Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 419186

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt Þnske er Ä dele god og forhÄpentligvis nÞktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for Ä gjÞre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke Ä anse som investeringsrÄd. Jeg er selv aksjonÊr).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil vÊre det de neste Ärene pga. fÄ nybygg pÄ feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljÞregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere Är fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med pÄ kjÞpet fÄr du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de fÄr mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser pÄ Harpex/ConTex.
+ KursmĂ„l/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett pĂ„ containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. KursmĂ„l Der AktionĂ€r mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente pÄ TC og rater, selv om vi nÄ begynner Ä fÄ en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles pÄ ASK-konto, sÄ mÄ evt gÄ via IKZ hvis man er opptatt av Ä fÄ utsatt skatt.
- CEO har sagt at de pÄ kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der AktionÀr reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
MĂŒnchen kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
KursmÄl 8 Euro fra Der AktionÀr: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
KursmĂ„l €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22 Du mÄ logge inn for Ä svare
komfa
05.06.2021 kl 19:17 73549

Ser interessant ut, skal prÞve Ä sÞke fram pÄ Nordnet.
MdC81
05.06.2021 kl 23:16 73359

Takk for tipset @Helg11. Er i gang med Ă„ undersĂžke caset 👍
jess23
06.06.2021 kl 10:59 73168

For de som er interessert i denne er det en fersk analyse her: http://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation/2021-06-04_Research-Report-Warburg.pdf
Jeg har studert denne tidligere, men droppet den ganske raskt. Og den er altsÄ utrolig lite likvid, mange dager hvor total omsetning er 100-200k NOK. Det kan vÊre et mareritt Ä komme ut av sÄnne aksjer. Men for en liten lyttepost gÄr det jo greit.

I container-markedet mener jeg DAC er det beste kjÞpet og har vÊrt det lenge. Meget solid selskap som alltid leverer. De gjorde noen skips-investeringer tidligere, men har nÄ besluttet Ä holde igjen pÄ nye investeringer og istedet bygge pengekasse. Hvilket jeg tror er lurt. De dro igang med kvartalsvise utbytter fra Q1.
De selger ogsÄ nÄ 2 mill(av 10 mill) ZIM aksjer de eier. Blir vel rundt 660mill NOk rett i kassa. De har jo tjent vanvittig rÄtt pÄ kjÞpet i ZIM pÄ kort tid. Greit Ä ta litt penger av bordet selv om ZIM kommer til Ä levere bra de neste kvartalene ogsÄ. ZIM forespeilet stort utbytte senere i sommer(i omrÄdet 400-650 mill nok i inntekt for DAC).
De sitter ogsÄ med et par andre investeringer i tillegg til ZIM-posten og total verdi av disse mÄ iallefall bikke 3 milliarder NOK selv etter salg av 2 mill ZIM.
SÄ kommer da hoveddriften selvfÞlgelig oppÄ dette. Men for de som er glade i tall anbefaler jeg Ä kikke litt nÊrmere pÄ denne.
Redigert 06.06.2021 kl 11:01 Du mÄ logge inn for Ä svare
Helg11
06.06.2021 kl 15:34 73075

Ja, er nok vanskelig Ä trÄ helt feil ved Ä vÊre eksponert i container - shipping om dagen... SÄ jeg er enig i at bÄde ZIM og DAC er interessante, og begge har blitt nÞye analysert av amerikanske analytikere. Jeg tenker det er viktigere med gode skip enn masse cash ifht verdsettelse av selskapet, her tenker jeg flÄten til Ernst Russ er verdt betydelig mer enn analytikere (Warburg /DnB etc) ser for seg. Disse skipene vil dra inn enormt med cash de neste Ärene, og er sÄledes interessante for linere og stÞrre selskaper? En konsolidering der MPCC / DAC slÄr seg sammen med Ernst Russ er ikke utenkelig. Med dagens prising er det heller ikke unaturlig for DAC Ä ville bruke noe cash pÄ et oppkjÞp?
velkjent
06.06.2021 kl 16:02 73112

