GOGL vs andre bulkaksjer. Tradingstrategier og hedging
For å unngå å spamme den generelle GOGL-tråden med diskusjon om andre bulkaksjer og tradingstrategier, åpner jeg en egen tråd om dette.
Vanligvis vekter jeg meg opp og ned i ulike aksjer i samme sektor for å utnytte at de beveger seg i utakt. Når forskjellen blir ekstremt stor hender det også jeg shorter de som har gått mest som hedge for å øke i de som virker billigst. Selv skjeler jeg både til teknisk analyse og fundamentale analyser når jeg gjør dette. Forrige uke følte jeg tiden var inne til å sette en short i SBLK for å doble i GOGL.
Her er link som viser kursen over tid i GOGL, SBLK, GNK, EGLE og DSC: https://n9.cl/i8419
Basert på sluttkurs i USA på fredag var oppsiden til Cleaves kursmål følgende:
Golden Ocean: 72%
2020: 48%
Genco: 40%
Diana: 31%
Star Bulk: 20%
Eagle: 3%
Her er link til Cleaves' siste kvartalsrapport med grundige analyser av disse selskapene:
https://5f38c3be-c80e-4113-8699-341bc56851e6.usrfiles.com/ugd/5f38c3_a33fc7def17348e8b4d1e0bb23ebba9b.pdf
Her er siste ukesrapport, hvor det bl.a. utbytteestimatene er oppdatert i forhold til kvatralsrapporten:
https://fda195ed-9571-42ec-b092-d42af79f832c.usrfiles.com/ugd/fda195_7bf8a8250ee743cea1f3ed623531a25c.pdf
Hvis noen har erfaring/kunnskap om å hedge aksjeposisjoner med short FFA hadde det vært interessant å høre om det også.
Vanligvis vekter jeg meg opp og ned i ulike aksjer i samme sektor for å utnytte at de beveger seg i utakt. Når forskjellen blir ekstremt stor hender det også jeg shorter de som har gått mest som hedge for å øke i de som virker billigst. Selv skjeler jeg både til teknisk analyse og fundamentale analyser når jeg gjør dette. Forrige uke følte jeg tiden var inne til å sette en short i SBLK for å doble i GOGL.
Her er link som viser kursen over tid i GOGL, SBLK, GNK, EGLE og DSC: https://n9.cl/i8419
Basert på sluttkurs i USA på fredag var oppsiden til Cleaves kursmål følgende:
Golden Ocean: 72%
2020: 48%
Genco: 40%
Diana: 31%
Star Bulk: 20%
Eagle: 3%
Her er link til Cleaves' siste kvartalsrapport med grundige analyser av disse selskapene:
https://5f38c3be-c80e-4113-8699-341bc56851e6.usrfiles.com/ugd/5f38c3_a33fc7def17348e8b4d1e0bb23ebba9b.pdf
Her er siste ukesrapport, hvor det bl.a. utbytteestimatene er oppdatert i forhold til kvatralsrapporten:
https://fda195ed-9571-42ec-b092-d42af79f832c.usrfiles.com/ugd/fda195_7bf8a8250ee743cea1f3ed623531a25c.pdf
Hvis noen har erfaring/kunnskap om å hedge aksjeposisjoner med short FFA hadde det vært interessant å høre om det også.
Redigert 09.05.2021 kl 20:12
Du må logge inn for å svare
hogan
30.08.2022 kl 16:05
4517
Det blir ikke noe infrastruktur penger som skal drysses over container markedet så hva skal de frakte de neste årene.
Ellers er Do ned 7% i dag også, samme som Gogl
Ellers er Do ned 7% i dag også, samme som Gogl
fattigstakkar
30.08.2022 kl 16:13
4538
Jeg kjøper mer bdry under 7. Kjøper til 0 om det skulle bli nødvendig.
Dekket inn short i GOGL og går long nå. Reduserer samtidig i Belco, som utrolig nok er opp flere prosent i dag.
