BWE 2022 - Q4 gir føringene
Tillater meg å opprette en ny tråd. Ble vel lang den gamle.
Atter en "utenom børs handel". Her om dagen gikk det en post på 200.000 aksjer, i dag en ny post på 250.000 aksjer. Kan være greit å vite, så forstår man bedre øretrillingens sanne ansikt.
BWE omsettes NOK 2.55 under emikurs på NOK 27 og som en digresjon - PEN omsettes for NOK 1.6 over emikursen.
BWE har sånn omtrent dobbelt opp til kursmål. Mye å gå på altså.
Selskapet er lite villig til å kommentere om det forventet hydrokarboner i Dentale formasjonen før boring. Jeg tar dette til etterretning og skjønner at etter Gamba fiaskoen så holder BWE meget tett vedr. den pågående boringen ned til Dentale. Svar får vi trolig i denne uke. Brønnen var estimert til 30 dager og da antar jeg samlet boretid for både Gamba og Dentale. Det er opplyst at boringen ligger foran skjema, så da er det meldingstid i disse dager - gitt jeg tar utgangspunkt i borestart medio april.
Blir uansett interessant å vite hva Dentale formasjonen viser, slik at aksjonærene på Q1 får en bedre samlet redegjørelse.
Det er i det store og hele at etter Q1 jeg tror det kan være bedre beslutningsgrunnlag i aksjen. For ledelsen burde ha en del å berette og si oss hvordan skape gode aksjonærverdier.
Noen som kan bekrefte, ligger Norve fremdeles på samme lokasjon?
Atter en "utenom børs handel". Her om dagen gikk det en post på 200.000 aksjer, i dag en ny post på 250.000 aksjer. Kan være greit å vite, så forstår man bedre øretrillingens sanne ansikt.
BWE omsettes NOK 2.55 under emikurs på NOK 27 og som en digresjon - PEN omsettes for NOK 1.6 over emikursen.
BWE har sånn omtrent dobbelt opp til kursmål. Mye å gå på altså.
Selskapet er lite villig til å kommentere om det forventet hydrokarboner i Dentale formasjonen før boring. Jeg tar dette til etterretning og skjønner at etter Gamba fiaskoen så holder BWE meget tett vedr. den pågående boringen ned til Dentale. Svar får vi trolig i denne uke. Brønnen var estimert til 30 dager og da antar jeg samlet boretid for både Gamba og Dentale. Det er opplyst at boringen ligger foran skjema, så da er det meldingstid i disse dager - gitt jeg tar utgangspunkt i borestart medio april.
Blir uansett interessant å vite hva Dentale formasjonen viser, slik at aksjonærene på Q1 får en bedre samlet redegjørelse.
Det er i det store og hele at etter Q1 jeg tror det kan være bedre beslutningsgrunnlag i aksjen. For ledelsen burde ha en del å berette og si oss hvordan skape gode aksjonærverdier.
Noen som kan bekrefte, ligger Norve fremdeles på samme lokasjon?
Redigert 15.02.2022 kl 10:59
Du må logge inn for å svare
solb
16.09.2021 kl 10:16
3904
At ikke folk nå ser sin besøkelsestid, finner jeg merkelig? Meglerhuset XTX får regjere totalt uhindret. Akkumuler så mye man kan sålenge de driver dette spillet. Husk 73,5% når olja runder 100$. 🎈
Spitzer
16.09.2021 kl 09:54
3936
BWE har store forventninger til særling Gamba-brønnen som skal kobles til nå (DTM-7H). Der logget de 372m net pay - analogt til DTM-4H. Installasjonsfartøy på vei ut til feltet nå - lflg Sætre i går.
Kingiscash
16.09.2021 kl 09:44
3931
Partner Hamilton er bullish på Dussafu:
-- tie in: within the next month or so
-- 12000 fat per idag så lang i år, indikerer en viss avmattning, men spiller liten rolle nå
-- Dussafu er skattemessig gunstig. Slik jeg forstår det kan alle utgifter til leteboring trekkes fra overskuddet(som ikke alltid er mulig hvis man starter letevirksomhet i nye områder).
Hans kommentar til M&A i bransjen: fortsatt store selskaper som selger mindre assets. Viktig og ha solid økonomi og evne til å 'execute'. Vanskelig og gjøre kjøp som de gjorde på Dussafu, men på tross av oljeprisøkningen er priskurven i 'backwardation' så mulighetene er der. Antar det samme gjelder for BWE.
-- tie in: within the next month or so
-- 12000 fat per idag så lang i år, indikerer en viss avmattning, men spiller liten rolle nå
-- Dussafu er skattemessig gunstig. Slik jeg forstår det kan alle utgifter til leteboring trekkes fra overskuddet(som ikke alltid er mulig hvis man starter letevirksomhet i nye områder).
