RANA GRUBER - Kvartalstall og utbytte


Rana ligger ann til å levere et første kvartal med en omsetning på +/- 500 MNOK og et driftsresultat på +/- 300 MNOK. Trolig blir tallene enda bedre.

Utbytte alene og isolert sett for 1 kvartal blir trolig +/- 10 kr.

Nå er vi snart halvveis i andre kvartal og stålprisen bar vært enda høyere i 2 kvartal enn første kvartal. Vi kommer til å se et overskudd på godt over 300 MNOK på andre kvartal 2021.

Sålenge stålprisen holder seg over 130 dollar per tonn, vil Rana Gruber tjene 1 milliard i år. Ettersom stålprisen er 190
dollar per tonn nå vil trolig selskapet tjene godt over 1 mrd i år. Si om stålprisen skulle falt 30% nå, så tjener fortsatt selskapet 1 mrd i år. Det sier sitt.

Selskapet er priset til ca 2.8 mrd nå.

Selskapet har ca 500 MNOK på bok og pengene renner inn i er høyt tempo om dagen.

Selskapet burde vært priser på en P/E på 9 med tanke på tilsvarende selskaper. Basert på 2021 tallene til Rana snakker vi en P/E på 2-2,5 nå, hvis du tar ut cashen.
Det er latterlig lav prising.

Selskapet burde triple seg i verdi, så en dobling her er nok uunngåelig.

12 mai kommer første kvartals tallene, så bare å spenne sikkerhetsbeltene.

Her blir det kursfest :-)
Redigert 02.05.2021 kl 00:12 Du må logge inn for å svare

* Gjeldfritt
* Tjener penger
* Betaler solide utbytter

Må jo være en av hovedkandidatene til en «sov i ro portefølje» i disse dager.
suspekt
24.01.2022 kl 17:48 6739

Hva skjedde på slutten av dagen, Opp 2,4% ??? kan ikke se noen meldinger heller. Det var vel en som grafset til seg noen aksjer, men oppløftende
banani
24.01.2022 kl 19:48 6619

Det var Clarksons guiding som gjorde at folk våknet på slutten av dagen i dag.
https://finansavisen.no/nyheter/industri/2022/01/24/7807255/spar-utbyttefest-i-rana-gruber

Caset er egentlig ganske oversiktlig, Rana har sikret ca halve produksjonen sin for 2022 til relativt høye priser.

Hegdet
tonn pris USD tot
Q1-22: 360000 134,3 USD/mt) 48 348 000
Q2-22: 240000 135,8 USD/mt) 32 592 000
Q3-22: 90000 140,2 USD/mt) 12 618 000
Q4-22: 90000 137,9 USD/mt) 12 411 000
780000 135,9 105 969 000

Kan Rana oppnå en spotpris på resterende produksjon på 150USD med en estimert total produksjon på 1580000 tonn.
Rest blir da 1580000-780000=800000t
800000t x 150usd/t = 120 000 000 USD
Totalt ca 226mill USD med 8,5Nok/Usd gir dette ca 1.9millarder, setter en drift og finans til 1,1milliard, har man 800mill i resultat før skatt.
Selvfølgelig svært forenklet beregning, men kan fort bli noe i nærheten.
Rana har betalt ut 70% i utbytte så langt. Det er vel ca 37mill aksjer så da kan man regne ut selv.
Utbytte for 2021 eksklusiv Q4 er 10,31 , med Q4 utbyttet kan d fort bli 12kr

Risikoen er selvsagt at malmprisen går langt ned og blir værende der over en lengre periode.
Malmprisen har alltid vært volatil, men flertallet av analytikere tror på en økning fremover.
banani
28.01.2022 kl 10:47 6223

Malmprisen på futures kontrakter opp over 7% i dag og er nå det høyeste på 5 mnd. https://www.nasdaq.com/articles/dalian-iron-ore-hits-5-month-high-on-china-demand-optimism. Både Futures og spot har steget jevnt fra bunnen i november
Tror det blir hyggelig i Rana fremover når investorene ser at potensialet for en formidabel kurs økning er realistisk. Sammenlignet med "peers" er Rana i dag temmelig underpriset. Venter på at Rana blir tatt opp på hovedlisten, søknaden blir vel snart innvilget, dette vil nok føre til mer fokus og analyser på Rana.
Loki
28.01.2022 kl 11:04 6236

Der er en god grunn til at Rana Gruber er en del lavere priset enn sine "peers". Rana Gruber har lavere % hematitt konsentrasjon enn sine "peers" og derfor en noe høyere kostnad med å ta ut jernet.

