Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025
(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).
HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/
LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.
Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/
LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.
Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22
Du må logge inn for å svare
NetromK
21.01.2022 kl 12:42
7145
Tydeleg nokon få som må/verkeleg vil ut no. Kan vere gevinstsikring når anna går i raudt. Behov for pengane til å betale straumrekning. Håp om betre avkastning andre stader (optimistisk i så fall spør du meg). Er små volumer som vert omsatt både i går og i dag. For eigen tett på kursnivå der eg vurderar å auke ytterlegare. Vil tru det er sterk støtte ein plass mellom 5,5 og 6,0 der insidere dreiv å hamstra aksjar.
Trøndersmolten
21.01.2022 kl 12:24
7108
Nå er vi nede på nivåer innsiderne hamstret på til tross for en flom av good news og motstrøms peers 😉
Aksjen handles nå med 50% rabatt til Mpcc-aksjen!!
Hvor lenge vil det vedvare..?
Aksjen handles nå med 50% rabatt til Mpcc-aksjen!!
Hvor lenge vil det vedvare..?
Anders13
20.01.2022 kl 21:03
7507
Ernst Russ virker mindre aksjonærvennlig enn MPCC. ER har mindre kommunikasjon så hva som skjer med kjøp/salg/utbytte oppleves som ukjent. Uansett tjener de også enormt og største eier Döhle er ingen nybegynner i buz. Det har vært noen solide innsidekjøp siste uka. Nå tipper jeg ER driftes med P/E på 1,5. Skulle det annonseres utbytte vil aksjen eksplodere. Uansett tipper jeg kursen er 11€ før juni. (Undertegnede har mye aksjer i ER og derfor ikke objektiv)
Trøndersmolten
20.01.2022 kl 17:20
7651
Du treffer nok spikeren der men den trenden vil snu - prisgapet øker hver dag..
NetromK
20.01.2022 kl 17:04
7651
Litt konsolidering må me vel kanskje tole etter raske 50% frå 4-talet. Men ja, snodig utvikling på kort sikt samanlikna med peers og gitt rateutvikling.
Mogleg nokre norske investorar har valt å flytte litt til MPCC igjen pga. klare utbyttemeldingar og godt momentum der.
Mogleg nokre norske investorar har valt å flytte litt til MPCC igjen pga. klare utbyttemeldingar og godt momentum der.
Trøndersmolten
20.01.2022 kl 16:41
7604
Omtrent helgrønt over dammen i container og Mpcc videre opp - kun Ernst i rødt..lav omsetning og manglende momentum av en eller annen merkelig grunn. Ratene er sky high og det er jo nettopp i de minste feeder klassene ratene øker klart mest prosentvis nå 👍
NetromK
20.01.2022 kl 15:00
7716
Ja. Må jo friste ledelsen litt med utbytter når pengane renn inn og dei ser korleis MPCC sin politikk både gjer solide utbetalingar til aksjonærar OG aukar aksjekursen kraftig. Om dei vel å legge seg ca. på nivået som MPCC kan dei betale nesten like gode utbytter OG ha pengar til investeringar (i skip). Som Helg11 har nemnt vil det då vere spesielt interessant om dei har opsjonar på å kjøpe heilt opp skip dei er majoritetseigar i allereie til ein per no gunstig pris.
Redigert 20.01.2022 kl 16:04
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
20.01.2022 kl 11:16
7866
Kassen renner jo over så det holder 👍 Gjelden krymper som nysnøen i solveggen i takt med sterkt stigende cash flow så regner med utbytte er heftig diskutert tema i styrerommet nå om dagen 😀
Kapasitet likviditetsmessig til å utbetale prosentvis større utbytte enn Mpcc om vi ser på eps og p/e! Fortsetter de med å selge skip kan Ernst derfor fort bli enda råere utbyttemaskin enn det Mpcc ser ut til å bli 👌
Kapasitet likviditetsmessig til å utbetale prosentvis større utbytte enn Mpcc om vi ser på eps og p/e! Fortsetter de med å selge skip kan Ernst derfor fort bli enda råere utbyttemaskin enn det Mpcc ser ut til å bli 👌
durrrrant
19.01.2022 kl 12:32
8319
- Mer om salget av MS DANCE (ikke noe nytt)
https://www.hellenicshippingnews.com/ernst-russ-ag-sale-of-ms-dance/
- Kort innslag fra Der Aktionär om Ernst Russ. 09:30 inn i videoen.