Hans kommentar til M&A i bransjen: fortsatt store selskaper som selger mindre assets. Viktig og ha solid økonomi og evne til å 'execute'. Vanskelig og gjøre kjøp som de gjorde på Dussafu, men på tross av oljeprisøkningen er priskurven i 'backwardation' så mulighetene er der. Antar det samme gjelder for BWE.
Redigert 16.09.2021 kl 09:50
Du må logge inn for å svare
Kingiscash
16.09.2021 kl 09:06
3942
Andre dag av Paretos seminar: svært bullish mht olje de neste månedene. Dog avhengig av OPEC, men 'alle' er happy med en oljepris. Den neste 'super cycle is still to come'. En gang mellom 2025-2030. Etter Aker BP snakker PEN.
Kingiscash
15.09.2021 kl 22:11
4096
Veldig feilpriset nå, men enda mer hvis man ser 12-15 måneder frem. Da er gross på Dussafu 40.000 fat. Av dette skal vel BWE ha litt under 30.000 bbls/day.
OPEX bør da ha falt til max 15 og sier vi 5 i skatt så gir det kontantstrøm på 50 usd bbl ved 70 usd bbl. Det er 1,5 million USD per dag. For 12 mnd gir feltet en kontantstrøm på ca 550 million usd. Dvs ca 4.6 mrd ved USDNOK på 8,5. Hvis oljeprisen skulle gå til 100 så vil Dussafu genere en kontantstrøm på 875 m usd per år. Anser iallefall nedsiden som begrenset.
Forøvrig regner man nå med first oil fra Maromba i 2024. 18 måneder forsinket pt.
OPEX bør da ha falt til max 15 og sier vi 5 i skatt så gir det kontantstrøm på 50 usd bbl ved 70 usd bbl. Det er 1,5 million USD per dag. For 12 mnd gir feltet en kontantstrøm på ca 550 million usd. Dvs ca 4.6 mrd ved USDNOK på 8,5. Hvis oljeprisen skulle gå til 100 så vil Dussafu genere en kontantstrøm på 875 m usd per år. Anser iallefall nedsiden som begrenset.
Forøvrig regner man nå med first oil fra Maromba i 2024. 18 måneder forsinket pt.
gunnarius
15.09.2021 kl 20:40
4161
Med en oljepris $70 pluss - hva bør være fair aksjekurs for BWE ved den tid det er iverksatt økning med 60-70% i produksjon vs. dagens aksjekurs?
I øyeblikket og med selv en pandemi som faktisk holder trykket oppe i oljeetterspørselen, ligger det an til minst ett år med høy oljepris. iallefall til ultimo 2022 og OPEC+ deal utløper.
Fri kontantstrøm fra tidlig Q4 vil først og fremst bero på økningen i produksjon, høy oljepris, men også lavere OPEX. Dvs. langt flere fat olje å fordele de faste kostnadene på.
OPEX på USD 17-18 var den gamle normen. Jeg tror rimelig sikkert at OPEX med tillegg av gross 8.000 f/d inkl. pandemien vil kunne legge OPEX til rundt USD 17-18.
Etter dette bør free cashflow kunne gi USD 50 pluss per Q netto BWE. Dvs. for ett år USD 200 mill. Bra timing vs. inntjening før Q4 2022 og Hibiscus/Ruche. Alt dette før BWE eventuelt melder om oppkjøp og muligheten for ny produksjon kan tillegges.
Det er fremdeles min påstand at BWE ikke fikk satt seg skikkelig etter IPO og pandemien satte inn. BWE har nå muligheten til å kunne bli en habil og middelsstort O&G selskap innen kort tid. Aksjekursen prises nå i et kortsiktig perspektiv, hvor det ikke tas hensyn til økning eller oppkjøp av ny produksjon. Det siste min personlige mening.
Liker selskapets parole - tørt krutt og hvilke muligheter dette innebærer. Ting vil skje hva angår økning i egen produksjon. Usikker timing gjelder oppkjøp og ny produksjon.
Aksjen er feilpriset så til de grader - gitt Tortue blir ferdigstilt tidlig Q4. Jeg sitter videre og betrakter ensartet/gjennomsiktig handel på lavt volum. .
I øyeblikket og med selv en pandemi som faktisk holder trykket oppe i oljeetterspørselen, ligger det an til minst ett år med høy oljepris. iallefall til ultimo 2022 og OPEC+ deal utløper.
Fri kontantstrøm fra tidlig Q4 vil først og fremst bero på økningen i produksjon, høy oljepris, men også lavere OPEX. Dvs. langt flere fat olje å fordele de faste kostnadene på.
OPEX på USD 17-18 var den gamle normen. Jeg tror rimelig sikkert at OPEX med tillegg av gross 8.000 f/d inkl. pandemien vil kunne legge OPEX til rundt USD 17-18.
Etter dette bør free cashflow kunne gi USD 50 pluss per Q netto BWE. Dvs. for ett år USD 200 mill. Bra timing vs. inntjening før Q4 2022 og Hibiscus/Ruche. Alt dette før BWE eventuelt melder om oppkjøp og muligheten for ny produksjon kan tillegges.