Dekket inn short i GOGL og går long nå. Reduserer samtidig i Belco, som utrolig nok er opp flere prosent i dag.
Redigert 30.08.2022 kl 16:15
Du må logge inn for å svare
Det var bare et argument, da det ofte brukes dividender som argument til å eie shipping.
Slik det er nå, taper bulk rederne bigtime, Mpcc har låst inn så mye lang tonnasje at innsatsen er garantert tilbakebetalt om 3 år om aksjen går til 5 kroner i tidsrommet garanterer ikke jeg, men kan vanskelig se det.
slikt kan vi ikke si om bulk nå, her blir det ingenting, det kan gå år før dette drybulk markedet er tilbake.
Så hvorfor i det heletatt ta i fallende potensielle kniver, slik Fattig driver med daglig.
Ikke tro det blir kroner av det, det er bare en illusjon.
Ja Hogan, drillere faller i dag, du kan likevel ikke stikke under en stol at inntjeningen der nå går fra taps kvartaler til stor inntjening, det stikk motsatte av tørrbulk
Hvilket segment kjøper du? Du kjøper tørrbulk, helt bak mål.
Slik det er nå, taper bulk rederne bigtime, Mpcc har låst inn så mye lang tonnasje at innsatsen er garantert tilbakebetalt om 3 år om aksjen går til 5 kroner i tidsrommet garanterer ikke jeg, men kan vanskelig se det.
slikt kan vi ikke si om bulk nå, her blir det ingenting, det kan gå år før dette drybulk markedet er tilbake.
Så hvorfor i det heletatt ta i fallende potensielle kniver, slik Fattig driver med daglig.
Ikke tro det blir kroner av det, det er bare en illusjon.
Ja Hogan, drillere faller i dag, du kan likevel ikke stikke under en stol at inntjeningen der nå går fra taps kvartaler til stor inntjening, det stikk motsatte av tørrbulk
Hvilket segment kjøper du? Du kjøper tørrbulk, helt bak mål.
Redigert 30.08.2022 kl 16:50
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
30.08.2022 kl 19:05
4397
BDRY er nå nede på støtten fra desember 2020. RSI er 18 og så oversolgt har den aldri vært. Det skal ikke mye til for å få en oppgang på 50% her. Bulkaksjer vil i såfall også få en rekyl, men den blir langt i fra like sterkt, og der tror jeg det vil være mange som vil benytte muligheten til å selge seg ut om det skjer, så føler derfor at det er bedre risk / reward å sitte i BDRY slik markedet er nå. Er ute av GOGL igjen, men beholder SBLK som har korrigert vesentlig mer.
Redigert 30.08.2022 kl 19:17
Du må logge inn for å svare
Hvis dagens spot rater holder seg ut året vil Bdry 1/2 vere seg fra 7 dollar
Cape FFA ligger milevis for høyt og nå faller spotten på Panamax, hver dag og vil dra FFA ned, stor nedside i Bdry .
Forundrer meg ikke om en ser derivatet i Atl snart.
Uansett, jeg kommer til å følge tidligere plan, faller den u der 6 starter jeg å kjøpe og vil deretter øke for hver 50 cent det faller
Er risky greier dette her Fattigstakkar, gjelder å bevege seg, ikke handle for hardt å være likvid til enhver tid
Cape FFA ligger milevis for høyt og nå faller spotten på Panamax, hver dag og vil dra FFA ned, stor nedside i Bdry .
Forundrer meg ikke om en ser derivatet i Atl snart.
