Odfjell Drilling mot 40kr!

Kiss
ODL 17.06.2021 kl 10:09 204396

Verdens beste rigg selskap med langsiktige rammeavtaler med store oljeselskaper. Eier 4 supereffektive rigger selv og har driftsansvar for 4 attraktive rigger som er eller på vei ut i langvarige kontrakter.
Odfjell Drilling er kjent for å være pålitelig og foretrukken leverandør og en attraktiv arbeidsgiver
Redigert 09.06.2022 kl 22:15 Du må logge inn for å svare

Organisatoriske endringer: Lieungh CEO i OTL. Nåværende EVP MODU overtar som CEO. Lieungh på den måte sikret ved evt oppkjøp av MODU.

Ringte inn på presentasjonen Simen Lieung hadde i går. Synest da skinner gjennom at ein rigger selskapet for for større ting… om dette er oppkjøp eller bli kjøpt opp vil vise seg. Men la merke til at Mr. Lieung nevnte at dei allerede jobba med og få inn ein rigg til i porteføljen. Om det er kjøp eller managment sa han ingenting om.
Men som nevnt av fleire her tidligere så er det etter ein splitt av selskapet enklere og sjå verdien av MODU segmentet i Odfjell Drilling.
Han sa også at splittingen va litt for å meir synliggjøre verdiene i selskapet, trur han her tenkte mest på Odfjell Technology delen(virka jafall sånn).
Aksjene i evt. nye OTL virka og bli 1 ny aksje for kvar aksje ein har i ODL. Mulig eg tar feil her, men va jafall sånn eg tolka det.
Ville ikkje ta sjanser økonomisk og spekulere i rigg kjøp. Men målet va og eige rigger på sikt. Da gjaldt alle riggene ein nå har på managment også. Målet va og eige desse også. Måtten den kunne skje på va på tildeling av lengre kontrakter.
Primær områda for MODU va norsk sokkel, UK, Canada og Sør-Afrika.
Redigert 01.02.2022 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
Grafter
01.02.2022 kl 07:46 7304

Usikker om det er kjøp eller management.
Ryktet i bransjen sier det er snakk om 1 rigg og 1 jackup
NHH78
01.02.2022 kl 07:48 7325

Takk for info fra telefonkonferansen! Det står her at når det gjelder en rigg til inn i porteføljen så er det snakk om management-avtale: https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2022/01/31/7810505/blir-enda-lettere-for-konkurrenter-a-se-pa-odfjell-drilling

Blir ikke overrasket om det er West Hercules som har kontrakt med Equinor

Ellers begynte Deepsea Stavanger for Equinor i går på Statfjord Kile-feltet, har god tro på at det blir en årelang kampanje for Equinor for riggen!
Trade88
01.02.2022 kl 09:26 7068

Burde komme bekreftelse på jack up avtalen hvert øyeblikk. Mye som skjer i odfjell for tiden.
NHH78
01.02.2022 kl 23:05 6726

Hm.. jeg har ikke fått med meg at de ønsker å ta management på en jackup, trodde de hadde slått fra seg jackup-markedet tidligere!? Men hvorfor ikke om avtalen er god for Odfjell og aksjonærene! Rykter om hvilken jackup det er snakk om? West Elara..!?

Tar Odfjell management på West Hercules i tillegg, så er det ikke mye Seadrill har igjen på norsk sokkel..

For de som er mer teknisk enn meg, stemmer det ikke at Hercules er mer lik Stavanger og Atlantic? Så sånn sett passer denne fint inn hos Odfjell👌🏻

Går jo også for Equinor som tre av Odfjells rigger allerede gjør! Ingen tvil om at Odfjell er på hugget om dagen! For meg er det fortsatt ubegripelig at den handles på så lave nivåer! Fortsatt god oppside her.
Grafter
02.02.2022 kl 06:45 6602

West Hercules og West Linus er mitt tips
Trade88
02.02.2022 kl 07:54 6664

Er Linus det er snakk om, har ikke hørt noe om Hercules.

Ja det va berre 1 rigg som Mr. Lieungh snakka om på presentasjonen. Litt rart om ein tar inn ein jack-up, men er det penger og tjene for selskapet og aksjonærene så kan det godt hende.

Linus har lang kontrakt, kanskje enklere å ta over en slik pengemaskin.
raider
02.02.2022 kl 13:50 6538

Det er uten tvil riktig av selskapet å reorganisere selskapet. Mandagens presentasjon synliggjør hvilke verdier som ligger i konsernet i tillegg til MODU-riggene.

