Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 317647

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
Helg11
09.01.2022 kl 21:46 7146

Info til skipsredere: Nå kan de av dere som bor nær Oslofjorden og ned til Kristiansand følge skipet vårt Meandi neste uke.
Her er MEANDI sin schedule kommende uke: Moss (11-12/1) - Drammen (12/1) - Larvik (12-13/1) - Kristiansand (13/1) - Oslo (14/1) - Rotterdam (16/1)

Merkelig utvikling de to siste børsdagene - noe nytt fra selskapet som tolkes negativt? Det underliggende er jo så til de grader knallsterkt.. Selger unna i Mpcc og øker i Ernst - ser dette som en gedigen kjøpsanledning!
Helg11
10.01.2022 kl 11:15 6705

Er nok utløst en del stoploss. Ingenting fundamentalt endret, men er jo ikke unormalt med litt bølger. Klippet fra tysk Ernst Russ forum:
"Es wird wieder hochgehen. Invest für 12 Monate. Denke zwischen 10-12€ Ende des jahres" :-)

Helg11,
Her har du mega mulighet til en heftig svingtrade - selge Zim som er grønn og kjøpe Ernst :)
Solgte Mpcc i formiddag på noenlunde ok kurs og plukker ER - vanvittig overreaksjon som må utnyttes :)
Pilegrim
10.01.2022 kl 19:13 6373

Det er kursen om 2, 3 år som er relevant for meg. Kursen i dag er historie i morgen.
Helg11
10.01.2022 kl 19:28 6349

Som de sier på tyske forum: Es wird wieder hochgehen. Invest für 12 Monate. Denke zwischen 10-12€ Ende des jahres.
https://www.boersennews.de/community/diskussion/ernst-russ/9166/
Noen velger å selge, muligheter for andre å komme inn. For meg tenker jeg at 2022 blir en fortsettelse av 2021, og bevegelse fra vekstaksjer til verdiaksjer. Ernst Russ skaper STORE overskudd, og vil gjøre det i mange år fremover = verdiaksje i særklasse.
Men: Det blir bølger på veien mot tosifret kurs. Blir man fort sjøsyk forstår jeg at man hopper av.
NetromK
10.01.2022 kl 19:51 6321

Sjølv solgte eg ca. 30% av behaldninga i ER på 6,45-6,55 etter rask oppgang.
Siste par dagar har eg kjøpt nesten alt dette tilbake.

Er selv langsiktig i container og feedersegmentet men sitter ikke og ser på muligheter til svingtrades mellom aksjer i samme nisje. Hadde ok suksess med samme politikk i lng/lpg gjennom 2020. Gjort flere fine trades også det siste året mellom Mpcc og Ernst. Når du trader slik innen samme segment tar du jo også minimal risiko ift miste stort kortsiktig oppsving pga plutselige positive input i form av artikler/analyser/børsmeldinger..
Helg11
11.01.2022 kl 11:55 5709

Fin rekyl i dag. Her er en fersk teknisk analyse på tysk, der veien mot 8 Euro i mars tegnes opp:
https://www.godmode-trader.de/video/ernst-russ-katek-im-chartcheck,10421472

Går nok kjapt opp mot intradagstoppen sist uke på 6.80 i første omgang så får vi håpe den etablerer seg over 7 i løpet av januar 👍

Nordnet ligger kraftig bakpå med korrekt realtidskurs for aksjer på den tyske børsen - hvor ligger vi nå?
Argus
11.01.2022 kl 14:38 5445

Såvidt jeg kan forstå, er kursene ajour. Kursen på Ernst er i følge hjemmesiden og oversikten på Frankfurterbørsen på Euro 6,10, det samme er realtidskursen på Nordnet.

Edit: det er mulig at det er en tidsforskjell likevel, cirka 15 minutter, men kursene virker rimelig ajour.
Redigert 11.01.2022 kl 15:06 Du må logge inn for å svare

Yepp, Nordnet virker å være "nesten" online nå - lå halvannen time etter på det verste..
Helg11
11.01.2022 kl 15:30 5561

Jeg bruker denne:
https://www.wallstreet-online.de/aktien/ernst-russ-aktie
som gir live kurs fra Tradegate.
Her kommer også automatisk børsnyheter, nyheter hvor Ernst Russ er nevnt og innlegg på forumet. (Link ligger også i trådstart).
Fisken85
11.01.2022 kl 16:28 5503

Hvis du trykker inn på kjøp i appen får du en mer oppdatert kurs.