https://www.deraktionaer.tv/videos/aktien/schroeders-nebenwerte-watchlist-varta-katek-va-q-tec-villeroy-boch-ernst-russ-20244130.html
https://www.hellenicshippingnews.com/ernst-russ-ag-sale-of-ms-dance/
- Kort innslag fra Der Aktionär om Ernst Russ. 09:30 inn i videoen.
https://www.deraktionaer.tv/videos/aktien/schroeders-nebenwerte-watchlist-varta-katek-va-q-tec-villeroy-boch-ernst-russ-20244130.html
Balle86
19.01.2022 kl 12:13
8367
Hei. Spennende og følge med på Ernst. Tror dere det blir utbytte etterkvart?
Trøndersmolten
19.01.2022 kl 00:05
8748
Endte 6.35 after hours - interessen tar seg naturligvis opp..
Med gode nyheter fra Mpc og USA feeder container i ettermiddag i tillegg ligger det an til mye nordavind de neste ukene 😉
Med gode nyheter fra Mpc og USA feeder container i ettermiddag i tillegg ligger det an til mye nordavind de neste ukene 😉
NetromK
18.01.2022 kl 21:38
8871
På engelsk og utan betaling. Ser ikkje ut til å innehalde særleg informasjon utover det alt meldt.
https://uk.finance.yahoo.com/news/ernst-russ-ag-sale-ms-111751716.html
"We assume that the charter rates of our fleet will remain at a high level in the coming months. We still see an ongoing and particular strong demand for the small feeder vessels", says Ernst Russ AG CEO, Robert Gärtner. "It remains our goal to continue to expand our fleet and to secure stable and sustainable added value and earnings for our shareholders and investors. To this end, we are exploiting the opportunities that the market offers us in a flexible manner," says Robert Gärtner.
https://uk.finance.yahoo.com/news/ernst-russ-ag-sale-ms-111751716.html
"We assume that the charter rates of our fleet will remain at a high level in the coming months. We still see an ongoing and particular strong demand for the small feeder vessels", says Ernst Russ AG CEO, Robert Gärtner. "It remains our goal to continue to expand our fleet and to secure stable and sustainable added value and earnings for our shareholders and investors. To this end, we are exploiting the opportunities that the market offers us in a flexible manner," says Robert Gärtner.
durrrrant
18.01.2022 kl 17:15
9140
deraktionaer skriver i dag om salget av MS DANCE
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-tipp-ernst-russ-wiederholt-sich-die-geschichte--20244088.html
Edit: https://www.tradewindsnews.com/containerships/ernst-russ-sells-feeder-vessel-after-taking-control-of-12-ship-fleet/2-1-1147264
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-tipp-ernst-russ-wiederholt-sich-die-geschichte--20244088.html
Edit: https://www.tradewindsnews.com/containerships/ernst-russ-sells-feeder-vessel-after-taking-control-of-12-ship-fleet/2-1-1147264
Redigert 18.01.2022 kl 21:03
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
18.01.2022 kl 14:03
9321
Hagler jo inn med godt nytt om dagen :)
Nå beviser Robert & co med all tydelighet at de utnytter markedsforholdene optimalt - griper muligheter som dukker opp i dette glohete markedet til å generere masse cash via asset play!
Nå beviser Robert & co med all tydelighet at de utnytter markedsforholdene optimalt - griper muligheter som dukker opp i dette glohete markedet til å generere masse cash via asset play!
PSI- Investor
18.01.2022 kl 13:57
9195
Jøss, sinnsykt bra, håper ER & MPCC også kan få slike avtaler!
Å sikre gode inntekter helt til 2028 hadde vært gøy!
Å sikre gode inntekter helt til 2028 hadde vært gøy!