Hva er DAC? Skrives det pÄ adresselinjen, fÄr jeg ikke opp noe rederi.
jess23
06.06.2021 kl 16:39 73086

Det er Danaos. Listet i USA.
jess23
06.06.2021 kl 16:48 73073

Tror ikke DAC foretar noe oppkjÞp nÄ. De vet at syklusen er ganske nÊre toppen og alt av kjÞp nÄ er dyrt. Og lurt Ä holde igjen Ä se hvordan EEXI vil slÄ ut etterhvert, og hvilke pÄlegg som kommer senere. SÄ det Ä kjÞpe en haug med eldre baljer nÄ til rekordpriser gjÞr de nok ikke.
velkjent
06.06.2021 kl 17:00 73057

Takk! Ser kursen har steget fra $3,33 til over 60 siste Ă„r og div.for 1Q er 50c.
Alejandreuta
07.06.2021 kl 10:14 72767

Mintzmyer melder NAV pÄ 90 dollar aksjen i denne. I min verden er dette penger pÄ gata selv om den allerede har gÄtt en del. Har en liten pÄ post pÄ 60 aksjer i denne selv. Tror det er mye til denne skal gÄ. Ikke investeringsrÄd og DYOR...
Struts
07.06.2021 kl 12:19 72687

Som vanlig grundig grunnarbeid Helg! Hadde litt Ă„ gjĂžre med Russ i gamle dager, selv om jeg aldri solgte noen skip med dem (de var ogsĂ„ meglere fĂžr). Det er et solid rederi med kvalitetsstempel fra A-Å. "Ordnung muss sein" gjelder nok fremdeles for mange ĂŠrverdige bedrifter der. Men, som du selv skriver, savner informasjon om hvor LENGE C/P-ene har igjen (og rate) utover betegnelsen "Employed" pĂ„ deres hjemmeside. Og sĂ„ er jeg ganske tungt (for meg Ă„ vĂŠre) eksponert i MPCC, og kurtasjen for Ă„ handle i Russ betyr ogsĂ„ noe for en gammel sullik som meg. Men for all del, pussig at aksjen har stagnert nĂ„r all fornuft skulle tilsi at den burde tatt som en rakett hĂ„nd i hĂ„nd med pris- og rate-eksplosjon siste mĂ„nedene!
Redigert 07.06.2021 kl 12:20 Du mÄ logge inn for Ä svare
Helg11
07.06.2021 kl 13:16 72664

Takk for vennlig tilbakemelding Struts! At det er et solid rederi er jo en god grunnmur. Jeg har ikke tenkt Ä trade denne aksjen inn og ut som du gjÞr med MPCC (ikke flink nok til Ä time inn/ut), sÄ for meg betyr kurtasjen mindre.
Av de heleide skipene finner du et snitt pÄ kontraktslengde og rater pÄ http://www.ernst-russ.de/en/shipping-company/flottenliste-ernst-russ.html
Pr. april har de altsÄ max 14,4 mnd. igjen, altsÄ skal egentlig hele flÄten over pÄ nye kontrakter pr. juni 2022... PÄ nye ekstremt hÞye rater.
De har pr mars et snitt pÄ 11.982 USD/day, vs. MPCC 10.502 USD/day i Q1.

