Tusen takk for oppdateringen, dato, og deg også, Struts, den styrket immunforsvaret og selvbildet mitt!

Til 2022-budsjettet: Jeg er absolutt enig i at vi benytter PE på 7. Med en kurs på 28,00 har dere kommet frem til en PE på 3,27. Med en PE på 7 for 2022 får vi en aksjekurs på nøyaktig kr. 60!!! Kjekt å ha!

Til budsjettet for Ernst Russ AB: Dere opererer med en kurs i øyeblikket på kr. 41,47, omregnet fra Euro. Med en PE på 1 har vi kr. 31,95. PE på 7 gir da en kurs på hele kr. 223!! Her er det enormt mye å gå på. Vi snakker om en kursøkning på hele 400 % for at Ernst Russ skal bli likeverdig med MPC.

Spennende tider, må jeg si!

Korrigér meg om jeg har regnet feil!

Under 4 igjen no. Her er det nokon som prøver å sette igang ein ny runde med kraftig stop loss fall. Det ligg alltid ute små salgsvolum under kurs.

Jeg fortsetter kjøp og snitter opp. Men ser på dette som en veldig god inngang. Tenker vi er glad for disse kjøpsmulighetene når vi er i begynnelsen av September :)
Og naturlig med en korreksjon etter 50% oppgang på en uke, det er bare sunt at aksjen konsoliderer og får inn nye investorer på dette nivået før den evt stiger videre. Jeg har troen og setter veldig pris på dette forumet med veldig god info som fikk mine øyne opp for denne aksjen tidlig.

Har gjort det samme som deg. Snittet opp ved 2 anledninger i dag, en på 4.1 og en til da kursen fikk seg en drop til 3.7.
Bare fint med en roligere dag med den økningen vi har hatt. Vil rette en stor takk til alle bidragsytere både her, og i MPCC tråden. Jo flere som kan bli med på denne ferden jo bedre, skip ahoy!

En sunn korreksjon som måtte komme etter siste dagers oppgang. Fyller på med mere jeg også :-)

Du har et veldig bra argument der Argus. Vi kan jo stillemed forslag til generalforsamlingen og bruke vår stemmerett. Vi er jo 672 nordneteiere i ER nå.

Ja, det ser ut til at vi må trykke på. Men ikke før etter Q3 tror jeg. Utbytter er jo kursdrivende og de ønsker jo kursen opp som pri 1 sa CEO.
Merk at aksjer på IKZ konto på Nordnet ikke har stemmerett.

https://www.ernst-russ.de/de/investor-relations/meldepflichtige-aktiengeschafte.html

Får bare kjøpe mere da! 😄

Hehe, egentlig et ikke helt ueffent poeng!

Påvirker innsidesalgene såpass?

Vel, det vet ikke jeg, men ser ikke bort fra at DNB's famøse analyse av MPCC bidrar mere...

Tror også det er smitte fra MPCC.
Innsidesalgene ser jeg som et ledd i å øke kursen da antall kjøpere økte plutselig.

Er det noe fundamentalt som er endret? Faller ratene? Plutselig mindre varer som handles? Båt sunket? Nei! Dette blir det! helt vanlig korreksjon

ER kraftig i rødt idag, og Helg m/ fler fikk med det sitt ønske om lavere inngang innvilget.

Kursen har siden ATH 29.06 falt godt over 20%, og er nå faktisk igjen under februar-nivåer (3,40). På samme tid stod MPCC kursen i kr 7.
En teknisk korreksjon korreksjon har ligget i luften etter god vekst siste uker, men jeg kaster hodet på hoggestabben og mistenker at kursen snur oppover igjen rundt disse nivåer.

At Robert og Alexander selger aksjer er i dette caset helt greit for meg - så lenge de ikke gir bort skipene til ER! :-)

Jeg kommer aldrig helt til, at forstå disse markante op og nedture i kursen... Er det korrekt forstået, at såfremt en stor del af dem som sidder med et kæmpe plus i MPCC valgte at sælge og købe ind her i ER så ville kursen med stor sandsynlighed gå til himmels ?

Insider selger 234k aksjer i dag, 61k i går: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/directors-dealings.html

Salget på 234K er frå 25.06

Noen som har en fasit på disse postene for innsidesalg/kjøp?
Slik jeg leser denne så er posten datert 01.07 en korreksjon for en tidligere ordre lagt inn 25.06. Tenker da på feltet Initial Transaction / Correction.
Berichtigung der Veröffentlichung vom 28.6.2021, fehlende Preise und Volumen korrigiert. blir noe i nærheten av:
Correction of the publication from June 28th, 2021, missing prices and volumes corrected.