Det er fremdeles min påstand at BWE ikke fikk satt seg skikkelig etter IPO og pandemien satte inn. BWE har nå muligheten til å kunne bli en habil og middelsstort O&G selskap innen kort tid. Aksjekursen prises nå i et kortsiktig perspektiv, hvor det ikke tas hensyn til økning eller oppkjøp av ny produksjon. Det siste min personlige mening.
Liker selskapets parole - tørt krutt og hvilke muligheter dette innebærer. Ting vil skje hva angår økning i egen produksjon. Usikker timing gjelder oppkjøp og ny produksjon.
Aksjen er feilpriset så til de grader - gitt Tortue blir ferdigstilt tidlig Q4. Jeg sitter videre og betrakter ensartet/gjennomsiktig handel på lavt volum. .
Redigert 15.09.2021 kl 20:47
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
15.09.2021 kl 20:28
4173
Ser de la ut presentasjonen fra fjorårets konferanse. Blir nok det i år også.
Kingiscash
15.09.2021 kl 17:40
4281
Dagens quote:
First oil from Dussafu field in Gabon 18 months after
acquisition and on track to triple Dussafu gross
production by Q4 2022
First oil from Dussafu field in Gabon 18 months after
acquisition and on track to triple Dussafu gross
production by Q4 2022
Kingiscash
15.09.2021 kl 17:36
4277
dagens takeaway:
- 8000 bbl per day peak forventet fra q4 (Tortue 2)- 'Subsea installation vessel expected on site in September' (jeg ser det ligger tre båter vest for Adolo nå, men ifølge presentasjoen er fartøyet 'expected'. Tar vel ca 2-4 uker med tie up fra ankomst?
- Tortue 2 kostnad under budsjett
- Name plate kapasitet (40000 bbls/d) forventes nådd i løpet av q4 2022 når RH har first oil - raskere enn forventet(initielt)
- Full year OPEX fra Dussafu: 26 USD Denne bør gå kraftig ned, ikke minst når RH kommer i drift.
- 8000 bbl per day peak forventet fra q4 (Tortue 2)- 'Subsea installation vessel expected on site in September' (jeg ser det ligger tre båter vest for Adolo nå, men ifølge presentasjoen er fartøyet 'expected'. Tar vel ca 2-4 uker med tie up fra ankomst?
- Tortue 2 kostnad under budsjett
- Name plate kapasitet (40000 bbls/d) forventes nådd i løpet av q4 2022 når RH har first oil - raskere enn forventet(initielt)
- Full year OPEX fra Dussafu: 26 USD Denne bør gå kraftig ned, ikke minst når RH kommer i drift.
Redigert 15.09.2021 kl 17:37
Du må logge inn for å svare
solb
15.09.2021 kl 15:54
4346
Og ingen ting er bedre enn å følge med XTX oppover. De holder kursen tilbake etter beste evne. 🎈
Fluefiskeren
15.09.2021 kl 10:36
4504
Regner med at alle vet at BWE med Knut Sæthre skal presentere selskapet på Paretos årlige Energikonferanse i dag. Kl. 15:25 til 15:45.
https://invitepeople.com/public/events/20664/seminars/schedule
https://invitepeople.com/public/events/20664/seminars/schedule
solb
14.09.2021 kl 12:42
4644
PEN gjør det svært bra i dag. Men pass også på BWE, det kan være noe i pipen for morgendagen?
Kingiscash
14.09.2021 kl 09:58
4749
de traderne som gikk inn i dagene etter det siste 'funnet' skal nok ut, i tillegg har Pareto senket kursmål til 35 slik jeg tyder siste E&P analyse. Ja blir det en kald start på vinteren så treffer BWE perfekt med lastene i q4. Mulig de får en snittpris e.l. men den settes i alle fall i tiden før lifting. Så prisen de neste tre månedene vil viktig for BWE. Goldman snakker om triple digits per fat.
solb
14.09.2021 kl 09:16
4803
XTX gjør sitt ytterste for å senke kursen. Ellers tenker jeg det faktisk er gunstig med "lifts" først i 4.Q? Prisen på olje kan kanskje løfte seg både 5- og 10 $ fremover, hvilket vil være gunstig både for BWE og PEN. 💪
solb
13.09.2021 kl 14:43
4998
Og la endelig XTX holde igjen lengst mulig. De brave akkumulerer trutt og jevnt.👍
Kingiscash
13.09.2021 kl 14:33
5008
Fransisco Blanch, sjef for råvarer i Bank of America var akkurat på Bloomberg TV. Hvis vi får en kald vinter så ser vi lett 100 usd per fat. Gassprisen er allerede 120 USD per fat oljeekvivalenter og markedet ser seg nå om etter nye kilder for generering av strøm. Ironisk nok så kan jakten på grønn og ustabil strøm gi nye rekorder for fossile kilder. Dead cat bouncing vil noen si. På tide og kjøpe ny boblejakke (laget av oljebaserte materialer), tipper det blir jakke innendørs i vinter.
solb
13.09.2021 kl 11:52
5118
Har aldri tidligere hatt sansen for Spetalen. Han har som regel oppført seg som en bølle. Likevel er han verdt å lytte til nå i valginnspurten, der han i klartekst ramser opp for sosialister og "grønne". Og jammen får også Stordalen passet sitt påskrevet.