Hvis jeg kunne lurt deg utpÄ galeien til Ä bruke noen minutter pÄ skipsverdiene, sÄ er jeg spent pÄ hva du tenker:
For MPCC har du verdsatt AS Cleopatra / AS Carlotta / AS Christiana / AS Clara / AS Columbia som er 2006 bygde 2742 TEU til 21,6 mUSD.
Tilsvarende har Warburg research i mai 2021 verdsatt 100% eide RITA, bygde 2007, 2785 TEU, til 10 mUSD.
Det fÞler jeg ikke henger pÄ riktig greip.
Og skipsverdiene bruker de jo selvfÞlgelig til Ä verdsette Ernst Russ... (I tillegg til cash flowen, som jeg ogsÄ mener de ikke helt har forstÄtt).
Struts
07.06.2021 kl 13:25 72694

Fra Grimstad har jeg ikke tilgang til all info, og har knotete tastatur. Men den verdien pÄ $ 10 mill for Rita henger ikke bare pÄ greip, den er komplett uforstÄelig. Skal vÊre nÊrmere $ 23 mill. Men det er da basis T/C-fri. Og sÄ har jeg ikke tatt hensyn til siste verdiutvikling; som jeg intimerte (tror jeg) for et par dager siden, er det mulig jeg justerer opp verdiene for de stÞrre enhetene (til MPCC) allerede med $ 1 mill >( pr enhet) eller sÄ. Skal se pÄ det til helgen.
Helg11
07.06.2021 kl 14:21 72649

Kos deg videre i Grimstad!!! I Vestfold har vi lokalt styrtregn i dag, sÄ helt greit Ä sitte inne foran tastaturet. Hvis du har tid til en kikk pÄ skipsverdier (mellom tommel og pekefinger bÞr holde) i helgen er det helt fantastisk, men ser da ut som om vi forelÞpig tenker likt om Ernst Russ sine flÄteverdier.
Redigert 07.06.2021 kl 14:21 Du mÄ logge inn for Ä svare
polakk
08.06.2021 kl 00:41 72444

Kjekt du laget denne trÄden Helg11!
Tok for noen uker siden kontakt med Ernst Russ pÄ email med spÞrsmÄl om dei ikke kunne forteller litt mer om hvilke TC dei inngÄr, men har ikke fÄtt svar.
Forstod at du hadde snakket med dem Helg11, kom dere inn pÄ dette ?
Gikk igjennom Seasure Shipbroking sin rapporter for dei siste mÄndene og fann vel igjen Ernst Russ sine skip 3 ganger der dei har gÄtt inn nye TCer, har du funnet noe mer ? Ser dei skriver at 6 skip skal fornye kontraktene sine i lÞpet av 2021, har du noen formening om hvilke skip dette gjelder ?
Helg11
08.06.2021 kl 08:45 72348

Takk polakk,
IR har vÊrt raske til Ä svare meg, sÄ det var rart. Kan svaret ha havnet i junk? PrÞv evt. Anika.Hillmer@ernst-russ.de direkte.

Utfordringen ifht. TC er at Ernst Russ tenker at dette er konkurransesensitivt og ikke har full transparens. Og bÞrsreglene er vel sÄnn at de ikke kan gi ut mer info til én aksjonÊr enn andre (felles informasjonsgrunnlag). Jeg har ogsÄ vÊrt gjennom Seasure og i tillegg Banchero Costa, har notert slutninger til hÞyre i "shipbrokers report" kolonnen. Har du funnet noen flere enn meg?

Iflg fleet overview har skipene 14,4 mnd igjen av kontraktene i snitt pr april. EF Emira 1700 TEU og EF Eldra 1300 TEU har da akkurat fÄtt nye 2-Ärs kontrakter. Jeg tenker det er sannsynlig at flere av de stÞrste skipene fikk et Ärs kontrakt ifjor hÞst og skal ha nye kontrakter i hÞst 2021. Slik markedet er nÄ, sÄ har jo flere begynt Ä sikre kontrakter pÄ skip fra januar 2022, sÄ Ernst Russ bÞr ha bedre oversikt litt lenger ned i veien.

