Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 175077

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 11.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Det vil si 3.8-6.4 gangeren av dagens kurs. Warburg research august 21: BUY €4,7.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Aksjekursen har gått sidelengs siden februar 2021 - i en periode hvor tilsvarende selskap har mangedoblet markedsverdien.
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.boersennews.de/markt/aktien/detail/de000a161077/
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
Der Aktionär - Ernst Russ på watchlist, 15/9-21: https://www.deraktionaer.tv/videos/top-news/schroeders-nebenwerte-watchlist-deutz-ernst-russ-sto-delticom-lpkf-laser-varta-20237274.html
Redigert 25.10.2021 kl 09:43 Du må logge inn for å svare

Ja appen jeg bruker viser nøyaktig samme antall.
Det gikk 89k aksjer kl. 16:58 og 46,5k kl.17:08.
NetromK
30.09.2021 kl 09:21 8422

09.22: Omsetjing 220 000 aksjar på høgare kurs enn i går. I går vart det omsatt ca. 211 500.


Edit: endra heile innlegget, ting snur fort.
Redigert 30.09.2021 kl 09:23 Du må logge inn for å svare
Oilbaron
30.09.2021 kl 09:54 8408

Takk for det, og takk til deg som deler din kunnskap med oss.
Har hatt en del aksjer i shipping gjennom tidene, og tjente gode penger i Gogl long time ago.
Har aksjer i Mpcc og har vært med på en hyggelig reise her så langt.
Angående Ernst, så liker jeg den blandingen de har av skip.
Er for tiden ikke eksponert i bulk og tank, men får jo litt av det i dette selskapet + en del annet.
Blir spennende å se utviklingen fremover.
Fisken85
30.09.2021 kl 17:18 8195

Der har Stuhlmann kjøpt litt mer ifølge Marketscreener!

Fantastisk!

Kauf (kjøp) på kurs 3.70 for 25 900 EUR.
Helg11
30.09.2021 kl 21:20 8018

Det går altså enorme mengder med aksjer om dagen. Og at styreformannen er blant kjøperne er jo en fin bonus. 700.000 aksjer i dag (på økende kurs), mot 425.000 i hele mai... Jeg justerer trådstarten litt ut fra dette.

Nordnet-tickeren på antall eiere er også ganske stabil, så nå er det ikke norske småsparere som kjører volumene. Sehr gut.
NetromK
01.10.2021 kl 08:12 7824

Lagt seg på eit betydeleg høgare nivå enn tidlegare ja. Og sjølv om 700 000 kanskje ikkje høyres voldsomt ut så utgjer det over 2% av det totale tal aksjar i Ernst Russ. Sjølv trur eg høg omsetjing vil halde fram også når nye kvartalstal nærmar seg og etter alle solemerker vil overraske marknaden (forutan oss her på forumet) på ny.
Redigert 01.10.2021 kl 09:23 Du må logge inn for å svare
StevenG
04.10.2021 kl 11:28 6732

https://www.boerse.de/nachrichten/DGAP-DD-Ernst-Russ-AG-deutsch/32663618

Link til innside kjøpet. Trygg på alt under 3.7Euro er god inngang eller for påfyll !
Argus
04.10.2021 kl 12:16 6821


Innsidekjøpet til 3,70 Euro ble gjort av styreleder i Ernst Russ AG de siste fem årene, Alexander Stuhlmann for 25.900 Euro, cirka kr. 250.000.

Stuhlmann har tydeligvis tro på selskapets utvikling og signaliserer i god tid før 3. kvartal at det her går bra.

Stuhlmann er 72 år gammel og har vært et uavhengig styremedlem i en bank i Hamburg og er/var nestleder i kraftselskapet Encavis AG. Åpenbart en slugger!
Bjarke98
04.10.2021 kl 17:03 6683

Hamburg bank ude af shareholder listen på hjemmesiden. I hvert fald under 5%, sandsynligvis lavere.
Jonge
04.10.2021 kl 17:13 6664

Hamburg Bank bank eide 6,1% ved forrige oppdatering.
Free float har økt med 6,1% siden sist oppdatering, gått fra 40,2% til 46,3%.
Alt tyder på at Hamburg Bank er helt ut av ER nå ja!

Blir spennende å følge med på volumet i ER fremover, nå som HCB er ferdig solgt. Var en litt større post tidligere idag, men ser forholdsvis rolig ut idag.
Helg11
05.10.2021 kl 13:50 6219

Jeg legger merke til at det er høy aktivitet på MPCC tråden. Nå må vi henge i her så Ernst Russ fortsatt kan være den mest leste aktive tråden på containerskip!!! ;-D

Ellers fantastisk at Hamburg ble raskt ferdigsolgt, da kan det fundamentale igjen få fotfeste.
NetromK
05.10.2021 kl 15:13 6177

Må vere ganske sterkt støtte på rundt 3,6-3,7 Euro slik HCB har lempa ut aksjar utan at kursen heilt har kollapsa.
Det har til og med skjedd under nokre turbulent containerveker no.

