2020 Bulkers - Tørrbulk bonanza med store utbytter hver måned
Det er full fart i tørrbulk-markedet, og utsiktene fremover ser gode ut.
Idag, 29. juni betaler 2020 Bulkers USD 0,30 i utbytte for Mai måned.
Om ca 10 dager får vi beskjed om utbyttenivået for Juni måned.
3. kvartal er normalt sterkeste kvartal i tørrbulk,
så vi forventer økte utbytter utover sommeren/ høsten!
Idag, 29. juni betaler 2020 Bulkers USD 0,30 i utbytte for Mai måned.
Om ca 10 dager får vi beskjed om utbyttenivået for Juni måned.
3. kvartal er normalt sterkeste kvartal i tørrbulk,
så vi forventer økte utbytter utover sommeren/ høsten!
Max Payne
06.09.2022 kl 11:46
4216
fattigstakkar skrev solgte 2/3 i går.
Ok, når kjøper du tilbake? Jeg ser at cape ligger på 7000 nå.
Max Payne
06.09.2022 kl 10:12
3708
Sitter du i 2020 Bulkers enda? Jeg tok en liten post når ratene bunnet om jeg solgte med marginl gevnst i går. Synes ikke det ser så bra ut teknisk nå.
ks1977
02.09.2022 kl 15:21
4672
Max Payne skrev Hva har skjedd her nå med cape? Tjener Bulkers penger igjen ?
Er vel under en uke at selskapet ikke har tjent penger, men men - for øvrig fortsatt horribel lav rate (selv om FFA nå ser litt mer hyggelig ut).
Angående capesizeraten så kan vi bare håpe at det er Vale og/eller Kina som har fått ræva i gir, men det er jo ikke unormalt for capesizeraten å ha store svigninger - spesielt ikke i (ned i) august/(og opp i) september
EDIT:
Ser ut til at det var en tyfon i Kina som står bak boosten i capesizeraten. Bare en påminnelse: stormsesong både i Kina og Karibia nå
https://twitter.com/JHannisdahl/status/1565642220912377858
Angående capesizeraten så kan vi bare håpe at det er Vale og/eller Kina som har fått ræva i gir, men det er jo ikke unormalt for capesizeraten å ha store svigninger - spesielt ikke i (ned i) august/(og opp i) september
EDIT:
Ser ut til at det var en tyfon i Kina som står bak boosten i capesizeraten. Bare en påminnelse: stormsesong både i Kina og Karibia nå
https://twitter.com/JHannisdahl/status/1565642220912377858
Redigert 02.09.2022 kl 16:18
Du må logge inn for å svare
fattigstakkar
02.09.2022 kl 12:37
4662
cape index opp 56% i dag. og FFA fortsetter opp. oktober er nå 15700. blir greie utbytter av det.
M79
01.09.2022 kl 20:55
5054
SeanA
01.09.2022 kl 17:45
5214
Geir Rune L skrev Insidekjøp av Halvorsen i dag. 50k aksjer
Deilig med litt positive vibes etter en mildt sagt dritt periode!
fattigstakkar
01.09.2022 kl 17:42
5205
Geir Rune L skrev Insidekjøp av Halvorsen i dag. 50k aksjer
Skulle du sett. :)
ks1977
01.09.2022 kl 16:59
5250
Som bonden har påpekt så har scrubberfordelen ingenting* å gjøre med capesizeratene å gjøre (* fordi at høyere rater = høyere seilingshastighet for skipene = mer drivstofforbruk = mer besparelse), men henger tett sammen med oljeprisen (vel, bunkersprisen) og spreaden mellom lavsvovel- og høysvovelbunkers.
Du kan leke deg litt her https://shipandbunker.com/prices/apac/sea/sg-sin-singapore men dette går også på hvor mye skipene faktisk har seilt (vs å være i havn) og hastighet (les: forbruk)
Når det gjelder ECO-aspektet så er min forståelse at dette er bakt inn i premiumen på 35% over cape (sammen med størrelsesfordelen mellom Newcastle og Capesize). Dumt i et svakt market, knall i et sterkt marked (skjønt jeg personlig lurer på om dette faktisk er den beste forretningsmodellen).