Uansett hvordan jeg regner sÄ handles Ernst Russ med stor rabatt ifht. TEU og inntekter som vil mÄtte materialisere seg. Tyngdekraften vinner tilslutt uansett... :-) Men ifht. trygghet er jeg enig, sÄ jeg skal ogsÄ pushe litt mer pÄ IR.
komfa
10.06.2021 kl 11:31 71860

Da har jeg fÄtt meg en liten post i Ernst til 2.64.
Ser antall eiere fra Nordnet er gÄtt fra 7 til 14.
Struts
10.06.2021 kl 12:20 71832

Sorry - sÄ den fÞrst nÄ. Men pÄ hjemmesiden virker det som de ikke en gang har prestert Ä fÄ med noe av det helt vesentlige: Nemlig byggeÄr! Ser dog ikke bort fra at jeg blingset. Kunne selvfÞlgelig bruke Vesselfinder og sjekke hvert enkelt skip, men nÄr jeg ikke en gang eier aksjer sÄ blir det mye arbeid for itteno'. Ikke vondt ment, men... Gir du meg byggeÄr (eller hvor pÄ hjemmesiden jeg finner det), sÄ kanskje...
Redigert 10.06.2021 kl 12:21 Du mÄ logge inn for Ä svare
Struts
10.06.2021 kl 12:42 71817

Men NÅ er jeg aksjonér (i hvertfall hvis megleren gjorde jobben sin)! H***etes mþkkakurtasje for utenlandsk handel til tross. Sukk.
Redigert 10.06.2021 kl 12:42 Du mÄ logge inn for Ä svare
Helg11
10.06.2021 kl 15:09 71742

Velkommen om bord skal dere vĂŠre Struts og komfa!! Her er det fritt frem for Ibsen, dikt og gode historier fra tyske bakgater. :-)
Ernst Russ holder kortene ĂŒber-tett til brystet - antagelig derfor sĂ„ fĂ„ folk har sett dem i korta og kan gamble pĂ„ hva de sitter pĂ„ av verdier. Men jeg har jo ok oversikt, og som vanlig legger jeg det inn i et regneark. ;-)
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing

Her som tekstformat:
Name Schiffstyp/Vessel type KapazitÀt/Capacity, TEU KapazitÀt/Capacity, dwt Built
Emirates Wasl Container 6,589 81,002 2010
Venetia Container 4,178 52,788 2010
EF Olivia Container 3,091 42,213 2006
Hebe Container 3,091 42,213 2008
Polonia Container 3,091 42,213 2003
Lodur Container 3,091 42,213 2003
Rita Container 2,785 37,213 2007
Ella Container 2,450 33,216 2003
EF Emira Container 1,710 24,15 2008
EF Emma Container 1,700 24,1 2008
EF Eldra Container 1,341 17,127 2010
EF Eliza Container 1,341 17,127 2010
EF Elena Container 1,338 17,35 2007
EF Ava Container 698 8,168 2008
Skogafoss Container 679 8,2 2007
Rubina Bulker 0 39,959 2018
Louise Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007
Lotta Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007
Winner Container 1,819 28,22 2008
Andante Container 868 11,433 2007
Moveon Container 868 11,382 2001
Trouper Container 868 11,404 2005
Visitor Container 862 11,181 2004
Dance Container 822 8,8 2006
Dream Container 804 9,35 2006
Ido Container 804 9,35 2006
Meandi Container 804 9,35 2006
Mirror Container 804 9,35 2007
Music Container 804 9,35 2007
Solong Container 804 9,35 2005
Louise Russ Ro/Ro 0 9,09 2001
Redigert 10.06.2021 kl 15:37 Du mÄ logge inn for Ä svare
Struts
10.06.2021 kl 16:38 71695

Bra! Skal se pÄ det, men hvor er det blitt av nybyggene du nevnte, de to som ble levert i desember i fjor? Der er det jo fenomenale verdier i tillegg!
Helg11
10.06.2021 kl 17:49 71652

