Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 340259

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
Helg11
17.03.2022 kl 16:29 6463

Stemningsrapport fra Ernst-gjengen i dag (fra 20 sek) https://youtu.be/67rc96joOz8?t=28
dato
17.03.2022 kl 16:33 6532

Hehe, den var god :-)
Kom meg for øvrig om bord igjen i dag morgen...
Helg11
17.03.2022 kl 16:37 6862

Velkommen ombord igjen! :-) Man blir jo i godt humør av litt jodling, med innlagt hoftevrikk på 1:30...
NetromK
18.03.2022 kl 10:00 6460

Velkomen tilbake dato, ein av 4 netto nye nordneteigarar då får talet i går.
Ein liten pust i bakken i dag etter bratt stigning, men sjølv med 50% auka guiding var det så vidt ein gjekk over førre kurstopp med 0,05 euro.
Warburg hadde kursmål 6,6 i desember, dette bør jo no komme tett på 10 blank med 50% auka guiding (som er med konservative tal framleis).
Og Warburg-tala for 2023 bør oppdaterast også om ein har forstått bransjen og situasjonen den står i, dei er nær identiske for -22 og -23.
Vert veldig overraska om denne aksjen skulle sjå 5-talet igjen i nær framtid.

Omsetjing 16.03 var 402' aksjar, topp for 2022. Kun 4 dagar i 2021 var talet større.
Ca. 1% av aksjane i ER omsatt på ein dag 16.03, omtrent likt som ein gjennomsnittleg dag for MPCC til samanlikning.
Litt rolegare start i dag, men framleis ligg det an til ein dag med litt over gjennomsnittet omsetjing i ER.
Argus
18.03.2022 kl 10:28 6426

Jeg følger opp deg her, NetromK:

Kursen har gått raskt fra 4,70 Euro til 6,85 Euro, i går. Noen har visst eller sett mer enn andre, fordi økningen skjedde tett opp mot, men før nyheten om 50% økning i guidingen kom.

Det er stor motstand på 6,60 Euro, så det tekniske kjøpssignalet i går på 6,85 var antageligvis et falskt signal. Den lille nedgangen vi har til nå i dag, er naturlig og riktig. Det blir en korreksjon (Corrigierung!) igjen, Hvor lang tid korreksjonen vil vare er vanskelig å si, men kun noen få dager, tror jeg.

Kommer det en nyhet under presentasjonen til uken, vil det være duket for tidenes oppgang. Såvidt jeg kan se av chartet, er det mulighet for en videre oppgang over 10 Euro i neste etappe. Det er slett ikke umulig dersom vi legger Helg11s fundamentale analyse til grunn. Han har for lengst analysert seg frem til en aksjekurs over 10 Euro.

Altså stemmer den tekniske analysen med den fundamentale. Det er ikke dumt.

Min konklusjon er ikke om en videre oppgang kommer, men når!
Redigert 18.03.2022 kl 10:29 Du må logge inn for å svare

Ser frem til oppjustert kursmål fra Warburg - tror som NetromK at det få en en real dytt oppover mot eller rundt tosifret 👍
Regner med de avventer til kvartalstallene kommer på bordet onsdag 👍
Vi ligger nå kun og vaker rundt deres forrige kursmål - oppjustert guiding fra selskapet for overskudd i inneværende år på utrolige 50% bør indikere minst 50% oppjustert kursmål og da snakker vi ca 10 euro. Selv der ligger vi jo på kun 3,5 i P/E 👌 Ved «normal» prising for shipping aksjer på rundt 7 i P/E skal vi opp mot 20 euro så enormt mye å gå på..
NetromK
21.03.2022 kl 11:39 4995

Eit nytt hopp og me er altså over 7 euro. Kjøp av ca. 50 000 aksjar på 6,95.

Tal nordneteigarar opp 1 til 588 i dag.
Redigert 21.03.2022 kl 11:43 Du må logge inn for å svare
Argus
21.03.2022 kl 11:57 5016

Jeg limer inn mitt innlegg som var et svar på tråden som omhandler MPC, men som mest gjelder Ernst Russ AB:

Greit at vi er uenige, men du tenker litt ensidig her, synes jeg, Redningsvest.

Ta et eksempel: Ernst Russ AB, som også er innen containerbransjen, falt ned til 4,70 Euro for bare et par-tre uker siden.