Han får nok også rett med hensyn til investorer som hiver seg ukritisk på den såkalte grønne trenden. På selskaper som aldri kommer til å tjene en krone. Mange skal miste mye av kapitalen sin. Vi snakkes når olja står i 100.
Han får nok også rett med hensyn til investorer som hiver seg ukritisk på den såkalte grønne trenden. På selskaper som aldri kommer til å tjene en krone. Mange skal miste mye av kapitalen sin. Vi snakkes når olja står i 100.
Kingiscash
13.09.2021 kl 10:04
5202
faktisk litt kjøpsinteresse i dag, hjelper at oljeprisen stiger i retning 75.
Bud på OCY i dag. Ingen direkte link mot BWE, men nok et eksempel på at private equity fond, spesielt de som satser på langsiktige kontantstrømmer, kan ser mer verdi i den type selskaper enn det investorer i børsnoterte selskaper gjør. BWO gjorde en deal med kinesiske banker da de solgte 49% av Catcher. Ser ut som denne type løsninger er nødvendig for å få frem verdiene. På Barossa-prosjektet har BWO tatt et steg til dvs de involverte infrastrukturinvestorer (Maquarie) allerede i anbudsfasen. Er jo samme gjengen som i praksis styrer BWE og et oljefelt kan passe utmerket for denne type investorer. BWE utvikler feltet og selger andeler av kontantstrømmen til de som er villig å betale. Når det er sagt så er vel BWO snart nede på verdien av Catcher, resten får man gratis. Tror vi får se langt flere dealer der langsiktige PE-investorer tar selskaper av børsen. BW-gruppen har allerede posisjonert seg. Om tre uker så har vi 6000 nye fat med en ekstra kontantstrøm på rundt 250.000 - 300.000 USD per dag. Blir snart en milliard i året det.
Bud på OCY i dag. Ingen direkte link mot BWE, men nok et eksempel på at private equity fond, spesielt de som satser på langsiktige kontantstrømmer, kan ser mer verdi i den type selskaper enn det investorer i børsnoterte selskaper gjør. BWO gjorde en deal med kinesiske banker da de solgte 49% av Catcher. Ser ut som denne type løsninger er nødvendig for å få frem verdiene. På Barossa-prosjektet har BWO tatt et steg til dvs de involverte infrastrukturinvestorer (Maquarie) allerede i anbudsfasen. Er jo samme gjengen som i praksis styrer BWE og et oljefelt kan passe utmerket for denne type investorer. BWE utvikler feltet og selger andeler av kontantstrømmen til de som er villig å betale. Når det er sagt så er vel BWO snart nede på verdien av Catcher, resten får man gratis. Tror vi får se langt flere dealer der langsiktige PE-investorer tar selskaper av børsen. BW-gruppen har allerede posisjonert seg. Om tre uker så har vi 6000 nye fat med en ekstra kontantstrøm på rundt 250.000 - 300.000 USD per dag. Blir snart en milliard i året det.
solb
10.09.2021 kl 13:10
5641
Dagene kan ikke gå kjapt nok nå. Det traurige 3.Q må vi få lagt bak oss. Vi trenger meldinger om oppkopling av 2 velproduserende brønner. Om forberedelser for oppstart på Maromba. Gjerne også om nye assets.
solb
10.09.2021 kl 09:18
5749
Gassprisen fortsetter mot nord. Har lagt på seg nærmere 200% siden BWE ervervet Kudu gas i Namibia! Må vel snart være lønnsomt å starte opp dette prosjektet?
Fluefiskeren
09.09.2021 kl 19:50
5857
Enig. Jeg både håper og tror BWE bommer på dette anslaget. Rart er det i hvert fall.
Kingiscash
09.09.2021 kl 17:43
5928
har selskapet guidet analytikere i det stille? om at decline er større enn forventet? regner med de kommer med en skikkelig prod.guiding ved fremleggelsen av q3. Som blir blodrød uten inntekter og masse utgifter. Da trenger man noe å sukre pillen med.
Kingiscash
09.09.2021 kl 17:40
5917
API
Crude -2.882mm (-3.8mm exp)
Cushing +1.794mm
Gasoline +6.414mm (-3.6mm exp)
Distillates -3.748mm (-3.0mm exp)
DOE
Crude -1.528 (-3.8mm exp)
Cushing +1.918mm
Gasoline -7.215mm (-3.6mm exp)
Distillates -3.141mm (-3.0mm exp)
Fortsatt stort bortfall for oljeproduksjonen i GOM. Både i USA og i Kina har man åpnet de strategiske lagrene. På lang sikt er det vel bullish, skal bygges opp igjen og tyder på stor underliggende oljeetterspørsel.