Ved utgangen av dette året vil Odfjell Drilling sin nettogjeld per rigg være på ca 150musd. Med en antagelse om en verdsettelse av Odfjell Technology på 120musd så estimerer jeg at markedet nå priser Odfjell sine rigger til ca 270musd per rigg ved utgangen av året. Dette er svært konkurransedyktig for de mest effektive riggene på markedet, solid backlog(mye mer kommer), attraktive partnerskap og en solid driftsorganisasjon.

Med nye kontrakter vil Odfjell Drilling befinne seg i en særdeles hyggelig finansiell situasjon. Fra mitt ståsted er det bare et spørsmål om når Deepsea Yantai kjøpes av Odfjell, det handler bare om å finne riktig kontrakt til riggen. Ellers forventer jeg at kontrakt med Deepsea Nordkapp blir kommunisert i løpet av februar/mars. Det blir spennende å se om selskapet klarer å finne mer jobb til Deepsea Stavanger, antageligvis vil riggen fortsette i rammeavtalen med Equinor. Denne riggen står uansett først i køen hos alle selskaper som trenger en semi i 2022 eller 2023.
oto1
02.02.2022 kl 15:33 6409

Det er etter mitt syn veldig bra at selskapet splittes opp.

Jeg ser på det som svært sannsynlig at ODL enten blir slått sammen med SDRL / Valaris, og jeg aner en liten fusjon mellom ODT og Archer og.

Så for mitt vedkommende er det bare snakk om å sitte på aksjene, få mine ODT i utbytte, og så se hva som skjer på M&A fronten.
Satser på at det blir hyggelige 6 mnd i denne aksjen.
kjylling
02.02.2022 kl 17:40 6315

Hvordan kommer du frem til nettogjeld 150 musd pr rigg? Har selskapet sluppet finansiell info rundt spin-off?
Redigert 02.02.2022 kl 17:40 Du må logge inn for å svare
raider
02.02.2022 kl 18:42 6243

Står i børsmeldingen. OCT tar med seg gjelden på 150musd (skal refinansieres) og 49musd i cash. Da står selskapet igjen med ca 900musd i gjeld per 31.12.
Trekker du i fra selskapets positive arbeidskapital, som jeg beregner til ca 150musd, så er vi nede på en nettogjeld på 750musd. Med fire selveide rigger tilsvarer det 187,5musd per rigg. Gjennom 4.kvartal 2021 og 2022 antar jeg at Odfjell Drilling vil klare å generere en positiv kontantstrøm på ca 130-140musd. Det forutsetter at det ikke blir gjennomført større oppgraderinger på riggene. Da er vi nede på ca 150-160musd per rigg.
Redigert 02.02.2022 kl 18:44 Du må logge inn for å svare

Fra Seadrill sine rettsdokumenter kom det frem at det var vanskelig for partene å enes om Linus - Hercules inngikk de tidlig en avtale på (frem til høsten / til og med Canadakontrakten).
raider
02.02.2022 kl 19:49 6147

Odfjell tar nok over driften på Linus. Avtalen mellom SFL og Hercules går ut til høsten. Tipper Hercules blir en del av Odfjell etterhvert. Så går Elera og Phoenix til Dolphin.
Redigert 02.02.2022 kl 19:54 Du må logge inn for å svare

Kan godt stemme, men er ODL da en kort pit-stop - er vel egentlig ikke der JU-rigger hører hjemme? Kjipt om offline dealen med SVP inkluderer riggene du påpeker.

Ville egentlig sagt at Phoenix og Hercules burde gått til ODL, og Linus og Elara burde blitt værende i SDRL/Valaris. Betyr vel lite; alt er vel «Valaris» ila 2022.
Kiss
03.02.2022 kl 07:21 5972

Interessant artikkel i FA idag.