Ellers så er DAGENS capesize på 3887 - hva den er i morgen har jeg ingen anelse om, men "best" guess (med vekt på guess) er vel FFA som i skrivende stund ligger på 10750 for september og 15850 for Q4.
Åpenbart at 2020 er mer volatil enn GOGL, både pga at de "bare" har dekt inn 25% av flåten på faste rater, og fordi at de er et rent "capesize"-selskap (og caperatene er mer volatile enn andre). Vil minne om at selskapet har rett til å konvertere sine indeksskip over på TC iht gjeldende FFA.
Du kan leke deg litt her https://shipandbunker.com/prices/apac/sea/sg-sin-singapore men dette går også på hvor mye skipene faktisk har seilt (vs å være i havn) og hastighet (les: forbruk)
Når det gjelder ECO-aspektet så er min forståelse at dette er bakt inn i premiumen på 35% over cape (sammen med størrelsesfordelen mellom Newcastle og Capesize). Dumt i et svakt market, knall i et sterkt marked (skjønt jeg personlig lurer på om dette faktisk er den beste forretningsmodellen).
Ellers så er DAGENS capesize på 3887 - hva den er i morgen har jeg ingen anelse om, men "best" guess (med vekt på guess) er vel FFA som i skrivende stund ligger på 10750 for september og 15850 for Q4.
Åpenbart at 2020 er mer volatil enn GOGL, både pga at de "bare" har dekt inn 25% av flåten på faste rater, og fordi at de er et rent "capesize"-selskap (og caperatene er mer volatile enn andre). Vil minne om at selskapet har rett til å konvertere sine indeksskip over på TC iht gjeldende FFA.
M79
01.09.2022 kl 16:02
5314
Max Payne
01.09.2022 kl 13:09
5443
Jeg tør ikke gå inn her på dagens kurser og holder meg til Golden og MPCC. Min vurdering har spart meg for minus posisjoner. Jeg gjør en ny vurdering om noen uker.
Tror jeg kan garantere deg mer dividende i Mpcc det neste året en noe annet drybulk selskap, hvor aksjen går kan ingen gi garantier på.
Mpcc er nå 3 mest shortet av aksjene på Oslo børs, om en måned deler de ut 1,84 kr aksjen, en sinnsyk dividende grad på 20 kr og den vil bare øke i kvartalene fremover
Mpcc er nå 3 mest shortet av aksjene på Oslo børs, om en måned deler de ut 1,84 kr aksjen, en sinnsyk dividende grad på 20 kr og den vil bare øke i kvartalene fremover
fattigstakkar
01.09.2022 kl 13:05
5156
Max Payne skrev Med de nye opplysnigene som har kommet, er jeg usikker.
"Går alltid i pluss
Men selv når tørrlastmarkedet er nede for telling, som i andre kvartal 2020, klarte likevel 2020 Bulkers å levere sorte tall.
«Så vidt jeg vet er vi det eneste noterte tørrlastselskapet som tjener penger i andre kvartal,» sa daværende adm. direktør Magnus Halvorsen, som senere har blitt erstattet av Herman Billung.
Halvorsen er i dag styreleder og største aksjonær i selskapet, noe som gjør at han sitter i samme båt som aksjonærene.
At 2020 Bulkers klarer å gå i pluss skyldes blant annet en fornuftig balanse mellom faste og flytende kontrakter, og at newcastlemax-skip drar inn om lag 35 prosent mer enn et standard capesize-skip på grunn av større lastekapasitet. På toppen av dette kommer scrubber-fordeler."
https://www.finansavisen.no/lordag/ukens-selskap/2022/04/29/7855650/ukens-aksje-troim-og-halvorsens-utbyttemaskin-2020-bulkers
Scrubberfordelene er vesentlig større nå enn de var i q2 2020
Men selv når tørrlastmarkedet er nede for telling, som i andre kvartal 2020, klarte likevel 2020 Bulkers å levere sorte tall.
