Selskapsoppdatering - tranche 2a, 2b og rep emi

FkL
PNOR 09.07.2021 kl 12:38 19374

PetroNor E&P Limited
(“PetroNor” or the “Company”)

Issuance of Tranche 2a and Tranche 2b Private Placement Offer Shares, Subsequent
Offering update, mandatory notification of trade and mandatory disclosure of
shareholdings

PetroNor (OSE ticker: “PNOR”), the independent oil and gas exploration and
production company with a focus on sub-Saharan Africa, provides the following
corporate update.

Issuance of Tranche 2a and Tranche 2b Private Placement Offer Shares

Reference is made to the announcement released by PetroNor on 12 March 2021,
regarding completion of a NOK 340 million Private Placement associated with the
acquisition of an additional interest in PNGF Sud, Congo. The 224,727,273
ordinary shares related to Tranche 2a and 2b of the Private Placement have now
been issued, whereof:

138,763,636 ordinary shares for Tranche 2a of the Private Placement issued in
kind as consideration for the Symero transaction, and
85,963,637 ordinary shares for Tranche 2b of the Private Placement issued for
cash.

The shares issued under Tranche 2a and 2b have been issued under a separate ISIN
(ISIN AU0000140857) and will remain unlisted until the Listing Prospectus is
approved by the FSA and published by the Company.

Subsequent Offering update

As previously referenced in the announcement dated 12 March 2021, the Company
continues to contemplate a Subsequent Offering of new shares without tradable
subscription rights of up to 60,000,000 new shares in the Company at a
subscription price of NOK 1.10 per share. The contemplated Subsequent Offering
will be directed towards existing shareholders of the Company as of close of
trading on Oslo Euronext Expand on 11 March 2021 (record date 15 March 2021).
The final decision on the Subsequent Offering will be dictated inter alia by the
share price at the time of issuing the Listing Prospectus.

Listing Prospectus Timing

A combined Listing Prospectus for listing of the Offer Shares in Tranche 2a and
Tranche 2b and for the offering of shares in the contemplated Subsequent
Offering has been filed with the FSA and the Company is awaiting the second
round of feedback. The requirement to prepare pro forma information for the now
complete transaction with Svenska Petroleum Exploration AB, and transactions
subject to completion with Panoro Energy ASA and Yinka Folawiyo Petroleum
Company Ltd, have added complexity and input necessary from third parties to
prepare the Listing Prospectus, which was submitted to the FSA in June. The
Company has been informed that the FSA is presently dealing with a backlog of
prospectuses and a busy pipeline of activity during the summer vacation period,
and the process is therefore taking longer than previously anticipated.

The Company will provide the market with an update as soon as it has received
feedback on the prospectus.
Commenting on the update, CEO Knut Søvold said:

“We are pleased to have completed the private placement and look forward to
putting the capital to work in line with our stated growth strategy.

As a reminder, the acquisition of an additional interest in PNGF Sud, Congo and
the associated private placement strengthen our growth platform with solid
production and strong free cash flow, delivering a material impact to our
financials. The transactions also provide us with the necessary funding to cover
our enhanced share of the infill drilling programme at PNGF Sud which is
intended to further boost production and prove up reserves from this quality
asset. We are very pleased with the timing of these transactions given the
improving macro backdrop of strong oil prices which enhance the economics of the
project on a go forward basis, as well as the value accretive nature of the
transactions for our shareholders.”

Mandatory Notification of Trade

On 15 March 2021, the Company advised that the Private Placement allocation to
Petromal Sole Proprietorship LLC (“Petromal”) was corrected due to a rounding in
the USD/NOK rate used for conversion of the USD 18 million subscription by
Symero. As a result, Petromal’s allocation was reduced by 380,909 shares. To
offset this reduced allocation, on 8 July 2021, Petromal purchased 380,909
shares for NOK 419,000, equivalent to NOK 1.10 per share, from SpareBank 1
Markets AS. Following this purchase, Petromal owns a total of 481,481,666 shares
in the Company.

Mandatory Disclosure of Shareholdings

The Company had 1,056,028,924 ordinary shares prior to the issue of shares for
Tranche 2a and 2b of the Private Placement. Following the issuance of the
Tranche 2a and 2b shares, the Company has 1,280,756,197 ordinary shares in
issue. Following iussue of the Tranche 2a shares, Symero Ltd, a 100% owned
subsidiary of NOR Energy AS, has increased its shareholding in the Company from
0 (zero) to 138,763,636 shares, representing 10.8% of the total issued shares in
the Company, Symero Ltd thus crossing the 10% threshold for disclosure of
shareholdings. NOR Energy AS, through own holding of shares in the Company and
the shares owned by Symero Ltd, has increased its ownership and control over
shares in the Company from 143,555,857 to a total of 282,319,493, which
represents 22% of the total shares issued by the Company. NOR Energy AS has
thereby crossed the 20% threshold for disclosure of shareholdings.