Beklager hvis det var uklart, men dette var second hand kjĂžp. Emirates Wasl 6500 TEU, bygd 2010 og Ella 3000 TEU, bygd 2003 kom inn i flĂ„ten i desember. Louise Auerbach og Lotta Auerbach som er multi purpose kom inn i Q1. Jeg har nĂ„ funnet ut av Toepfer’s Multipurpose Shipping Index fungerer ala Harpex / ConTex, og er ogsĂ„ pĂ„ all time high, men har ikke lagt inn rater pĂ„ disse skipene da main business er container og regnestykket er mer enn godt nok med fokus pĂ„ containerskip.
Struts
10.06.2021 kl 18:18 71639

Aha, en viss forskjell der ja. Mht 2nd hand og nybygg/resalg. Men fair enough, melder meg etter hvert. Hvis jeg ikke har daua over en Aass i mellomtiden!
Redigert 10.06.2021 kl 18:20 Du mÄ logge inn for Ä svare
Helg11
10.06.2021 kl 19:35 71586

Ja, hvis det blir for mye Aass mĂ„ du bare gĂ„ over til Dahl. Da kan det bare gĂ„ oppover. đŸ»

Kanskje jeg har valgt feil yrke?
https://www.vg.no/forbruker/i/rg5pdA/ingeborg-26-jobber-i-landets-best-betalte-yrke-her-er-hele-listen
Redigert 10.06.2021 kl 19:41 Du mÄ logge inn for Ä svare
Slettet bruker
10.06.2021 kl 19:42 71594

Her var det nok lesestoff for helgen, ser jeg :)
Slettet bruker
10.06.2021 kl 19:44 71893

Ticker er HXCK?
Helg11
10.06.2021 kl 20:08 71856

Tja, her er du tidlig ute. Struts kommer (antagelig) med skipsverdier til neste uke, sĂ„ da fĂ„r du mer godsaker. SĂ„ er det bare Ă„ fĂ„ vekket tyskerne / amerikanerne / nordmennene / andre containerskipseiere. 😉 Det fundamentale er 100% i orden, men markedet mĂ„ jo oppdage det.

HXCK ja.
Redigert 10.06.2021 kl 20:08 Du mÄ logge inn for Ä svare
Slettet bruker
10.06.2021 kl 20:35 71821

Takk! igjen...for alt det gode forarbeidet. Jeg skal presentere den for gruppen min.
Helg11
11.06.2021 kl 08:04 71642

Bra Pentad,
NÄr de underliggende verdiene i Ernst Russ oppdages, sÄ kommer det en rask reprising.
Maduro
11.06.2021 kl 08:49 71597

LA becomes first port in the Western Hemisphere to handle 10m teu in a 12-month period

https://splash247.com/la-becomes-first-port-in-the-western-hemisphere-to-handle-10m-teu-in-a-12-month-period/
Struts
11.06.2021 kl 10:17 71518

Som anmodet fÞlger verdier. Jeg ber deg merke deg at jeg ikke har brukt maksimalt med tid pÄ dette. Har tross alt bare tatt en liten post (1000 aksjer) i selskapet for Ä fÞlge med, konsentrerer meg mest om MPCC. I tillegg til kommentarer i parentes, vg merk at verdier for de minste enhetene (800-870 TEU) ogsÄ er befestet med en viss grad av usikkerhet. Uansett, alle tall i $ millioner:

Name Schiffstyp/Vessel type KapazitÀt/Capacity, TEU KapazitÀt/Capacity, dwt Built Value $ m

