AXACTOR - KJØP med kursmål 17 kroner

citius
AXA 21.05.2021 kl 10:20 225215


Nordea analytiker har tatt de lange brillene på og sier KJØP Axactor

Kursmålet er 17 kroner


Nordea Markets: – Denne aksjen kan doble seg

Nordea Markets venter kraftig kursoppgang i Axactor fremover.

Nordea Markets har gått ut med en kjøpsanbefaling på Axactor hvor analytikerne Ulrik Zürcher og Rikard Strand har regnet seg frem til et kursmål på 17 kroner, skyhøyt over nivået aksjen omsettes for på Oslo Børs


Fra Finansavisen litt tidligere i år:

https://finansavisen.no/nyheter/finans/2021/02/25/7633034/nordea-markets-axactor-aksjen-kan-doble-seg

En gjennomgang av ubalansen i Axa

2019 Salg REO Kr 913 Mill Utgifter Kr 938 Mill
=Tap REO Kr -25 Mill. (tapt 27,4 kr pr 100 kr omsatt REO)
NB! Dette tapet «druknet» i et heller godt resultat for året.
NPL Collections nedskrive i snitt 38% til Net. Revenue
Net Revenue pr Q Kr 713 Mill netto overskudd 209 mill.

2020 Salg REO Kr 404 Mill Utgifter Kr 529 Mill
=Tap REO Kr -125 Mill (tapt 31 kr pr 100 kr omsatt REO)
NPL Collections i snitt nedskrive 52% til Net Revenue
Net Revenue pr Q Kr 513 Mill ( -28% ned fra 2019)

2121 Salg REO Kr 312 Mill Utgifter Kr 336 Mill
=Tap REO Kr -24 Mill (tapt 7,2 kr pr 100 kr omsatt REO)
NPL Collections i snitt nedskrive 44% til Net Revenue
Net Revenue pr Q Kr 579 Mill (-19 % ned fra 2019)

Driftskostnader
Det eneste som ikke er hensyntatt ovenfor, er drifts konto
som lønn, operasjonskostnader og finans etc .
Jeg ser fra min database at driften er mest kostnadseffektiv så lenge
Revenue er ca 700 mill som da blir som et slags 0-punkt
Grunnen er at driftskostnadene er mest faste og mindre variable,
dermed øker kostnadene i % av Revenue under 0-punktet.

RESYME 2019
For mange tipper jeg det var ukjent vi tapte på REO i 2019
Likevel kjemperesultat som gav P/E 26 kr ved Fair Value
*REO tar ned resultatet -25 Mill
1 parameter feil vei, selv da flott overskudd

RESYME 2020
*Revenue fra 2019-2020 -28% til 513 Mill fra 0-punktet
*Det ble belastes et tap på REO hele -125 Mill
*NPL nedskrivingen fra 2019 til 2020 +14% høgre
3 parameter feil vei, gav underskudd på driften.

RESYME 2021 frem til Q3
*Revenue fra 2019-2021 -19 % til 529 Mill fra 0-punktet
*Det ble belastes et tap på REO -24 Mill
*NPL nedskrivingen fra 2019 til 2021 +7 % høgre
3 parameter feil vei, gav underskudd på driften.

3 parameter som i hovedsak bestemmer resultatet.

1. Hvor mye Collection blir samlet inn
2. Hvor mye må vi skrive ned til Net Revenue
3. Tapsavsetninger på REO

Hvordan skal Axa igjen komme i overskudd?
kurs EUR 10,00

Løfte Collectione til 740 Mill nedskrive som snitt for 2021 -45%
som gir Revenue 410 Mill + Salg REO 130 Mill + Salg 3PC 160 Mill
=SUM Net. Revenue 700 Mill (Net. Revenue i 2019 710 Mill)

DRIFTSREGNESKAPET: (% regnes av Net.Revenue)
1 Net Revenue 700 mill
2 Fortjenesten ved salg av Reo (dekker NÅ alle salgskostnadene)
Total Operating Expenses 60,65% (I 2019-Q2 var den 63,9%)
3 EBITDA på 39 % ( Høyeste i Q3-20 48,72% )
4 EBIT 36 %
5 Financial 20%
6 Overskudd før skatt 16 %
7 Skatt 30%
8 Kr 77.700.000,- netto overskudd pr.Q
9 Oms pr år 2.800 milliard
10 Netto Årsresultat 11,1 % av Revenue Kr 310.800.000
11 EPS 1,03
12 Kurs 19 kr ved P/E Fair Value

For å få dette resultatet trenger vi bare:
1. løfte opp Collectione
2. Ikke ta tap på REO
(Bokførte verdier REO, forutsettes NÅ nedskrive til markedsverdi.)