Helg11
18.01.2022 kl 13:52
9210
For de som lurte på om det fortsatt var fart i containermarkedet, anbefaler jeg å lese pressemeldingen fra Danaos.
https://www.danaos.com/news-and-media/press-release-details/2022/Danaos-Corporation-Announces-1-Billion-in-Incremental-Contracted-Revenues-and-Sale-Proceeds-Through-New-Charter-Arrangements-for-11-Vessels-and-the-Agreement-to-Sell-2-Vessels/default.aspx
De får altså nye kontrakter for skip hvor dagens kontrakter går ut helt til april 2023(!)... til mai 2028!
+ selger to 20 år gamle baljer for 130 m$, med overtagelse i november 2022.
Helt tideli-koko.
https://www.danaos.com/news-and-media/press-release-details/2022/Danaos-Corporation-Announces-1-Billion-in-Incremental-Contracted-Revenues-and-Sale-Proceeds-Through-New-Charter-Arrangements-for-11-Vessels-and-the-Agreement-to-Sell-2-Vessels/default.aspx
De får altså nye kontrakter for skip hvor dagens kontrakter går ut helt til april 2023(!)... til mai 2028!
+ selger to 20 år gamle baljer for 130 m$, med overtagelse i november 2022.
Helt tideli-koko.
Robert Gärtner kjøpte opp litt flere aksjer - igjen, og bare én dag eller to kom meldingen om salget av skipet. Så vi får håpe han ikke var inhabil på kjøpstidspunktet....
Ellers ser jeg at det ikke oppgis noen kjøpesum for salget av MS Dance. Ja, livet er ikke noen dans på roser...........
Ellers ser jeg at det ikke oppgis noen kjøpesum for salget av MS Dance. Ja, livet er ikke noen dans på roser...........
Redigert 18.01.2022 kl 13:52
Du må logge inn for å svare
Struts
18.01.2022 kl 13:39
9199
Overlevert i dag ja - pris ikke erklært - sukk. Men vil håpe/tro det er høyere enn $ 17.2 mill!
Helg11
18.01.2022 kl 13:28
9214
MS Dance solgt i dag:
Hamburg, 18.01.2022 - Die Ernst Russ AG hat wie angekündigt zum Jahreswechsel die vollkonsolidierte Flotte um zwölf Containerschiffe erweitert. Nach Abschluss dieser Transaktion folgte heute der erfolgreiche Verkauf und die Übergabe des 801 TEU-Containerschiffes MS DANCE
Fra pressemeldingen (autotranslate)
Etter å ha fullført flåteutvidelsen, solgte Ernst Russ AG containermateren MS DANCE og overleverte den til den nye eieren i dag. Skipet med en kapasitet på 801 TEU ble bygget i 2006 av Peters Schiffbau GmbH i Wewelsfleth i Nord-Tyskland. Dokkingen for klassefornyelsen skjedde nylig. Til tross for operasjonelle utfordringer forårsaket av korona-pandemien, gikk overdragelsen problemfritt. De involverte partene har blitt enige om å ikke avsløre kjøpesummen og alle andre detaljer om salget av MS DANCE.
"Vi antar at charterratene til vår flåte vil holde seg på et høyt nivå de neste månedene. Vi ser fortsatt sterk etterspørsel, spesielt etter de mindre feeder-enhetene, som vi tror vil fortsette," sier Ernst Russs styre AG. Robert Gaertner. "Det er fortsatt vårt mål å kontinuerlig utvide vår flåte og å sikre stabile og bærekraftige økninger i verdi og inntekt for våre aksjonærer og investorer. For å gjøre dette bruker vi også fleksibelt mulighetene som markedet gir oss," sier Robert Gärtner.
