Hipp, hurra, hvilken pris det blir på liften til BWE først i 4. Q!!!

Bra det ble enighet og oljeprisen hoppet opp til over $81 fatet. Det sier seg selv at om BWE om kort tid melder arbeidet gikk greit og med alle 6 brønnene online Tortue, så blir det med ~14.500 f/d netto BWE bare å sitte helt rolig. Og avvente at markedet skjønner at BWE plutselig ble den nye pengemaskinen.

Det kan fort bli jul, påske og pinse på en gang.🎈

Omsetningen og kursoppgangen nå, tilsier at det kanskje er noen som forsiktig begynner å klemme ballene til manipulator nå?

Jeg er ikke sikker, men kan det være noen PEN-aksjonærer som nå tenker det vil være klokt å sitte med både PEN og BWE - gitt Dussafu prefereres?

Isolert sett vil BWE fra en gang i denne mnd. produsere ca. 5.000 fat per dag mer enn PEN, så en balanse i porteføljen forstås fra min side.

Vanskelig å si. Jeg tro nok at de i tilfelle hadde gjort det tydeligere. Jo, PEN ned i dag, men den steg 7,48 % på fredag.

GUNVOR CEO SAYS SEES IRAN CRUDE SUPPLY COMING BACK, OIL PRICE TO BE AT $85/BL THIS TIME NEXT YEAR
Vitol CEO Sees Oil At $75/Bbl By Oct-2022
Trafigura CEO Sees Oil Price At $90/Bbl

Hvis de tre store oljetraderne får rett så blir 2022 et godt år fro BWE.

Kan være glad jeg hamstra bwe på 11kr i fjor nå å holder meg langsiktig.. det lønner seg gang på gang

Arctic-analytiker ser oppside i olje og gass
Høyere strømpriser slår positivt ut på flere av selskapene på Oslo Børs. Arctic-analytiker Daniel Stenslet røper favorittene innenfor kraft og energi.

– Av de mindre er det stor oppside i for eksempel Panoro og BW Energy, forteller analytikeren.

https://e24.no/boers-og-finans/i/ALpgmA/arctic-analytiker-ser-oppside-i-olje-og-gass

Les på E24+

Min personlige mening er at BWE aldri siden IPO har sett ut mer potent og inntektsbringende enn aksjen og selskapet fremstår nå.

Tar ikke og repeterer, men vil særlig trekke frem timing, som nå er utmerket.

Selskapet og dets operasjoner med økning produksjon er en ting, men like så viktig er match med høy oljepris og OPEC+ sin vilje til samarbeid og langsiktighet,. Minst frem til ultimo 2022 som medfører at BWE utvilsomt fremstår som et top pick. Krydderet er representert med mulighet for oppkjøp av Golfinho i Brasil og den dramatiske økningen i produksjon innen Q4 2022.

Det er tydelig at det pågår oppkopling av nr.6 og 7 nå. 3 supply skip er i full virksomhet. Hvordan er det gunnarius. Vet du om normal produksjon forstyrres av oppkoplingsvirksomheten?

tipper vi får en trading update så snart hook up-en er klar. Mandag morgen kl 0730? Toget forlater snart stasjonen. Fortsatt noen som tror de kan kjøpe en dipp som tidligere. Tror vi etablerer oss rundt 35 snart. Skulle gjerne sett noen bull case fra analytikere. La oss si med 90-95-100 usd fatet for 2022-2023-2024. Snakker vi en kurs mellom 100-150 i 2024?

Mulighet for BWE?. BWO eier og opererer FPSO'en Cascade/Chinook. Se artikkel i Offshore Engineer.
Petrobras Looking to Sell U.S. Gulf of Mexico Assets
Brazilian oil firm Petrobras is looking to exit its U.S. Gulf of Mexico joint venture with Murphy Oil by selling its 20 percent interest.
https://www.oedigital.com/news/491073-petrobras-looking-to-sell-u-s-gulf-of-mexico-assets

Oljeprisen fosser videre opp, sammen med andre fossile energikilder. Goldman tror på 90 før året er omme. BWE toppet foreløpig ut på 31,85 i begynnelsen av mai.
Er naturlig at vi tar denne toppen ganske raskt.