Altså er dette en melding om korrigering av volum/pris på tidligere ordre.
Ser at det er flere av meldingene som går på korrigering på tidligere ordre, så da er nok volumet av innsidesalg mindre enn man kan anta ved første øyekast?
Arrester meg gjerne om jeg tar feil.

Det er alt annet enn overraskende at noen av de tyske innsiderne realiserer. De har tross alt hatt en rimelig inngangsbillett i fjor (jfr det samme for investorer i MPCC på samme tid). Hvorfor skulle de ikke? Spørsmålet er hva fremtiden bringer. Det har ingen av oss svaret på. I Tyskland er nok rederiet et stort gjesp, og som intimert av andre her tidligere - de tenker vel hva vi dumme nordmenn driver med. Og enig, vi er stort sett en gjeng med Peer Gynt-er, selvgode snøsokker. Høhø. Det man også kan spørre seg, er hvorfor et rederi i Tyskland på sin hjemmeside (med forbehold om at de har oppdatert den nylig) ikke angir ett av de mest vesentligste momenter om sin flåte: nemlig byggeår?

Du har rett!

Vanskelig å si, men et godt tegn er det vel neppe.

Håper nesten den går ned til 3 så jeg får påfyll dær også🤣

Jo, klar over det - men det er da resultat av gravekunnskap fra Helgenen sin side - og ikke ut fra DEN som burde ha hatt det som fundamentalt utgangspunkt: REDERIET. Til og med eiendomsmeglere (uten sammenligning forøvrig) nevner i sine skrytekampanjer det helt sentrale når objektet ble oppført/bygget... Til overmål er også E.Russ meglere, som jeg har nevnt tidligere har hatt med dem å gjøre tidligere. Og dette er flinke folk! Så, hvorfor meddeler de da ikke sentrale opplysninger?

Jeg er helt enig med dig i, at det burde fremgå af deres "Fleet list" men det ændrer jo ikke på det faktum, at alderen på deres flåde er ganske god og sammenlignlig med MPCC, derfor er kursen også lav og stærkt underpriset i forhold til MPCC som vi må antage selv med det mest konservative kursmål fra DNB er på 23.-.. Jeg tror der er mange som har taget den hurtige gevinst hvilket kan være fornuftigt men jeg tror også, at Helg11 får ret med sin vurdering af et kursmål på lige under 7 EUR i 2022... Deres indtjening er langt højere end deres egne beregninger..

Om kursen ikke faller til kr. 3,00, så er det ikke usannsynlig at den toucher kr. 3,14, som er et viktig teknisk støttenivå.

Kr. 3,14 var som kjent der hvor vi fikk et gedigent kjøpssignal. At kursen går over kr. 4,00 og så faller pga. DNBs analyse av MPC, er ikke usannsynlig. Vi antall norske snøsokker som stadig stiger i antall, ser det nok på en annen måte enn de tyske lederne. Vi har egne analytikere som hele tiden har vist at de andre analytikerne har tatt i altfor lite. Jeg sitter med den samme proteføljen i ER og har i dag økt i MPC. Og ser det som ganske sannsynlig at kursen i de respektive selskaper når henholdsvis kr. 5 og kr. 30 innen få uker. Basert på rater og skipsverdier.

Når man maler fanden på veggen, kan man ikke nødvendigvis få fanden i tale for det!

Forøvrig: Kanskje vi kan charte Kieler-fergen til neste Generalforsamling og stille opp mannsterke????

Hva er tankene deres om denne droppen vi nå ser på såpass lavt volum? Overraskende med så stor korreksjon på såpass kort tid?

Hva er tankene deres om denne droppen vi nå ser på såpass lavt volum? Overraskende med så stor korreksjon på såpass kort tid?

Kan bare snakke for meg selv, men tar det med knusende ro. Muligens konsekvens/smitte-effekt fra MPCC, men jeg (som riktignok er ganske nærsynt) kan ikke se at de underliggende verdiene har gått ned. Tvert i mot.

Jeg leste gjennom Warburg sin rapport fra Juni og sakset følgende: "In his speech to shareholders, the CEO outlined his intention to grow the company by acquiring
additional vessels and to evaluate M&A options, should suitable targets come to the market".
Hvordan tenker dere dette aligner med MPCC sin målsetning om å nå 100 skip? Her er jo Ernst Russ sin containerflåte endel mindre enn MPC, men hvor sannsynlig er det med oppkjøp / sammenslåing? Q2/Halvårsrapporten blir meget spennende lesning, da med en påfølgende analyse fra Warburg :)

Dette er kun smitte fra mpcc og Maersk. Mener også det lave volumet gjør at konklusjoner/analyser blir fånyttes

Det er vel selve kjernen i dagens fall: Kursen har steget kraftig den siste tiden, på høyt volum, og kursen har falt mye på to dager, på lavt volum.