Crude -2.882mm (-3.8mm exp)
Cushing +1.794mm
Gasoline +6.414mm (-3.6mm exp)
Distillates -3.748mm (-3.0mm exp)
DOE
Crude -1.528 (-3.8mm exp)
Cushing +1.918mm
Gasoline -7.215mm (-3.6mm exp)
Distillates -3.141mm (-3.0mm exp)
Fortsatt stort bortfall for oljeproduksjonen i GOM. Både i USA og i Kina har man åpnet de strategiske lagrene. På lang sikt er det vel bullish, skal bygges opp igjen og tyder på stor underliggende oljeetterspørsel.
gunnarius
09.09.2021 kl 17:36
5925
Jo, enig med deg her - det skurrer noe. Men logikken og hva som er meldt/guidet tilsier høyere enn BWE estimatene. Faktisk er det ikke meldt noe om nytt innen decline (selv om dette må påregens) eller annet enn guidet DTM-7H og DTM-6H med det siste meddelt og to nye brønner online - med rundt gross 8.000 f/d - tidligere 8.000-9.000f/d - også nå med en potent DTM-7H. .
gunnarius
09.09.2021 kl 17:31
5820
solb - ja, nye assets, hvor jeg satser på at BWE kjøper produserende felt eller andel. Kjenner jeg Arnet &Co rett, går selskapet for nytt operatørskap og her matcher Brasil godt. BWE synes best få optimalisert ressursene innen BW Gruppen og modne felt basert som per def. operatør. To innledende assets peker seg ut - Golfinho og det i sør-øst i Asia. .
Fluefiskeren
09.09.2021 kl 17:20
5792
Men synes du ikke det er rart at BWE guider maks 14 000 bopd på Tortue? Det er jo mot både PEN og all logikk.
Er det forresten bare meg som aldri greier å finne frem til børsmeldingene deres på hjemmesiden? Bruker stort sett I-Pad.
Er det forresten bare meg som aldri greier å finne frem til børsmeldingene deres på hjemmesiden? Bruker stort sett I-Pad.
solb
09.09.2021 kl 17:19
5795
Når du snakker om oppkjøp, regner jeg med at det er nye assets du sikter til? 💪
gunnarius
09.09.2021 kl 17:16
5779
Det vil bli turbulent inntil alle 6 brønnene er online og BWE har meldt et oppkjøp. Poenget er bare at de tunge investorene og globale fond posisjonerer seg, pluss de som trader i aksjen foretar sine daglige gjøremål.
Den investormassen som trolig ikke vil få full uttelling er småfiskene som tror at bunnen ikke er nådd. Før eller siden må man velge inngang, om dette er hensikten. Det blir for sent å få med seg oppsiden etter at oppkjøpsmelding foreligger.
Online de to siste prod. brønnene kan man justere seg inn mot, men ikke eventuelle bonusmeldinger som oppkjøp.
Den investormassen som trolig ikke vil få full uttelling er småfiskene som tror at bunnen ikke er nådd. Før eller siden må man velge inngang, om dette er hensikten. Det blir for sent å få med seg oppsiden etter at oppkjøpsmelding foreligger.
Online de to siste prod. brønnene kan man justere seg inn mot, men ikke eventuelle bonusmeldinger som oppkjøp.
solb
09.09.2021 kl 17:09
3637
Ja, vi får jo håpe på at så skjer.
Ellers er metoden som brukes enkel,men likevel effektiv, og brukes av shorterhus både i BWE, PEN og BWO. Selger massevis av smålotter utover fra morgen av og driver stadig kursen ned. Nedfallsfrukten rakes inn på mikrosekunder foran nesa på andre.
Ellers er metoden som brukes enkel,men likevel effektiv, og brukes av shorterhus både i BWE, PEN og BWO. Selger massevis av smålotter utover fra morgen av og driver stadig kursen ned. Nedfallsfrukten rakes inn på mikrosekunder foran nesa på andre.
gunnarius
09.09.2021 kl 17:04
3641
Hva jeg tror om produksjonen på Dussafu:
PEN opplyste ifm. Q2 presentasjonen:
Gross production from the Tortue field averaged approximately 10,500 barrels of
oil per day in the second quarter of 2021, impacted by a planned maintenance
shutdown. Current production is in excess of Q2 average and expected to rise
once DTM-6H and-7H are online early Q4
Dette uttalte PEN like etter at man fikk kontroll på den uønskede hendelsen på Adolo, ref. branntiløp uten materielle skader. BWE kalte det ikke branntiløp som respons på min henvendelse, men en hendelse som stanset produksjonen noen dager (systemene utløste en nedstengning). Derfor mener jeg at en normal produksjon uten uønsket hendelse eller vedlikehold, bør ligge i størrelsesorden 11.000-12.000. La oss benytte 11.500 fat per dag i regnestykket. Videre har Dussafu JV tidligere vurdert de to siste prod. brønnene til 8.000-9.000 f/d. I tillegg vet man at DTM-7H er guidet vise ligge med høyt potensial som en av de aller beste, nemlig DTM-4H. Setter stabil prod. til 11.500 f/d pluss de to nye online med 8.500 f/d.