Kursmålet på BW Energy på den andre siden blir nedjustert, hvor Kepler skriver at bakgrunnen for justeringen av deres estimater skyldes covid.

"Vi ser en mangel på triggere på kort sikt, men beholder vår kjøpsanbefaling", skriver Kepler.

Ja, det skjer jo "ingenting" de neste 3-4 månedene...

Pareto øker nå prismålet for Brent Q4 til 80. Forutsatt normal vinter. Tre årsaker:
1) Opecs vilje til å holde prisen over 80
2) høy pris på alternative energikilder
3) gode rafeneri-marginer.

Antar de må justere sine kursmål oppover.

Hej skal man købe BWE eller BWO.

Kjøp begge. Begge aksjene har stor oppside.

Alltid risk med offshoreoperasjoner. Men tror man dette går greit ifm. oppkoblingen til Adolo, ville jeg denne gang ha satset på BWE. Argumentet er at BWE vil da øke produksjonen med 70% og doble fri kontantstrøm. Markedet har neppe p.t. priset inn alt ifm. ny og økt produksjon. Vil anta at alle seks brønnene på Tortue er kommet online om rundt en ukes tid, om alt går etter plan.

Liker egentlig ikke at olja flyr for høyt. $70-80 på sikt er å foretrekke. Vet ikke helt om den globale økonomien kan takle sky high oljepris etter eller ifm. med pandemien. Det er ikke over. Se bare hvordan oljeselskap bl.a. Afrika sliter med ekstra kostnader og hindringer/komplisert drift.

Tidligere har WH oppfordret oljeprodusentene til lavere oljepris. Andre land også, for den saks skyld ber om dette. Nå henger vel olja delvis sammen med gassen, så det kan muligens bli vrient å stagge oljeprisen, med mindre OPEC+ øker kvotene. Uten ekstraordinært inngrep, kan dette ikke skje før gjeldende desember mnd.

Enn så lenge og fra en meget habil skribent:

Giovanni Staunovo
@staunovo

Biden administration has no plans to take action on gasoline prices. Will continue to look for ways to relieve the burden of energy costs on American families - White House deputy press secretary Jean-Pierre #OOTT

Frist satt til 7. Oktober 2021:

https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:6851559082692796416

At BWE ikke nevnes forsterker etter mitt syn BWE-kandidaturet til Golfinho. Også assets i GoM skal selges. Ingenting er i boks, men magefølelsen er meget god. Tror faktisk at Arnet kjøpte sine aksjer mest pga. Brasil. Nettopp fordi jeg tror selskapet finner det som en god forretningsplan å holde seg der det er de beste mulighetene og Big Oil befinner seg, samt satser mest på. Interessant å notere at salg av assets fremdeles linkes opp mot pandemien og energitransformasjonen, dvs. ikke utelukkende - eller veier meget tungt høy olje og gass pris, som kan drive verdien og salgskrav på assets opp.

Skal vi satse på melding om ferdig oppkobling på Dussafu og samlet til BWE fra Tortue netto ca. 14.500 f/d innen neste uke?

Er nok mange som sitter og venter på en melding om oppkobling. Flåteaktivteten sier noe. Pacific Vanguard har nå kommet opp fra Dussafu og ligger til kai Port Gentil.

Dette bør bety at Subtech Paladin og Oyeli Star er de to båtene som arbeider vs. Adolo.