Det er det klassiske eksemplet på kun en reaksjon (og ikke en langvarig nedgang) at noen få har solgt seg ut, enten fordi de bare ville ta en gevinst eller fordi de fikk panikk! Mens hovedtyngden av aksjonærene er trofaste.

Dette er nordmenn som har kjøpt seg opp i aksjen og man ser tydelig på handler på shareville at brorparten selger seg ut av i "panikk". Solgte meg sjølv ut men kjøpte meg inn på 3.26. Trur ikkje denne vil falle så altfor mykje meir. Fram mot Q2 rapporten så forventer eg at denne er på veg opp igjen.

Ja, jeg sitter også stille i båten. Besynderlig at nedsalg i MPCC skal føre til at Ernst Russ får nedgang, men sånn fungerer vel psykologien og stop loss posisjoner...

Vet ikke, men kan ha noe å gjøre med antall Nordnet-kunder som nylig har investert i aksjen (samt MPCC). Når de selger det ene stedet, så har det muligens en viss smitte-effekt. Ellers vil verdiene (ref MPCC) for Russ containerskip (i det minste de største) naturlig nok også justeres opp, men orker ikke se på det akkurat nå. Kanskje i morgen, i dag er det brygge-pils! Og fortsatt god helg!

Oppjusterer verdiene for de største enhetene i Russ-flåten. Opplysninger som tilført tidligere av Helg mht flåten (i praksis byggeår). Jeg legger til grunn verdier basis 100% eierskap, ellers som anført under verdiene. Tar for ordens skyld også med estimerte verdier for de enhetene som ikke har blitt oppjustert siden forrige gang (11.06.21):

Name Schiffstyp/Vessel type Kapazität/Capacity, TEU Kapazität/Capacity, dwt Built Value $ mill

Emirates Wasl Container 6,589 81,002 2010 $ 65 (verdianslag 11.06.21 $ 60)
Venetia Container 4,178 52,788 2010 $ 50 (verdianslag 11.06.21 $ 41.6)
EF Olivia Container 3,091 42,213 2006 $ 30 (verdianslag 11.06.21 $ 24.5)
Hebe Container 3,091 42,213 2008 $ 32 (verdianslag 11.06.21 $ 28)
Polonia Container 3,091 42,213 2003 $ 24.3 (verdianslag 11.06.21 $ 20)
Lodur Container 3,091 42,213 2003 $ 24.3 (verdianslag 11.06.21 $ 20)
Rita Container 2,785 37,213 2007 $ 29.75 (verdianslag 11.06.21 $ 24.5)
Ella Container 2,450 33,216 2003 $ 19.5 (verdianslag 11.06.21 $ 13.75)
EF Emira Container 1,710 24,15 2008 $ 16.25
EF Emma Container 1,700 24,1 2008 $ 16.25
EF Eldra Container 1,341 17,127 2010 $ 16.1
EF Eliza Container 1,341 17,127 2010 $ 16.1
EF Elena Container 1,338 17,35 2007 $ 13.2
EF Ava Container 698 8,168 2008 $ 7 (Ren tipping)
Skogafoss Container 679 8,2 2007 $ 6.5 (Ren tipping)
Rubina Bulker 0 39,959 2018 $ 22.8
Louise Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007 $ 5 (mer eller mindre ren gjetning)
Lotta Auerbach Multipurpose 0 12,5 2007 $ 5 (mer eller mindre ren gjetning)
Winner Container 1,819 28,22 2008 $ 16.5
Andante Container 868 11,433 2007 $ 10
Moveon Container 868 11,382 2001 $ 6.5
Trouper Container 868 11,404 2005 $ 8.6
Visitor Container 862 11,181 2004 $ 8
Dance Container 822 8,8 2006 $ 9.2
Dream Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Ido Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Meandi Container 804 9,35 2006 $ 9.1
Mirror Container 804 9,35 2007 $ 9.8
Music Container 804 9,35 2007 $ 9.8
Solong Container 804 9,35 2005 $ 8.4
Louise Russ Ro/Ro 0 9,09 2001 $ 1.65 (BASIS LDT 3,000, og pris per tonn $550)

Alle tall omtrentlige og uten noen som helst garanti, alltid basert på forholdsvis prompt T/C-fri levering (samt 100% eierskap). For ordens skyld, jeg har ikke tatt hensyn til rigging (kranet eller ei), SS/DD (Special Survey og Drydocking), noe som naturlig nok vil ha en viss innvirkning på verdier. Det er en rekke andre momenter (verft/hovedmotor osv) som også spiller inn.

PS. Siste verdi skulle selvfølgelig være 1.65mill, nå korrigert.

Og sammenlagt blir det ?

