Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 166198

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 11.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Det vil si 3.8-6.4 gangeren av dagens kurs. Warburg research august 21: BUY €4,7.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Aksjekursen har gått sidelengs siden februar 2021 - i en periode hvor tilsvarende selskap har mangedoblet markedsverdien.
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.boersennews.de/markt/aktien/detail/de000a161077/
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
Der Aktionär - Ernst Russ på watchlist, 15/9-21: https://www.deraktionaer.tv/videos/top-news/schroeders-nebenwerte-watchlist-deutz-ernst-russ-sto-delticom-lpkf-laser-varta-20237274.html
Redigert 25.10.2021 kl 09:43 Du må logge inn for å svare
Struts
15.06.2021 kl 13:20 5403

Antar du ikke har noe i mot at det er helt greit å oppjustere verdien av den største skuta med minst $ 10 mill. M/V =EMIRATES WASL= 6,589 TEU Blt 2010 vil jeg nå anslå til et sted mellom $ 65-70 mill. Dog med de vanlige forbehold, som nevnt i forbindelse med forrige verdianslag.
Dan123
15.06.2021 kl 13:27 5433

Veldig spent på når Ernst vil få litt oppmerksomhet 😊
Ser vi er 32 stk på Nordnet som har denne aksjen nå, opp fra 12 når jeg kjøpte 😅

Helg11
15.06.2021 kl 14:39 5406

Takk Struts, da er Emirates Wasl oppjustert til 65 mUSD. Her eier Ernst Russ 51%, så verdi ifht NAV blir 33,2 mUSD, lagt inn i regnearket.

Dan123: Hvor ser du den statistikken på nordnet? Er jo fortsatt små tall, men gøy å følge med! 👍
Dan123
15.06.2021 kl 15:40 5400

På appen, dersom du går inn på firmaet og blar deg helt nederst, så står det ei linje med "Antall eiere hos Nordnet" 😊 Vi er ikke så mange foreløpig, men det kan jo endre seg etterhvert 😊
Sandie
15.06.2021 kl 16:50 5371

Hei, jeg er en av disse 32👍👍
Det er nok en del uforløst potensiale her, virker på meg som lite profilert aksje i et, for tiden, spennende segment.
Jeg har for øvrig også vært med i MPCC siden november, samt litt inn/ut av Hapag Lloyd.
MdC81
15.06.2021 kl 17:10 5343

Jeg er en av de 32 og 👍
Håper vi får en fin ferd
polakk
15.06.2021 kl 17:15 5356

Sånn i forhold til MPCC så burde den vel ha en verdi på cirka 1/4 del av MPCC ut i fra skip, gjeld osv, dei er nå verdsatt til 1/9 del.
Blir spennende å følge med. Har prøvd å spekulere meg fram til hvilke skip som skal inngå nye TC avtaler i løpet av året men har ikke funnet ut så mye.
Ser at dei 2 minst containerskipene Skogafoss og EF Ava går hos Eimskip, skulle tro at dei har lengre avtaler på dei siden det er egne ruter som er bygde opp rundt disse skipene, men finner ikke noen informasjon om det hos Eimskip


Dan123
15.06.2021 kl 18:38 5334

Tror dere det vil komme litt mer info om hvilke båter som går på hvilke rater, samt lengder ved fremleggelse av Q2? Eller er tyskerne så lukket at det er vanskelig å få tak på info om dette?
Hoasis
15.06.2021 kl 20:19 5290

Har ikke satt meg så voldsomt inn i dette selskapet men rart det er så lant priset når alt annet av container aksjer går så det suser, noen tanker bak hvorfor? Lurer på om jeg kjøper meg inn for å følge med, denne kan kanskje komme som en kule senere i høst. Det at de holder tilbake så mye informasjon er jo ikke spesielt positivt!
Helg11
15.06.2021 kl 22:27 5275

Polakk: Jeg er enig, gode sammenligninger. Ernst Russ har verdier som foreløpig ikke verdsatt av aksjemarkedet. I tillegg har jo Ernst Russ andre inntektskilder som kommer på toppen (totalt dealer de 81.000 TEU + andre skip).