Eg treng ytterleggare litt oppgang for å vere i null sidan euroen har øydelagt moroa litt siste tida, Må tilbake til januar 2020 og pre-korona for disse nivåa.
Og verre kan det vel bli om oljeprisen vert pressa vidare opp. Skulle det derimot komme ein variane av eit krakk er det ein liten hedge i anna valuta enn NOK.
Argus
05.10.2021 kl 16:31 6215

Så langt er aksjekursen opp 5 % på et ordinært volum. Det kan tyde på at nedsalget fra Hamburger-banken er over, midlertidig eller permanent.

Jeg får håpe det da er svært mye å gå på før kursen er på et "normalt" nivå. For at PE skal nå sitt naturlige leie på 7, må kursen stige 460%... Det er noe å tenke på. Fremgår av Helg11s regneark, som alt annet!
Redigert 05.10.2021 kl 16:32 Du må logge inn for å svare

Noen som har oversikt over hvordan ordreboken ser ut for freders. Har fått med meg poenget med at ordreboken består av veldig mye liners og at det ikke ser så drøyt ut, men har inntrykk av at det blir kontrahert nye skip veldig ofte?
Pentad
05.10.2021 kl 16:57 6631

Snitter meg ned for harde livet. Står ikke på innsatsen, altså.
Takk for din ekspertise, Helg11
Argus
05.10.2021 kl 17:23 6643


Da er Ernst opp hele 7,34 % til 3,80 Euro! Før børsdagen i Frankfurt er over....
NetromK
05.10.2021 kl 17:44 6636

Endte altså opp 6,78% til 3,78. Omsetjing 154 000 aksjar.
- Som Jonge påpeikar i innlegg tidlegare var nok Hamburg Bank ute alt 04.10.21.
- Apropos ordinære volum. I mai vart det omsatte toltalt 454 000 aksjar i ER, og april 496 000.

Kun september har snittet lagt over den omsetjinga me ser i dag, og då har det skjedd ei stort sal og nok ein del trading.

Helg11
05.10.2021 kl 20:56 6493

Det er flere enn deg som kjøper Pentad. Idag har CEO Robert Gärtner handlet for nesten 200.000 euro. Og styreformann kjøpte forrige uke... Meget sterke kjøpssignaler!
Redigert 05.10.2021 kl 21:10 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
05.10.2021 kl 21:16 6485

Ja, kanskje det blir fart her også :)
Helg11
05.10.2021 kl 22:06 6448

Absolutt. Her kan det bli mulighet for helikopter med fortelt når du blir lei av bobilen... 🚁 🎪
Fisken85
05.10.2021 kl 22:11 6505

Herlig!
Liten bevegelse på eiersiden hos nordnet også, slik at ER virker å bre om seg i riktig marked slik vi ønsker.

Helg11
06.10.2021 kl 13:10 6140

Har lagt til en ticker på utviklingen i aksjekurs på peers i regnearket, en oversikt siden tråden ble startet 5. juni.
Best utvikling har Euroseas hatt: +111%, og dårligst MPCC: +15%. Ernst Russ midt på treet med +40%.
Utviklingen har altså vært ca +10% pr mnd, men ut fra underlaget er det Ernst Russ som har mest å gå på ifht. underliggende verdier.
Argus
06.10.2021 kl 14:35 6079

Flott, Helg11.

Våre to aksjer, MPC og Ernst, har åpenbart mye å gå på!

Slik jeg ser det, tror jeg faktisk tallene i 3. kvartal vil åpne noen øyne! Når vi snakker om 550 millioner i resultat på tre måneder, er det nok flere som våkner!
Redigert 06.10.2021 kl 14:36 Du må logge inn for å svare

Når jeg ser på kursgrafen i 3 og 6 måneders perspektiv, så ser det ut for at vi er tilbake på den stigende trenden etter forrige topp og nedsalget fra HCB.
Håper dette fortsetter i samme leiet.
Hoasis
07.10.2021 kl 10:48 5617

Jeg tenker sjefen sjøl Robert har fulgt med på aksjonærlistene og ventet med å kjøpe til banken var helt ute, timingen på kjøpet hans var hvertfall mistenkelig. Men det spiller ingen rolle for meg, uansett godt tegn at han kjøpte!

