Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 434941

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
Helg11
04.11.2021 kl 17:55 11287

Det nærmeste vi kommer er nok den offisielle listen. Pga tyske regler får vi ikke videre innsyn...

Döhle Group 38.2 %
JaJo Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG 9.1%
MS 'CORDULA' Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG 6.4 %
Free float 46.3 %
Slettet bruker
08.11.2021 kl 10:49 10299

Ernst er opp igjen, nå med cirka 1 %. Dte er omsatt vel 23.000 aksjer til en kurs på 4,32 Euro.

Kursen ligger passe under ATH vel to uker før 3. kvartal. Klar til avgang.
NetromK
09.11.2021 kl 14:20 9924

IKKJE Ernst Russ skip, men:
Frå vekas Banchero rapport, ny veldig sterk kontrakt på lite skip:
- Ncl Alesund 2006 862 600 yes fixed to Ecl 32-36 m $21,500/d

https://www.hellenicshippingnews.com/wp-content/uploads/2021/11/Bancosta-Weekly-2021-44.pdf
NetromK
09.11.2021 kl 18:49 9913

11 dagar på rad med under 100 000 aksjar omsatt.
I dag omsatt så lite som 19 000, minste sidan 04.08.
Liten omsetjing kan på si side gjere det trangt i dørane når det kjem gode nyheiter her dei neste kvartala.
Evt. positive børsmeldingar og/eller nye kontrakter.
Slettet bruker
13.11.2021 kl 15:18 8629


Ernst Russ AG er som en litt sulten hai som vaker rett under vannskorpen, på jakt etter et bytte!

I går, åtte børsdager før 3. kvartal blir kjent, (25. november), steg kursen 2,9 % til 4,22 Euro. ATH er 4,48 Euro, så det er ikke langt igjen. Markedet er sånn passe aktivt, lavt volum, cirka 30.000 aksjer omsatt. Her skal det svært lite til av positive opplysninger før vi bryter lydmuren og raser opp på femtallet.

For ordens skyld så er det litt sånn som med MPC: Det har vært en formidebel kursoppgang bare de siste tretten måneder. Ernst-kursen steg fra oktober i 2020 til november 2021 fra 0,51 Euro til 4,22 Euro. Oppgangen er på hele 727 % på cirka ett år. Slå den du!

Enda så er aksjekursen svært rimelig. Bare se på regnearkene. Oppsiden i 2022 er på hele 286 % før PE utgjør 7 basert på 2022-budsjettet.
Helg11
13.11.2021 kl 20:57 8518

MPCC har slått den veksten formidabelt, fra 1 krone til 20 kroner, i samme marked. 2000% er jo mye bedre enn 727%!

Joda : Ernst Russ er fortsatt i dvale kursmessig, inntil folket forstår at Ernst har full lommebok til 2025.
Hoasis
15.11.2021 kl 14:11 8064

Hjemmesiden er oppdatert med tall pr 30.09: snittrate pr dag har økt til 18 040 USD. Går rett vei dette folkens, her er det bare å være tålmodig!

https://www.ernst-russ.de/en/shipping-company/flottenliste-ernst-russ.html
Helg11
15.11.2021 kl 15:44 8002

Wow, 18.040 USD/day pr september er sterkt! Jeg har hatt en (nøktern) forventning om 19k i Q4, mulig den må revurderes nå.
For å ta en oppsummering:
Snittet i 2020 var på 8680 USD/day.
1. halvår 2021: 12930 USD/day
Nå er vi altså på 18.040 USD/day, med snitt lengde kontrakter på 18 måneder.
Ernst har flere skip som skal reforhandles på nye heftige nivåer for både Q4 og første halvår 2022. Jeg forventer at snittet øker opp mot 25k/day, og at Ernst fortsatt får kontraktslengder på 3-5 år.
Og for evt. nye på tråden så fikk Ernst et lite overskudd i 2020, med snittrater på 8680 $/day. Kostnad pr skip er fortsatt det samme, dvs. at hver eneste dollar i økt rate går rett på bunnlinja. Ratene vi har nå (ekstremt høye) bindes i 3-5 år, ulikt all annen shipping.
KickerNK
19.11.2021 kl 09:18 6744