Med dagens skyhøye transportkostnader så trenger Rana Gruber nesten 90 dollar per tonn med maks uttak. Denne kostnaden per tonn kan de senke en del ved å ta ut områder med høyere % jernkonsentrasjon.

Der Rana Gruber virkelig er priset lavere enn sine "peers" er på hvor mye jern de potensielt kan ta ut. Dersom prisene på jern holder seg på dagens nivå så er Rana Gruber en gullkalv. Spørsmålet er hvor sannsynlig er det?
banani
28.01.2022 kl 14:29 6143

At spotprisen er på 142USD nå rett før kinesisk nyttår viser vel at etterspørselen er sterkt stigende, personlig så håper jeg ikke at prisene stiger så voldsomt da man da risikerer at kinesiske myndigheter finner på noe lurt.
https://www.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/
https://www.tradingview.com/chart/?symbol=SGX%3AFEFM2022 futures juni
R_offe
28.01.2022 kl 14:36 6258

Eksporterer ikke Rana Gruber stort sett til Europa?
Isåfall blir vel fraktkostnadene vesentlig lavere enn frakt mellom sør-amerika/Kina?
Loki
28.01.2022 kl 16:09 6217

Det vet jeg ikke, men jeg håper de finner de fleste kundene sine i Europa. Uansett fraktkostnadene er brutale i Q3,Q4 21 og Q1 22. 35 dollar per tonn er en grusom fraktpris. Heldigvis så kan vi håpe på at de fraktkostnadene stabiliserer seg på et mer normalt nivå. Selv med de brutale fraktkostnadene så har Rana Gruber gode tider i forhold til det de hadde før de kom på børs.

130 dollar per tonn er i et historisk perspektiv svært høyt, selv etter at vi justerer for inflasjonen.

Q4 21 utbyttet tror jeg blir nokså dårlig. De produserte 406000 mt og solgte 367000 mt hematitt. De hadde og en meget stor produksjon av steinmasser til videre foredling. Dette vil tynge Q4 21 resultatet og flytte noe av gevinsten til Q1 22.

Med andre ord så var verdiskapningen meget god i Q4. Siden alt av kostnader for produksjonen legges til Q4 21 og kun 90-92% av inntektene legges til Q4 så forventer jeg at utbyttet blir svært lavt i februar. På mellomlang sikt var det likevel bra for aksjonærene at de gjorde dette grepet.

Da sluttet kursen på 53,8 kroner, en litt uvanlig økning med tanke på at de fleste visste allerede at februar prisen på jern var noe høyere enn januar prisen på jern.
Redigert 28.01.2022 kl 16:28 Du må logge inn for å svare
R_offe
28.01.2022 kl 19:05 6171

Jeg tror også at utbyttet for Q4 blir dårlig.. Aksjonærene valgte nok å ta størstedelen av dette utbyttet allerede i desember 2021, mtp økt utbytteskatt 2022..

Dnd markets høyner tirsdag kursmålet til 65 pr aksje, fra 50 kroner og gjentar en kjøpsanbefaling.
banani
02.02.2022 kl 12:38 5409

Ser at DNB estimerer et utbytte på 1.60 i Q4 og rundt 2,- pr kvartal for 2022.
Totalt vil vel Rana da betalt ut rett under 12,- i utbytte for 2021 om dette slår til.
Et lite utdrag fra rapporten:
On the other hand, a prevalence of the current spot prices (which is also not
unlikely in our view, given that it requires Chinese pig iron production to continue to expand at
~2% per year) suggests that the entire market cap could be earned on an
EBITDA level in roughly two years, with iron ore prices remaining USD138/t
Med 138USD/tonn estimerer DNB en target aksjekurs på 141 NOK :-) Basert på Peer group P/E 2022
Akkurat nå er spotprisen ca 142,- https://www.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/
banani
07.02.2022 kl 14:27 5048

Dette ser meget lovende ut; 149USD i skrivende stund, måtte det bare fortsette. Rana kan fort konkurrere med MPCC om høyeste utbytter i 2022 med denne malmprisen. https://www.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/
Aksjen er jo svinebillig om denne malmprisen skulle bli gjennomsnittet for 2022.
Loki
07.02.2022 kl 15:19 4972

Vi kan ikke regne med en gjennomsnittspris på 150 dollar per tonn. Vi bør forvente at gjennomsnittsprisen blir på cirka 90-110 dollar+inflasjon per tonn i gjennomsnitt neste 10 år fordi vi har en periode med unormalt høy etterspørsel etter stål. Uten denne unormale etterspørselen så ville ikke Rana Gruber tjene så veldig mye penger.