Dan123: Hvis du kikker i regnearket har jeg lagt inn rapporterte slutninger fra shipbrokere - dette pleier å stemme 99% med hva som kommer fra selskapet selv og i linje med ratene fra Harpex/New ConTex. Forrige uke fikk skipet Visitor (862 TEU) ny kontrakt, 12500 USD/day i 2 år. Er jo gøy å sammenligne med Trouper som ligger i linjen over, som fikk 6750 USD/day i 3-5 mnd. i november 2020. Visitor fikk altså nær dobbel rate for 6 ganger så lang periode... PS: Når du har handlet ferdig aksjer, så er det bra å pushe ir@ernst-russ.de på å legge ut en fleet update ala den Navios Containers kom med i dag. Hvis Ernst Russ kommer med en fleet update med slutninger, så kan det fort komme en ketchup-effekt når det tyske markedet får se slutningene som er gjort f.eks. Visitor. Q2 må dekke utviklingen i markedet + at vi nok får noen indikasjoner her: https://www.ernst-russ.de/en/shipping-company/flottenliste-ernst-russ.html (oppdateres hver andre måned, tror jeg).

Hoasis: Det at den er lavt priset er grunnen til at jeg har kjøpt meg inn. Hvis denne skal dobles bare for å komme på nivå med MPCC som polakk har regnet på smaker det jo fugl. Nei, huff, usmakelig sagt ifht. Struts. Uansett: Bra! Det at de holder tilbake informasjon er nok det som også holder tilbake aksjekursen, investorer ønsker jo trygghet, og Tyskland er et U-land på shipping ifht. USA/Norge børsene. Med den erfaringen vi har fra MPCC på kontrakter og cash flow (fra New ConTex / Harpex) og skipsverdier som Struts har regnet på, så ligger det potensielt en uforløst juvel her. Se celle D20 og D23 for noen estimater på oppesider.
Dan123
16.06.2021 kl 17:36 5098

Hva tror dere skal til for at det skal bli litt blest om ER, og få litt vind i seilene på kursen? 😊
Kbkristi
16.06.2021 kl 18:51 5073

Jeg er også en av de 32. Vet ikke annet enn hva dere har skrevet her på tråden. Men containermarkedet kjenner vi jo ganske godt etterhvert.
Tysk grundighet og kvalitet borger jo for sitt.
Hadde noen grunker stående utenfor ASK i påkommende tilfeller, så dette kan jo bli interessant etterhvert.
Det ga jo faktisk ei fin dagslønn bare i løpet av ettermiddagen. Men jeg er fortsatt all in i Mpc.
Selskaper som har gått under radaren kan jo ha et stort potensiale.
Helg11
16.06.2021 kl 22:58 4938

Ahhhh. Hjertelig velkommen Kbkristi, godt å ha sjefen sjøl ombord! Og alle andre selvfølgelig! Vi er nå 37 stk i nordnet, opp 15%. Og aksjekursen opp 6% idag er jo også mer enn godkjent. Det er forøvrig gratis og raskt å opprette en IKZ konto i nordnet, så får man utsatt skatt som på ASK.

Dan123: Det underliggende caset har vi kontroll på, så det som trengs for å få en eksplosjon er en eller flere triggere. En review fra der aktionär / J. Mintzmyer, et intervju/paneldebatt med CEO, en fleet update, halvårsrapporten. Hvis en tysk finansavis hadde laget en artikkel om markedet for containerskip (ala finansavisen, dn, e24) og blandet inn ernst russ, så kunne det vært en trigger. En investor Facebook side? At et selskap vil kjøpe opp ernst russ? Mange muligheter!
StevenG
17.06.2021 kl 14:14 4755

The assets, financial position and earnings of the Ernst Russ Group showed positive trends in Q1 2021. Ernst Russ AG can look back on a successful start to the year in spite of the spread of the COVID-19 pandemic and difficult trading and logistics conditions.

As an internationally operating shipping company and maritime investment manager, Ernst Russ AG was able to consistently exploit its opportunities in the course of 2020 and in the first months of 2021. The company is expecting a significant increase in revenue and earnings in the current financial year compared to the 2020 financial year due to the positive trends in the shipping markets and the investments it has made in expanding the fleet.

The current business figures for Q1 2021 reflect the good overall development of Ernst Russ AG. Revenue of EUR 16.9 million was up by a total of EUR 2.3 million (15.9 %) compared with the previous year’s figure. In addition to the increase in charter rates and the positive capacity utilisation, the expansion of our fleet by two vessels in Q4 2020 and by a further two vessels in Q1 2021 had a particular impact. Ernst Russ AG generated operating earnings of EUR 1.3 million and positive pre tax earnings of EUR 0.2 million, EUR 0.2 million above the previous year’s figure. Consolidated net income after non-controlling interests remained unchanged at EUR 0.3 million. Earnings were affected in the first quarter by the long shipyard stay of one vessel. This resulted in expenses of EUR 1.1 million which are in excess of the normal level and had a negative impact on earnings. Ship assets were up EUR 8.7 million to EUR 128.4 million due to the expansion of the fleet. Equity of EUR 82.1 million (31/12/2020: EUR 80.1 million) produced an equity ratio of 48.4 % (31/12/2020: 49.0 %).