«Så vidt jeg vet er vi det eneste noterte tørrlastselskapet som tjener penger i andre kvartal,» sa daværende adm. direktør Magnus Halvorsen, som senere har blitt erstattet av Herman Billung.
Halvorsen er i dag styreleder og største aksjonær i selskapet, noe som gjør at han sitter i samme båt som aksjonærene.
At 2020 Bulkers klarer å gå i pluss skyldes blant annet en fornuftig balanse mellom faste og flytende kontrakter, og at newcastlemax-skip drar inn om lag 35 prosent mer enn et standard capesize-skip på grunn av større lastekapasitet. På toppen av dette kommer scrubber-fordeler."
https://www.finansavisen.no/lordag/ukens-selskap/2022/04/29/7855650/ukens-aksje-troim-og-halvorsens-utbyttemaskin-2020-bulkers
Scrubberfordelene er vesentlig større nå enn de var i q2 2020
Redigert 01.09.2022 kl 13:06
Du må logge inn for å svare
hogan
01.09.2022 kl 12:33
5026
Helt klart bra, hadde kjøp på 86 men ombestemte meg, dumt, da ble det Mpc på 19,89, vanskelig å spå bunner, sitter på sidelinjen i bulk. Kjøpt Bw energy på 24,8, treg aksje men tredobler produksjon første halvår 2023
Max Payne
01.09.2022 kl 12:30
5033
Så hva er din konklusjon nå? Tjener 2020 Bulkers penger når cape ligger på 2500 dollar?
fattigstakkar
01.09.2022 kl 12:06
5078
Takk for oppklaring. Det virker logisk det du skriver. Men hvordan tolker du artikkelen i Tradewinds som gir inntrykk av at hele ECO-premium tilfaller rederne? Er den upresis eller direkte feil? Har tatt en kikk på kvartalsrapportene til 2020 tilbake i tid, og ser at grafen med utbyttepotensiale har vært uendret hele veien. Der sier de at capzise-rater på 5000 gir null i utbytte, så det er rimelig å tolke det også som at de går break even. Men i q1 2021 var både scrubber- og eco-premium bare en tredel av det den har vært så langt i q3 i år, så det må jo slå ut på både break even og utbyttepotensiale.
fattigstakkar
01.09.2022 kl 11:54
5108
Jeg var godt fornøyd med 86,5 i dag. Ikke sikkert det blir mange muligheter til å få kjøpt lavere enn det.
hogan
01.09.2022 kl 10:30
5197
Dårlig sentiment nu, det går nedover som Titanic sakte men sikkert,jeg er fornøyd med mellom 75-77
Langt der nede i det begredelige teknisk bildet skimter jeg 60 kroner
Max Payne
01.09.2022 kl 00:21
5503
Takk for tilbakemelding :) Nå blir det spennende å se hva som skjer!
Naiv bonde
01.09.2022 kl 00:17
5508
Helt enig med deg, for øyeblikket virker Golden som ett bedre og tryggere valg. Det som blir jokeren for 2020 er scrubber fordelen og denne er vanskelig å beregne derfor mye usikkerhet. Og om jeg ikke har misforstått helt så har fuel cost ingen innvirkning på 2020. Dette betaler de som leier skipene. Derfor man får en premie for scrubber, de som leier skipene ønsker nye skip som da bruker mye mindre og rimeligere drivstoff enn eldre skip. Men her må gjerne noe rette på meg om jeg tar feil, bruker sikkert feil terminologi også, ingen ekspert med andre ord.
Naiv bonde
01.09.2022 kl 00:12
5514
geo01 skrev https://fearnpulse.com/ Les fakta.
Hvilken fakta er det du sikter til?
Max Payne
01.09.2022 kl 00:09
5499
Det er mulig du har rett i at 2020 Bulkers kan tjene penger når cape er på 2500 dollar. Jeg ser av Capeaize indeksen at 2020 Bulkers muligens tjente penger under hele covid krakket. I det minste utbetalte de utbytte, om enn marginalt. Men på det tidspunktet var vel fuel kostnaden mye lavere enn nå? Vi må også huske at aksjekursen til 2020 Bulkers var omtrent det halve av dagens kurs den gang.