Jeg skrev at kursen var nær bunnen teknisk sett fordi kursen var nær støttepunktet i en oppadgående trend.

Deretter snudde aksjekursen oppover igjen, og ikke bare litt, men helt opp til 6,80 Euro den 17.03. Det er hele 44 % på kort tid......

Hvorfor? Jo, høyst sannsynlig fordi selskapet kom med en oppjustering av forventet overskudd med hele 50% for noen få dager siden. Dette var blitt snappet opp i markedet, f.eks. ved at noen smarte Helg11-personer hadde regnet seg frem til det, eller ved at noen "visste" som fortalte det til sine venner som fortalte det til sine venner osv..

Slike signaler har TA en egen evne til å finne ut av fordi noen handler med bakgrunn i slike forhold.

Nå bikker kursen i Ernst rundt 6,60 Euro, kanskje litt ned, kanskje litt opp, men trenden er helt klar: Den skal videre opp. Og det er stor høyde over 6,80 Euro, så når kursen passerer 6,80 Euro, har den mulighet til å nå vel 10 Euro i løpet av 2-3 måneder.

Det er slikt TA er bra til!

Så får andre bedrive astrologi og håndlesing.

Men jeg hadde ikke turt å komme frem til en slik oppgang uten forankring i det fundamentale. Ernst står fjellstøtt der også.

Edit: Snakker om sola...... Mens jeg skrev steg kursen i Ernst fra 6,60 Euro til 7,00 Euro. Skal den avgi et kjøpssignal allerede i dag? I så fall viser kursen en utrolig styrke.
Redigert 21.03.2022 kl 14:52 Du må logge inn for å svare

Solid oppgang i dag, virker som om flere vil inn før rapporten på onsdag.
RLP
21.03.2022 kl 12:54 5188

Dette liker vi! Og jeg har ikke antydning til høydeskrekk engang.

Kommer det nye kursmålet til Warburg å være tosifret..?
Sett i lys av oppjustert guiding vs EBIT på hele 50% er jo ikke 10 euro noe ekstremt offensivt kursmål 😀
Ved normal prising på rundt P/E 7 burde jo kursmålet vært opp mot 20 euro hensyntatt forventet EBIT for 2022..
Argus
21.03.2022 kl 16:44 4979


For min del ble kursmålet satt til vel 10 Euro ved en teknisk analyse. Uten tidshorisont, om jeg husker rett.

Deretter kom ny guiding. Men mitt kursmål utelukket ikke videre oppgang, det var mer at kursmålet lå innenfor en oppgangstrend. Jeg tror et langsiktig kursmål vil avhenge mye av hva som kommer frem av opplysninger fra ledelsen den 25. mars. Dersom det ikke fremkommer særlig nytt om fremtiden og hva overskuddet skal benyttes til, vil nok kursen gå tregere enn om man antyder noe om utbytte eller kjøp av egne aksjer. Men det siste skjer vel uansett ikke.
Struts
21.03.2022 kl 16:58 4973

Solgte i dag. Har jeg gjort en haug med ganger, og kjøpt tilbake. Men det var ikke mitt poeng nå. Jeg handler via Nordea, og de har inntil nyss hatt en minstekurtasje på rundt Euro 28 for salg/kjøp av Frankfurt-noterte aksjer. Noe jeg syntes var dyrt nok. Men nå har de jaggu hevet kurtasjen virker det som (i hvert fall ut fra min sluttseddel), de skriver; "Kurtasje: Minimum EUR 71,50"!!!

Hva betaler dere i kurtasje om jeg tør spørre (for utenlandske aksjer)?
Redigert 21.03.2022 kl 17:43 Du må logge inn for å svare

Koster litt mer å handle utenlandske aksjer via Nordnet også men likevel vel verdt noen ekstra kurtasjekroner når vi snakker utvikling og potensiale i Ernst og de amerikanske mer eller
mindre rene containerfrakt selskapene 😉

Jeg har også nettopp "gjort en struts". Solgte 4000 mpc aksjer for 1,5 uker siden og kjøpte Ernst for dem. Fikk ikke med meg bunnen, men lavt 5-tallet. Solgte i dag med 2 euro i fortjeneste, utnyttet "mandagsdippen" i mpc og fikk 25% ekstra aksjer enn da jeg solgte i mpc.