Ja, har funnet ut at en må trykke på kjøp eller salg for å få 100% sanntid for Ernst på Nordnet. Helt ok det men i dag hadde de litt større trøbbel og lå i perioder en dryg halvtime og vel så det etter skjema. Blir vanskelig å trade/kjøpe/selge - heldigvis ikke ofte det skjer 😉

Nye innsidekjøp på kurs 5.6-7 av Alexander Stuhlmann 10.januar

Totalt for £68 000, 12 000 aksjer

https://www.boerse.de/nachrichten/DGAP-DD-Ernst-Russ-AG-deutsch/33317876

OBS: Det står kun "Alexander", og "Chair Man", men jeg regner med det er Stuhlmann (?)

Edit: Her bekreftes det at det er Alexander Stuhlmann..... og nå er det redigert i den første lenken og :-)
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-dd-ernst-russ-ag-deutsch-10914438
Redigert 11.01.2022 kl 18:35 Du må logge inn for å svare
NetromK
11.01.2022 kl 19:18 5337

Fine nyheiter dette: Ligg forøvrig eigen oversikt over disse transaksjonane på heimesida til ER;
https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/directors-dealings.html.

Skal tru om han gremmast over eigne sal i juni då han lempa ut aksjar til halve prisen av kva han no handlar på.
Dato - Snittkurs - Salssum
25. - 3.10 -- 60,883.20
25. - 3.12 -- 19,936.80
26. - 3.63 - 108,775.00
29. - 3.11 -- 60,818.98
29. - 3.12 -- 20,323.68
29. - 3.64 - 109,081.00
30. - 4.11 -- 61,585.20

Og kva Hamburg Commercial Bank tenkjer som solgte alt på kort tid førre haust tenkjer undrar eg på.
Redigert 11.01.2022 kl 19:35 Du må logge inn for å svare
Helg11
11.01.2022 kl 19:56 5257

Jeg tipper det er høy aktivitet på Ernst Russ kontoret nå. DAC, Navios og MPCC har forward fixed Q4 kontrakter, så nå er det nødvendigvis ikke så lenge før de kan reforhandle Venetia som er heleid og 4200 TEU (kontrakt frem til januar 2023). Kan gå fra 22000$/day og mangedobles.
Vet ellers at noen er klare for utbytter, men personlig håper jeg Ernst har kjøpsklausul på Independent Vision, som jeg tror skal på ny kontrakt etter docking nå. Liten kortsiktig kostnad for å overta hele inntekten på lang sikt.
Bjarke98
11.01.2022 kl 20:05 5228

Jeg har noteret Independent Horizon / Hebe til at have kontrakt indtil 05 2022. 3091 TEU, men kun 51% ejet. Den må de også have travlt med at genforhandle nu.
Et andet skib, Winner (1819 TEU) skulle udløbe i 03 2022, 55% ejet.
Redigert 11.01.2022 kl 20:06 Du må logge inn for å svare
Helg11
12.01.2022 kl 12:33 4590

Nytt inside-kjøp, denne gang Ingo Kuhlmann som også sitter i styret.
55,743.25 EUR
Kjøpte på dippen han også, så tydelig at de er positive til fremtiden.

Betryggende og kursdrivende 👍

Her pøses det på med innsidekjøp.

Robert Gartner kjøper for 31 140 EUR på kurs 6.00

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-dd-ernst-russ-ag-english-10918533

Alle disse innsidekjøpene i dag indikerer at noe sterkt kursdrivende er på gang... Går de nå for utbytte? Skipssalg?