Her bør eventuelle nye investorer være klar over at malmprisen er svært volantil og tenke seg om både 2 og 3 ganger før dere tenker på å investere.
Redigert 07.02.2022 kl 15:20 Du må logge inn for å svare

Mye av produksjonen for første halvår er allerede solgt til Kina for 133. Resten vil gå spot til høye priser 149 nå, men etter hvert som markedet åpner etter covid vil prisene gå enda høyere. Et årsgjennomsnitt på 150 er ikke urealistisk.
banani
07.02.2022 kl 17:30 4856

Alle aksjer er forbundet med risiko, relativt høy risiko vil mange si. Selv har jeg tapt litt penger på Rana, men gikk inn igjen på en hyggelig kurs og sitter nå på en hyggelig potensiell gevinst innberegnet tapet. At selskapet sikrer ca 50% av produksjonen tar ned mye av risikoen selv om det også reduserer oppsiden en del.

Hegdet
tonn pris tot
Q1-22: 360000 134,3 USD/mt) 48 348 000USD
Q2-22: 240000 135,8 USD/mt) 32 592 000USD
Q3-22: 90000 140,2 USD/mt) 12 618 000USD
Q4-22: 90000 137,9 USD/mt) 12 411 000USD

Totalt 780000t snittpris 135,9USD/mt =105 969 000USD

I tillegg har dem vel også sikret 90000t til 129.9USD for Q1/23
Skulle spotprisen bli liggende på disse nivåene, snakker en om utbytter på rundt 4,- i kvartalet vil jeg anslå om dagens utbyttepolitikk føres videre.
At verden går på høygir når det gjelder vareproduksjon er det mange eksempler på ref. container shipping, stål benyttes omtrent i alt som produseres selv om bygg og konstruksjoner er den største konsumenten.
Tiur11
07.02.2022 kl 20:53 4727

I podcasten aksjekaffe sier direktør det blir solgt/levert kun til europeiske markedet, da hovedsaklig til Uk, Tyskland og Nederland.
Jguiden
07.02.2022 kl 20:58 4785

Hvis du faktisk tror at Rana vil utbetale 4kr hvert kvartal med snittpriser på 135-140usd så er du helt på jordet. Vi får nok under 2kr i utbytte i Q4 nå. Regner med kursen faller litt etter kvartalsrapporten. Men jernmalmen ser ganske sterk ut nå, så kan ikke utelukke at den ikke fyker over 200usd igjen dette året også.
banani
07.02.2022 kl 21:53 4755

Ja jeg er optimist, fraktratene har gått voldsomt ned. Regner man kostpris på malmen på 50Usd og 20Usd i frakt og en total produksjon på 1.6mill tonn til snittpris 140USD får man fort et veldig hyggelig regnestykke. For Q4 tror jeg nok du har rett, totalt utbytte i 2021 ender fort opp mot 12,- eller 3,- pr kvartal i snitt.
Husk at selskapet betalte 2.90 i Q1 i 2021, da med 180000t hegdet til 99USD/mt , Rana tapte 105mill på hegden, med hegden i null hadde utbyttet blitt 4.50,-
Nå er snittprisen på hegden 136USD/mt , Spot prisen 151Usd/mt og har vært sterkt stigende siste tiden.
Tiur11
08.02.2022 kl 16:43 4574

Elverhøi16 skrev Se børsmelding fra 28.1
I den børsmeldinga står det vel kun at de har sikra å selge x antall tonn med malm til en viss pris. Hvem kjøperen er står det vel ingenting om. Rana Gruber er bare en veldig liten aktør i innen jernmalm så Kina bestemmer prisene. Han administrerende direktøren Gunnar Mo sider at salg er hovedsaklig til UK, Tyskland og Nederland.