DnB skulle ha nesten 300 kr for de 2100 aksjene jeg solgte i Ernst.
Redigert 21.03.2022 kl 18:07 Du må logge inn for å svare
Argus
21.03.2022 kl 17:45 4923


Det her var jo en særdeles hyggelig dag for aksjonærene i Ernst Russ AB!

Opp 8,3 % på høyt volum, gjør seg.

Da fikk vi et kjøpssignal på 6,80 Euro, mens sluttkursen ble 7,20 Euro. Så får vi se om kursen passerer 10 Euro. I så fall kan det være på plass med et glass melk.....
Nilsok
21.03.2022 kl 17:49 4952

Jeg har Nordea også.
01.03.22 kjøpte jeg 1500 aksjer i Ernst og betalte 277 norske.
Struts
21.03.2022 kl 18:01 4936

Jasså, DNB var jo verdens dyreste mht både det ene og det andre samt kurtasje før. Men 300 (minus) i kurtasje for salg virker da nesten rimelig sett i forhold til Nordea (med definerte minimums kurtasje på rundt 700 i NOK)! Det er vel prosentvis kurtasje som er viktigst (samt denne vederstyggelige bunnlinjen bankene sender faktura for). Nordea har (fremdeles) 0.04% kurtasje, men nå et minimum på 39.- NOK for norske aksjer. Innebærer vel i praksis at man må handle rundt 100' NOK pr transaksjon for å komme inn under det regimet. Jaja, inflasjonen brer seg tydeligvis også i kurtasjeverdenen - forresten ikke så overraskende. Dessverre.
dato
21.03.2022 kl 18:47 4856

Struts, kurtasjen på Nordnet varier med størrelse på kjøp/salg (antall og pris).Salg av 1000 ER koster nå rundt 32 euro, salg av 5000 koster hele 162 euro…
Info om minimum på sluttseddel handler kanskje om at endelig beløp ikke er helt spikret (?). Rart om så er, burde jo være endelige tall på en sluttseddel.
Struts
21.03.2022 kl 19:18 4812

Ok, takk! Men grusomt er det okke som (solgte 5000). Man blir flådd på alle kanter! Nå må man jo betale mer og mer til Skattefuten i tillegg. Verdsettings rabatt av aksjer ble redusert, og i år blir den vel nærmest sett på som bankinnskudd! Jeg likte blekksprut før (Calamari), men føler det mer som man er en selv; flådd, dog ufritert. Og så skal de oppjustere salgs gevinster med en faktor på 1.44 for å suge enda mer ut av en stakkar!!? Trodde det var nok med kommunister i gamle Russland, om man ikke skal ha dem i gamlelandet også. Ok, ørlite utenfor tema da, men Rødt er rødt som er .... vel, de som er misunnelige og vil helst konfiskere alle private midler. Sukk, 628' i restskatt bare for at man handlet noen MPCC-aksjer i ny og ne? Og i tillegg så betaler man en formue i avgifter for en kasse Aass Pilsner i tillegg?

Ok, jeg tror jeg legger meg inn på Villa Maria. Er det noe som heter det? Ellers ønsker jeg eder god påske!
Redigert 21.03.2022 kl 19:19 Du må logge inn for å svare
NetromK
22.03.2022 kl 08:55 4367

Litt på sida av Ernst Russ direkte, men angåande kurtasje og vekslingsavgift får ein skattefrådrag for disse.
Kurtasje og valutavekslingsavgift inngår i GAV slik at skattepliktig gevinst vert litt mindre, ergo frådrag for disse utgiftene.

https://www.nordnet.no/blogg/skattemeldingen-disse-kostnadene-kan-du-trekke-fra/
Helg11
22.03.2022 kl 09:05 4418

Ja, Ernst Russ er nok en aksje som egner seg dårligere for trading enn norske aksjer...
Det ryktes ellers om ny sak om Ernst Russ i Der Aktionär TV, enten i dag eller i morgen. Mulig også tosifret kursmål...

14:45 inn i videoen omtales ER
https://www.youtube.com/watch?v=YKgeC5DmLi4&ab_channel=DERAKTION%C3%84RTV

Kommer ikke med et direkte kursmål (etter hva jeg oppfatter), men sammenligner prisingen idag med gamle høyder og sier det fremdeles er stor oppside i aksjen.
Helg11
22.03.2022 kl 10:12 4366

Takk durrrrant,
Skrudde på oversettelse på videoen. Det han sier at Ernst Russ har mye luft å gå på oppover (ikke i taket enda), men at man kan oppleve at enkelte Strutser velger å ta profitt nå før den skyter ny fart. (@Argus: Jeg har en spesialversjon av Google Translate. hehe)
Nyeste er ellers at Der Aktionär TV ønsker en prat med CEO Gärtner etter generalforsamlingen, så her går ryktebørsen varm! Jeg vet ikke. Men nær garantert at det kommer enda en sak med mer fokus på Ernst.