BWE avsluttet uken på 'High of the Week', 30,70, opp fra sluttkurs 28,15 forrige fredag. I løpet av neste uke sluttføres sannsynligvis oppkoblingen av to gode brønner på Tortue. Dette gir analytikere en mulighet til å oppdatere tallene sine. Man skulle tro at alt var kjent, men gang på gang må investorene se at det opplagte faktisk finner sted.
Eneste som kan endre fart og retning på BWE er et fall i oljeprisen eller en blow out, brann, etc. In shallah. God helg!

Flott 6% stigning i dag! Starten på den forventede oppgangen eller bare et resultat av at olja er over 80 dollar igjen? Noen som har tanker om dette inn i helgen? :-)

Arnet har kjøpt pga Brazil . Gabon er kjent , og pen stinger ikke så mye = Brazil ( eller skuffelser i Tunis/ utsettelser i SA) neste uke blir bonanza med Brazil nyheter

Noe som skulle tilsi snarlig nyhet fra Brasil? Ville det ikke vært litt rart dersom sjefen nettopp har økt sin aksjebeholdning i selskapet?

Ikke akkurat stor interesse for nye felt i Brasil. Betyr nok at BWE bør være tålmodige. Fra oilprice.com:

Brazil Offshore Licensing Round Disappoints. Despite having 92 blocks offered in Brazil’s most recent offshore licensing round, only 5 blocks received bids and all of them were located in the country’s most-explored Santos Basin. Royal Dutch Shell (NYSE:RDS.A) was the absolute winner of the auction, snapping up four blocks outright and the fifth one jointly with Colombia’s Ecopetrol (NYSE:EC).

Tviler på at BWE vil vise interesse for:

https://splash247.com/petrobras-plans-to-sell-its-stake-in-gulf-of-mexico-blocks/

For DBO og BWE, som angivelig la inn bindende bud medio juni, har høyst sannsynlig BWE - og som media opplyser - blitt valgt som successful bidder. For BWE vil pakken for Golfinho være mer enn nok å gyve løs på. Vanskelig felt med olje og gass og exploration, hvor det helt opplagt må foretas nærmere forhandlinger, bl.a. vedr. decommissioning.

Det positive er at for M&A i Brasil og Petrobras, pleier media være flinke i å plukke opp, samt myndighetene heller ikke synes å legge lokk over salg. For min del fester jeg rimelig høy grad av lit til at hva som skrives om Golfinho i media stort sett er riktig. Ingenting er så langt lekket ut i media og etter Reuters artikkel, med unntak av at BWE skal være valgt som tilbyder.

Dette betyr at om DBO er ute (nettopp fordi dette selskapet har vært i direkte forhandlinger med Petrobras om kjøp tidligere) ifm. Golfinho vil trolig ikke BWE gå etter andre av Petrobras sine assets for salg. Årsaken skyldes at jeg tror Golfinho-pakken passer BWE helt perfekt, både olje og gass og spennende exploration, med allerede positivt funn.

Sakser litt fra følgende artikkel:

The package includes the Golfinho and Canapu fields plus the exploratory area of ​​BM-ES-23, in which Petrobras maintains a 65% stake, operating the asset in partnership with PTTEP (20%) and Inpex (15%).

The exact amount of the transaction still depends on the terms of the abandonment requirements. The choice of BW Offshore as the preferred bidder has already been approved by Petrobras’ Board of Directors.

The asset’s most successful potential is focused on the Parque dos Doces area, located at BM-ES-23.

https://brazilenergyinsight.com/2021/09/23/bw-offshore-preferred-bidder-for-the-offshore-golfinho-cluster/

Media synes blande BWO inn i Golfinho og man kan selvfølgelig spørre seg om hvorvidt media er genuint informert. Dette forhold tror jeg enkelt og greit beror på at BWO tidligere har vist interesse for Golfinho, men ikke som DBO - har forhandlet. Dette henger igjen. Det er uansett BWE som har dementert i markedet at selskapet ikke har foretatt formell avgjørelse.

Hvofor kjøpte Arnet?