Emirates Wasl Container 6,589 81,002 2010 $ 55 (rene lotto-tippingen - NB, se nederst)
Venetia Container 4,178 52,788 2010 $ 41.6 (litt gjetning)
EF Olivia Container 3,091 42,213 2006 $ 24.5 (litt gjetning)
Hebe Container 3,091 42,213 2008 $ 28 (litt gjetning)
Polonia Container 3,091 42,213 2003 $ 20 (litt gjetning)
Lodur Container 3,091 42,213 2003 $ 20 (litt gjetning)
Rita Container 2,785 37,213 2007 $ 24.5
Ella Container 2,450 33,216 2003 $ 13.75
EF Emira Container 1,710 24,15 2008 $ 16.25
EF Emma Container 1,700 24,1 2008 $ 16.25
EF Eldra Container 1,341 17,127 2010 $ 16.1
EF Eliza Container 1,341 17,127 2010 $ 16.1
EF Elena Container 1,338 17,35 2007 $ 13.2
EF Ava Container 698 8,168 2008 $ 7 (Ren tipping)
Skogafoss Container 679 8,2 2007 $ 6.5 (Ren tipping)
Rubina Bulker 0 39,959 2018 $ 22.8
Louise Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007 $ 5 (mer eller mindre ren gjetning)
Lotta Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007 $ 5 (mer eller mindre ren gjetning)
Winner Container 1,819 28,22 2008 $ 16.5
Andante Container 868 11,433 2007 $ 10
Moveon Container 868 11,382 2001 $ 6.5
Trouper Container 868 11,404 2005 $ 8.6
Visitor Container 862 11,181 2004 $ 8
Dance Container 822 8,8 2006 $ 9.2
Dream Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Ido Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Meandi Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Mirror Container 804 9,35 2007 $ 9.8
Music Container 804 9,35 2007 $ 9.8
Solong Container 804 9,35 2005 $ 8.4
Louise Russ Ro/Ro 0 9,09 2001 (tar jeg ikke i med ildtang)

Alle tall omtrentlige og uten noen som helst garanti, alltid basert pÄ forholdsvis prompt T/C-fri levering. For ordens skyld, jeg har ikke tatt hensyn til rigging (kranet eller ei), SS/DD (Special Survey og Drydocking), noe som naturlig nok vil ha en viss innvirkning pÄ verdier. Det er en rekke andre momenter (verft/hovedmotor osv) som ogsÄ spiller inn.

* NB. Verdien pÄ =EMIRATES WASL= har jeg satt for lavt (konkludert etter litt "research"). $ 60 mill er litt mindre tipping...
Redigert 11.06.2021 kl 15:14 Du mÄ logge inn for Ä svare
Slettet bruker
11.06.2021 kl 11:16 71470

Kom meg inn dÞren i morges. Fin stigning i dag, sÄ dette blir spennende. Jeg sier alltid at jeg ikke skal bruke feriepenger til aksjekjÞp, men det klarer jeg aldri Ä overholde. HÄplÞs :-)

https://www.hellenicshippingnews.com/ernst-russ-ag-posts-a-successful-start-to-the-year/
Redigert 11.06.2021 kl 11:29 Du mÄ logge inn for Ä svare
komfa
11.06.2021 kl 14:39 71381

KjĂžpersiden drar seg skikkelig til nĂ„đŸ˜Š godt jeg har fĂ„tt lastet ferdig til under 2.7 i snitt.
Helg11
11.06.2021 kl 16:27 71313

StrÄlende Struts, er fantastisk Ä ha en skipsmegler med pÄ laget!!!

Da har jeg regnet sammen og tallene er helt vanvittige. Redigert etter jess23-justering om Ernst Russ-andel:
Skipsverdier for Ernst Russ = 284 mUSD. MCAP = 107 mUSD. Man handler altsÄ et selskap med vesentlig sterkere underliggende verdier, "63% rabatt". I dagens brennhete containermarked hvor skipene drar inn astronomiske summer hver dag...

Sammenlignet med MPCC (ikke et vondt ord om MPCC altsÄ, men kun for Ä sammenligne): Skipsverdier = 1130 mUSD, MCAP 940 mUSD. "20% rabatt".