Hamburg, 18.01.2022 - Die Ernst Russ AG hat wie angekündigt zum Jahreswechsel die vollkonsolidierte Flotte um zwölf Containerschiffe erweitert. Nach Abschluss dieser Transaktion folgte heute der erfolgreiche Verkauf und die Übergabe des 801 TEU-Containerschiffes MS DANCE
Fra pressemeldingen (autotranslate)
Etter å ha fullført flåteutvidelsen, solgte Ernst Russ AG containermateren MS DANCE og overleverte den til den nye eieren i dag. Skipet med en kapasitet på 801 TEU ble bygget i 2006 av Peters Schiffbau GmbH i Wewelsfleth i Nord-Tyskland. Dokkingen for klassefornyelsen skjedde nylig. Til tross for operasjonelle utfordringer forårsaket av korona-pandemien, gikk overdragelsen problemfritt. De involverte partene har blitt enige om å ikke avsløre kjøpesummen og alle andre detaljer om salget av MS DANCE.
"Vi antar at charterratene til vår flåte vil holde seg på et høyt nivå de neste månedene. Vi ser fortsatt sterk etterspørsel, spesielt etter de mindre feeder-enhetene, som vi tror vil fortsette," sier Ernst Russs styre AG. Robert Gaertner. "Det er fortsatt vårt mål å kontinuerlig utvide vår flåte og å sikre stabile og bærekraftige økninger i verdi og inntekt for våre aksjonærer og investorer. For å gjøre dette bruker vi også fleksibelt mulighetene som markedet gir oss," sier Robert Gärtner.
Redigert 18.01.2022 kl 13:31
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
18.01.2022 kl 09:58
9453
Rått, dryge 20% opp på topp- og bunnlinje 👍
I tillegg er ratene på ath og innsiderne hamstrer - smått sinnsykt at aksjen er ned snart 20% fra toppen 😉
I tillegg er ratene på ath og innsiderne hamstrer - smått sinnsykt at aksjen er ned snart 20% fra toppen 😉
Helg11
18.01.2022 kl 09:42
9281
Betydelig økning i charter-rate, uten at gjennomsnittlig lengde gikk opp. Betyr da at de tenker at markedet holder seg sterkt lenge, og ikke gir rabatt.
Jeg har oppdatert "ER financial report estimate" i regnearket, justert estimat for Q4.
Estimat Q4 (Q3) mEUR:
Revenue: 28,5 (24,2)
EBIT: 13,1 (10,6)
EBT: 12,4 (9,7)
Net income EAT: 7,4 (6,3)
Jeg har oppdatert "ER financial report estimate" i regnearket, justert estimat for Q4.
Estimat Q4 (Q3) mEUR:
Revenue: 28,5 (24,2)
EBIT: 13,1 (10,6)
EBT: 12,4 (9,7)
Net income EAT: 7,4 (6,3)
Bjarke98
18.01.2022 kl 09:00
9375
Average charter rate øget igen (for de 18 skibe). Hjemmesiden opdateret.
Trøndersmolten
17.01.2022 kl 17:44
9829
Plukker jevnt nå ja - kom litt sent på ettermiddagen den meldinga men bør helt klart ha positiv effekt på morradagens interesse for Ernst 👌
Er vel det fjerde innsidekjøpet på kort tid..
Er vel det fjerde innsidekjøpet på kort tid..
Redigert 17.01.2022 kl 17:46
Du må logge inn for å svare
durrrrant
17.01.2022 kl 17:20
9777
Se der ja!
Robert Gärtner handlet (14.jan ) nye 3,210 aksjer til 6 EUR stk.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-dd-ernst-russ-ag-deutsch-10932196
Robert Gärtner handlet (14.jan ) nye 3,210 aksjer til 6 EUR stk.
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-dd-ernst-russ-ag-deutsch-10932196
Trøndersmolten
17.01.2022 kl 16:59
9633
Det formelig flommer cash inn i kassen - kommer det eks.vis hint om utbytter snakker vi kurseksplosjon 👍
Vannvittig oppsidepotensiale uansett!
Vannvittig oppsidepotensiale uansett!
Trøndersmolten
17.01.2022 kl 16:55
9633
Flere innsidekjøp rundt 6.- så kommer garantert gode nyheter i løpet av kort tid, men selskapet kunne med stor fordel vært langt mer transparente og bedre til å kommunisere med aksjonærer/marked 😀
NetromK
17.01.2022 kl 16:43
9659
Har sjølv vore med på berg og dalbane i denne kursmessig. Har lønna seg og vere tålmodig, og det vil det nok etter alle solemerker gjere også igjen gitt det fundamentale. Får sjå det slik at rabatten til MPCC har auka ganske mykje når ER har falle frå 6,8 til 6,0 og MPCC gått frå ca. 20 til 27.