The performance of the share price also reflects the positive overall result achieved by Ernst Russ AG. Our corporate aim is to continue increasing the value of the share and to strengthen the investment in Ernst Russ AG.

You can download the latest Ernst Russ AG Q1 2021 Report at www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/finanzberichte.html
Struts
17.06.2021 kl 14:24 4748

Takk, men fikk ikke opp linken. Pussig (eller?) at de først presenterer q1 nå, q2 er jo i ferd med å avsluttes - men da bør de jo ha desto bedre oversikt over hva sistnevnte kvartal bringer. Og skipsverdiene har jo eksplodert siden (i forsinket tråd etter inntjening), så hadde vært artig å se om de har en guiding - eller om det bare er "Ordnung muss sein"!
jess23
17.06.2021 kl 14:51 4711

Q1 kom vel ut i slutten av mai? Mener det er en god stund siden jeg leste denne....
StevenG
17.06.2021 kl 14:57 4725

As stated in the 2020 Annual Report, we are expecting
a significant increase in revenue and earnings for the
whole of the 2021 financial year compared to the 2020
financial year, due to the ongoing positive trends in the
shipping markets and the investments we have made in
expanding the fleet.
Helg11
17.06.2021 kl 17:13 4670

Skipsverdier er fra Struts ja!
Helg11
17.06.2021 kl 23:01 4566

Snittrater oppdatert idag : 11,982 USD, 03/2021, 12,714 USD, +732 USD to 04/2021
StevenG
17.06.2021 kl 23:08 4583

Denne er det vel bare å fylle på mens den enda er på 2 tallet.. 7 september kommer halvårsrapporten ut og garantert kursmål og analyser før det.

Mangler bare litt info på de største skipene nå. Om noen av de kunne blitt slutta i dagens marked hadde nok snittet dratt seg opp en god del. Kanskje hjelper det om IR blir pushet nok på fleet update, men om de ikke har for vane å gjøre det så er det ikke gitt at det kommer.
Takk til Helge og Struts med regneark!
Helg11
23.06.2021 kl 07:20 3523

Fra Splash247 idag : A few months after being formed by MPC Capital in April 2017, MPC stated that its intention was to build a fleet of more than 100 ships.
Songa: 24738 TEU, kjøpt for 210 mUSD
Ernst Russ: 30116 TEU, MCAP 108 mUSD

Nok en indikasjon på at Ernst Russ har en betydelig oppeside.

Liten tvil om det, men må kanskje ta høyde for litt gjeld også. Ingenting hadde vært bedre enn et oppkjøp for min del.

Det jeg lurer på er om den updaten som kom på nettsiden forrige uke var fra april/mai eller om den var helt «fersk» og også tok med seg de siste slutningene som har blitt snust opp her. Noen som vet?
polakk
23.06.2021 kl 08:27 3461

Ser ut som dei oppdaterer siden med gjennomsnittlig inntekt i etterkant. Har tenkt at dette har sammenheng med at noen av båtene er i pool, og at dei ikke har oversikt har full oversikt.

Nå har det blitt opprettet en Facebook side ser eg (Investors Ernst Russ AG (HXCK)), https://www.facebook.com/groups/321917649400681

Er det greit at vi legger ut informasjonen fra hovedtråden der @Helg11?

Hva er planen videre for å få mer blest om denne aksjen?
Jeg tenker at vi må ut med mest mulig informasjon basert på analysene til Helg11, på Twitter, Facebook og andre forum. Målet må bli at Der Aktioner tar opp denne aksjen, da vil kursen eksplodere.



Nå er en ferdig med 2-tallet i Ernst Russ

Fikk dere noe fornuftig svar når dere tok kontakt med Anika.Hillmer@ernst-russ.de og/eller Ernst-Russ direkte? Vet dere om Ernst-Russ har betalt ut utbytte tidligere, og om de har for vane å gjøre det?