Takk Struts! Regnearket er oppdatert.
Sammenlagt $514,800,000
Fratrukket andres eierskap er Ernst Russ sin andel $316,879,000
Kjøper man en aksje i Ernst Russ nå (EUR 3,12 , NOK 31.82) får man skipsverdier for NOK 67,78. "Under halva priset!"
Kursmål NAV: EUR 11,85
Kursmål P/E = 7: EUR 18,94

Topp! Hva skulle vi gjort uten regneark-eksperter!

Et lite ønske, men selvfølgelig ikke noe jeg har noe med: I din trådens innledning har du omtalt at "ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21." Det betviler jeg ikke, men kanskje greit å justere det til at det dreier seg om "2nd hand skip" og ikke nybygg, som ville være det naturlige å intuitivt tolke det for K&S- samt kontraheringsmeglere...

Jaja, bra man er flere på saken!

Selvfølgelig har du noe med det! All input tas imot med takk - headingen er nå oppdatert.

Takk, evaluering kanskje dateres til i dag?

PS, sry, glem det - ser du skriver måneden nå... Sukk.

Har fått dukket litt lenger ned i kjøp/salg. Emirates Wasl (tidl Maullin) er bygd på top-tier verft, hadde SS i mai 2020, og ble kjøpt for 26 mUSD i Q4-20. En verdsettelse nå på 65 mUSD er jo over dobling på et halvt år...som ikke prises inn i aksjen (enda).

Skuta er en juvel! Og var (svært) fristet til å sette verdien (en god del) høyere. Men jeg forsøker å være noe konservativ. Men siste dagers/ukes endring (i kurs) har fått meg til å undre; underliggende verdier går VESENTLIG opp, mens kursene blir dømt nord og ned (ref Russ+MPCC). Jeg heller mer mot at det skyldes total inkompetanse (DNB) enn det motsatte (Pareto). Men for all del, markedet bestemmer hvem de vil lytte til, og når. Selv syntes jeg det en gang hadde vært fint å høre hvilket (om noen) skipsmeglerfirma som dekker verdiene til MPCC/Songa og Russ-flåtene på en regulær basis. Jeg håper jeg tar feil, men er redd svaret vil være nærmere zero enn dieci.

Ernst Russ er opp i f.m., for øyeblikket over 3 prosent.

Det kan se ut som både ER og MPC kjører i samme spor, det eneste er at ER har mye mer å ta igjen nå. Skipsverdiene, som du har fått frem, Struts, ligger jo milevis over dagens aksjekurs. Når dette går opp for resten av markedet, vil utviklingen skje naturlig, tror jeg.

Ja, volumet er for lågt enda.
Volumet er så lågt at nokon klarer å manipulere kursen ganske heftig. Her har kursen gått frå 3,34 til 3,14 med salg på blant anna 266, 40, 10 og 79 aksjer.

Det finnes ingen tvil på at selskapet er undervurdert. Det er vel opp til tyskerne å få opp augene her før det skjer noko spesielt.

Den gikk fint i dag 😊👍

Truseskvetterne forsvant ut . Tid for nytt løft snart. Veien er lang opp til fornuftig kursnivå på denne

Sendte en mail til selskapet og spurte om hvorfor de ikke anfører årstall skipene er bygget i sin flåteoversikt, samt om hvorvidt de ikke oppfører lengde (evt rate) på de forskjellige T/C-ene. Fikk følgende respons i går ettermiddag (minus det vanlige formalia da):

We have taken note of your comment regarding the year of construction of the vessels on our fleet list and will consider implementing this suggestion.

To answer your questions about charter details, I am afraid to tell you that we will not disclose that specific information. But we have decided to publish Quarterly results on a voluntary basis as from the beginning of this year onwards.

sitat slutt

På Facebook gruppen til Ernst Russ så blei det postet et svar fra Robert Gärtner til et medlem.
Jeg kan ikke se at det er postet her, men beklager dersom det er det.

"Fikk denne tilsendt av et medlem. Han tok kontakt med Robert Gärtner, CEO, ERNST RUSS.

Oppsummering av email

As you know, I am the CEO of ERNST RUSS for 2,5 years now. During that time we have streamlined our activities from a multi Asset player to a pure asset player in shipping. This transition has been completed by the end of 2020 after ten years of restructuring.

Our DNA is certainly a bit different from the DNA of MPC Containerships. That relates mainly to our shareholder structure. We respect the conservative approach of the Döhle Group and adapt this in our communication. That does not mean that we are hiding deliberately information which we should disclose.

In that respect we have decided to publish Quarterly results on a voluntary basis as from the beginning of this year onwards. When we provide forecasts we are always more careful and not too bullish. This follows our DNA of being more than just appearing. We want to maintain this approach in the future, even we would miss therefore some opportunities. That also means that our investors do not have to expect the worst.

To answer your questions about charter details, I am afraid to tell you that we will not disclose that specific information.

Ernst Russ has no intension to pay dividends in the near future. We rather focus on increasing share holder value."