Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025
(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).
HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/
LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.
Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/
LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.
Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22
Du må logge inn for å svare
peterdawn
16.11.2022 kl 09:45
6574
Noen som vet om det er noen video-link eller materiale tilknyttet CMD?
Trøndersmolten
07.12.2022 kl 07:32
5878
Innlysende at her er det overvekt av investorer som ikke evner å se noen kvartaler frem når Hapaq Lioyd sendes 15% opp siste måned og Ernst nær det samme andre vegen! H.L. går mot et massivt inntektsfall og negativ bunnlinje i 2023. Ernst vil derimot øke cash flow og Ebitda/Ebit de neste kvartaler sammenlignet med tilsvarende ett år tilbake og vil trolig ende opp med bedre Ebitda og Ebit i 2023 enn inneværende år. Normalt er det jo slik at markedet tidlig priser inn fremtidig utvikling men det stemmer IKKE når vi ser litt fremover inn i krystallkula i tilfellet Hapaq Lioyd kontra Ernst 👌 Det skilles ikke mellom linere og feedere pr dato men det kommer til å skje..og da vil vi få en reprising av Ernst m.fl.
Trøndersmolten
08.12.2022 kl 12:09
5717
Liten gnist som skal til for at denne tar fyr nå..
US container godt i grønt - da satser vi på en fin grønn avslutning i Ernst også 📈👍
US container godt i grønt - da satser vi på en fin grønn avslutning i Ernst også 📈👍
Redigert 08.12.2022 kl 16:00
Du må logge inn for å svare
Trøndersmolten
08.12.2022 kl 19:39
5644
Edit: Endte vel 3% opp i dag også men enda vel 20% gap vs kursutvikling i Hapaq L siste mnd. Omvendt hode skulder formasjon skal jo i tilegg være teknisk veldig positivt 📈
Trøndersmolten
15.12.2022 kl 17:25
5275
Gjeldfritt i november og pengene strømmer inn så det holder 😀 Snittrater for Ernstflåten opp 5% siden november 📈👍👍
https://www.ernst-russ.de/de/shipping/flottenliste.html
https://www.ernst-russ.de/de/shipping/flottenliste.html
Trøndersmolten
15.12.2022 kl 17:35
5264
Og med snittlengde på flåtens kontrakter på hele 18,4 mnd kan vi allerede nå gå ut i fra at 2023 blir bedre enn rekordåret vi er inne i nå 😀
Q4 rapporten er det bare å glede seg til 📈👌
Q4 rapporten er det bare å glede seg til 📈👌
Redigert 15.12.2022 kl 17:37
Du må logge inn for å svare
billionæren
03.02.2023 kl 10:45
4440
Det har vært stille her en stund nå. MPC beveger seg litt, men i Ernst går det trengt. Euforien har lagt seg, i excel-arket er det dødt.. Har jeg sovna på nachspielet igjen...?
Trøndersmolten
03.02.2023 kl 11:00
4421
Smeller i denne snart 🚀
Alltid lav aktivitet mellom rapportene - skjønner ikke hvorfor de har IR ansatt 😉. Vedkommende har rimelig laid back attitude vs oss aksjonærer - slipper lite nytt utenom kvartalsrapporter.
Uansett, kun få uker igjen til Q4 tall og der forventer jeg at de banker i bordet nytt historisk rekordkvartal. NB! Husk også at de ble 100% gjeldfrie på senhøsten i fjor - ingen gjeldsbelastning nå - bygger solid cashbeholdning som de jo må foreta seg noe med selvsagt. Inntil nå har de ikke proklamert utbytter men det må jo presse seg på nå!
Fint om kursen ikke tar helt av frem mot tall sånn at vi rekker å vekte oss opp før raketten forlater rampa 👍
Alltid lav aktivitet mellom rapportene - skjønner ikke hvorfor de har IR ansatt 😉. Vedkommende har rimelig laid back attitude vs oss aksjonærer - slipper lite nytt utenom kvartalsrapporter.
Uansett, kun få uker igjen til Q4 tall og der forventer jeg at de banker i bordet nytt historisk rekordkvartal. NB! Husk også at de ble 100% gjeldfrie på senhøsten i fjor - ingen gjeldsbelastning nå - bygger solid cashbeholdning som de jo må foreta seg noe med selvsagt. Inntil nå har de ikke proklamert utbytter men det må jo presse seg på nå!
Fint om kursen ikke tar helt av frem mot tall sånn at vi rekker å vekte oss opp før raketten forlater rampa 👍
sablabra
22.02.2023 kl 11:23
3896
Jeg kan ikke forstå hvorfor det har dødd helt ut her. Har vært å sjekket opp på tyske og internasjonale forum også, og det er relativt likt der. Jeg har bare vært en leser tidligere, og synest det er trist at alle de erfarne personene som sitter på mye kunnskap har forsvunnet helt. Selv om det ikke er store oppdateringer og nyheter fra Ernst, kunne jeg gjerne tenkt meg at det fortsatt ble delt tanker for hva som kan skje videre her.
Er det slik at de fleste har hoppet av hesten, eller sitter folk på stedet hvil? Håper å se tidligere aktive personer komme tilsyne her og dele litt hva dem tenker om situasjonen slik den er nå.