Uansett, jeg kommer til å følge tidligere plan, faller den u der 6 starter jeg å kjøpe og vil deretter øke for hver 50 cent det faller
Er risky greier dette her Fattigstakkar, gjelder å bevege seg, ikke handle for hardt å være likvid til enhver tid
Redigert 30.08.2022 kl 19:29
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
30.08.2022 kl 20:05
4455
Hva tenker du om parallellen til tank? Du var tidlig ute og anbefalte tank selv om ratene lå i minus i månedsvis. Begrunnelsen var den lave ordreboken. Det viste seg å være riktig, og de som har vårt tålmodige i tank har fått godt betalt. Er det ikke naturlig å tro at det samme vil skje i bulk? Jeg syntes selv at det var rart at ikke tankaksjer falt enda mer i perioden med elendige rater, men det var åpenbart så mange som var positive langsiktig så det la et gulv for kursene.
Max Payne
30.08.2022 kl 23:41
4406
Mener jeg leste at en shipping analytiker her hjemme nærmest slaktet BDRY ETF og mente den ville gå i 0 pga. kostnader osv. Synes å huske at det sto på Twitter et sted. Noen som vet hva kostnadene er? Og når snur det fondet eller ETFen opp? Dreier det seg om spot rater?
fattigstakkar
31.08.2022 kl 16:06
4249
Kan se ut som vi så bunnen i bdry i går. Overraskende bra trøkk opp i dag med tanke på at FFA ikke er så veldig mye opp.
Realistoptimist
31.08.2022 kl 16:29
4308
Når man dundrer i bunn, så er det vanskelig å se hvor bunnen er før støvet har lagt seg... men man kan jo håpe det er her... og at det nå skrapes litt mer enn om ratene hadde vært normale for årstiden.
fattigstakkar
31.08.2022 kl 17:13
4276
Har tatt gevinst på gårsdagens kjøp i BDRY og SBLK og kjøpt meg inn i GOGL og 2020 i dag. Beholder resten i SBLK og posten i GNK og har fortsatt mye bdry.
Redigert 31.08.2022 kl 17:13
Du må logge inn for å svare
Pølsebua
31.08.2022 kl 17:52
4226
Økt med 45% i gogl i dag. Snitt nå på 100 etter å ha solgt på vei opp, og i god tid før 150 sist. Uenig med de som frykter framtida her. Verden vokser jevnt og trutt. Flåten vokser ikke. Til neste år skal mange seile saktere. Blir rateøkninger av sånt.
Og så er Ulrik og gjengen gode. Dekker seg inn når de må og seiler i spot når ratene peaker. Tror vi får utbytter hvert kvartal i mer enn to år..
Og så er Ulrik og gjengen gode. Dekker seg inn når de må og seiler i spot når ratene peaker. Tror vi får utbytter hvert kvartal i mer enn to år..
fattigstakkar
31.08.2022 kl 18:38
4215
Som jeg antok i går var det stor sannsynlighet for en rekyl i BDRY, så oversolgt som den er, og også som jeg ventet er det begrenset hvor mye bulkaksjer følger med opp på denne rekylen. BDRY +10%, GOGL, SBLK og GNK er alle opp ca 1%.
Sjæfen
31.08.2022 kl 21:19
4109
Mens Belco er ned som vanlig....-3,5 % i dag....og kraftig oversolgt.
Redigert 31.08.2022 kl 21:21
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
31.08.2022 kl 21:25
4097
Nå steg Belco over 2% i går mens de andre bulkaksjene stupte, så ikke rart det jevner seg ut. Jeg solgte 90% i Belco i går.
fattigstakkar
01.09.2022 kl 11:26
3989
Ny dag med grønne FFA. Regner med videre oppgang for bdry når USA åpner hvor jeg kommer til å ta litt penger av bordet der. Flytter over bulkaksjer. Har kjøpt både JIN, Belco, 2020 og GOGL i dag.
fattigstakkar
01.09.2022 kl 14:05
3904
Dette har vi ikke vært bortskjemt med i det siste.