Resultatet viser først og fremst hvor lite det skal til, før Axa kan levere et
greit resultat, på gitt forutsetninger. Illustrerer dette en endring i Axa som
vil forsterkes fremover mot Q4 ? Hva mener dere ?
Redigert 21.11.2021 kl 14:31 Du må logge inn for å svare

Jeg håpet at talla jeg la ut, kunne være et hjelpemiddel for å fange bedre
Inn, den problemstillingen som midlertidig forstyrrer veksten i Axa.
En restrukturering/emi er å tilbakeføre ubalanser, ved hjelp av nødvendig
friskt kapital/finans. Dette har vi vert igjennom og dermed må vi kunne forutse,
at REO nå har en verdiberegning som ikke gir fremtidig tap.
Collectione forventer vi nå blir styrket fra noen nye porteføljekjøp som
vil øke suksessraten, og snu trenden tilbake mot en vekst i Net. Revenue.
Dette er å anse som et realistisk bidrag, til et bedre resultat i Q4-21

For -22 vil dette arbeide slå enda sterkere ut, ettersom større porteføljer
nå vil påvirker Collection langt sterkere, både på kort og lang sikt.
Hensikten er nå å balansere opp et volum som gir nødvendig avkastning
både i det korte og lange bilde, innenfor hele porteføljens syklus.
Dette vil nådeløst sett Axa tilbake på å karte som en vekstbedrift, ettersom
bransjen vil være en motsyklisk aksje, til dagens utvikling. Det er nettopp
derfor veksten ligger foran oss, og ikke bak oss. Axa er derfor en glimrende
Investering på lave P/E verdier med kurs under egenkapital pr aksje, som
alene vil fremskrive verdier i takt med et styrket marked.

Lykke til!
Redigert 21.11.2021 kl 19:22 Du må logge inn for å svare
Arky
22.11.2021 kl 20:57 6573

Kjøp den på 7,20
Takwe
23.11.2021 kl 09:10 6262

Han har vært negativ når han har solgt og positiv når han har kjøpt. Bommer gjør han hele tiden. Nå venter han nok på 3-4 tallet som han tidligere har spådd.
trani
23.11.2021 kl 14:10 6119

Fikk lastet mer i dag, og skal være med på rekylen.
Synd du sitter utenfor..

Her ser vi et kortsiktig dobbel-bunn..
Redigert 23.11.2021 kl 15:06 Du må logge inn for å svare

Har skummet gjennom talla:
Hoist har underskudd Q 1og 2 / Q3 Overskudd 75 mill !!! Problemet var redusert volum på portefølje
høyere driftskostnader fra pandemien, og sein offentlig behandlingstid.
Det er stor konkurranse på porteføljene, så man må være selektiv.
De har kjøpt 1,2 bn. Porteføljer. De og har gjort større strukturelle endringer,
som nå begynner å betale seg i et bedre marked (fritt oversatt)

Intrum har overskudd alle 3 stk Q. I tillegg har de løftet resultatet til sammen
i -21 med 3 %.i forhold til -20 Q3-21 litt svakere en Q3 - 20
De fylte opp i Q3 med et kjempekjøp og de forventer å kjøp 4,5 mill
nye saker i Q4. De sier at nå begynner volumet å normalisere seg.

Om man leser mellom linjene sitter man tilbake med at markedet har vert
vanskelig, og at pandemien har øket kostnadene, med forsinket og lavere
Collection. Kan muligens forstå det slik, at de har hatt bra dekning på
Porteføljer frem til nå. I starten av året har de kjøpt og øket beholdningen.
De sier vel noe slikt som at markedet er i forbedring, men med høy
konkurranse på pris, så må man enda en tid være selektiv på det man kjøper.

Tja, synes CEO i de respektive selskapa tegnet en mer optimistisk utvikling.
(Fantastisk å se hvor Hoist snudde bunnlinjen på et kvartal, når de fikk blande
inn nye porteføljer. Fra -245 og -49 Mill til + 75 Mill netto. på 1 kvartal
Bedriftsledelse på høyt plan, Holst var også rimelig fillerista fra pandemi.
Snuingen for Axa i Q4, vil naturlig også komme fra de samme premissene.

https://dinside.dagbladet.no/okonomi/aldri-sett-sa-mange-inkassosaker/74677615
Redigert 23.11.2021 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
china
25.11.2021 kl 19:02 5316

artnerskapet med Neonomics gjør sluttbrukeren/skyldnere i stand til å koble bankkontoene sine direkte mot Axactors plattform for å utføre betalingene. Traust bransje fornyer seg, Axactor tørr å tenke nytt.