Samlet ~20.000 f/d.
73.5% netto BWE gir ~15.000 f/d. For å legge inn litt slark, altså mellom 14.000 -15.000 f/d netto BWE tidlig Q4.
Money talks!.
Dette her vil ordne seg.
PEN opplyste ifm. Q2 presentasjonen:
Gross production from the Tortue field averaged approximately 10,500 barrels of
oil per day in the second quarter of 2021, impacted by a planned maintenance
shutdown. Current production is in excess of Q2 average and expected to rise
once DTM-6H and-7H are online early Q4
Dette uttalte PEN like etter at man fikk kontroll på den uønskede hendelsen på Adolo, ref. branntiløp uten materielle skader. BWE kalte det ikke branntiløp som respons på min henvendelse, men en hendelse som stanset produksjonen noen dager (systemene utløste en nedstengning). Derfor mener jeg at en normal produksjon uten uønsket hendelse eller vedlikehold, bør ligge i størrelsesorden 11.000-12.000. La oss benytte 11.500 fat per dag i regnestykket. Videre har Dussafu JV tidligere vurdert de to siste prod. brønnene til 8.000-9.000 f/d. I tillegg vet man at DTM-7H er guidet vise ligge med høyt potensial som en av de aller beste, nemlig DTM-4H. Setter stabil prod. til 11.500 f/d pluss de to nye online med 8.500 f/d.
Samlet ~20.000 f/d.
73.5% netto BWE gir ~15.000 f/d. For å legge inn litt slark, altså mellom 14.000 -15.000 f/d netto BWE tidlig Q4.
Money talks!.
Dette her vil ordne seg.
gunnarius
09.09.2021 kl 15:39
3715
Med alle 6 brønnene i sving på Tortue kan det øretrilles så mye det orkes, for da vil høy fri kontantstrøm med ca USD 50 mill. per Q til BWE - og to løftinger i Q4 - regulere dette her.
Og så har man bonusen i form av et eventuelt oppkjøp.
Og så har man bonusen i form av et eventuelt oppkjøp.
Redigert 09.09.2021 kl 15:51
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
09.09.2021 kl 15:08
3706
Nei. Det er ikke det. De viser både gross og net.
Side 5 og side 8 her:
https://www.bwenergy.no/docs/default-source/reports-and-presentations/2021-q2-presentation.pdf?sfvrsn=f4852d33_0
Side 5 og side 8 her:
https://www.bwenergy.no/docs/default-source/reports-and-presentations/2021-q2-presentation.pdf?sfvrsn=f4852d33_0
Redigert 09.09.2021 kl 15:08
Du må logge inn for å svare
Spitzer
09.09.2021 kl 14:37
3740
Har ikke sjekket BWE sin presentasjon, men kan det være at 14K er BWE sin andel av produksjon (73,5%)?
Fluefiskeren
09.09.2021 kl 14:12
3755
Litt beroliget i dag etter å ha tittet litt på en PEN-presentasjon fra februar. Her er det stipulert 22 000 bopd når alle 6 Torture-brønnene er koblet til. Hvorfor BWE opererer med 14 forstår jeg ikke. Det er veldig stor forskjell.
Kingiscash
09.09.2021 kl 09:31
3925
da klarte vi uten motstand å bikke under 6 mrd i market cap med en stabil oljepris på 70 +. Hvis den er stabil et par uker til så tror jeg klarer 5 mrd market cap når inntektene fra de nye 6000 fatene kommer om tre uker. De gir vel alene bare et bidrag på 750 m NOK i året fremover. Det er selvsagt den store gjelden som tynger selskapet.
solb
09.09.2021 kl 09:07
3980
Skal virkelig Market Maker, med god støtte i 3 - 4 større aktører blant Top 20, lykkes i sin strategi å gruse kursen totalt? Folk kan lures en stund, men vel ikke hele tiden?
solb
08.09.2021 kl 22:34
4058
API: Crude -2.882M; Cushing +1.794M; Gasoline +6.414M; Distillate -3.748M
Fluefiskeren
08.09.2021 kl 21:12
4133
Håper jo det, men får det ikke til å rime med BWE sine egne diagrammer som sagt.
gunnarius
08.09.2021 kl 21:01
4141
Deler ditt syn Fluefiskeren. Hva man vet er at avvik fra tidligere guiding for 2021 vesentlig skyldes at online de to siste produksjonsbrønnene Tortue fase 2 har blitt noe forsinket. Hadde egentlig forventet at PEN eller BWE sa noe mer konkret om decline, men dette bakes inn i så mye rart.