God kok fra start i dag!
NetromK
19.11.2021 kl 09:21 6742

Ja, volum og vilje her no.
Så kan det snu like fort har ein sett fleire gonger før.
Slettet bruker
19.11.2021 kl 10:39 6730


Eller at det er innspurten før resultatfremleggelsen for 3. kvartal torsdag den 25. november...........
Anders13
19.11.2021 kl 11:09 6719

Dette er nok en 2xkandidat. Svært seriøst selskap. Noen få store eiere og det er en fordel.
Helg11
19.11.2021 kl 14:08 6619

2x kandidat er for puslete. Tallene tilsier 4x hvis Ernst etablerer buyback/utbyttepolicy. (Noe jeg tenker er sannsynlig når lommeboka nå snart er full.) Ernst henger bak alle peers.
Trøndersmolten
19.11.2021 kl 17:49 6501

Helg11
Sitter du med mesteparten av porteføljen i Ernst eller Mpcc?
Vurderer å vekte meg enda mer over i ER 👌
Helg11
19.11.2021 kl 19:52 6415

Jeg sitter med dobbelt så høy verdi i Ernst, og fortsetter å akkumulere. Er dog ikke å anse som investeringsråd, er et personlig valg (sin egen lykkes smed).
Trøndersmolten
20.11.2021 kl 10:56 6214

Sett i lys av dagens prising sammenligningsvis er det jo overveiende sannsynlighet for betydelig større oppside i ER. Aksjonærsammensetningen mer stabil også. Derfor gjort akkurat samme trekk som deg de siste ukene - vektet opp i ER. Ser veldig frem til tallslipp nå og ikke minst markedets reaksjon 😊
Anders13
20.11.2021 kl 11:34 6215

Dette har jeg tro på og eierskapet er stabilt med Døhle som største. Kommer til å presentere monsterutbytte/profitøkning. Kursen kommer til å gå opp. Håper også handelen i aksjen tar seg opp. Er topp 10 eier så moro å være med her.
Helg11
20.11.2021 kl 13:23 6202

Ja, det blir som vanlig økning i profit i Q3. Utbytte blir vel først i 2022? Tenker det blir moro her både for store og små aksjonærer. Når vi passerer 10Euro i aksjekurs får vi ta en studietur med Kielbåten og besøke Ernst - kontoret! 👍 🚢 🎉

Aksjeliste har jeg ikke sett, hvor mange aksjer må man ha for å være inne på Topp 10 ca?
Anders13
20.11.2021 kl 15:02 6161

Kun 32 mill aksjer i ER og 4 største har stor del av selskapet. Man kan derfor komme høyt opp på sksjonærlista selv med moderate beløp. Tipper 50.000 aksjer gir topp 10 plass. Dette gir høy stabilitet, men hidrer stor handel. Morsom aksje dette her. Jeg setter også pris på tysk likehehandling melllom aksjonærer. Seriøst og konservativt selskap. Vi får troppe opp på styremøtet!
RLP
22.11.2021 kl 08:52 5615

Har det vært noen hint om utbytte i ER? Eller tenker du at det blir et naturlig resultat av at selskapets lommebok kommer til å bli full?
Slettet bruker
22.11.2021 kl 10:53 5541

Da fikk vi en All Time High i dag på 4,52 Euro.

Det har vært en pen stigning i aksjekursen den siste uken og helt etter boken. Bare i dag er det omsatt vel 50.000 aksjer (til Euro og ikke kroner), og med to og en halv dag igjen før 3. kvartalstallene fremlegges, ligger vi helt i rute.

Bryter kursen permanent over 4,50 Euro nå eller torsdag, har vi fått et klart kjøpssignal. Da skal aksjekursen opp mot 6 Euro ganske raskt, teknisk sett. Og med de fundamentale forholdene på plass, skulle det ikke være noen grunn til å tro noe annet.

