Selskapsoppdatering - tranche 2a, 2b og rep emi

PNOR 09.07.2021 kl 12:38 19376

PetroNor E&P Limited
(“PetroNor” or the “Company”)

Issuance of Tranche 2a and Tranche 2b Private Placement Offer Shares, Subsequent
Offering update, mandatory notification of trade and mandatory disclosure of

PetroNor (OSE ticker: “PNOR”), the independent oil and gas exploration and
production company with a focus on sub-Saharan Africa, provides the following
corporate update.

Issuance of Tranche 2a and Tranche 2b Private Placement Offer Shares

Reference is made to the announcement released by PetroNor on 12 March 2021,
regarding completion of a NOK 340 million Private Placement associated with the
acquisition of an additional interest in PNGF Sud, Congo. The 224,727,273
ordinary shares related to Tranche 2a and 2b of the Private Placement have now
been issued, whereof:

138,763,636 ordinary shares for Tranche 2a of the Private Placement issued in
kind as consideration for the Symero transaction, and
85,963,637 ordinary shares for Tranche 2b of the Private Placement issued for

The shares issued under Tranche 2a and 2b have been issued under a separate ISIN
(ISIN AU0000140857) and will remain unlisted until the Listing Prospectus is
approved by the FSA and published by the Company.

Subsequent Offering update

As previously referenced in the announcement dated 12 March 2021, the Company
continues to contemplate a Subsequent Offering of new shares without tradable
subscription rights of up to 60,000,000 new shares in the Company at a
subscription price of NOK 1.10 per share. The contemplated Subsequent Offering
will be directed towards existing shareholders of the Company as of close of
trading on Oslo Euronext Expand on 11 March 2021 (record date 15 March 2021).
The final decision on the Subsequent Offering will be dictated inter alia by the
share price at the time of issuing the Listing Prospectus.

Listing Prospectus Timing

A combined Listing Prospectus for listing of the Offer Shares in Tranche 2a and
Tranche 2b and for the offering of shares in the contemplated Subsequent
Offering has been filed with the FSA and the Company is awaiting the second
round of feedback. The requirement to prepare pro forma information for the now
complete transaction with Svenska Petroleum Exploration AB, and transactions
subject to completion with Panoro Energy ASA and Yinka Folawiyo Petroleum
Company Ltd, have added complexity and input necessary from third parties to
prepare the Listing Prospectus, which was submitted to the FSA in June. The
Company has been informed that the FSA is presently dealing with a backlog of
prospectuses and a busy pipeline of activity during the summer vacation period,
and the process is therefore taking longer than previously anticipated.

The Company will provide the market with an update as soon as it has received
feedback on the prospectus.
Commenting on the update, CEO Knut Søvold said:

“We are pleased to have completed the private placement and look forward to
putting the capital to work in line with our stated growth strategy.

As a reminder, the acquisition of an additional interest in PNGF Sud, Congo and
the associated private placement strengthen our growth platform with solid
production and strong free cash flow, delivering a material impact to our
financials. The transactions also provide us with the necessary funding to cover
our enhanced share of the infill drilling programme at PNGF Sud which is
intended to further boost production and prove up reserves from this quality
asset. We are very pleased with the timing of these transactions given the
improving macro backdrop of strong oil prices which enhance the economics of the
project on a go forward basis, as well as the value accretive nature of the
transactions for our shareholders.”

Mandatory Notification of Trade

On 15 March 2021, the Company advised that the Private Placement allocation to
Petromal Sole Proprietorship LLC (“Petromal”) was corrected due to a rounding in
the USD/NOK rate used for conversion of the USD 18 million subscription by
Symero. As a result, Petromal’s allocation was reduced by 380,909 shares. To
offset this reduced allocation, on 8 July 2021, Petromal purchased 380,909
shares for NOK 419,000, equivalent to NOK 1.10 per share, from SpareBank 1
Markets AS. Following this purchase, Petromal owns a total of 481,481,666 shares
in the Company.