Flott info! Håper selv på en litt roligere stigning fremover så jeg ikke blir fristet til å selge alt for tidlig
Argus
22.03.2022 kl 11:21 4420


Takker for spesialinformasjon, Helg11! Setter pris på å bli oppdatert på det tekniske......

Det her med en del å gå på, rimer godt med det tekniske. Vi fikk et kjøpssignal i går, og det ligger teknisk an til at aksjekursen kan øke til vel 10 Euro. Det blir ytterligere 40 % økning.
NetromK
22.03.2022 kl 11:26 4825

Der gjekk ca. 75 000 aksjar i eit jafs og kurshopp til 7,5 euro. Er fleire som vil inn, og dels tungt. Få som selger.


edit: liten skriveleif
Redigert 22.03.2022 kl 11:41 Du må logge inn for å svare
Helg11
22.03.2022 kl 11:32 4831

Der kom enda en Der Aktionär sak (kommer nok enda en neste uke):
https://www.youtube.com/watch?v=mftZzl9W6J0

Noen som handler i større bulker her nå
Argus
22.03.2022 kl 12:38 4714


Her blir Ernst omtalt i svært så positive vendinger - som tidligere - av analytikeren. Ernst anbefales fortsatt.

P. Døhle har allerede solgt et skip med vannvittig gevinst - de er jo hovedeier i Ernst så tenker at det fort kan komme news i retning salg av båter fra Ernst flåten også.. Det er i alle fall garantert noe de vurderer hele tiden. Og, nå som kassen renner over så det virkelig monner og gjelden snart er en saga blott må jo utbytte bli et snarlig tema i styrerommet..om det ikke allerede er det 👍

Tok dessverre fransk på videregående. En kort oppsummering settes pris på, men er ikke nødvendig. Sitter rolig i denne uansett uttalelser.
Drasi
22.03.2022 kl 20:38 4470

Tykk på instillinger -> teksting -> oversett automatisk og velg norsk eller fransk.
NetromK
23.03.2022 kl 09:38 4110

Tal nordneteigarar faller svakt dei siste dagar, nokon tek gevinst etter raske ca. 50-60% stigning, må vere lov.
Sjølv trur eg det litt breiare marknad i større grad vil oppdage ER sine resultater etter årsrapport, og ved dei neste kvartalsrapportar.
Av den grunn tørr eg ikkje vekte meg ned særleg endå. I morgon kjem årsrapporten, og etter det er det under 2 mnd til Q1 rapport.
Tenkjer det kan verte 17. mail stemning når den kjem 17.mai, hehe.

Ein liten notis elles er at euroen sett opp mot siste 1 og 3 år er historisk låg. Litt usemje å spore blant analytikarar om krona skal styrke, eller svekke seg.
Tal og takt på rentestigningar i tillegg til olje/gasspris er sterkt innverkande. Er slik eg les artiklar få som trur krona skal styrke seg stort meir mot euro no, men at 9,5 er sannsynleg/kan skje. Litt framover i tid verkar konsensus å vere at krona skal svekke seg nokre prosent igjen. Ligg ei potensielle oppside i dette for dei som sitt i ER, men sjølvsagt og ei potensielle (svak?) nedside.
Redigert 23.03.2022 kl 09:47 Du må logge inn for å svare

Hva forventer man av årsrapporten og guidingen da? Når sindige tyskere går ut med varsel om over 50% økning av EBITA så bør det være knall og lite nedside slik jeg ser det. Er vel å forvente oppdaterte oppdaterte analyser også vel?
NetromK
23.03.2022 kl 11:57 3914

Ser for meg ny rapport frå Warburg i alle fall. Og med 50% betra guiding burde kursmålet opp med ca. det same.
I så fall frå 6,6 til ca. 10 euro. Dei hadde vel forsåvidt eit ok estimat for 2022, men for 2023 såg det ganske konservativt ut.
Dei kom med rapport i desember.