De siste dagene har jeg skjønt lite av salgsviljen i Bulkers, men jeg skjønner at jeg har den for utbyttene. Og det er nok. Hva vi havner på for september blir spennende. Fire båter går ut av sine faste kontrakter fra 1. Januar...

Og de øker for hver uke.... Bare se på Oktober og November nå...

Minner om at Q1 i år var knallsterkt ift normal-Q1.

Today: 69,013 +5,983
MTD avg 52,294
YTD avg 29,855 vs 2020 YTD 11,689
FFA '21 balance 50,798

The market is still real, assuming many of you have seen the rocket emoji in use today.
#2020bulkers index vessels making 90,000+ USD/day
#dividends #drybulk #ironore

Hva kan vi vente oss av herligheter i Oktober?

Har skrevet dette før, men jeg tror ratene vil forbli gode i lang tid fremover. Gitt en rekke årsaker som er omtalt over vil nok inntjeningen forbli god. Syklisk, ja. Svinge, ja. Men med stadig høyere topper og bunner. Det store spm er hvor lavt ratene vil gå. Jeg tror de laveste ratene vil bli overraskende høye...

Bare for å illustrere hvor skummelt det er å bruke dagens rater/tall så kan vi se på hva FFA 2022 gir (alle tall må tas med en stor klype salt, det er mest for å vise usikkerheten i alle retninger - og FFA 2022 vil helt sikkert endres vesentlig fremover, skjønt hvor mye, hvilken retning og om det er vesensforskjell mellom cape og supra aner jeg ikke);

JIN
FFA 2022 Supramax = 23,25k. Jeg benytter 85% av dette pga fratrekk gammel flåte. I tillegg bruker jeg 90% utnyttelse (gammel flåte = lengre opplag, pluss potensielt mer diskriminering). Det gir da en TCE på 23,25*0,85*0,90=17,78k
For CBE så benytter jeg 7,79k (mest for å få runde tall). Netto hyggelige 10k pr skip pr dag
23 skip x 10k netto x 365 dager / 109M aksjer = 0,77$/aksje eller 6,62NOK (gitt USDNOK 8,6) mot en kurs på 15,6NOK. PE 2,36 (slettes ikke dyrt hvis representativt)

2020 Bulkers
FFA 2022 Cape = 27,25k. Jeg benytter 135% av dette da det er premiumen selskapet har pga Newcastle&ECO. I tillegg bruker jeg 100% utnyttelse (ny flåte = lite/få opplag, bør dog sjekkes opp mot avtaler; dvs får de 100% av dagene uansett på sin avtale?).
Det gir da en TCE på 27,25*1,35*1,0=36,79k
Scrubber-delinga kommer i tillegg, men avhenger av bunkerspris (både oljeprisen, men også spreaden er viktig her - vil tro at spreaden øker når flytrafikken kommer i gang igjen). P.t utgjør den ca 2,5k, så får det bli opp til hver enkelt å avgjøre hva man tror veien videre er der. Jeg bruker 2,72k for å få litt runde tall.

For CBE så benytter jeg de 14,5k som selskapet selv oppgir.
Netto hyggelige 25k pr skip pr dag
8 skip x 25k netto x 365 dager / 22M aksjer = 3,3$/aksje eller 28,5NOK (gitt USDNOK 8,6) mot en kurs på 135NOK. PE 4,74 (fortsatt ikke dyrt, hvis representativt, men langt fra så hyggelig som JIN - hvis alt annet hadde vært likt)

Så hvis FFA 2022 treffer, OG er representativ for alle år fremover, OG hvis JIN og 2020 hadde hatt lik levetid, OG samme policy så hadde JIN vært vinneren.
Så er spørsmålet om (og evt. hvor mye) man synes at de forskjellene utgjør

For meg (mer enn forskjell i utbyttepolitikk, samt spørsmål om flåtefornyelse) så er EEXI (fra 01.01.23) den store jokeren her; Hvor mange av JIN sine skip vil klare EEXI-kravene, og hva vil de gjøre med skipene som IKKE klarer kravene? (hvor mye vil det koste å få de godkjent - i den grad det i det hele tatt er mulig) Hvordan vil dette slå ut på JIN sin TCE?

Personlig så tror jeg at verdensflåten som helhet vil få økte nettorater som følge av EEXI, enn hva som ellers ville vært tilfelle, men jeg tror at dette vil slå ulikt ut (les; de eldste skipene vil lide i større eller mindre grad, mens de nyeste skipene vil nyte av det). Jeg tror også at vi ser en verdensomspennende CO2e-avgift (som vil forsterke både EEXI og ECO/non-ECO skillet) i løpet av de neste få årene. Når/dersom det skjer, så tror jeg ikke at man ønsker å sitte med skipene som JIN eier

https://www.braemarscreen.com/home

Ratene er knall, ingen tvil om det, men hva kan vi vente i utbytte? 3 kr 4kr?

Det kan bli $0,44 - $0,45 for september.

Meget bra innlegg ! Personlig tror jeg Belco er mest attraktiv.
På grunn av eksponeringen mot nye skip med valgfrie kjøpsopsjoner og også sikringen med litt lengre kontrakter 24 mnd TC på mellom 22-24.000 og siste 6 mnd TC på 40.000 har er sikring på veldig gunstige nivå.
Kunne du tatt samme øvelsen mot Belco?

Da er vi vertfall sikret solide utbytter ut året.
Børsmelding i dag:

Oslo (Infront TDN Direkt): 2020 Bulkers har konvertert deres indeks-linkede chartre for "Bulk Shenzhen" og "Bulk Sydney" til fastrate-chartre på henholdsvis 61.628 og 60.260 dollar pr dag brutto, for perioden fra 1. november frem til 31. desember 2021.