Og der var Ernst Russ AG også i auksjon :D, Euronext er konge
ZinoDK
23.06.2021 kl 14:30 3207

HELG11
Jeg må blot sige at jeg er i næsegrus beundring og taknemmelig for alle dine kommentarer. Ønsker at jeg på sigt for lært nok til at byde ind med noget fornuftigt.
Mange tak
ZinoDK
23.06.2021 kl 14:30 3215

HELG11
Jeg må blot sige at jeg er i næsegrus beundring og taknemmelig for alle dine kommentarer. Ønsker at jeg på sigt for lært nok til at byde ind med noget fornuftigt.
Mange tak
And0
23.06.2021 kl 15:23 3165

Hva tenker vi om veien fremover, fikk selv opp øynene for denne aksjen gjennom deres research som ble postet i denne posten. Meget bra volum i aksjen i dag kontra tidligere, og en solid oppgang. Men finner lite info om selskapet og deres rater osv, kan set være skjulte grunner til at aksjen ikke får oppmerksomheten mange av deres konkurrenter oppnår i disse ville tider innenfor shipping?
Den har jo gått kraftig fra høsten 2020, men virker å ha stagnert mellom 2-3€ de siste månedene. Jeg har selv tatt en del lodd i denne aksjen da jeg tror det kan være muligheter for solid oppgang her fremover mtp resten av bransjen og ratene det opereres på i dag. Hadde vært spennende om det kom nyheter fra selskapet på hva slags kontrakter og rater de binder opp skipene på i disse tider.
Ellers morsomt at der virker som flere i Norge får opp øynene for aksjen!
Helg11
23.06.2021 kl 19:51 3126

Hei, mange gode innlegg her idag! Skal forsøke å svare så godt jeg kan...
Bobleplast: Ernst Russ virker å ha fokus på intern drift (og mindre på ekstern PR). Oppdateringen på fleet står merket 04/21, så jeg regner med de da mener pr april.
Polakk: Enig. Og siden vi ikke har snust opp slutninger på annet enn småskip pr nå, så kan vi jo spekulere i at de skal slutte flere av de større nå fremover.
PSI: Ja, jeg tenker at det er ulogisk hvis ikke to selskaper som driver med feeder containerskip i Hamburg bør ta en prat? 😉
Tou: Veldig bra med Facebook gruppe og å dele info! Kjør på! 👏 Vi som er inne i denne aksjen på dette tidspunktet er tidlig ute. Får Der Aktionär eller J Mintzmyer (eller en oppkjøper som MPCC / Danaos / Euroseas) ferten i det fundamentale her, så tenker jeg at vi fort er ferdig med 3 tallet også. Oppkjøp bør være over 6 EUR basert på Songa (kun containerdelen av Ernst Russ). Utbytte er ikke meldt på kort sikt.
Zino: Takker. Vi har alle begynt et sted, og alles bidrag er velkomne.
Struts: Tenker vi er for tidlig i sendinga til å feire stort på treff her. Når Ernst Russ går tosifret tar jeg bar-regninga på valgfri pub... 😂
And0: Usikkerhet er investorenes fiende. De slutningene jeg har funnet ligger som kommentar i regnearket, og er på nivå med harpex / ConTex for den perioden de er inngått. Der jeg ikke har funnet noe, kan det være at dette kommer rett rundt hjørnet? Hovedinvestor Peter Döhle er medeier i flere av skipene, så han vet hva selskapet er verdt og regner vel med at tyngdekraften til slutt vinner og at sannheten (riktig verdi) kommer for en dag? Ellers enig: håper at mange norske investorer oppdager denne tidlig og får en fin reise!


Redigert 23.06.2021 kl 20:20 Du må logge inn for å svare

Takk for svar! Da det alllerede har blitt funnet frem et par slutninger siden den tid vet vi at den reelle inntjeningen per i dag Er høyere enn oppgitt på nettsiden.
Redigert 24.06.2021 kl 07:44 Du må logge inn for å svare
komfa
24.06.2021 kl 09:51 2900

Nå fyres raketten av mot månen🚀🚀
Pilegrim
24.06.2021 kl 11:29 2810

Aktiviteten her og på Facebook ser ut til å ha satt litt fart på kursen. For min del ønsker jeg å småhandle mer i sommer på lave volum og lav kurs (~3,0) om det lar seg gjøre 😀
7. september kommer halvårsrapporten og raketten kan vente med å ta av til da. Det er 9,8 mill frie aksjer å spise av (30,2 %).
Redigert 24.06.2021 kl 11:42 Du må logge inn for å svare