Arnet visste om oppkoblingen de to nye brønnene på Tortue, men Golfinho er trolig noe nytt - les successful bidder.

igjen, media skal man ta med en klype salt. men CEO Arnets kjøp av 1 mill. BWE aksjer bør vurderes som kjøpssignal i aksjen.

Nytt operatørskap for BWE i Gabon. Fornuftig å ha med infrastruktur/logistikk, samt knytter tettere bånd med myndighetene og BWEs fotfeste i Gabon som operatør.

CEO Arnet forklarer hvorfor:

– Disse blokkene ligger i kjerneområder for BW Energy, det meste innen tie-back avstand fra eksisterende infrastruktur med potensial for hurtig verdiskapning fra fremtidige funn. Mens vi forbereder oss på ytterligere produksjon som kommer online fra Hibiscus/Ruche-prosjektet i 2022, vil disse lisenstildelingene kombinert med våre pågående utviklingsprosjekter videre demonstrere BW Energy sin forpliktelse til Gabon og til våre ambisjoner om å vokse både produksjon og kontantstrøm, sier adm. direktør Carl K. Arnet i BW Energy.

https://newsweb.oslobors.no/message/544065

ingen trigger på kort sikt men veldig bra for caset Dussafu:
- i et område hvor man vet olje finnes
- kort avstand - enkel tie back
-fleksibel leteperiode - opp til 10 år

Nå vet BWE bedre hvilke arealer som eies og kan utvikle disse på en bedre måte - mer entydig plangrunnlag. Utvilsomt synergi og flere forhold som markedet ikke ser per i dag.

BWE biter seg fast som operatør - liker den settingen.

Arealet er langt større enn Dussafu og vi må bare avvente for å høre nærmere detaljer. Skal det først være exploration, er dette noe av det bedre, ref. infrastruktur, tidsmessig, tie back Vaalco som operatør Etame etc.

i mellomtiden tikker oljeprisen nordover. Når oppkobling er ferdig (denne uken?) har vi en margin på 60 til 65 usd bbl. Meget lønnsom business. Ikke store rom for negative overraskelser i oljemarkedet, noe negativt nå så ser vi for 100. Asia begynner nå å åpne opp igjen og flyene tar nå av. Dette har vært den eneste missing link i oljeetterpørselen.

Pandemien påvirker negativt OPEX og selve produksjonsnivået avgjør. Kort fortalt, selv med fremdeles virkning av pandemien må OPEX ned. Dette vil økningen i produksjon med gross >8.000 f/d sørge for. Dvs. langt flere fat å fordele kostandene på.

Vi må tilbake til minst der hvor OPEX var tidligere, dvs. ikke over $17-18 per fat. Med gross 19.000-20.000f/d, bør dette gå greit. PEN brukte tidlige å illustrere dette ved et oljefat og en gitt oljepris. Først OPEX, deretter tax og til slutt margin eller net back, om man vil.

Ved å legge til grunn denne modellen til PEN (tax som er vanskelig å få helt korrekt), vil gi net back på ~$50 per fat fra Dussafu.

Med oljepris $80 og netto BWE 14.500f/d, etter de to siste prod. brønnene online, vil dette gi ~USD 60 mill. (fri kontantstrøm) per Q til BWE. For Q4 er planlagt to løftinger.

Det er usikkert hva som er faktisk produksjon på Dussafu i dag, Legger til grunn gross 11.000 f/d og gross 8.500f/d for DTM-6H og DTM-7H. Den sistnevnte brønnen nevnes spesielt skal ha topp yteevne, opp mot det ypperste på Tortue.

Når man vet mulighet for fri kontantstrøm på Dussafu, etter alle de 6 brønnene produserer stabilt, er det ikke så underlig at det telles ned for å se frem til en melding om ferdig installasjon/oppkobling.