Shareholdings by Major Shareholders

Following issue of the shares in Tranche 2a and 2b, major shareholders of the
Company own the following number of shares:
Shares as at % Private Placement Share Purchase Shares as at %
7 July 2021 shares issued 8 July 2021 9 July 2021
Tranche 2a & 2b

Petromal Sole
Proprietorship
LLC* 395,137,120 37.4% 85,963,637 380,909 481,481,66
37.6%

Symero Ltd** - - 138,763,636 - 138,763,636
10.8%

Nor Energy AS***
Direct 143,555,857 13.6% - - 143,555,857
11.2%
Indirect via
subsidiary
Symero Ltd - - 138,763,636 - 138,763,636
10.8%
Subtotal 143,555,857 13.6% 138,763,636 - 282,319,493
22.0%

Total Shares
in issue 1,056,028,924 100% 224,727,273 - 1,280,756,197
100%

* Non-Executive Chairman, Mr. Alhomouz is the CEO of Petromal LLC
** Symero Ltd is the 100% subsidiary company of Nor Energy AS
*** Nor Energy AS is a company controlled jointly by CEO Mr. Søvold and former
Director, Mr. Ludvigsen, through indirect beneficial interest. Further,
45,000,000 shares are held by Gulshagen III AS and 45,000,000 shares are held by
Gulshagen IV AS, both companies controlled by Mr. Søvold through an indirect
beneficial interest.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section
5-12 the Norwegian Securities Trading Act.

*****

For further information, please contact:
Knut Søvold, Chief Executive Officer
Chris Butler, Group Financial Controller
info@petronorep.com

Media Contacts:
Buchanan
Ben Romney
Tel: +44 207 466 5000

About PetroNor E&P

PetroNor E&P Limited is a sub-Saharan focused independent oil and gas
exploration and production company listed on Oslo Euronext Expand with the
ticker PNOR. PetroNor holds exploration and production assets offshore West
Africa, specifically the PNGF Sud licenses in Congo Brazzaville, the A4 license
in The Gambia, the Sinapa (Block 2) and Esperança (Blocks 4A and 5A) licenses in
Guinea-Bissau, the Rufisque Offshore Profond and Senegal Offshore Sud Profond in
Senegal (in arbitration) and OML-113 in Nigeria (subject to completion).
Redigert 09.07.2021 kl 12:52 Du må logge inn for å svare
FkL
09.07.2021 kl 12:53 8653

Positivt å se at Petromal gjør et lite innsidekjøp også.

«To offset this reduced allocation, on 8 July 2021, Petromal purchased 380,909 shares for NOK 419,000, equivalent to NOK 1.10 per share, from SpareBank 1 Markets AS. Following this purchase, Petromal owns a total of 481,481,666 shares in the Company.»
Redigert 09.07.2021 kl 13:03 Du må logge inn for å svare
FkL
09.07.2021 kl 13:01 8659

Fint at de også gjentar og poengterer at både økt produksjon og dagens oljepris gir enorm økning i inntekter.

«As a reminder, the acquisition of an additional interest in PNGF Sud, Congo and the associated private placement strengthen our growth platform with solid production and strong free cash flow, delivering a material impact to our financials.»
Redigert 09.07.2021 kl 13:03 Du må logge inn for å svare
FkL
09.07.2021 kl 13:07 8637

OG at de gjentar det som jeg har skrevet tidligere; vi har allerede sikret videre økning av produksjon med ~1500bpd uten ytterligere kostnader eller noen form for finansiering. Altså det kommer en stor økning i produksjon, men ingen nye kostnader. Hva tror dere skjer med kursen og analysene når det faller inn :)

« The transactions also provide us with the necessary funding to cover our enhanced share of the infill drilling programme at PNGF Sud which is intended to further boost production and prove up reserves from this quality asset.»
Redigert 09.07.2021 kl 13:09 Du må logge inn for å svare
Roffa1
09.07.2021 kl 13:21 8581

Ja smakte godt med en oppdatering nå👍
Yenom
09.07.2021 kl 13:24 8570

Her er det jo bare å glede seg til kommende økonomirapporter :) Med så store overskudd som kommer nå så blir kanskje utbytte aktuelt?
Yenom
09.07.2021 kl 13:26 8551