Den har økt fra 4,04 Euro siden 1. desember 2021. Synes ikke det er så værst. Det var da det ble mer fokus på ER i Tyskland.
Helt greit med korreksjoner runderveis, normalt det. God investering. Har selv noen få aksjer kjøpt sist sommer og de ligger på kistebunnen. Det som er viktig nå er å påvirke ift. utbytter i fremtiden.
Helt greit med korreksjoner runderveis, normalt det. God investering. Har selv noen få aksjer kjøpt sist sommer og de ligger på kistebunnen. Det som er viktig nå er å påvirke ift. utbytter i fremtiden.
Anders13
17.01.2022 kl 16:03
9373
Kjøpte nye 15.000 her. Hvis det er kun jeg som kjøper Ernst blir dette et ensomt party. Er det noe jeg ikke har fått med meg?
Anders13
17.01.2022 kl 15:53
9270
Rare greier. Begynner å miste selvtillit her. Er det kun jeg i hele verden som har tro på Ernst? Slik jeg ser det er dette en tikkende profitbombe. Tipper det er selskapets manglende informasjon som holder kursen nede
Redigert 17.01.2022 kl 16:05
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
17.01.2022 kl 15:43
9119
Skal ikke mye mer sørover nå før vi snakker P/E på
1-tallet..rimelig utrolig at tyskerne ikke er bedre til å regne 😉
1-tallet..rimelig utrolig at tyskerne ikke er bedre til å regne 😉
Helg11
16.01.2022 kl 20:24
9526
Takk,
Lagt inn i regnearket, og kursmål iht NAV enda et knepp opp.
Er nok flere enn deg som flakser litt til og fra og hit og dit. Trekkfugler heter det kanskje. Og det må være lov å fly litt her og der, trekkfugler og sparepenger sitter jo ikke i karantene. Men smart å følge litt med likevel... Containerskip vil ha et nytt rekordår i 2022, og etter en tid med pustepause er det kanskje klart for et nytt rykk for Ernst?
Lagt inn i regnearket, og kursmål iht NAV enda et knepp opp.
Er nok flere enn deg som flakser litt til og fra og hit og dit. Trekkfugler heter det kanskje. Og det må være lov å fly litt her og der, trekkfugler og sparepenger sitter jo ikke i karantene. Men smart å følge litt med likevel... Containerskip vil ha et nytt rekordår i 2022, og etter en tid med pustepause er det kanskje klart for et nytt rykk for Ernst?
Struts
16.01.2022 kl 18:43
9576
Solgte meg ut av Russ på slutten av fjoråret. Men man forsøker allikevel å følge litt med. Og for hva det er verdt, her er til Helg som alltid har vært imøtekommende og informativ. Og kanskje for noen andre som følger aksjen:
Oppjusterer verdiene for noen av containerskipene i Russ-flåten (sist 21. og 24.10.2021 + enkelte individuelle justeringer tror jeg). Opplysninger som tilført tidligere av Helg mht flåten (i praksis byggeår). Jeg legger til grunn verdier basis 100% eierskap, ellers som anført under verdiene. Når ikke annet anført er verdianslag samme som sist (og ja, dersom jeg ikke helt husker. Sukk).