Min foreløpige konklusjon er derfor følgende: Ja, det er mulig at 2020 kanskje kan tjene marginalt med penger når cape ligger på 2500 dollar per dag. Kanskje, men jeg mener kursen da ligger altfor høyt og mye høyere enn den var i året 2020. Og som long sier - det er et faktum at Golden Ocean har bundet en høyere andel av sine skip enn 2020 Bulkers, så min vurdering om at Golden Ocean er et bedre bet enn 2020 akkurat nå, skal stå seg og Golden skal rykke fra. Dersom 2020 hadde hatt flere båter på faste høyere raterr, ville regnestykker sett annerledes ut, men de har kun to skip og de andre seks er indeks regulert.
Jeg fastholder at det derfor var riktig å kjøpe Golden og avvente med 2020 Bulkers. Dersom ratene endrer og kursen til 2020 endrer seg, vil jeg gjøre opp en ny vurdering.
https://www.investing.com/indices/baltic-capesize
Min foreløpige konklusjon er derfor følgende: Ja, det er mulig at 2020 kanskje kan tjene marginalt med penger når cape ligger på 2500 dollar per dag. Kanskje, men jeg mener kursen da ligger altfor høyt og mye høyere enn den var i året 2020. Og som long sier - det er et faktum at Golden Ocean har bundet en høyere andel av sine skip enn 2020 Bulkers, så min vurdering om at Golden Ocean er et bedre bet enn 2020 akkurat nå, skal stå seg og Golden skal rykke fra. Dersom 2020 hadde hatt flere båter på faste høyere raterr, ville regnestykker sett annerledes ut, men de har kun to skip og de andre seks er indeks regulert.
Jeg fastholder at det derfor var riktig å kjøpe Golden og avvente med 2020 Bulkers. Dersom ratene endrer og kursen til 2020 endrer seg, vil jeg gjøre opp en ny vurdering.
https://www.investing.com/indices/baltic-capesize
geo01
31.08.2022 kl 23:53
5456
Det du skriver er bunnen av lavmål og jeg ber deg sette opp regnestykket fær jeg anmelder dine usanne kommentarer til admin.<<<
Naiv bonde
31.08.2022 kl 23:51
5435
Ratene til Supermax knuser Capesize, helt enig. Men 2020 oppnår mye bedre rater en index, jinhui oppnår så vidt jeg kan se lavere rater. Har faktisk noe å si hvordan båter man eier, og her er det ikke tvil om hvilket selskap som oppnår bedre enn gjennomsnittlig rater og hvem som får lavere.
fattigstakkar
31.08.2022 kl 23:50
5427
Her er Paretos analyse fra august:
Stellar yield despite weaker markets
2020 Bulkers continues to pay out heavy dividends, with yesterday’s Julyupdate showing that the Norwegian KS-like, no-nonsense set-up is working
(almost) regardless of market conditions. We like the run-rate 18% yield, we
like the low break-even and high-quality fleet, and we especially like the
strong commitment to never direct its solid cashflows towards fleet growth.
2020 is something as rare as a drybulk stock for the coffers, and we reiterate
BUY with TP NOK 135 (145), slightly reduced due to FX and dividend pay-outs
Another strong month in July, changing tax domicile
In its monthly update yesterday, 2020 confirmed an average of USD 32,500/day
for July, with the six ships on index linked (two on TC @ 38,100) generating USD
30,600. Impressive considering the ~USD 20,000/day market average, with
scrubber and size benefits impacting positively. Given the trend in August (and
two-week lag on index-linked) we would expect August number to come in lower,
but the annualized dividend pace of USD 2.2/share (18% yield) remains
impressive. The company further announced the transfer of tax domicile from
Bermuda to Norway, establishing operations within the Norwegian tonnage tax
regime (negligible impact on financials) and the dividend stream then becoming
more attractive for Norwegian investors (‘fritaksmetoden’) without any
implications (that we, nor the BoD, can see) for international holders.