Cape
Sep
10750 +1500
Oct
15500 +1500
Q4
15625 +1700
Q1
9000 +1000
Cal23
14550 +950
PMAX
Sep
11650 +650
Oct
13250 +900
Q4
13708 +1084
Q1
10925 +525
Cal23
11362 +519
SMAX
Sep
15825 +725
Oct
14575 +575
Q4
13767 +526
Q1
11000 +600
Cal23
11875 +575
Cape
Sep
10750 +1500
Oct
15500 +1500
Q4
15625 +1700
Q1
9000 +1000
Cal23
14550 +950
PMAX
Sep
11650 +650
Oct
13250 +900
Q4
13708 +1084
Q1
10925 +525
Cal23
11362 +519
SMAX
Sep
15825 +725
Oct
14575 +575
Q4
13767 +526
Q1
11000 +600
Cal23
11875 +575
Redigert 01.09.2022 kl 14:08
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
01.09.2022 kl 14:59
3868
Er bare det generelt dårlige børsklimaet som kan ødelegge for en festdag for bulk i dag. Tror likevel vendingen opp i rater og FFA vil veie tyngst og at shortinndekning kan sette fyr på kursene. Har derfor også plukket litt mer SBLK og GNK i pretrade.
fattigstakkar
01.09.2022 kl 17:33
3775
litt av oppgangen i FFA har forsvunnet. fikk heldigvis solgt en god del bdry før det skjedde. har solgt meg ut av GOGL nå og reduserer også i GNK og SBLK. gøy å fange kniver :)
fattigstakkar
02.09.2022 kl 11:26
3565
Ny trade i GOGL i dag på 96,58. Grønne FFA for tredje dag på rad. Kina cape opp 251% på to dager. Blir spennende å se om dette får bulkaksjer i USA til å røre på seg i dag eller om det kun sees på som krusninger på vannet. I går hadde vi et dårlig bøsklima mot oss, men ser bedre ut i dag, så kanskje det kan komme en dead cat bounce. Vurderer i hvert fall at det er liten nedside på kort sikt, så grei risk reward på en inngang her.
fattigstakkar
07.09.2022 kl 15:19
3053
masse spennende tradingmuligheter i bulk om dagen. har kjøpt en god del i GOGL i dag snitt 84 og har redusert pretrade i SBLK. differansen mellom GOGL og SBLK pretrade var nesten 4% tidligere.
Redigert 07.09.2022 kl 15:19
Du må logge inn for å svare
Max Payne
07.09.2022 kl 19:07
2955
Er du inne i Belships fattigstakkar? Hvordan er dekningen deres? Har de bundet mange båter til faste rater?
Max Payne
07.09.2022 kl 19:30
2919
Sewr ut som Belco har sikret seg fint, men er ikke bunn på 12 kroner og 30 øre? Står det på diagrammet her.
Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
Contract coverage 97% 79% 65% 50% 40% 33%
TCE rate (USD/day) 24 200 23 400 23 200 22 600 22 200 22 000
Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
Contract coverage 97% 79% 65% 50% 40% 33%
TCE rate (USD/day) 24 200 23 400 23 200 22 600 22 200 22 000
fattigstakkar
07.09.2022 kl 19:51
2903
Dette er fra Paretos siste analyse:
Prudent coverage starting to show
Forecast changes
Source: Pareto Securities
Performance
Source: FactSet
Analysts
Belships will report Q2 on 17 Aug and we are in line with consensus expecting
EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15. 90% of the quarter is fixed at USD 24.6k/day
and with falling spot rates, BELCO’s prudent coverage is starting to show with
~80% / ~50% of H2’22 / 2023 covered at USD 23-24k/day. We favor this kind of
coverage in an uncertain marked, with depressed FFAs still yielding run-rate
P/E 3x and 5x in Belships for H2 and 2023, respectively. BUY reiterated, TP
down to NOK 23 (27) equal to YE’22 NAV with values 10% lower.
Q2 due 17 Aug – we expect EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15 in line with cons.
BELCO will report Q2 numbers 17 Aug. We are in line with consensus expecting
EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15 (cons. at USD 57m / 0.16). 90% of the quarter
was fixed at USD 24.6k/day as of Q1 (12 May) so guidance for Q3 will be in focus.