Name Vessel type Capacity, TEU Capacity, dwt Year of built Value $ m
Emirates Wasl Container 6,589 81,002 2010 $ 80 (earlier estimate $ 75)
Venetia Container 4,178 52,788 2010 $ 64 (earlier estimate $ 62)
EF Olivia Container 3,091 42,213 2006 $ 46 (earlier estimate $ 41.5)
Hebe Container 3,091 42,213 2008 $ 47 (earlier estimate $ 42.5)
Polonia Container 3,091 42,213 2003 $ 43 (earlier estimate $ 40)
Lodur Container 3,091 42,213 2003 $ 43 (earlier estimate $ 40)
Rita Container 2,785 37,213 2007 $ 46.0 (earlier estimate $ 40.5)
Ella Container 2,450 33,216 2003 $ 35.7 (earlier estimate $ 30.5)
EF Emira Container 1,710 24,150 2008 $ 37.9 (earlier estimate 32.1)
EF Emma Container 1,700 24,100 2008 $ 37.9 (earlier estimate $ 32.1)
EF Eldra Container 1,341 17,127 2010 $ 25.5
EF Eliza Container 1,341 17,127 2010 $ 25.5
EF Elena Container 1,338 17,35 2007 $ 24
EF Ava Container 698 8,168 2008 $ 16 (as per last)
Skogafoss Container 679 8,200 2007 $ 15 (as per last)
Rubina Bulker 0 39,959 2018 $ 27
Louise Auerbach Multipurpose 0 12,500 2007 $ 5 (as per last)
Lotta Auerbach Multipurpose 0 12,500 2007 $ 5 (PS. Siden solgt for Pund Sterling - ? - 5.2 mill)
Winner Container 1,819 28,220 2008 $ 38.1 (earlier estimate $ 32.3)
Andante Container 868 11,433 2007 $ 18.3 (as per last)
Moveon Container 868 11,382 2001 $ 13.4 (as per last)
Trouper Container 868 11,404 2005 $ 16.5 (as per last)
Visitor Container 862 11,181 2004 $ 15.7 (as per last)
Dance Container 822 8,800 2006 $ 17.2 (as per last)
Dream Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Ido Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Meandi Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Mirror Container 804 9,350 2007 $ 18.1 (as per last)
Music Container 804 9,350 2007 $ 18.1 (as per last)
Solong Container 804 9,350 2005 $ 16.3 (as per last)
Louise Russ Ro/Ro 0 9,090 2001 $ 1.8 (Basis LDT 3,000, and market-rate $600 per ldt)
Overlater til regneark-ekspert Helg å summere sammen samt anføre Russ’ eierandel, da jeg IKKE fører disse verdiene i eget regneark.
Disclaimer: Alle tall omtrentlige og uten noen som helst garanti, alltid basert på forholdsvis prompt T/C-fri levering (samt 100% eierskap). For ordens skyld, jeg har ikke tatt hensyn til rigging (kranet eller ei), SS/DD (Special Survey og Drydocking), noe som naturlig nok vil ha en viss innvirkning på verdier. Det er en rekke andre momenter (verft/hovedmotor osv) som også spiller inn.
Oppjusterer verdiene for noen av containerskipene i Russ-flåten (sist 21. og 24.10.2021 + enkelte individuelle justeringer tror jeg). Opplysninger som tilført tidligere av Helg mht flåten (i praksis byggeår). Jeg legger til grunn verdier basis 100% eierskap, ellers som anført under verdiene. Når ikke annet anført er verdianslag samme som sist (og ja, dersom jeg ikke helt husker. Sukk).