Der AktionÀr burde jo vÊre interessert i et slikt case?
Redigert 12.06.2021 kl 10:52 Du mÄ logge inn for Ä svare
Struts
11.06.2021 kl 17:25 71274

Takk skal du ha! Har ikke peiling pÄ regnskap (heller). Men det som bekymrer meg (vel, ikke egentlig sÄ voldsomt) er mangel pÄ info fra selskapet, og da tenker jeg ikke pÄ det amatÞrmessige mht at de ikke oppga alder pÄ skutene.... Men det med at de ikke opplyser rate eller periode (bortsett fra gjsnitt 14+ mnd). Hvordan kan kan man da forholde seg til et nÊrmest "kamskjell"-rederi mtp info?

Og nÄr sant skal sies, og det bÞr det vel helst; jeg selger meg ned i MPCC nÄ. Jeg har alltid (pÄ godt og vondt, antagelig det siste) vÊrt en trader. Har kjÞpt og solgt MPCC mer enn 400 ganger siden i november i fjor. Det heter vel ikke "gevinst" dersom den ikke er realisert? Mitt nye (forhÄpentligvis) MPCC er Rana Gruber, og en del i 2020 Bulkers.

PS. Glemte Ä nevne: Den RORO-en er umulig Ä verdsette (for meg). SkjÞnt finner du frem LDT/LWT, sÄ kan jeg anslÄ skrapverdi. For en spesifikk kjÞper vil den muligens vÊre verdt mer, men jeg hÄper (og tror) Russ opprettholder den i en fast "rute" i mange Är til. Og da skal de jo ikke selge...
Redigert 11.06.2021 kl 17:43 Du mÄ logge inn for Ä svare
Slettet bruker
11.06.2021 kl 18:19 71237

Jeg er ogsÄ fan av Rana Gruber og siste utbytte kom godt med. Du kan glede deg til Q2!
Helg11
11.06.2021 kl 23:28 71094

Har lÊrt fra MPCC at ratene som inngÄs fÞlger harpex / ConTex, sÄ er enkelt Ä beregne. Fra shipbrokers report ikveld var jo ogsÄ et Ernst Russ skip:
=Visitor= Feedermax 862 Sietas 2004 – X Press Feeders – 2 yrs USD 12500

To Ärs kontrakt for en av de minste baljene i linje med indexene. Muligens venter de med Ä offentliggjÞre slik info til Q2 rapporten, sÄ da har vi bare et forsprang med lovlig inside info?

Ro/ro har jeg satt i 0, det er ikke her slaget stÄr. Jeg har fokus pÄ containerskip delen, det andre blir mer en bonus.
Struts
12.06.2021 kl 06:36 70996

Ok, men noe er den verdt. La oss si skrapvekt rundt 3,000 LDT. Gang det med $ 550 eller sÄ, da blir det i det minste $ 1.5 mill.

Pentad - takk, det gjĂžr jeg!
jess23
12.06.2021 kl 08:18 70964

Dette stemmer vel ikke helt. De eier jo kun 18 skip. Og sÄ har de vel eierandeler i 13 andre, men disse kan jo ikke legges inn som 100% eid av ER.

Men er enig i at skipsverdiene deres kan skrives kraftig opp. I rapporten for 2020 ser man verdiene de har brukt for hver av de 16(som de eide da) skipene. Og disse tallene er jo altfor lave. I Q1 hÞynet de de kun verdien pÄ flÄten tilsvarende de to skipene de fikk i Q1.
Helg11
12.06.2021 kl 10:49 70844

Enig jess23, her var jeg for kjapp. Huff.
Har lagt inn en ny kolonne (R) som kun tar med faktisk eierandel.
Selskapet er verdsatt av markedet til 107 mUSD, og har skipsverdier for 284 mUSD (beregnet av Struts og nedjustert for eierandel). I tillegg kommer cash flow. SĂ„ fortsatt en ganske ok rabatt, men tar knallhard selvkritikk for slendrian-arbeidet...
Dan123
14.06.2021 kl 17:15 70047

Tok noen lodd her i dag 😊 Skal bli spennende Ă„ se hvordan denne utvikler seg videre 😊