Ja, dette var en god oppdatering og også en tydeliggjøring av tidligere info. Det var nok flere som følte de trengte det inkludert meg, så det er bra.
Redigert 09.07.2021 kl 13:32 Du må logge inn for å svare
FkL
09.07.2021 kl 13:30 8533

Personlig så håper jeg at vi venter med utbytte lenge og jeg tror ikke dagens meget gode situasjon fremskynder planer om det. Det viktigste er å fortsette å bygge selskapet og nå de mål vi har satt oss. Hvilket vi har meget gode forutsetninger for å klare.
Redigert 09.07.2021 kl 13:37 Du må logge inn for å svare
thief
09.07.2021 kl 13:39 8498

Meget bra oppdatering, de begynner å lære markedet🙂Blir Morro fremover med alt de har på planen!Så på tide kursen begynner å reflektere dette.Burde allerede vært i området 1.5-2kr!
FkL
09.07.2021 kl 13:48 8463

Ser at det er mange som har bedt om tydeliggjøring, inkludert oss, og at det blir godt mottatt. Det er jo litt å sette seg inn i og det er ikke å forvente at alle kan fordype seg på samme måte som vi har gjort.
Opp+
09.07.2021 kl 15:13 8299

er det denne du tenker på da?:
XX.08.21 - Infill drilling av 4 brønner i Congo PNGF Sud - Litanzi - prod.øk. 1000-3000 (PNOR 168-504) bopd
FkL
09.07.2021 kl 15:22 8259

Ja, dette er en av de 3 innfilloperasjoner i Kongo som allerede er betalt for via emisjonen i mars. Du finner de andre to også i triggerlista vår. ~1500bpd som kommer «gratis» som ikke er priset inn i kursen.

EDIT
Er egentlig også ganske sikker på antall tønner da den siste ikke er tallfestet ennå. Det vil si at uansett om det skulle minke noe på de to første så er det enda en som skal plusses på.
Redigert 09.07.2021 kl 15:31 Du må logge inn for å svare
FkL
09.07.2021 kl 15:34 8226

Og der var olja tilbake på $75. For å sitere Tuja; bærre lækkert!
Tanjiro
09.07.2021 kl 16:01 8167

Markedet reagerte positivt på dette ja👍
thief
09.07.2021 kl 16:11 8136

Ja,helt utrolig at vi får 1500fat ekstra, burde kjøre kursen godt opp.Det er en betydelig produksjonsøkning,på felt som har meget lave kostnader.Blir et solid hopp i overskuddene våre!
FkL
09.07.2021 kl 19:34 7874

Skal jo heller ikke glemme at vi øker tilsvarende i reserver som i produksjon. Vi ligger på 4000 bpd i dag og når infill er ferdig i Kongo så runder vi nok 5500 bpd. Da øker også reservene tilsvarende. OG igjen, alt dette er allerede betalt.
thief
09.07.2021 kl 20:23 7801

Og denne økningen er hvertfall ikke innbakt i dagens kurs, som mye annet🙂De vil altså øke produksjonen med 35%,uten å måtte hente en krone!!!Hvilken som helst annen oljeaksje ville økt betydelig i verdi,etter en slik økning.Forventer at Petronor også gjør et kraftig byks,når melding kommer om oppstart av drilling i congo i løpet av dette halvåret🙂
thief
09.07.2021 kl 20:58 7742

https://investor.dn.no/#!/Aksje/S218/PNOR/PETRONOREPLIMITED

Ser at kursmålet på PNOR nå har økt,og nå er det registrert 3 meglerhus som har dekning,før var det bare 2.Alle har kjøp,og snittkursmålet er 2.08kr!!Vi vet sp1m hadde 2kr og Arctic 2.1kr!Da må pareto være det siste huset som har tatt dekning,og kursmål på rundt 2.15kr!!🙂
Taylor
09.07.2021 kl 21:34 7693

Akkurat når det gjelder Pnor, så burde det være "piece of cake' å fastsette kursmål betydelig høyere enn kursen reflekterer pr.d.d. for meglerhusene.
Tror markedet våkner opp nå og ikke selger på latterlige lave priser.

Betyr dette at emisjon er fullført? Har de som skal ha sine andeler fått tildeling?
FkL
10.07.2021 kl 08:18 7328

Ja, nå er alt fullført, men egentlig ble dette klart i mars allerede. Våre nye aksjonærer fikk sine aksjer allerede i mars. Det er resterende til Petromal og Symero som har blitt satt på en egen ISIN inntil rep emi prospektet er godkjent. Så ja alt er fullført, men selve emisjonen ble fulltegnet og utført i mars.