Har vel ikke kommet noen nye endringer angående utbytter, da Ernst ser på seg selv som et vekstselskap. Er dette største grunnen til at det går så sakte i aksjen? Er det grunn til å forvente noe interessant deling fra selskapet i annual report i mars?
Er det slik at de fleste har hoppet av hesten, eller sitter folk på stedet hvil? Håper å se tidligere aktive personer komme tilsyne her og dele litt hva dem tenker om situasjonen slik den er nå.
Har vel ikke kommet noen nye endringer angående utbytter, da Ernst ser på seg selv som et vekstselskap. Er dette største grunnen til at det går så sakte i aksjen? Er det grunn til å forvente noe interessant deling fra selskapet i annual report i mars?
Urealisert
22.02.2023 kl 19:19
3839
Solgte meg ut på våren i fjor med 87% gevinst, og følger bare halvveis med på Ernsten.
Per nå er jeg lunken til container pga stigende renter og endel nybygg på vei. Forsåvidt greit nok at de ikke betaler utbytte men da er kursen nødt til å stige over tid, ellers er det ingenting å tjene på å sitte med aksjen.
Mulig den blir interessant igjen i fremtiden, men for nå holder jeg meg unna.
Per nå er jeg lunken til container pga stigende renter og endel nybygg på vei. Forsåvidt greit nok at de ikke betaler utbytte men da er kursen nødt til å stige over tid, ellers er det ingenting å tjene på å sitte med aksjen.
Mulig den blir interessant igjen i fremtiden, men for nå holder jeg meg unna.
Trøndersmolten
17.03.2023 kl 14:37
3050
Obs! Obs!
Klodens trolig billigste feeder containeraksje leverer tall om kun to handledager - blir tidenes kvartal 👌
Som eneste rene feeder rederi er de 100% gjeldfrie og har en backlog ut 2024 som i snitt vil generere cash flow mer enn det dobbelte av break even. Q1 2023 vil også bli langt bedre enn Q1 2022 - pengebingen eser ut så det virkelig monner!
De presterte også å øke snittratene fra januar i år til februar med dryge 5%/1000 usd pr. skip pr. døgn 📈🚀
Klodens trolig billigste feeder containeraksje leverer tall om kun to handledager - blir tidenes kvartal 👌
Som eneste rene feeder rederi er de 100% gjeldfrie og har en backlog ut 2024 som i snitt vil generere cash flow mer enn det dobbelte av break even. Q1 2023 vil også bli langt bedre enn Q1 2022 - pengebingen eser ut så det virkelig monner!
De presterte også å øke snittratene fra januar i år til februar med dryge 5%/1000 usd pr. skip pr. døgn 📈🚀
Trøndersmolten
20.03.2023 kl 15:27
2908
Blir det take-off og 50% opp på onsdag??
Nær fullstendig fravær av selgere nå og dermed er Ernst definitivt rigga for kursbyks 🤟
Nær fullstendig fravær av selgere nå og dermed er Ernst definitivt rigga for kursbyks 🤟
sablabra
22.03.2023 kl 08:42
2754
Forslag om å dele ut et utbytte på EUR 0,20 per aksje, etter aksjonærenes valg, helt eller delvis i kontanter eller i aksjer
https://www.ernst-russ.de/de/investor-relations/ad-hoc-mitteilungen.html
For meg er de 47,3 millionene mye mer interessant.
https://www.ernst-russ.de/de/investor-relations/ad-hoc-mitteilungen.html
For meg er de 47,3 millionene mye mer interessant.
Trøndersmolten
05.07.2023 kl 23:22
1784
Obs!
Noen rakk å få med seg denne super-bull meldinga fra Ernst før stengetid og kjøpte med begge hender 🤗
Ernst vil gå som ei kule de neste dagene 📈💪. Blir overrasket om den ikke blåser godt over 6 euro før helga allerede - siste topp i underkant av 8 euro fra mars i fjor kan og bør vel være innen rekkevidde nå…ingen gjeld…ingen shorting…bøtter inn cash!
Nb! Dette er min subjektive mening - ikke kjøp aksjer uten å gjøre egen research 👌
https://www.marketscreener.com/amp/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/news/Ernst-Russ-Ag-Raises-Earnings-Guidance-for-Full-Year-2023-44271990/
Noen rakk å få med seg denne super-bull meldinga fra Ernst før stengetid og kjøpte med begge hender 🤗
Ernst vil gå som ei kule de neste dagene 📈💪. Blir overrasket om den ikke blåser godt over 6 euro før helga allerede - siste topp i underkant av 8 euro fra mars i fjor kan og bør vel være innen rekkevidde nå…ingen gjeld…ingen shorting…bøtter inn cash!
Nb! Dette er min subjektive mening - ikke kjøp aksjer uten å gjøre egen research 👌
https://www.marketscreener.com/amp/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/news/Ernst-Russ-Ag-Raises-Earnings-Guidance-for-Full-Year-2023-44271990/
Hotdog
03.06.2024 kl 14:39
506
Aksjen er ned 22% siste uken. Noen som vet hvorfor? MPCC går jo motsatt vei.