Finextra Research – 24 Nov 21 2

Neonomics and Axactor harness Open Banking for debt management 2
Axactor, one of Europe’s largest debt management providers has selected Neonomics unified API platform, starting with the Norwegian market, to further strengthen its next-generation approach to debt-collection by simplifying and streamlining the way...
Tectic
25.11.2021 kl 21:23 5157

Mulig denne var hentet fra TekInvestor?
Takwe
25.11.2021 kl 23:28 5286

Er det noen som vet hva dette kostet Axactor?
Tectic
25.11.2021 kl 23:33 5434

Spør China. Han som kopierer tekst og legger inn på tråden

Er jo den vanlige historien dette, absolutt ingenting som holder imot, røsser sammen som et korthus. Har vært med her i over 4 år, ser ut til at det blir 4 nye, lang vei opp nå. igjen....
Tectic
26.11.2021 kl 16:05 5169

Litt sliten skjønner jeg. Frykt er frykt, bunnen er akkurat hvor folk er villige til å selge 😊

Er vel egentlig aller mest litt oppgitt over meg selv, hvorfor jeg heller ikke fulgte statistikken og handlet globalt indeksfond den gangen for 4 år siden.
God helg:)
Tectic
26.11.2021 kl 16:57 5415

Skjønner, du var villig til å ta mer risiko en folk flest. Noe som kan gå begge veier, god helg 😊

Mye skremte folk nå, det er sikkert. Det som også er sikkert, er at her blir det mye penger å tjene, og det eneste man trenger å gjøre for å doble pengene sine, er å sørge for at man er med på oppturen.
Takwe
27.11.2021 kl 21:02 5129

Dobbelpost
Redigert 27.11.2021 kl 23:34 Du må logge inn for å svare
Arky
27.11.2021 kl 22:42 5122

Tipper bunn ced ca 7,20
Funderer
29.11.2021 kl 10:32 4693

Når det går ned , følger jeg ikke med . Men lurer på om storulv fortsatt kjøper . Noen som vet ? Sitter han å gnir seg i fingrene over billige aksjer tro .

Enten er det en gavepakke, eller så er det noe som er rart. Får vi noen oppløftende Qer fremover er det penger å hente nå.
carpe
29.11.2021 kl 16:42 4431

Har vi truffet bunnen i Axactor i dag eller skal vi lenger ned? Har prøvd å få kontakt med selskapet i dag og spurt om de kan forklare at CEO lovet aksjonærene et bedre 2021 men at man opplever det stikk motsatte. De burde kommet med resultatvarsel ved fremleggelse av Q3 men gjorde det ikke. Har spurt om det er noe fundamentalt galt med selskapet og om de fortsetter trender fra Q3. Så langt intet svar! Intet svar må derfor bety at det ikke er noe galt som skjer videre i Q4. Eller tar jeg feil? Tilliten blant investorene er slik jeg føler det fullstendig borte. Hva mener du tenketanken? Lenge siden du har vært på dette forum.
china
29.11.2021 kl 18:20 4387

Vet ikke hvor bunnen er, men ser veldig stygt ut for øyeblikket!

Ut fra hva jeg leser ser det fundamentale veldig bra ut med tanke på dagens kurs. Noe av problemet må være at ALT virker å ha en negativ effekt på selskapet. Er det generell nedgang stuper Axa. Er d generell oppgang står den i ro. Innsidekjøpene bare preller av og legg til at vi stort sett ikke hører en lyd fra selskapet bortsett fra når de må. Jeg velger å tro at dette er en sovende kjempe og at det kan lønne seg å være ombord nå hvis det en dag viser seg at ledelsen er en kompetent gjeng som gjør de riktige valgene. Forsåvidt bra at de ikke stresser med å hamstre potensielt dårlige porteføljer, men det er tunge tider å være aksjonær slik utviklingen er akkurat nå.
china
29.11.2021 kl 20:01 4225

At axa endte på dagens laveste!! På en dag der alt gikk opp?? Greier ikke finne noe logisk forklaring på det!
Invesreg
29.11.2021 kl 20:46 4178