Iron Ore 62% Fe, CFR China (TSI) Swa, er vel bare en betegnelse som blir brukt om produktet/prisen.
banani
10.02.2022 kl 13:32 4302

Q4 presentasjon https://helgeland.live/rana-gruber-announcement/.
Blir spennende å høre hvilken frakt pris (spot) Rana nå betaler. Er også interessant å vite hvor mange "spot" skipninger som ble gjort i Q4 og som da blir prissatt i Q1 med en malm pris på ca 150USD https://www.tradingview.com/symbols/SGX-FEF1!/ Hadde vært kjekt om Rana ble notert på hovedlisten, får nok info om dette i morgen. Tror vi raskt vil se en økning i aksjekursen opp mot 70,- om den havner på hovedlisten og malm prisen blir liggende på dagens nivåer. Dette skjer nok også uten at den er på hovedlisten, men vil nok da ta noe lengre tid.
Andre fordeler med notering på hovedlisten er økt omsetning som igjen gjør Rana mer likvid.
Tricky
10.02.2022 kl 14:37 4357

Transporten for Q1 22 å i Q4 er 35 USD, så det vil trekke ned overkuddet ganske mye. Hovedparten (360 MT) er hedged til 139 USD for Q1. det vil påvirker det resultat de får for Q4, Hvis det er Spot salg September vil det være til 90-95 USD per MT, så relativ dårlig marginer på det..
banani
10.02.2022 kl 15:23 4454

Ja tok feil på frakt, trodde dem skulle over på spot, men hadde sikret på 35USD, har nok tapt på den hegden er jeg redd. Men forutsigbarhet er jo fordelen.
Heldigvis tikker malm prisen stadig oppover 155.65USD i skrivende stund.
Redigert 10.02.2022 kl 15:25 Du må logge inn for å svare
Loki
10.02.2022 kl 15:28 4513

Jeg tror ikke kursen kommer til å gå opp selv om malmprisen holder seg på 155 dollar per tonn. Skal du ha noe håp om kurser på 65+ så må nok malmprisen opp i 200-240 dollar.

Gruveaksjer pleier å handles på lav PE, som regel mellom 5 og 10. Som innlegget over viser så er fraktkostnadene for q4 og q1 på 35 dollar per tonn. det var vel kun 7 mt som gikk til spot av hematite levering i q4.

Om du er utålmodig så burde du lese en slik rapport i slutten av hvert kvartal. https://newsweb.oslobors.no/message/550982

Om kursen holder seg under 60 kroner etter utbyttet så vil jeg nok reinvestere utbyttet i nye aksjer. Jeg har forhåpninger om gode utbytter i årene som kommer. Jeg har derimot ikke noen forhåpninger om kursoppgang, kanskje heller kurs nedgang.
Redigert 10.02.2022 kl 15:35 Du må logge inn for å svare
Loki
11.02.2022 kl 09:12 4395

Da er q4 rapporten her. utbyttet blir på 1,51 kroner per aksje. Der blir et tilbakekjøpsprogram på 14 millioner kroner. Produksjonen er som vi vet 10% opp, men kostnaden per mt er ned 4%.

Det ser ut som folk var misfornøyd med resultatet og sender aksjen ned. Det passer bra for meg. Kortsiktig kursnedgang fører bare til billigere tilbakekjøp av aksjer og har liten effekt på det langsiktige bildet.
banani
11.02.2022 kl 09:57 4399

Kan ikke klage på utbyttene i Rana, det ser også svært lovende ut for Q1, spørsmålet er hvor mye malm som selges til spotpriser i dette kvartalet. Fokus på redusere kostnader ytterligere er viktig. Fortsatt ambisjon å komme inn på hovedlisten, usikker på hva som har gjort at dette har dradd litt ut i tid. Kanskje en del aksjonærer som hadde ønsket at alt gikk til utbytter og ikke tilbakekjøp fremover, men skal vel i teorien bli det samme.