Eagle Bulk reported 72% of Q3 booked at USD 29k/day so our residual spot est.
of USD 23k/day for Q3 certainly looks within reach. Lighthouse Navigation also a
moving piece – we expect EBITDA of USD 14m (down from USD 23m in Q1). Peer
Western Bulk guides flattish results q/q in Q2 so there is clearly upside potential
here. DPS of USD 0.09 (cons. at USD 0.07) expected – an ~18% running yield.
Falling spot rates – but ~80% / ~50% of H2’22 / 2023 fixed at USD 23-24k/day
Spot rates have fallen in recent weeks, though the smaller vessels have continued
outperforming capes. Belships has opportunistically taken cover, with about ~80%
and ~50% of H2’22 and 2023 fixed at USD 23-24k/day. Even at depressed FFAs
(USD 19k/day for H2 and USD 14k/day for 2023), this yields run-rate P/E 3x and
5x, respectively – with 50% of EPS adj. to be paid out. Longer-term, fleet growth
will be negligible and with the ban on Russian coal now in effect, distances will
increase. However, with some ~5% of the drybulk fleet still caught up in Covidrelated congestion, we remain cautious in the near/medium term, and therefore
favor this kind of downside protection that BELCO offers.
Signs of falling asset values – BUY reiterated but TP down to NOK 23 (27)
BELCO trades at P/NAV 0.85x – the lowest in our drybulk coverage space with
peers on par with NAV. The latest 1Y and 3Y TCs are quoted at USD 18k/day and
USD 15k/day, respectively – well below the ~22k/day level that BELCO signed 4x
2Y TCs at in June. As such, values will come down. BELCO’s modern fleet (avg.
age < 4Y), rock-solid balance sheet (USD 160m in cash as of Q1) and extensive
coverage will weather any storm though – and we find ~15% yield for 2023 – 24
on sober estimates attractive, especially given the conservative pay-out ratio. We
reiterate BUY but reduce our TP to NOK 23 (27), equal to YE’22 NAV with values
10% lower – keeping BELCO as our top-pick in drybulk.
Prudent coverage starting to show
Forecast changes
Source: Pareto Securities
Performance
Source: FactSet
Analysts
Belships will report Q2 on 17 Aug and we are in line with consensus expecting
EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15. 90% of the quarter is fixed at USD 24.6k/day
and with falling spot rates, BELCO’s prudent coverage is starting to show with
~80% / ~50% of H2’22 / 2023 covered at USD 23-24k/day. We favor this kind of
coverage in an uncertain marked, with depressed FFAs still yielding run-rate
P/E 3x and 5x in Belships for H2 and 2023, respectively. BUY reiterated, TP
down to NOK 23 (27) equal to YE’22 NAV with values 10% lower.
Q2 due 17 Aug – we expect EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15 in line with cons.
BELCO will report Q2 numbers 17 Aug. We are in line with consensus expecting
EBITDA / EPS of USD 60m / 0.15 (cons. at USD 57m / 0.16). 90% of the quarter
was fixed at USD 24.6k/day as of Q1 (12 May) so guidance for Q3 will be in focus.
Eagle Bulk reported 72% of Q3 booked at USD 29k/day so our residual spot est.
of USD 23k/day for Q3 certainly looks within reach. Lighthouse Navigation also a
moving piece – we expect EBITDA of USD 14m (down from USD 23m in Q1). Peer
Western Bulk guides flattish results q/q in Q2 so there is clearly upside potential
here. DPS of USD 0.09 (cons. at USD 0.07) expected – an ~18% running yield.