Har selv landet på at tidlig i Q4 får vi sannsynligvis vite mer om faktisk produksjon Dussafu. Det tar nok litt tid etter oppkobling, men deretter bør markedet ha en bedre forståelse av stabil produksjon. De to brønnene er guidet tilføre gross ~8.000 f/d. Og det bør de virkelig klare, ettersom Arnet ifm. Q2 nevnte spesielt DTM-7H som en av de absolutt bedre brønnene: Fra presentasjonen:
• Drilling of DTM-7H completed in July on time and
below budget
‒ Encountered 467m gross pay in horizontal section, 372m
net pay, analogous to DTM-4H
Synes også at BWE og Arnet bød mer på seg selv innen M&A enn de har gjort tidligere. Arnet viste til høy aktivitet innen M&A og utover V-A, så var BWE Brasil fokusert. CEO viste spsielt til ett case i south-east Asia, som de kikket nærmere på.
Det er virkelig på tide at BWE kjører opp samlet produksjon. Tiden og høy oljepris er nå. Det er her PEN har klart å hanke inn sterkt økende produksjon via oppkjøp av eierandel i felt. Hvorfor skal ikke også BWE kunne gjøre tilsvarende? Dvs. kjøpe ny produksjon. Skulle tro, selv om PEN s styre er ypperlig, at markedet etter PENs kjøp av eierandel i EG og Gabon, så økes muligheten for gode kjøp i dagens M&A marked. Men som også Arnet bekreftet, det skal mye til for å matche eller overgå eksisterende assets allerede i hende BWE.
For min del: Å satse på BWE i dagens oljesetting, blir egentlig å anta at selskapet drastisk øker produksjonen i en tid med høye oljepriser. Dette må skje fort og dette vet management og styre.
Selskapet har god likviditet og null gjeld, hva er det som er problemet?
At selskapet tør å satse på f.eks. utvidet fotfeste i Brasil er min hovedtese. Men om en melding om dette kommer i morgen eller lenger frem i tid - det vet jeg ikke.
Jeg vet kun at det er oppkjøp, dvs. drastisk øke oljeproduksjonen kjapt som er veien å gå for at markedet virkelig skal våkne.
Tør man satse på at BWE evner å vokse rimelig kjapt, er dagens aksjekurs NOK 23.50 etter mitt syn en meget rimelig inngangsbillett.
Har selv landet på at tidlig i Q4 får vi sannsynligvis vite mer om faktisk produksjon Dussafu. Det tar nok litt tid etter oppkobling, men deretter bør markedet ha en bedre forståelse av stabil produksjon. De to brønnene er guidet tilføre gross ~8.000 f/d. Og det bør de virkelig klare, ettersom Arnet ifm. Q2 nevnte spesielt DTM-7H som en av de absolutt bedre brønnene: Fra presentasjonen:
• Drilling of DTM-7H completed in July on time and
below budget
‒ Encountered 467m gross pay in horizontal section, 372m
net pay, analogous to DTM-4H
Synes også at BWE og Arnet bød mer på seg selv innen M&A enn de har gjort tidligere. Arnet viste til høy aktivitet innen M&A og utover V-A, så var BWE Brasil fokusert. CEO viste spsielt til ett case i south-east Asia, som de kikket nærmere på.
Det er virkelig på tide at BWE kjører opp samlet produksjon. Tiden og høy oljepris er nå. Det er her PEN har klart å hanke inn sterkt økende produksjon via oppkjøp av eierandel i felt. Hvorfor skal ikke også BWE kunne gjøre tilsvarende? Dvs. kjøpe ny produksjon. Skulle tro, selv om PEN s styre er ypperlig, at markedet etter PENs kjøp av eierandel i EG og Gabon, så økes muligheten for gode kjøp i dagens M&A marked. Men som også Arnet bekreftet, det skal mye til for å matche eller overgå eksisterende assets allerede i hende BWE.
For min del: Å satse på BWE i dagens oljesetting, blir egentlig å anta at selskapet drastisk øker produksjonen i en tid med høye oljepriser. Dette må skje fort og dette vet management og styre.
Selskapet har god likviditet og null gjeld, hva er det som er problemet?
At selskapet tør å satse på f.eks. utvidet fotfeste i Brasil er min hovedtese. Men om en melding om dette kommer i morgen eller lenger frem i tid - det vet jeg ikke.
Jeg vet kun at det er oppkjøp, dvs. drastisk øke oljeproduksjonen kjapt som er veien å gå for at markedet virkelig skal våkne.
Tør man satse på at BWE evner å vokse rimelig kjapt, er dagens aksjekurs NOK 23.50 etter mitt syn en meget rimelig inngangsbillett.