Congestion easing, market uncertainty ahead
With lower China-activity and COVID-restrictions fading elsewhere we have seen
congestion – which we argue has played a major role in last year’s market strength
- ease. Rates have corrected down accordingly, and we could very well see some
near-term strength on the back of an increase in coal trade/distances. Still, our
near/medium term outlook is cautious and well below consensus, but longer-term
the prospects of near zero fleet growth are promising.
Winning strategy, 13% yield on sober 2023 estimates
The July update shows how 2020 Bulkers’ KS-like, no-nonsense, set-up continues
to be a winning strategy in (almost) any market. With virtually all FCF paid out, the
company is as close to owning physical steel as it gets at the Stock Exchange,
also resulting in lower volatility. On our below-market estimates, with a 2023e allin TCE-rate of ~USD 28,100/day (incl. scrubber-benefits), the yield would still be
~13% with net debt then down to ~22m per vessel. In many ways NAV is then less
relevant than with peers, but we keep our YE’22 figure of USD 14.2/NOK 135 as
our TP. BUY reiterated, as the only capesize name in our universe.
Stellar yield despite weaker markets
2020 Bulkers continues to pay out heavy dividends, with yesterday’s Julyupdate showing that the Norwegian KS-like, no-nonsense set-up is working
(almost) regardless of market conditions. We like the run-rate 18% yield, we
like the low break-even and high-quality fleet, and we especially like the
strong commitment to never direct its solid cashflows towards fleet growth.
2020 is something as rare as a drybulk stock for the coffers, and we reiterate
BUY with TP NOK 135 (145), slightly reduced due to FX and dividend pay-outs
Another strong month in July, changing tax domicile
In its monthly update yesterday, 2020 confirmed an average of USD 32,500/day
for July, with the six ships on index linked (two on TC @ 38,100) generating USD
30,600. Impressive considering the ~USD 20,000/day market average, with
scrubber and size benefits impacting positively. Given the trend in August (and
two-week lag on index-linked) we would expect August number to come in lower,
but the annualized dividend pace of USD 2.2/share (18% yield) remains
impressive. The company further announced the transfer of tax domicile from
Bermuda to Norway, establishing operations within the Norwegian tonnage tax
regime (negligible impact on financials) and the dividend stream then becoming
more attractive for Norwegian investors (‘fritaksmetoden’) without any
implications (that we, nor the BoD, can see) for international holders.
Congestion easing, market uncertainty ahead
With lower China-activity and COVID-restrictions fading elsewhere we have seen
congestion – which we argue has played a major role in last year’s market strength
- ease. Rates have corrected down accordingly, and we could very well see some
near-term strength on the back of an increase in coal trade/distances. Still, our
near/medium term outlook is cautious and well below consensus, but longer-term
the prospects of near zero fleet growth are promising.
Winning strategy, 13% yield on sober 2023 estimates
The July update shows how 2020 Bulkers’ KS-like, no-nonsense, set-up continues
to be a winning strategy in (almost) any market. With virtually all FCF paid out, the
company is as close to owning physical steel as it gets at the Stock Exchange,
also resulting in lower volatility. On our below-market estimates, with a 2023e allin TCE-rate of ~USD 28,100/day (incl. scrubber-benefits), the yield would still be
~13% with net debt then down to ~22m per vessel. In many ways NAV is then less
relevant than with peers, but we keep our YE’22 figure of USD 14.2/NOK 135 as
our TP. BUY reiterated, as the only capesize name in our universe.
Naiv bonde
31.08.2022 kl 23:48
5425
Scrubber fordelen som skipene oppnår er differansen mellom ulike drivstofftyper som skipene kan bruke. 2020 sine skip kan bruke det billige drivstoffet, denne fordelen har ingen ting med ratene og gjøre, så det å beregne den basert på ratene er ikke hensiktsmessig. Man må heller se på drivstoffdifferansen. Hva denne fordelen blir er meget vanskelig å beregne. Prisene endres hele tiden, så man må vite når og hvor hver enkelt båt fyller drivstoff, prisene variere også mellom de ulike kontinentene. 2020 får heller ikke hele fordelen men deler denne med de som leier skipene, har ikke sett akkurat hva denne er men virker som det er 50/50 splitt. Jeg antar at fordelen er et sted mellom 3000-5000$ per skip. Jeg har også tolket det dit at 2020 trenger rater på 5000$ for å gå i null, men dette er uten scrubber fordelene.