Det fremgår av en melding onsdag.

I tillegg vil begge fartøy fortsatt tjene en premie relatert til scrubbere. Selskapet venter gjennomsnittlig cash break-even etter G&A, driftskostnader og gjeldsbetjening til om lag 14.500 dollar pr skip pr dag for 2021.

Er det nå 4 skip som har indeks-linkede chartre ut året på 60k+ ?

To på 54 t og to på ca 27,5 t. De fire siste følger capezise.

Står her

https://2020bulkers.com/our-fleet/

Utbetalt utbytte er i dag kr 2,74928 pr aksje - altså ca. $0,316. Når er ex. dato for utbytte?

Baltic Capesize-indeksen er opp 8,4 prosent til 74.786 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.

Hvor ofte oppdateres baltic dry og Cape?

De oppdateres daglig.

Takk for svar.

De to på 27,5 når går de over på nye kontrakter?

Du kan følge følgende twitter kontoer for rate:
https://twitter.com/rferrajina?s=09
https://twitter.com/DryBulkETF?s=09
https://twitter.com/2Bulkers?s=09

Bulk Sao Paulo og Bulk Santos chartre på 27 255 dollar pr. skip
Bulk Sandefjord og Bulk Shanghai til charter på 54.000 dollar pr. skip
Bulk Shenzhen og Bulk Sydney til chartre på henholdsvis 61.628 og 60.260 dollar pr. dag
alle + premium + scrubber benefit og låst til 31.12.2021.

dvs kun to skip på index; Santiago og Seoul

Det er 4 skip på index pr dags dato.

Bulk Shenzhen og Bulk Sydney går over på faste kontrakter 01.11 - 31.12. 2021

Fastpris-kontraktene gjelder frem til 31.12.2021. Fra 01. januar går kontraktene over på spotpris, om det ikke blir inngått nye fastpriskontrakter på mye høyere nivå.

Jeg tror de er ferdige mot slutten av året. Da kan vi regne inn ytterligere 2 x +$50K/dag.

Det får vi håpe. Det er jo,lett å være etterpåklok , men hva var grunnen til at disse ble slutttet såpass lavt?

For å sikre CBE for minst 4 skip eller OPEX for alle 8 skip da ratene trynet..... Alltid en risiko å ta, men sikring må av og til til.

Today: 74,786 +5,773
MTD avg 53,365
YTD avg 30,094 vs 2020 YTD 11,754
FFA '21 balance 52,269

#capesize is in a historical squeeze these days, and Owners are not shy on offers. The #drybulk party continues.
#2020bulkers index vessels making 100,000+ USD/day
#dividends #ironore

Ratene er opp 20% denne uken uten at aksjekursen har bevegde seg oppover. For 2 uker siden var snittratene 53.000 dollar, da stod aksjekursen i 148 kr. (var 154 kr på det meste) I dag er snittratene 74.786 dollar, aksjekursen i 136 kr. Det gir ikke mening. Aksjonærene kan vertfall glede seg over utbyttene.
Greit nok at 4 båter er på fastpris-kontrakter, men det er fortsatt 4 båter på index som i dag tjener 100,000+ USD daglig!
Uroen i Kina mener noen er årsaken til at kursen ikke går opp, men Evergrade fikk i dag inn 13 milliarder kroner i cash, det har bedret likviditeten og betalingsevnen.

Takk. Jeg har ikke tatt noe dypdykk på Belships da jeg har en litt for stor forkjærlighet for store (les; større ECO-fordel) skip, men at de har kjøpsopsjoner høres veldig spennende ut. Burde være relativt enkelt for de som kjenner selskapet litt å finne frem CBE (og andre relevante tall). Lenken til FFA 22 finnes i tidligere post :)

Har gjord det og ender på PE litt over 3. :-) Så resultat på driften blir midt mellom 2020 og Jin. Forskjelllen er at Belship har sikret ca 1/3 av flåte og at de har snitt alder på flåten under 4 år.

La oss ikke glemme at aksjekursene er ekstremt sensitive for det generelle børsklimaet og sentimentet til verdens børser. Ikke bare ratene. Sentimentet denne uken har vært passe halvråttent, mens 2020 har greid å holde stand relativt greit. Det betyr nok et heftig løft igjen neste gang børsene gir jernet 3-5 dager på rad!

I bulk foretrekker jeg egentlig at selskapet kjører max spot. Og ikke låse ratene.

Med en capezise på snitt 53t for fire båter i Sept, og fire på kontrakter tror jeg utb for måneden vil lande på 47 - 49 cent. Om noen dager får vi svaret og bunnsolid blir det uansett :)

Amen, og caperatene fortsetter himmelferden i dag!

Det som er svakt er at utbyttene som betales ut ikke blir reinvestert i selskapet. De 3-4 % mnd lig kunne da blitt ca 10% mnd og 100% payback innen 12 mnd med denne farten

Styrets filosofi er vel at du og jeg kan re-investere disse utbyttene bedre enn det selskapet kan. Noen av oss re-investerer i flere aksjer i 2020, og derved enda mere utbytter.

Ja.. Tenkte de aksjonærene som ikke kjøper tilbake for utbyttene.. Det er jo en sinnsyk vinn vinn på 12 mnd..

Da var det ca 10 dager til resultatet foreligger for neste utbytte... Da vet en og at oktober blir minst like bra.. Og 8 kr ligger i potten..

Baltic Capesize-indeksen er opp 1,4 prosent til 75.190 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.