Redigert 08.09.2021 kl 21:03
Du må logge inn for å svare
Kingiscash
08.09.2021 kl 20:55
4145
utifra diagrammene til PEN så ser leien ut til å være langt unna det jeg nevnte. Ser mer ut som 10usd per fat med 20.000 fat per dag. Dvs rundt 200.000 usd per dag.
BWE sier at mesteparten av avviket er utsatt produksjon og ikke decline, men bare fremtiden vil vise hva som er riktig. Begynner vi ikke nærme oss 20.000 samlet for feltet med de to nye brønnene online?
BWE sier at mesteparten av avviket er utsatt produksjon og ikke decline, men bare fremtiden vil vise hva som er riktig. Begynner vi ikke nærme oss 20.000 samlet for feltet med de to nye brønnene online?
Fluefiskeren
08.09.2021 kl 20:10
4151
Da er du inne på noe annet. Hvor stor blir gross produksjonen på Tortue? I følge BWE sin 2Q presentasjon vil den aldri nå høyere enn ca 14 000-14 5000 bopd. Jeg mener også at det var snakk om 20 - 22 0000 for et ar år siden. Det vil si bare litt høyere for 6 brønner enn da vi startet opp med to. Klart det er decline, men likevel forstår jeg dette helt.
Side 9 her:
https://www.bwenergy.no/docs/default-source/reports-and-presentations/2021-q2-presentation.pdf?sfvrsn=f4852d33_0
Og ifølge PEN presentasjon fra januar 2020 skulle OPEX nå ligget på mellom 5 og 10 USD pr. fat.
Synes virkeligheten er temmelig annerledes. En god del av økt OPEX skylles nok pandemien, men min største bekymring er kav produksjon i forhold til forventet. Der kan vi nok ikke skylde på Covid-19.
https://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2020/01/Corp-Presentation-January-short-version-v9.pdf
Misforstå meg rett. Mene fortsatt at Dussafu vil gi mye positivt fremdeles, men min begeistring har fått seg et lite slag grunnet lav produksjon og tørrboringen av Mupale samt et litt skuffende resultat på Hibscus North. Men selvsagt kan lykken snu.
Side 9 her:
https://www.bwenergy.no/docs/default-source/reports-and-presentations/2021-q2-presentation.pdf?sfvrsn=f4852d33_0
Og ifølge PEN presentasjon fra januar 2020 skulle OPEX nå ligget på mellom 5 og 10 USD pr. fat.
Synes virkeligheten er temmelig annerledes. En god del av økt OPEX skylles nok pandemien, men min største bekymring er kav produksjon i forhold til forventet. Der kan vi nok ikke skylde på Covid-19.
https://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2020/01/Corp-Presentation-January-short-version-v9.pdf
Misforstå meg rett. Mene fortsatt at Dussafu vil gi mye positivt fremdeles, men min begeistring har fått seg et lite slag grunnet lav produksjon og tørrboringen av Mupale samt et litt skuffende resultat på Hibscus North. Men selvsagt kan lykken snu.
Redigert 08.09.2021 kl 20:12
Du må logge inn for å svare
Kingiscash
08.09.2021 kl 18:05
4242
med ca 10400 fat per dag og 31 USD i opex så gir det ca 322.400 USD per dag. Ikke all OPEX er knyttet til Adolo, men la oss si at den er det. I så fall ligger raten på ca 322.000 per dag. Med en produksjon på 15000 per dag så gir det 21,5 USD i OPEX. Er vel 18-22 de har snakket om, dog økt til 25 siste tiden? Sikkert noen bonuser når man nærmer seg 'name plate capacity'. Når produksjonen øker til 20 og senere 30K, 40K så vil selvsagt opex falle dramatisk. Ikke sikkert at BWE ville fått en bedre avtale med et 3.part selskap, de startet tross uten track record. Men disse avtalene vil alltid være tema for spekulasjoner. Det viktigste er at produksjonen går opp, ikke om raten for Adolo er 250K eller 300K.
Redigert 08.09.2021 kl 18:26
Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
08.09.2021 kl 17:00
4274
Det er et godt spørsmål som jeg også har luftet på en PEN streng. Tanken våknet når vi hadde OPEX på 31 USD pr. fat på Dussafu i siste kvartal, Selvsagt først og fremst grunnet lavere produksjon, men allikevel. 31 USD er kjempemye og det virker som John Hamilton var enig i det selv om han beskrev årsaken som beskrevet over. Dette under Q/A seksjonen på Q2-presentasjonen til PEN.
mimsa
08.09.2021 kl 16:12
4337
Er det noen som har oversikt over hvilke avtaler PEN/BWE har med BWO om leie av deres fartøyer? Er dette til konkuransedyktige rater, eller kan BWO/BWE sin nære tilknytning potensielt bli et problem mellom de forskjellige eierene?
Kingiscash
08.09.2021 kl 09:48
4472
ny børsdag og nye muligheter. Har vi medvind i dag så når vi snart 6 mrd i market cap. Greit med runde tall, lettere og regne på nedsiden da.