Name Vessel type Capacity, TEU Capacity, dwt Year of built Value $ m
Emirates Wasl Container 6,589 81,002 2010 $ 80 (earlier estimate $ 75)
Venetia Container 4,178 52,788 2010 $ 64 (earlier estimate $ 62)
EF Olivia Container 3,091 42,213 2006 $ 46 (earlier estimate $ 41.5)
Hebe Container 3,091 42,213 2008 $ 47 (earlier estimate $ 42.5)
Polonia Container 3,091 42,213 2003 $ 43 (earlier estimate $ 40)
Lodur Container 3,091 42,213 2003 $ 43 (earlier estimate $ 40)
Rita Container 2,785 37,213 2007 $ 46.0 (earlier estimate $ 40.5)
Ella Container 2,450 33,216 2003 $ 35.7 (earlier estimate $ 30.5)
EF Emira Container 1,710 24,150 2008 $ 37.9 (earlier estimate 32.1)
EF Emma Container 1,700 24,100 2008 $ 37.9 (earlier estimate $ 32.1)
EF Eldra Container 1,341 17,127 2010 $ 25.5
EF Eliza Container 1,341 17,127 2010 $ 25.5
EF Elena Container 1,338 17,35 2007 $ 24
EF Ava Container 698 8,168 2008 $ 16 (as per last)
Skogafoss Container 679 8,200 2007 $ 15 (as per last)
Rubina Bulker 0 39,959 2018 $ 27
Louise Auerbach Multipurpose 0 12,500 2007 $ 5 (as per last)
Lotta Auerbach Multipurpose 0 12,500 2007 $ 5 (PS. Siden solgt for Pund Sterling - ? - 5.2 mill)
Winner Container 1,819 28,220 2008 $ 38.1 (earlier estimate $ 32.3)
Andante Container 868 11,433 2007 $ 18.3 (as per last)
Moveon Container 868 11,382 2001 $ 13.4 (as per last)
Trouper Container 868 11,404 2005 $ 16.5 (as per last)
Visitor Container 862 11,181 2004 $ 15.7 (as per last)
Dance Container 822 8,800 2006 $ 17.2 (as per last)
Dream Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Ido Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Meandi Container 804 9,350 2006 $ 17.2 (as per last)
Mirror Container 804 9,350 2007 $ 18.1 (as per last)
Music Container 804 9,350 2007 $ 18.1 (as per last)
Solong Container 804 9,350 2005 $ 16.3 (as per last)
Louise Russ Ro/Ro 0 9,090 2001 $ 1.8 (Basis LDT 3,000, and market-rate $600 per ldt)
Overlater til regneark-ekspert Helg å summere sammen samt anføre Russ’ eierandel, da jeg IKKE fører disse verdiene i eget regneark.
Disclaimer: Alle tall omtrentlige og uten noen som helst garanti, alltid basert på forholdsvis prompt T/C-fri levering (samt 100% eierskap). For ordens skyld, jeg har ikke tatt hensyn til rigging (kranet eller ei), SS/DD (Special Survey og Drydocking), noe som naturlig nok vil ha en viss innvirkning på verdier. Det er en rekke andre momenter (verft/hovedmotor osv) som også spiller inn.
Redigert 16.01.2022 kl 18:57
Du må logge inn for å svare
Yes, absolutely!
Trøndersmolten
14.01.2022 kl 17:13
5094
Vi er i alle fall samstemte om at kursen ikke i nærheten speiler dagens realiteter og selskapets bunnlinjepotensiale 😅
NetromK
14.01.2022 kl 16:56
4980
Over dei siste, og førre rapporterte kvartalsrapport var P/E klart høgare enn 2, men den ville falle gjennom 2022 gitt at ledige skip får like solide kontrakter som estimert av Helg11. Skjer det og ikkje uventa ting dukkar opp vil P/E for 2022 kunne verte nære 2, men ikkje nære 1 med mindre ratene går langt langt over nivået i oktober/november, og det er nok i overkant optimistisk å vente på. Men, P/E for 2023 og 2024 kan komme til å verte endå lågare enn 2 om nivåa held seg og alle skip på middels kontrakter får nye betre.
Edit: Så er det stor forskjell om ein legg på litt desimalar, for kanskje kan ein sjå P/E 1,9-1,8 om alt klaffar fullt ut. Men forskjellen på 2 og 1 blank er enorm :)
Edit: Så er det stor forskjell om ein legg på litt desimalar, for kanskje kan ein sjå P/E 1,9-1,8 om alt klaffar fullt ut. Men forskjellen på 2 og 1 blank er enorm :)
Redigert 14.01.2022 kl 17:00
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
14.01.2022 kl 16:39
5007
Skrev ikke at P/E var 1 men at vi med dagens aksjekurs nærmet oss en P/E ned på 1-tallet. Stemmer jo rimelig greit med ditt estimat på at vi er nære 2 blank nå 👍
Penger på gata…
Penger på gata…
Jeg så på Helg11s regneark før i dag og kom til at PE for 2022 er 2,2. Det er likevel en superbillig aksje som fint forsvarer å stige mer enn 100% og enda være rimelig.