For snart to år siden kjøpte Odfjell Drilling seg inn i havvindselskapet Oceanwind, som senere ble døpt om til Odfjell Oceanwind. Etter en rettet emisjon på 100 millioner kroner har Arne Blystad og TrønderEnergi kommet inn på eiersiden med 10 prosent hver.
Selskaper kontrollert av Helene Odfjell deltok med 50 millioner kroner i emisjonen og opprettholder samlet aksjemajoritet. Blystad og TrønderEnergi går inn med 25 millioner kroner hver.
Det indikerer en verdsettelse av Odfjell Oceanwind i størrelsesordenen 250 millioner kroner etter penger.
– Vi har hatt en teaser ute i markedet, og funnet to veldig interessante investorer. De representerer industri, kapital og markedsfokus på hver sin måte. Det er et interessant par, sier styreleder Simen Lieungh i Odfjell Oceanwind.
Med Pareto Securities som våpendrager, var Odfjell i kontakt med et knippe investorer de mente ville passe. Både Blystad og TrønderEnergi var førstevalget.
– Vi ønsket ikke å gå ut til en bredere gruppe. Vi ville få med nøkkelinvestorer som har et forhold til oss fra før, og som kan bygge tillit. Vi er veldig fornøyd med å få inn disse to, sier Lieungh.
Sikter mot børs
Nå som selskapet er oppkapitalisert og på vei mot å få første kontrakt, ligger det an til børsnotering. Det er dog ingen hast.
– Vi går ikke videre med en børsnotering før vi har substans, i frykt for å gå i den grønne fellen som mange «hypede» selskaper går i. Mange prater mye, men leverer ikke. Vår historie i Odfjell er at vi leverer på det vi sier vi skal levere, sier Lieungh og fortsetter:
– Vi er ganske sikre på at markedet vil verdsette at det kan prise oss på kontantstrøm, og ikke på drømmer. Det er der vi er.

Odfjell Oceanwind kommer vel til å bli under Odfjell Technology paraplyen (21%) eller kva det stod i presse meldinga?
Eg lurer på om nokon har sitt på kva kurs eit evt. Odfjell Technology kan få etter utskillelse? Dette vil bli utdelt som utbytte aksjer til eksisterende Odfjell Drilling aksjonærer sånn som eg forstår. Uten at eg har sitt på kva gjeld og kontant strøm og kontrakter utgjer i Technology så bør vel ein fort kunne forvente 5 kr. pr aksje etter notering… dette er berre spekulering fra min side, ikkje rekna på det då ein ikkje veit antall aksjer som kan komme sikkert endo. Men må anta at det blir likt som i ODL vist det blir 1:1.
citius
04.02.2022 kl 10:46 5541


Teknologidelen er estimert til 250 mill USD
ikke langt fra halve børsverdien (uten gjeld)

Det skal skilles ut allerede nå i Q1

Aksjen bør prises til ca 28 - 30 nå på dette grunnlaget

Wind skal vel også spinnes av og på børs, da blir nok den samlede verdi 35 ++

KJØP for verdiutvikling :-))
citius
04.02.2022 kl 12:44 5448


Både Arctic og SEB er ute nå med KJØP og 28 kroner

Kiss
04.02.2022 kl 12:58 5401

Hva skriver de der?

Vind er vel strengt tatt ikke verdsatt til veldig mye mer enn 100-200 MNOK per dags dato... Så mellom 0,5 og 1 krone per aksje et sted kanskje.

E vel meir verdier i MODU ein kva i ein evt. Technology avdeling… men også gjerne meir gjeld… vanskelig for å sjå føre meg at dei etter splitt blir satt til 15 kr. pr aksje for kvart av selskapa…
citius
04.02.2022 kl 14:12 5384


Direkte tildeling av aksjer til ODL aksjonærene

"Odfjell Technology vil ikke gjennomføre tilbud av aksjer, og aksjene vil i sin helhet bli distribuert til aksjonærene i Odfjell Drilling, fremkommer det av meldingen."
citius
04.02.2022 kl 14:17 5368


Den nye tekno-delen vil passe utmerket inn i energitransformasjonen som vil gå varm i dette 10-året

Den kan alene bli verdt 5 MRD NOK


"Den gjenværende virksomheten vil være et rendyrket riggselskap, bestående av de fire boreriggene som selskapet i dag eier, i tillegg til management på ytterligere tre rigger.
Det utskilte selskapet vil muliggjøre økt fokus i OTL på innovasjon og utvikling av nye tjenester, teknologier og produkter som trengs i energiovergangen», skriver selskapet i en børsmelding.
På en presentasjon for investorer, analytikere og andre mandag ettermiddag sa konsernsjef Simen Lieungh i Odfjell Drilling at en utskillelse også kan bidra til å få frem verdiene som ligger i selskapet i dag.

citius
04.02.2022 kl 14:25 5450



Oppdaterte tall viser nå

Pris/Bok = 0,5

P/E = 4

Som indikerer ca HALV pris :-))
citius
04.02.2022 kl 15:17 5404


Mr. Freddy kan spillet

At flere og flere er enige om 28 kroner viser hva som kan være budprisen
(siden aksjen over tid blir holdt tilbake)

Freddy vil ha rigger, teknologi, de flinke ansatte
Det er DET oljeselskapene etterspør

En ny solid riggaktør kommer til å se dagens lys i nordområdene

Plattformboring/brønntjenester/teknologi går sammen med en anne Freddy-datter = Archer
Denne blir en liten kjempe for dette 10-året

Det 2 selskap på børs med Freddy i hovedrollen

Wind spinnes av og går egne veier med andre eiere

Spenningen blir prisen :-))
citius
04.02.2022 kl 15:30 5376

Tar helg med Sparebank 1 Markets vurderinger av Drillen
(Fra 2021 !!)