Skal vi likevel ende i rødt i dag…smått utrolig i så fall 😉
Edit; karret oss såvidt i grønt - så for meg sluttkurs nærme ath på 6.80 i kjølvannet av ikke mindre enn tre innsidekjøp i dag - skjer nok før helgen 👍
Redigert 12.01.2022 kl 17:42 Du må logge inn for å svare
NetromK
13.01.2022 kl 16:21 3884

Liten pustepause og konsolidering ser det ut til. Lågt volum i dag.
Spennande om ein kan få nye inngangar på "insider-nivå".

Normalt gir jo tre innsidekjøp en real boost i aksjekursen - greier ikke å se noen åpenbar forklaring på at det ikke skjer i Ernst 😀🤔
NetromK
13.01.2022 kl 16:44 4216

Kan vere dei kjøpa var med på å bremse/unngå ein tur endå lågare på 5-talet også.

Oppnådd snittrate i desember/nye knallgode kontrakter kan fort bli litt bensin på bålet kortsiktig før Q4 rapporten garantert vil utløse nytt kjøpspress..

Tja, kan være.
Husker jeg ikke feil var det stort volum da den falt, rundt 300k aksjer (?). De tre innsidekjøpene var totalt ca 27k aksjer.

Har et lite håp om at det skal komme litt god PR etter de nylige innsidehandlene, særlig ettersom selveste Robert Gärtner kjøpte, men har ikke sett noe.

Hensyntatt fantastisk fundamentale forhold med rater i ath og P/E estimert for 2022 som nå trolig er nede på 1-tallet er det et lite under at interessen for aksjen er omtrent helt fraværende 😉
Godt å sitte med en slump Mpcc i tillegg 👍
Den nærmer seg med stormskritt en prising på det dobbelte av Ernst - og er likevel en klar doblingskandidat iom «normal» verdsettelse bør ligge på en P/E over 7.
Redigert 14.01.2022 kl 14:21 Du må logge inn for å svare
Anders13
14.01.2022 kl 15:26 3561

Kjøpte nye 20.000 i ER idag. Et mirakel at ikke flere er interessert i Emst Russ. Det er jo et veletablert dønn seriøst selskap som tjener svært bra om dagen.
NetromK
14.01.2022 kl 15:30 3686

P/E 1 er nok alt for optimistisk. Men skulle overskudd havne på rundt 3 euro som eine estimatet til Helg11 (forutsatt inntjening like god som MPCC) så vil P/E vere nær 2 blank. Mot P/E ca. 3,3 hos MPCC gitt dagens kurs og evt. nettoresultat NOK 8,5/aksje 2022.
I tillegg til dette er NAV per aksje ein god del høgare hos ER enn MPCC. Eg har også sjølv aksjar i begge selskap, no mest i ER.
Argus
14.01.2022 kl 16:04 3641


Jeg så på Helg11s regneark før i dag og kom til at PE for 2022 er 2,2. Det er likevel en superbillig aksje som fint forsvarer å stige mer enn 100% og enda være rimelig.


Skrev ikke at P/E var 1 men at vi med dagens aksjekurs nærmet oss en P/E ned på 1-tallet. Stemmer jo rimelig greit med ditt estimat på at vi er nære 2 blank nå 👍
Penger på gata…
NetromK
14.01.2022 kl 16:56 3598

Over dei siste, og førre rapporterte kvartalsrapport var P/E klart høgare enn 2, men den ville falle gjennom 2022 gitt at ledige skip får like solide kontrakter som estimert av Helg11. Skjer det og ikkje uventa ting dukkar opp vil P/E for 2022 kunne verte nære 2, men ikkje nære 1 med mindre ratene går langt langt over nivået i oktober/november, og det er nok i overkant optimistisk å vente på. Men, P/E for 2023 og 2024 kan komme til å verte endå lågare enn 2 om nivåa held seg og alle skip på middels kontrakter får nye betre.

Edit: Så er det stor forskjell om ein legg på litt desimalar, for kanskje kan ein sjå P/E 1,9-1,8 om alt klaffar fullt ut. Men forskjellen på 2 og 1 blank er enorm :)
Redigert 14.01.2022 kl 17:00 Du må logge inn for å svare

Vi er i alle fall samstemte om at kursen ikke i nærheten speiler dagens realiteter og selskapets bunnlinjepotensiale 😅
Argus
14.01.2022 kl 17:22 3704


Yes, absolutely!