NetromK
14.01.2022 kl 15:30
5057
P/E 1 er nok alt for optimistisk. Men skulle overskudd havne på rundt 3 euro som eine estimatet til Helg11 (forutsatt inntjening like god som MPCC) så vil P/E vere nær 2 blank. Mot P/E ca. 3,3 hos MPCC gitt dagens kurs og evt. nettoresultat NOK 8,5/aksje 2022.
I tillegg til dette er NAV per aksje ein god del høgare hos ER enn MPCC. Eg har også sjølv aksjar i begge selskap, no mest i ER.
I tillegg til dette er NAV per aksje ein god del høgare hos ER enn MPCC. Eg har også sjølv aksjar i begge selskap, no mest i ER.
Anders13
14.01.2022 kl 15:26
4932
Kjøpte nye 20.000 i ER idag. Et mirakel at ikke flere er interessert i Emst Russ. Det er jo et veletablert dønn seriøst selskap som tjener svært bra om dagen.
Trøndersmolten
14.01.2022 kl 14:17
4920
Hensyntatt fantastisk fundamentale forhold med rater i ath og P/E estimert for 2022 som nå trolig er nede på 1-tallet er det et lite under at interessen for aksjen er omtrent helt fraværende 😉
Godt å sitte med en slump Mpcc i tillegg 👍
Den nærmer seg med stormskritt en prising på det dobbelte av Ernst - og er likevel en klar doblingskandidat iom «normal» verdsettelse bør ligge på en P/E over 7.
Godt å sitte med en slump Mpcc i tillegg 👍
Den nærmer seg med stormskritt en prising på det dobbelte av Ernst - og er likevel en klar doblingskandidat iom «normal» verdsettelse bør ligge på en P/E over 7.
Redigert 14.01.2022 kl 14:21
Du må logge inn for å svare
durrrrant
13.01.2022 kl 17:13
5586
Tja, kan være.
Husker jeg ikke feil var det stort volum da den falt, rundt 300k aksjer (?). De tre innsidekjøpene var totalt ca 27k aksjer.
Har et lite håp om at det skal komme litt god PR etter de nylige innsidehandlene, særlig ettersom selveste Robert Gärtner kjøpte, men har ikke sett noe.
Husker jeg ikke feil var det stort volum da den falt, rundt 300k aksjer (?). De tre innsidekjøpene var totalt ca 27k aksjer.
Har et lite håp om at det skal komme litt god PR etter de nylige innsidehandlene, særlig ettersom selveste Robert Gärtner kjøpte, men har ikke sett noe.
Trøndersmolten
13.01.2022 kl 17:09
5592
Oppnådd snittrate i desember/nye knallgode kontrakter kan fort bli litt bensin på bålet kortsiktig før Q4 rapporten garantert vil utløse nytt kjøpspress..
NetromK
13.01.2022 kl 16:44
5587
Kan vere dei kjøpa var med på å bremse/unngå ein tur endå lågare på 5-talet også.
Trøndersmolten
13.01.2022 kl 16:33
5542
Normalt gir jo tre innsidekjøp en real boost i aksjekursen - greier ikke å se noen åpenbar forklaring på at det ikke skjer i Ernst 😀🤔
NetromK
13.01.2022 kl 16:21
5249
Liten pustepause og konsolidering ser det ut til. Lågt volum i dag.
Spennande om ein kan få nye inngangar på "insider-nivå".
Spennande om ein kan få nye inngangar på "insider-nivå".
Trøndersmolten
12.01.2022 kl 17:18
5982
Skal vi likevel ende i rødt i dag…smått utrolig i så fall 😉
Edit; karret oss såvidt i grønt - så for meg sluttkurs nærme ath på 6.80 i kjølvannet av ikke mindre enn tre innsidekjøp i dag - skjer nok før helgen 👍
Edit; karret oss såvidt i grønt - så for meg sluttkurs nærme ath på 6.80 i kjølvannet av ikke mindre enn tre innsidekjøp i dag - skjer nok før helgen 👍
Redigert 12.01.2022 kl 17:42
Du må logge inn for å svare