Du har vel Ernst som en mangedoblingskandidat, Helg!, om jeg erindrer rett!?
Anders13
22.11.2021 kl 13:25 5359

Joda, dette er nok en liten juvel. Har masse i denne og kursen vil gå opp. Flott også å se at volumet tar seg opp i takt med kursutviklingen. Litt rart at ikke flere nordmenn har kastet seg på denne.
Helg11
22.11.2021 kl 14:07 5332

IR har bekreftet at diskusjoner om utbytte har stått høyt på agendaen både i styremøter og ledermøter. Mer enn det har de ikke lov til å si pga. likebehandling av aksjonærer. Jeg er derfor 99,9% sikker på at det ikke kommer utbytte i Q3, bare sånn at det er tydelig. På den andre siden er det sannsynlig med utbytter fra 2022, de er ikke sugne på nybygg eller å utøke skipsflåten på disse høye nivåene.
Helg11
22.11.2021 kl 15:03 5356

Hvis dere har lyst til å bruke lunsjen deres den 8. desember (1145-1220) på å følge presentasjonen fra Ernst Russ på Münchner Kapitalmarkt Konferenz via Zoom så kan dere melde dere på her (kostenfrei):
https://mkk-konferenz.de/anmeldung-zoom-kostenfrei/
Må dog gjøres innen 2. desember.
Ernst har også avtaler med analytikere, fagpresse og profesjonelle/institusjonelle investorer i forbindelse med arrangementet.
Slettet bruker
22.11.2021 kl 17:17 5359


Vielen Dank, ich sollte gern mich beteiligen, aber wann es ist in Deutsch, dann habe ich einige problemen mit der Sprache!
Helg11
22.11.2021 kl 19:48 5213

Jeg tipper at det blir en introduksjon til Ernst Russ, og begrenset med nyheter for oss. Kan vel ikke forvente "die ergebnisse sind sehr gut sehr gut. Wir werden 2022 hohe Dividenden zahlen." Men jeg kommer jo til å høre på (med oversettelse app) i tilfelle rottefelle.
durrrrant
22.11.2021 kl 20:01 5169

Jeg har meldt på en tysk venn av meg, i tilfelle det er noe matnyttig som blir sagt, men har heller ikke enorme forventninger. Blir mer spennende å se volumet i aksjen etter 25.11 (og muligens 8.12!).
Slettet bruker
22.11.2021 kl 22:36 5051

Fint, Helg11, hvor finner man en slik oversettelsesapp..? Interessant på alle måter!
Redigert 22.11.2021 kl 22:39 Du må logge inn for å svare
Helg11
22.11.2021 kl 22:51 5052

https://play.google.com/store/apps/details?id=com.google.android.apps.translate kan jeg anbefale. Her kan du få oversatt en gresk meny ved å bruke kameraet, eller få transkribert en tysk konferanse live. I et hendig format. Ikke perfekt, men ganske bra. Har vært snakk om at Teams og zoom skulle få innebygget oversettelse så personer som ikke snakker felles språk kan kommunisere, covid har om ikke annet fått fart på utviklingen av digitale møter...
Redigert 22.11.2021 kl 22:52 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
23.11.2021 kl 00:46 4964

Takker hjerteligst, visste faktisk ikke at den også kan benyttes til å oversette verbal tekst. Hva lærer man ikke her på tråden!!
Redigert 23.11.2021 kl 00:46 Du må logge inn for å svare
Purdey
23.11.2021 kl 03:27 4993

Ligger å tenker på en sak. Den økningen vi har i omsetningen nå. Kommer den fra norge og via denne tråden eller er tyskern i ferd med å våkne?
Slettet bruker
23.11.2021 kl 11:57 4757


Uten å vite det skråsikkert har jeg kommet til at det har vært en del tyske storinvestorer som ikke har vært så kravstore. De har sett at kursen har økt ganske betydelig. Så er det kommet til en god del norske investorer som har ført til videre oppgang.