Falling spot rates – but ~80% / ~50% of H2’22 / 2023 fixed at USD 23-24k/day
Spot rates have fallen in recent weeks, though the smaller vessels have continued
outperforming capes. Belships has opportunistically taken cover, with about ~80%
and ~50% of H2’22 and 2023 fixed at USD 23-24k/day. Even at depressed FFAs
(USD 19k/day for H2 and USD 14k/day for 2023), this yields run-rate P/E 3x and
5x, respectively – with 50% of EPS adj. to be paid out. Longer-term, fleet growth
will be negligible and with the ban on Russian coal now in effect, distances will
increase. However, with some ~5% of the drybulk fleet still caught up in Covidrelated congestion, we remain cautious in the near/medium term, and therefore
favor this kind of downside protection that BELCO offers.
Signs of falling asset values – BUY reiterated but TP down to NOK 23 (27)
BELCO trades at P/NAV 0.85x – the lowest in our drybulk coverage space with
peers on par with NAV. The latest 1Y and 3Y TCs are quoted at USD 18k/day and
USD 15k/day, respectively – well below the ~22k/day level that BELCO signed 4x
2Y TCs at in June. As such, values will come down. BELCO’s modern fleet (avg.
age < 4Y), rock-solid balance sheet (USD 160m in cash as of Q1) and extensive
coverage will weather any storm though – and we find ~15% yield for 2023 – 24
on sober estimates attractive, especially given the conservative pay-out ratio. We
reiterate BUY but reduce our TP to NOK 23 (27), equal to YE’22 NAV with values
10% lower – keeping BELCO as our top-pick in drybulk.
fattigstakkar
07.09.2022 kl 19:52
2910
Har gjort store roteringer i bulkporteføljen i dag. Har solgt SBLK og gått short, kjøpt tilbake GNK som jeg solgte i går og økt i GOGL og 2020
Max Payne
07.09.2022 kl 19:56
3007
Høres ut som du er dyktig på å trade nedover. Hva er inngangen din i Belco?
fattigstakkar
07.09.2022 kl 20:08
2977
har 14,10 på siste inngang. solgte forrige uke med et mindre tap.
Max Payne
07.09.2022 kl 20:11
2983
Ok, jeg legger inn ordre på 12,30 med varighet 3 uker. Går den inn er det greit og hvis ikke lar jeg den båten seile.
fattigstakkar
07.09.2022 kl 21:18
2909
Tok en kjapp liten gevinst på traden i GNK og satser fullt på GOGL i stedet.
Max Payne
07.09.2022 kl 22:56
2952
Forundrer meg ikke om den bear artikkelen på E24 her forelden benyttes som anledning til å akkumulere aksjer. Det som virker som et salgssignal er egentlig en måte å få billige aksjer på. Må gjøre det motsatte. Selge på haussingen og kjøpe på bear.
KJEPET
08.09.2022 kl 09:18
2825
Må nesten skrive her nå jeg plutselig har begynt å trade med korte intervaller....
Kjøpt meg godt opp på 84.30.- i dag. Skjønner ikke helt hva som skjer i gogl når den dumpes nå.
Kjøpt meg godt opp på 84.30.- i dag. Skjønner ikke helt hva som skjer i gogl når den dumpes nå.
fattigstakkar
08.09.2022 kl 09:25
2828
hyggelig. merkelig kursutvikling i GOGL. jeg kjøper også mer. grønne FFA også. plutselig snur det opp
fattigstakkar
08.09.2022 kl 19:25
2651
da ble det en fin mulighet til å lette seg litt for GOGL-aksjer jeg har kjøpt med begge hender de siste dagene. kjenner jeg OSE rett blir det nok mulig å fylle på litt lavere igjen i morgen.
ed. dekket også shorten i SBLK siden GOGL er vel så sterk i dag.
ed. dekket også shorten i SBLK siden GOGL er vel så sterk i dag.
Redigert 08.09.2022 kl 21:17
Du må logge inn for å svare
KJEPET
09.09.2022 kl 09:10
2488
Da var en halvannen månedslønn i boks på et drøyt døgn. Ute på ca. 89.10 :-)