Å hei hvor det går!
Da er vi oppe i 4 EUR igjen :-)
Helg11
07.10.2021 kl 13:05 5510

Fin oppdatering fra Alphaliner: Activity in the charter market remains low due to a continued dearth of tonnage impacting most sizes. However, the underlying demand remains strong, with ships coming up for employment on a prompt basis rapidly securing a new employment.
Charter rates plateauing in past weeks, but rise in prices is now resuming, with both classic Panamax and 2,700-2,900 TEU ships fixed at new record highs, on the back of a surge in demand. Charterers' resistance to accept ever higher rates once more showing its limits.
👉 Charter rates expected to carry on their journey at historically high levels, as demand continues to far outstrip supply. Congestion issues around the world with over 300 ships "withdrawn" from the market as also play their part in supporting high charter rates. 📈
Meanwhile, the Golden Week holiday in China, which traditionally slows down #trade, is this year having only a very limited impact on the charter market, with demand anyway limited by the dearth of ships. 🚢
👉The only clouds on this bright horizon are therefore the falling spot cargo rates on the Pacific – a development that is believed to be temporary as Golden Week-related, as well as oil prices, which continue to rise steadily.
Helg11
07.10.2021 kl 16:09 5451

Ut fra tysk forum er Ernst Russ i nyhetsbrev fra Der Aktionär, som kommer ut i morgen. Oversatt: Den gjennomsnittlige charterraten i første halvår er $ 12 930 per dag, nesten 50 prosent mer enn året før. Ytterligere skip må fortsatt chartres ut i inneværende regnskapsår. Dette bør ha en positiv effekt på salg og resultatutvikling i de kommende kvartalene. En større salgsordre takket nylig prisen. Ifølge rapporter har dette nå blitt fullstendig servert. Dette baner vei for stigende priser både fra operasjonelt og teknisk diagram. I tråd med dette kjøpte styremedlem Robert Gärtner nylig sine egne aksjer til en verdi av 0,2 millioner euro til kurser rundt 3,70 euro. En tillitserklæring! Dette scenariet blir derfor allerede spekulert i Real Depot. Neste stopp: 5,00 euro. Din Michael Schröder
Fisken85
07.10.2021 kl 18:03 5352

Veldig spennende nyheter.
Du har virkelig øyne og ører i mange kanaler 😀
RLP
09.10.2021 kl 11:33 4486

Har vært inne i Ernst Russ en liten stund nå, og fulgt med på denne Tråden. Veldig imponert over kunnskapen til dere som poster jevnlig her, og ikke minst regnearket til Helg11. Har lært mye av å følge med her.

Så takk til alle som bidrar med informasjon og kunnskap!

Stille før stormen?

Lite action rundt ER de siste dagene. Volumet har også roet seg veldig, kun 30k omsatte aksjer i dag.
Har søkt etter artikkelen fra "Der Aktionär" uten hell.. var det kanskje fake news? Vi får vente i spenning! 25.11 kommer uansett tallenes tale i Q3 rapporten.

Ser også for hva det er verdt at Ernst Russ hos Marketscreener har gått fra bear til neutral short term.
Helg11
11.10.2021 kl 19:51 3568

Ja, her er det foreløpig stille, samler krefter før vi begir oss opp fjellsiden og nye høyder.

Michael Schröder har hvertfall skrevet en sak om Ernst Russ i "Real Depot", men ikke sett noe på Der Aktionär TV enda. Det er hvertfall fake news at fraktprisene synker som fossefall og at problemene med port congestion er ferdig, ref. J Mintzmyer: "To my friends at @zerohedge, any chance we get an update/retraction of last week's 'scoop'? Clearly was a bogus headline based on an anonymous guy citing some freight forwarding idiot who got stuck with ship slots into a 7-day National Holiday. #shipping costs still very high!"

Har vært sidelengs lenge på mye av container, men når det først løsner og tallene for høye langtidskontrakter kommer svart på hvitt i resultatregnskapene så kommer klatringen. :-)
Bjarke98
12.10.2021 kl 18:24 3169

Rita - ny charter - 38950 usd, 3 år fra 11/10 2021.
NetromK
12.10.2021 kl 18:39 3181

Kjelde?

Om dette stemmer er rata 22% over estimert rate i Helg11 sitt rekneark, og på høgde med Columbia og Constantina hos MPCC.
Over 3 år vil skipet dra inn nesten 1€/aksje aleine. / netto NOK 9,2 over 3 år med break even 7500€/døgn.
Redigert 12.10.2021 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
Helg11
12.10.2021 kl 20:47 3037

En kilde er hvertfall daglig havneoversikt fra Tyskland (THB.info)
Rita 2785 2007 36 months trading Asia 38.950 $ daily ONE
100% eierskap til Ernst Russ gjør jo dette enda mer gull.
Regneark oppdatert.
Helg11
12.10.2021 kl 21:15 3035

Jeg har hørt litt på shipping-webinar Capital Link, og ved de forrige supersyklusene for containershipping (f.eks 2008) har aksjekurser triplet seg etter at ratene har stupt. Dvs. når folk får se at selskapene drar inn mer og mer penger, pga. langtidskontrakter. Utregningen din NetromK er jo riktig, men jeg tror ikke folk helt forstår hvor sinnsykt bra dette er, og hvor mye penger dette er for oss som er deleiere...