Samtidig har nok Helg11 skapt røre av positivt slag både på nettet og overfor ledelsen og slikt fokusert på større avkastning for investorene. Det kan se ut som dette er en treg materie, men det kommer nok noen positive forslag etter hvert som overskuddet øker. Det er i hvert fall det jeg forventer f.k. torsdag.
Redigert 23.11.2021 kl 11:58 Du må logge inn for å svare
NetromK
23.11.2021 kl 16:36 4584

Auka behaldninga mi med 7,5% i ER i dag. No 45/55 ER/MPCC.
633 Nordnetkundar står som eigar av ER, mot 12 399 i MPCC.
Altså ca. 5% av talet i MPCC. Relativt stor forskjell mao.
toftos
23.11.2021 kl 16:51 4984

Hva betaler man i kurtasje når man handler i utlandet med nordnet ? I DNB var minstekurtasjen 22 euro og elendig kronekurs mot euroen
Oilbaron
23.11.2021 kl 21:21 4882

Har også øket her i det siste.
Spennende selskap, med intresant blanding i skipsflåten
Har 20 / 80 ER / MPCC.
Er fornøyd med det antall jeg har i MPCC, mulig jeg plukker litt flere i ER senere.
Slettet bruker
23.11.2021 kl 22:10 4810

Solgte i dag alle mine aksjer i ER (4,34) på AF kontoen. Kjøpte tilbake på Zero (4,39) (IKZ) konto. GAV fra. 09.06 og 12.07 på 3,11.
Med ny tulleregjering og økt skatt på utbytte neste år, var det bare å gjøre noen skattetilpasninger.
Kostet litt ekstra, men med utsatt skatt, utsiktene til utbytte og reinvestering av dette 100% .....var valget enkelt.
Zero-konto fungerer på samme måte som ASK-konto....som nevnt tidligere på forumet.
Kredit til dere pro-motorer på dette forumet og MPCC forumet og selvsagt alle bidragsytere ellers.
Hadde ikke satset her ellers.

65%MPCC (6 sifret som mange andre), 27% Telenor, 5% Zim, 3% ER,

Kjøp og hold.....thanks!!!

redigert:
Fikk tak i hvit MPCC caps til kona da de la ut for salg.
Syntes hun fortjente d.
Kona har lånt meg 100k til kjøp i MPCC i tillegg til at hun selv har kjøpt noen 1000.
1 mill i kredit hos Nordnet hjelper på rask akkumulering.
Røkke ble ikke rik av å være fisker.....han fikk andre til å satse penger på hans ideer.....de ga avkastning heldigvis.
For de som ikke vet startet Røkke som fisker. Han satt og noterte antall tonn i trålen, antatt fangstverdi og LOT til mannskap etter hvert trål-hal. Så ser vi hvor mannen er i dag... :-)
Redigert 23.11.2021 kl 22:40 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
24.11.2021 kl 10:57 4511

Da ligger vi på været og venter på morgendagens nyheter. Det er svært liten omsetning så langt, og investorene er avventende.

Kursen ligger og vaker rett under ATH. Tror man på en videre oppgang, er det dagen i dag for å kjøpe. Går kursen gjennom 4,50 Euro, får vi et kraftig kjøpssignal.

Tror man på dårlig nytt, er det dagen i dag for å selge.

Lykke til!
Redigert 24.11.2021 kl 14:56 Du må logge inn for å svare
KickerNK
24.11.2021 kl 11:22 4478

Ut fra dagens omsetning virker vel det meste som mange holder på aksjene.
Helg11
24.11.2021 kl 12:10 4425

Har sett litt inn i spåkula (regnearket) på hva jeg forventer i morgen,
(vs. Q3 2020)
Revenue: 23,9mEUR (vs 12,9)
EBIT: 8,5mEUR (vs 1,7)
burde la seg høre hos Der Aktionär...

YTD 1/1-30/9
Revenue: 63,5mEUR (vs 41,8 i 2020)
EBIT: 17,1mEUR (vs 3,5 i 2020)

Fasit i morgen... :-)