Redigert 31.08.2022 kl 23:54
Du må logge inn for å svare
Jinhui er det siste rederi en skal eie nå.
Inntjeningen er knapp nok til å dekke bonusene til de Kinesiske brødrene.
Det blir spennende å se hvor mye de alternative investeringene har falt neste q, slik det går på asiatiske børser er det neppe lite.
Neste trigger i Jinhui Shippimg er nok en Profit Warning
Inntjeningen er knapp nok til å dekke bonusene til de Kinesiske brødrene.
Det blir spennende å se hvor mye de alternative investeringene har falt neste q, slik det går på asiatiske børser er det neppe lite.
Neste trigger i Jinhui Shippimg er nok en Profit Warning
Glem alt som heter å tjene penger på noen større capene nå, bortsett fra de som har lange avtaler, fuel er en kost mange glemmer når inntjeningen er høy, nå svir den i alle ender.
Golden Ocean har langt større dekning en det 2020 har, basta.
Å kjøpe 2020 nå er det samme som å be om å tape penger, aksjen vil bli peiset ned når aksjonærene ser hvilke smuler de får fremover.
Pdd er ikke dette et dividende selskap å regne, den tiden er forbi inntil alt en dag endrer seg og ratene kommer tilbake.
Golden Ocean har langt større dekning en det 2020 har, basta.
Å kjøpe 2020 nå er det samme som å be om å tape penger, aksjen vil bli peiset ned når aksjonærene ser hvilke smuler de får fremover.
Pdd er ikke dette et dividende selskap å regne, den tiden er forbi inntil alt en dag endrer seg og ratene kommer tilbake.
Redigert 31.08.2022 kl 23:47
Du må logge inn for å svare
geo01
31.08.2022 kl 23:42
5094
fattigstakkar skrev Ifølge artikkelen får de 12340. Jeg vet ikke mer enn det som står der.
jinhui har rater på 18000 usd
Supermax knuser capesize.
Inntektene q3 deretter.
Jinhui har falt det tredoble av en merkelig grunn men tjener gode penger.
Supermax knuser capesize.
Inntektene q3 deretter.
Jinhui har falt det tredoble av en merkelig grunn men tjener gode penger.
fattigstakkar
31.08.2022 kl 23:40
5092
Scrubberpremium er 6170 og Eco-premium er også 6170. 2020 har Eco design, så da regner jeg med de får det. Andre får korrigere om jeg tar feil.
Max Payne
31.08.2022 kl 23:35
3043
fattigstakkar skrev Ifølge artikkelen får de 12340. Jeg vet ikke mer enn det som står der.
Men det står jo ikke der at 2020 Bulkers får 12 000 i scrubberfordel nå mens cape er 2500. Ks1977 har angitt at båtene som har faste rater får 6400 i scrubberfordel. Hvorfor skulle han oppgi feil tall? Og hvorfor står ikke disse tallene på 2020 bulkers sin hjemmeside? Hvis ingen av oss vet dette med sikkerhet, kan vi heller ikke vite nøyaktig hva som er break even rater for selskapet eller når selskapet vil tape penger. Jeg har utelukkende basert mine regnestykker på den informasjonen selskapet selv oppgir og det som ks1977 har skrevet her. Og du sier du ikke vet, men henviser til en generell side om dette?
fattigstakkar
31.08.2022 kl 23:30
2942
Ifølge artikkelen får de 12340. Jeg vet ikke mer enn det som står der.
Max Payne
31.08.2022 kl 23:28
2937
Så du mener at 2020 Bulkers får 6170 dollar i scrubberfordel per skip for alle 8 skip nå som cape er 2500 dollar?
Eller mener du 12 000 i i scrubberfordel? Det er helt andre tall enn det ks1977 har oppgitt.
Eller mener du 12 000 i i scrubberfordel? Det er helt andre tall enn det ks1977 har oppgitt.
Redigert 31.08.2022 kl 23:31
Du må logge inn for å svare