Vet ikke hva med markedet, om det vil skjønne hva netto BWE 14.500f/d vil utgjøre og kunne bety på sikt med dagens oljepris. Selv mener jeg å ha innsett at aksjekursen bør gjøre et vesentlig rykk oppover, ved at BWE får tilført økning i produksjon på ca. 70% og dobler fri kontantstrøm.

Aksjen er overmoden til å ta retningen opp mot NOK 40 i første omgang. Positivt signal om Golfinho, så er NOK 50 per aksje innen rekkevidde. Ikke vitenskapelig sagt og vurdert, men logisk tankegang med en oljepris i stigende trend.

Ja, eksisterende produksjon fra Dussafu er litt uklar, hvor mye av fallet kom fra vedlikehold etc og hvor mye som er fra 'decline' Forhåpentligvis vil BWE guide både på volum og OPEX når q3 tallene er klare og man ser fremover. Og hvilke triggere finnes fremover?

1) oppkobling av Tortue 2 er bare dager unna. En viktig milepæl.
2) FID for Maromba i q1 2022. Kostnadene har blitt redusert betraktelig ved å gjenbruke fartøyet fra BWO. Store investeringer, men gir sannsynligvis meget god IRR, selv ved lave(30-40) oljepriser
3) Golfinho. Kan forsterke BWE sin posisjon på det brasilianske markedet. 15000 bbls per dag og letepotensiale. Rask cash flow. 2022?
4) Ruche/Hibiscus. q4 2022. Ytterligere 20.000 bbls dag. Name plate capacity på Adolo. OPEX mellom 10-15 USD bbl?
5) flere letebrønner i dagens område på Dussafu 2022-2024
6) nytt leteområde nært Dussafu, muligheter for rask First Oil via tie back. Hvis man finner olje da.
7) Kudu: dagens energipolitikk viser at man ikke kan basere seg på vind og sol fra Sør Afrika. Nambia trenger base load. 2022?

Listen er lang. Flere muligheter ble nevnt på forrige q presentasjon. Bunnsolid finansiell stilling. I ferd med å gå fra et one well company til å bli et diversifisert mellomstort oljeselskap. Med asiatisk backing via eier. Dermed også bedre forståelse for at det trengs fossile energikilder. Og tilgang til kapital. Tror 2022 blir gjennombruddsåret for BWE.

Bra oppsummert Kingiscash!

Tror man at BWE lykkes med oppkoblingen på Dussafu rimelig snart (noe annet enn suksess vil overraske), er mitt store spørsmål fortsatt til markedet:

Hvorfor handler dere ikke nå før oppkoblingen og med vedvarende høy oljepris, samt ca. 70% større nettoproduksjon BWE og dobling av fri kontantstrøm?

plutselig et rykk i både PEN og BWE. Oppkoblingen ferdig? Noen med live MT?

Det samme oppdages fra min side. Subtech Paladin er noen km unna Adolo. Er det virkelig dette som skjer, må forventes at oppdraget er delvis eller helt utført. Da folkens blir det å aktivere kalkulatoren for å se hva dette gir i klingende mynt, ved den tid melding foreligger. Ved min 14.000-14.500f/d netto BWE er det bare å multiplisere netto produksjon til BWE med margin på ~$50 per fat olje.

Atter en gang, to løftinger i Q4.

Før jubelen slippes løs, la oss være helt sikker på at Subtech Paladin virkelig har gjort seg ferdig og oppdraget samlet sett ble vellykket.

vi krysser fingrene for at alt har gått etter planen. I så fall får vi en bekreftelse i morgen tidlig og sannsynligvis tall for foreløpig produksjon i q3. Regnskapsført salg blir en donut, pga null løftinger, men alt fokus er på fremtiden. Er den nye produksjonen priset inn? Sell on the facts? ikke vet jeg, men nedsiden bør være begrenset. Hvis det kommer nyheter fra Brasil neste måneden og oljeprisen holder seg over 75 så kan det bli en fin jul.