Dette gir nok et lite innblikk i hvorfor tranche 2a og 2b har tatt så lang tid selv om de også egentlig ble fullført i mars. Aksjene får ikke legges på ordinær ISIN før etter at prospektet for rep emi er godkjent av Finanstilsynet. I og med at denne godkjenningen virkelig har strekt seg ut, så går vi altså for denne løsningen. Det synes jeg var en god og smart beslutning av selskapet, så slipper vi å vente lenger på akkurat dette.
Redigert 10.07.2021 kl 08:28 Du må logge inn for å svare
pelo
10.07.2021 kl 09:06 7287

Hej FkL, vi afventer vel trods alt stadig rep.emi ?

Repemi er enda ikke gjennomført og vil utføres så snart prospekt godkjent. Vi kan nok fort se august før rettigheter er tildelt. Rettene er ikke omsettelige.
FkL
10.07.2021 kl 10:30 7135

Ja, det stemmer som Nybegynner2 her skriver. Derimot så er ikke dette en del av den opprinnelige emisjonen som ble utført i mars. Den er fullført.
pelo
10.07.2021 kl 11:17 7084

OK, FkL, så forstår jeg bedre dine kommentarer 😊
FkL
10.07.2021 kl 12:30 6992

Veldig bra at vi har fått inn enda et hus med kursmål over 2 og det helt i startgropen på vår reise. Så får vi satse på en logaritmisk stigning når våre kommende prosjekter og triggere slår inn :) For ordens skyld er det median som er brukt, men utslaget er ubetydelig.
Redigert 10.07.2021 kl 15:03 Du må logge inn for å svare
thief
10.07.2021 kl 13:05 6951

Jepp,reisen mot 30k i produksjon har jo akkurat startet.Men nå er den skikkelig i gang🙂Vi har fått opp produksjonen til et bra nivå(4000fat),som "snart" øker til rundt 5500fat. Dette gir igjen kjempecashflow,som igjen gir veldig gode muligheter til nye kjøp. Finansiering blir mye lettere,emisjon er derfor ikke eneste mulighet. Det hørte vi ved siste presentasjon også.De virket å ha mange muligheter.🙂Jeg tror derfor at Petronor kan komme langt på vei mot 30k,uten flere aksjer i selskapet. Det vil bety en enorm stigning i kursen,da mcap på er selskap nærmere 30k i produksjon er himmelhøyt over dagens verdi 🙂💰Og de store eierene vil jo også ha en høyest mulig kurs. De vil GARANTERT ikke ha så mange aksjer i selskapet,da en høyere kurs vil bli vanskeligere med flere emisjoner.Selv om den er innvannende.De signaliserte ganske tydelig at det kommer en ny avtale i 2021.Finansiering blir da spennende,jeg føler meg trygg på at denne da blir en form for betaling med en del av produksjonen de kjøper 🙂Da tjener fortsatt penger på kjøpet,samtidig som vi betaler det ned.Denne type løsning poengterte de i siste presentasjon også.Så nå er vi kommet ut av startgropa,og den virkelige verdiskapningen har startet.Kjøpet i congo og emisjonen satte dette i gang💰
Far-far
12.07.2021 kl 09:25 6328

Aksjemarkedet stoler visst ikke helt på selskapet slik det er beskrevet her på forumet.

Det kan man trygt si, men det kommer en dag…..
FkL
12.07.2021 kl 09:52 6244

Er det den prosentandelen på 0,02% som har solgt i dag du sikter til? Det må jo bety at hele 99,98% av eierne stoler på selskapet. Det er ekstremt få som selger og få aksjer som blir omsatt, hvilket nok betyr akkurat det motsatte for oss som er inne i alle fall.
Redigert 12.07.2021 kl 09:53 Du må logge inn for å svare
thief
12.07.2021 kl 10:21 6175

Nå har vel petronor levert mer enn de fleste selskap, den tiden de har eksistert på ose.Kjøpene kommer på rekke og rad,Aje, Guinea Bissau og congo.De har levert forlik i Gambia og var/er godt på vei i Senegal.Så er det noen man kan stole på,så er det ledelsen i petronor. 🙂De hauser heller ikke i vilden sky,og da sier det litt om selskapet at de står beinhardt på 30k innen 2år i produksjon. De vil nok levere mye bra fremover,og neste kjøp kommer i 2021,rimelig sikkert!!

