Morsomt tema dette. Særlig når alt brungrønt gørr stille og rolig korrigerer seg ned mot 0. Som etter techboomen 1999/2000.
Bakgrunnen er på mange vis den samme - tilregnet 0 rente og ideologiske føringer på de som skulle ta vare på pengene våre.
Men et par ting på denne case er verd å legge merke til.
Bokført egenkapital et vel på 250 kroner omtrent.
Inntjening i år og neste år vil bli rundt regnet 0.
Gearing er høy, långiverne har dog sikret seg med fastpris på oljen for de penger de trenger
Lånebevillingen ble økt vesentlig i vinter og vil nok dekke overskridelsene på nye Dan/Tyra
Fortsatt er det vel knapt 2/3 deler som er eid av gamle gjeldskonvertitter. Og følgelig for salg.
Men ingen norsk institusjonell eier av størrelse.
Adder til dette en stor konvertoblogasjon. Med ukjente eiere.
Alt i alt en interessant situasjon. Klar til å plukkes? Tja. Ikke greit å si. Kjenner lite hvem som ligger bak kovertibelen. Vi vet dog at feltene skal være i full produksjon fra sensommer 2023.

Langsiktig oppside? Kan være fra kjedelig til dramatisk. I kjelleren på dansk Nordsjø har de vel bare boret Lulu i Jura som var prospektivt. Men hvor resultatet vel har vært magert. På Dan/Gorm/Tyra er det gjort lite. Som på norsk side (Ekofisk/Tor/Valhall). De har vel nok å styre med!

Ellers er det vel sikkerheten i investeringsbudsjett og tidsperspektiv som teller.
Konklusivt er vel vår nåverdi ca 150 Kr på 40% sannsynlighet på at alt går etter planen. Det får vi vite i sen juli. Det ligger et potensiale på nærmere 500 kroner hvis oljeprisene holder seg og de finner ut at her kan det bores mer. I et «tobakkscenarii». Nedsiden er vel nå godt over 100. Hvilket ikke er ille. Så lykke til!