Har inntrykk av mye positivt fra selskapet nå, fremoverlent i forhold til aksjonærverdier; ekstraordinært utbytte før jul, tilbakekjøpsprogram annonsert nå, snart notering på hovedlisten.
Utbytte kr. 1,51 må vel sees i sammenheng med tilbakekjøpsprogrammet, men med samme beløp i kvartalene framover så blir det på årsbasis ca 10% i forhold til aksjekurs.
Regner med at Rana blir en god bidragsyter i utbytteporteføljen framover.
banani
11.02.2022 kl 11:02 4319

Ja enig, kan fort bli mer også. Burde ha egentlig ha laget et nytt hovedtema på Rana Gruber, lite relevant det opprinnelige, men betyr sikkert ikke så mye.
R_offe
11.02.2022 kl 11:37 4305

Husk at det ble utbetalt et ekstraordinært utbytte i des 2021.
Den tok vel noe av utbyttet for Q4..
birol
11.02.2022 kl 12:32 4239

Noen som vet hvordan status er på de 10% av aksjene de planla tilbakekjøpe på GF i slutten av 2021?
nyigamet
11.02.2022 kl 22:31 4119

Har fulgt Rana en del og vært inne flere ganger som aksjonær, men sikkert ikke helt oversikt.
Det jeg nå liker dårlig er at de ikke oppdatterer markedet om hva de annonse i 2021 status om tilbakekjøp). Har de kjøpt tilbake noe? Om ikke er det litt 'blår' iht.hva de sa/skrev den gang. Nå annonser de igjen at selskapet vil kjøpe tilbake aksjer for totalt 14 millioner kroner. Oki det, men 26.02.22 går look up ut for de 'nærstående' som var med i EMI ved børsnotering. Dette betyr vel at bukken spiser av havresekken? Altså de største eiere (selv om 14 mill.er lite penger) kan kjøpe seg imellom? Eller legge ut større poster som igjen da 'firma' kjøper. Kun noen tanker og liker det dårlig.....
Redigert 11.02.2022 kl 22:33 Du må logge inn for å svare

Jernprisen øker nok nå når det er opprusting og krise. Det er en historisk kjensgjerning. Det samme gjør aksjer innen våpenindustrien.
Tiur11
12.02.2022 kl 11:24 4038

Yara international legger ut børsmelding når de kjøper tilbake aksjer, hvor mye som er kjøpt og hva gjennomsnittspris de er kjøpt på. Regner med Rana er pliktige å legge ut dette også, kan ikke se noen melding om at Rana har kjøpt noe tilbake.
R_offe
12.02.2022 kl 12:39 4017

Hvordan er reglene på growt?
Tiur11
12.02.2022 kl 13:36 4025

Euronext growth regelbok sier at alle forslag og beslutninger i styre og generalforsamling skal straks offentleggjøres (vil tro dette menes med en børsmelding) side 99.

f.eks utbytte, fisjon, fusjon, kapitalnedsettelse, kapitalforhøying osv
Redigert 12.02.2022 kl 13:39 Du må logge inn for å svare
nyigamet
18.02.2022 kl 20:50 3462

Ser de har begynt å kjøpe litt denne uken. Da gikk det vel tre måneder. Det passer jo merkelig 'bra' iht. 26.02.22 og som tidligere nevnt her:/
Loki
21.02.2022 kl 09:30 3313

Her bør nye aksjonærer være forsiktige. malmprisen har falt de siste 2 ukene fra 150+ til 140+. Volumet er lavt og en høy andel av volumet er tilbakekjøp. Jeg ville nok ventet til et par dager etter tilbakekjøpsperioden med å kjøpe aksjer i Rana Gruber om noen tenker på å kjøpe seg inn her.
Kjøp og salgsvolumet kan tyde på at kursen vil falle etter tilbakekjøpsperioden er over.
Redigert 21.02.2022 kl 09:32 Du må logge inn for å svare
Tiur11
21.02.2022 kl 10:33 3426

Tror absolutt du har rett i det, kanskje litt strengt men ville kanskje ikke kjøpt noe før kursen nærmer seg 45. helst under det også. Men man vet aldri om den vil komme ned der og når det evetuelt vil skje.
banani
22.02.2022 kl 14:25 3256

140USD er historisk en meget høy pris og Rana og andre "peers" tjener grovt med penger på disse nivåene. Kinesere prøver å få mer kontroll på malm prisen og dette har ført den noe ned siste ukene. Russerne får nå ikke solgt verken stål eller malm til Europa og dette bør vel øke prisene på sikt.
Det store malm produsentene i Australia tror på gode priser for 2022 og 2023.
https://www.afr.com/companies/financial-services/beijing-targets-iron-ore-price-with-its-latest-intervention-20220222-p59ykc
https://www.australianmining.com.au/news/iron-ore-outlook-looking-stronger-by-the-day-fitch/
https://www.mining.com/web/china-plans-state-backed-platform-to-buy-iron-ore/