SpareBank 1 Markets er ute med en ny analyse av riggsektoren,
og der holdes fortsatt Odfjell Drilling som favoritt blant de Oslo Børs-noterte riggselskapene.

– Det er ingen i denne industrien som er i nærheten av å være så billig på EV/EBITDA. Mye skyldes at selskapet er eksponert mot et norsk marked med sterkere rater enn andre steder, sier han.

Ifølge Lyngvær handles Odfjell Drilling i dag til en EV/EBITDA på 5 ganger. Det er en god del lavere enn de amerikanske konkurrentene.

– Hvis aksjen skal handles på samme multippel som Diamond Offshore, er oppsiden på over 30 kroner. Skal den handles på samme multippel som Noble, så er det en oppside på 50 kroner, sier SpareBank 1-analytikeren.

Lyngvær tror investorene vil verdsette inntjening og kontantstrøm mer enn noe annet i denne syklusen, og venter at Odfjell Drilling vil ha en fri kontantstrøm på 13 prosent pr. år i perioden 2021–23.

– Ingen er i nærheten av Odfjell.
Redigert 04.02.2022 kl 15:31 Du må logge inn for å svare
citius
04.02.2022 kl 15:59 5341


100 USD/ fatet kan komme allerede til uka som kommer :-)

Prisen nå er ca 93,5 USD

Prosjektene og oppdragene er større enn på svææært lenge

citius
04.02.2022 kl 16:28 5312

Må vel skru opp prisen på Tekno-delen :-))

https://newsweb.oslobors.no/message/552757


Simen Lieungh, CEO of Odfjell Drilling AS, commented:

“We are very pleased to see the strong reception of our recently announced spin off from employees, customers, and investors. The bond issuance is, together with the RCF, a key component in the capital structure of OTL and we are very satisfied with the strong support from both Nordic and international bond investors as well as our key lenders. We will continue to focus on operational excellence and apply financial discipline, and we are confident that OTL will have the ability to drive enhanced returns in a manner consistent with the current market opportunities.”
Redigert 04.02.2022 kl 16:30 Du må logge inn for å svare
Kiss
04.02.2022 kl 18:15 5202

Flott!

Arctic var redd for om de klarte å hente penger før de anbefalte aksjen. Da er denne usikkerheten ute av verden.
Mange triggere fremover, dette blir en gøy reise!
Redigert 04.02.2022 kl 18:16 Du må logge inn for å svare
Arky
04.02.2022 kl 20:37 5068

Skal du tru at 23 nivået, og dermed den negative trenden brytes i neste uke
oto1
04.02.2022 kl 22:22 4930

Har sett litt på regnskap til det som blir ODT for å få en liten pekepinn på hva jeg vil versette det til.
Dette er per 3q-21, og jeg anslår litt hva som blir årsresultat. Fasit får vi 24 feb.
Alle tall i mill usd.

Energy delen:

Omsetting per 3Q: 154 Anslått for 2021: 210
EBITDA/EBIT: 8 13

Well Services:

Omsetting per 3Q: 85 Anslått for 2021: 115
EBITDA 21 30
EBIT: 3 5

Til sammen omsetting på ca 325 mill usd, ebitda på 43 mill usd og ebit på 18 mill usd.

Om vi får en aksje i odt for hver aksje i odl så kommer odt til å bestå av 237 mill aksjer.

P/E på 8 med dollarkurs 8,80 gir ca 8 x (18 x 8,8)/237 = kr 5,60 per aksje.
P/ebitda på 6 gir ca 6 x (43 x 8,8) / 237 = kr 9,60 per aksje.

Trolig blir sannheten et sted imellom, så vi kan regne en verdi på ca 7,60 per aksje.

Kommer ODL til å falle til ca kr 15 etter utskillingen?
Nope.
oto1
04.02.2022 kl 22:39 4893

Hva så med ODL etter utskillingen?

Status per 3Q og anslått Ft 2021:

Revenue: 428 600
EBITDA: 191 270
EBIT: 81 125

Tilsvarende kursmål (PE = 8, P/EBITDA = 6)

8 x (125 x 8,8) / 237 = 37,10
6 x (270 x 8,8) / 237 = 60,15

Derfor tror jeg ikke ODL kommer til å falle til 15 :)
Arky
05.02.2022 kl 00:11 4796

Mener dere Odfjell drilling vil falle på denne nyheten?