Det er som tidligere beskrevet. Når børsen går ned, acr faller mer, børsen opp og acr står i ro. Q3 var ikke som forventet, men dessverre er dette en trend som har vart lenge. Tror egentlig ikke ledelsen i acr forstår det selv, når de handler så regner de vel ikke at kursen skal bli så gruset. Alle prater om at fundament til acr er på plass og framtiden skal bli bra, men det har jeg hørt lenge.. Liker å sammenligne med B2H. Men lurer på hvorfor omsetning nesten alltid er større i B2H enn ACR? Er det bare for det er mindre frie aksjer i B2H og aksjonærer er mer tolmodige?
Invesreg
29.11.2021 kl 20:48 4177

Mente omsetning er større i ACR enn B2H!!
Mor84
29.11.2021 kl 21:10 4125

Helt korrekt.. ingen logikk.. men min logikk er i alle fall at jeg ikke selger en aksje. Punktum. 🤩
china
29.11.2021 kl 21:33 4076

Bra taktikk helt til det går skikkelig til helvete.

Jeg tror det kan forsvares å si, at vi i år har hatt en mini korreksjon
i hele inkassosektoren på Oslo Børs

Ser du på Chart for året så ser du at Hoist, Intrum tidlig på året
medio juni, gjekk inn i en korreksjon som i dag er ca ned -25 %
Axa og B2h kom inn i den korr. langt senere, der B2h
stoppet på 8,91 -21 % , mens Axa er ned ca 34 %

Ettersom Intrum og B2h nå leverer og vi ser at Axa og Hoist også følger på,
så vil denne aktiviteten dra opp bransjen i en ny framskriving av verdier.
Dette vil komme som en naturlig reaksjon på, at tjenestene blir mer etterspurt.
Dette er forutsetningen for en langsiktig vekst, som setter de neste åra på kartet.

Det at et selskap evner å reise seg og ta tilbake markedet, er første tegn på at en
ny syklus har startet. Jeg velger å ta alle de signaler jeg nå ser, til intekt for dette.

Derfor tror jeg vi nå er ved en snuing, også for Axa
Takwe
30.11.2021 kl 00:00 3871

Bra at du prøver Tenketanken, men Axa er en kniv i fritt fall. JF kan gjøre hva han vil med kursen dessverre. Han skal riste ut så mange som mulig før han bestemmer seg. Vi kan se både 5 og 6 tallet før dette snur. Skipssjefen som er i sitt ess på shareville snakker om 3 - 4 kroner. En ting er sikkert hold på aksjene!
carpe
30.11.2021 kl 07:29 3689

Det er alltid interessent å lese dine tanker omkring Axactor og andre selskaper i samme bransje. Dette har du tydeligvis satt deg godt inn i. Derfor hadde det også vært spennende å høre hvorfor du mener investorene tar så fullstendig feil og sender Axactor så brutalt ned. Har du noen formening om hvorfor ledelsen sitte så stille i båten og ikke kommenterer / gir opplysninger om hva som skjer med selskapet for tiden? De sa jo heller ingenting forut for Q3 som endte med tall som kanskje burde vært gjenstand for et resultatvarsel. Og med en CEO som lover aksjonærene et bedre 2021.Kurser er vel ikke noe ledelsen kommenterer men jeg antar at de følger med. Innsidere som har kjøpt på både 10 kroner (finansdirektøren) og styremedlem på 8 kroner regner jeg med ikke synes dette er så veldig hyggelig heller.
Redigert 30.11.2021 kl 07:34 Du må logge inn for å svare

Jeg vet ikke din agenda, men lytter du til alt og alle uten ta
bort useriøs støy, så er det ikke mindre en selvplaging.
Jf.har ikke noe med dette å gjøre, det har KUN panikk knappen!

Minner alle på at forrige gang da var HELE sektoren i fritt fall, med
børs korreksjon ned til 650 poeng: Er vi der i dag?

B2H og Intrum levere tidens tall med Axa og Holst «hakk i hel»
Dette beviser vi står foran en sektoroppgang. De med den største
transmisjonskraft vil som alltid måtte dra lasset, inntil hele sektoren
igjen er oppe å stå. Det vil også skje denne gangen og alle andre
ganger, ettersom en sektor beveger seg kun en vei enten opp eller ned.

Så må de lettlurte tro på nissen, og la seg finte av lasset for så å springe etter
Lucky88
30.11.2021 kl 16:36 3378

Skipssjefen eller ss som han kaller seg er en trist sak. Vet om noen som kjenner han. Lite venner og holder seg for det meste innendørs og alene. Ville nok ikke hentet noe fra han sine innlegg.

På en annen side så spyr han ut nok galle til å treffe riktig noen ganger