Men vi er vel enige om at så langt har ikke markedet verdsatt det? Men det kommer en dag hvor «money talks».
thief
12.07.2021 kl 10:44 6111

Ja,er vel derfor vi "maser" så om hvor underpriset selskapet er🙂For de har levert utrolig bra,og pengene renner inn nå. Så ingen grunn til å tvile på dette selskapet. De har en veldig bra ledelse og eiere!Så absolutt ingen bekymringer rundt kursen.Den kommer garantert,både på 2 og 3 tallet.Vi ser det på flere grønne aksjer nå.De har vært priset til himmels på forventninger. Nå begynner tallene og realitetene å tikke inn,og flere av aksjene har blitt grusa🙂Samme blir det med petronor, men motsatt.Når tallene tikker inn fremover og flere kjøp,er en stor kursoppgang uunngåelig. Så bare å ta det med ro
Redigert 12.07.2021 kl 10:45 Du må logge inn for å svare
Blygen
12.07.2021 kl 10:59 6075

Uten å være for "haussete", så mener jeg at kursen kan nå høyder opp mot 5-6 uten altfor mye motstand... selv har jeg et enda høyere mål, men å flagge det ville ha vært usaklig...
Ev88
12.07.2021 kl 11:06 6057

Teknisk og fundamentalt ser det bra ut nå. Skal disse dagene vi er inne i nå være begynnelsen på vår storslåtte reise da.
thief
12.07.2021 kl 11:08 6098

Ja,5-6kr er innafor,når de når målet om 30k i produksjon 🙂Spesielt om kjøpene,som tar oss dit,kommer uten noen særlig flere aksjer. Og som jeg har sagt før,så tydet siste presentasjon på at de hadde planer om nettopp dette.Gjøre kjøp med andre finansieringsmåter enn emisjon 🙂🙂De har kontaktene og økonomien til dette!Blir solid cash flow med dagens produksjon og ikke minst når den øker til rundt 5500fat innen 12mnd!
thief
12.07.2021 kl 12:06 5940

Olja godt ned i dag,men godt markedet ikke bryr seg om den,når selskapet heter PNOR 🙂I hvertfall på dager som denne,skulle gjerne sett at vi fulgte den på gode dager

Ja. Rart det der, men er verdt å ta med seg. Jeg er ikke like sikker som alle andre som uavlatelig snakker om 80 og 100 USD fatet.

Egentlig liker jeg ikke situasjonen helt for øyeblikket. Koronatallene for antall smittede pr. dag øker og er mye høyere enn for et år siden. Kan jo skyldes mer testing. Heldigvis er det ikke det samme med daglige døde, men nedgangen har flatet ut og tallene er fortsatt høyere enn på samme tid som i fjor. På tross av vaksinene. Flere land strammer til igjen og redselen for mutanter hvor vaksinene har begrenset beskyttelse mot øker. Enigheten innen OPEX+ er også på et punkt hvor den kan sprekke.

Da føles det tryggere å sitte med Petronor enn andre tilsvarende oljeaksjer. PEN og DNO ( de to andre jeg sitter i ) reagerer kontant og kraftig på synkende oljepris. Selvsagt er det ingen garanti for at ikke PNOR også gjør det etterhvert, men tendensen hittil har vært mye mindre utslag slik Tief beskriver det.

Håper selvsagt at jeg bekymrer meg unødig.
FkL
12.07.2021 kl 13:42 5754

Sannheten er jo at PetroNor tjener godt nesten uansett oljepris, eller i alle fall innenfor det skiktet jeg ser på som realistisk uansett verdenssituasjon. Det i seg selv er jo en stor trygghet. På et eller annet tidspunkt så må det jo dukke opp en variant det er dårlig dekning for, men jeg er ganske sikker på at dette ikke vi gi noe veldig stort utslag i oljeprisen. Utslaget vi så i kombinasjon med Korona og priskrig har jeg ingen tro på at vi ser igjen.

Når de er sakt så håper jeg selv ikke på priser opp i $100 selv om PetroNor da hadde tjent vanvittig med penger. Det er rett og slett ikke bra da det påvirker for mye annet i verden. Ideelt så tenker jeg at vi ligger meget godt på $70. MEN, da tok jeg av PetroNor-brillene et lite øyeblikk og løftet blikket :)
Blygen
12.07.2021 kl 23:27 5352

Sitter uansett stille i Pnor, lar meg ikke påvirke av kortsiktighet verken i oljepris eller tradervirksomhet...har dog mulighet til å øke dersom muligheten byr seg..:)
Redigert 12.07.2021 kl 23:29 Du må logge inn for å svare