Mandatory Disclosure of Shareholdings

The Company had 1,056,028,924 ordinary shares prior to the issue of shares for
Tranche 2a and 2b of the Private Placement. Following the issuance of the
Tranche 2a and 2b shares, the Company has 1,280,756,197 ordinary shares in
issue. Following iussue of the Tranche 2a shares, Symero Ltd, a 100% owned
subsidiary of NOR Energy AS, has increased its shareholding in the Company from
0 (zero) to 138,763,636 shares, representing 10.8% of the total issued shares in
the Company, Symero Ltd thus crossing the 10% threshold for disclosure of
shareholdings. NOR Energy AS, through own holding of shares in the Company and
the shares owned by Symero Ltd, has increased its ownership and control over
shares in the Company from 143,555,857 to a total of 282,319,493, which
represents 22% of the total shares issued by the Company. NOR Energy AS has
thereby crossed the 20% threshold for disclosure of shareholdings.

Shareholdings by Major Shareholders

Following issue of the shares in Tranche 2a and 2b, major shareholders of the
Company own the following number of shares:
Shares as at % Private Placement Share Purchase Shares as at %
7 July 2021 shares issued 8 July 2021 9 July 2021
Tranche 2a & 2b

Petromal Sole
LLC* 395,137,120 37.4% 85,963,637 380,909 481,481,66

Symero Ltd** - - 138,763,636 - 138,763,636

Nor Energy AS***
Direct 143,555,857 13.6% - - 143,555,857
Indirect via
Symero Ltd - - 138,763,636 - 138,763,636
Subtotal 143,555,857 13.6% 138,763,636 - 282,319,493

Total Shares
in issue 1,056,028,924 100% 224,727,273 - 1,280,756,197

* Non-Executive Chairman, Mr. Alhomouz is the CEO of Petromal LLC
** Symero Ltd is the 100% subsidiary company of Nor Energy AS
*** Nor Energy AS is a company controlled jointly by CEO Mr. Søvold and former
Director, Mr. Ludvigsen, through indirect beneficial interest. Further,
45,000,000 shares are held by Gulshagen III AS and 45,000,000 shares are held by
Gulshagen IV AS, both companies controlled by Mr. Søvold through an indirect
beneficial interest.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section
5-12 the Norwegian Securities Trading Act.


For further information, please contact:
Knut Søvold, Chief Executive Officer
Chris Butler, Group Financial Controller

Media Contacts:
Ben Romney
Tel: +44 207 466 5000

About PetroNor E&P

PetroNor E&P Limited is a sub-Saharan focused independent oil and gas
exploration and production company listed on Oslo Euronext Expand with the
ticker PNOR. PetroNor holds exploration and production assets offshore West
Africa, specifically the PNGF Sud licenses in Congo Brazzaville, the A4 license
in The Gambia, the Sinapa (Block 2) and Esperança (Blocks 4A and 5A) licenses in
Guinea-Bissau, the Rufisque Offshore Profond and Senegal Offshore Sud Profond in
Senegal (in arbitration) and OML-113 in Nigeria (subject to completion).
Redigert 09.07.2021 kl 12:52 Du må logge inn for å svare
21.07.2021 kl 17:31 3119

Deilig å se selgersiden være litt mer kostbar i dag. Forhåpentligvis er det begynnelsen på en trend som gjør at vi kan begynne klatringen for fullt.
Redigert 21.07.2021 kl 17:32 Du må logge inn for å svare

Og den fortsatt opp etter børslukk. 72,3 nå.
21.07.2021 kl 20:30 2930

Men et oljeselskap er ikke akkurat fremtiden heller i følge MGD m flere partier i Norge og internasjonalt. Hva gjør PNOR for å møte den grønne fremtiden?
21.07.2021 kl 23:02 2773

Olje er faktisk fremtiden i mange år fremover og siden vår produksjon er i Afrika så betyr det svært lite hva MDG eller andre måtte mene. MEN vi har selvfølgelig grønne satsinger og mer vil komme. Det første er å gjøre om flaring, som i dag bare brennes opp, til brukbar energi i Afrika. Gass til strøm som vil erstatte diesel og olje. Dette vil kutte utslipp og forurensing betraktelig i de områdene det gjelder. PetroNor har også et stort program for humanitært arbeid der en prosentdel av overskuddet går til nærområdene der vi har produksjon. Mye bra lesestoff på websidene og i presentasjonene vedr. dette.
Redigert 21.07.2021 kl 23:14 Du må logge inn for å svare
22.07.2021 kl 11:05 2474

Olje styrker seg igjen og som jeg skrev tidligere så var jeg overrasket over at den gikk så mye ned. Tror noen glemte realitetene og at OPEC+ økningene frem i tid er helt nødvendige.

Oil prices rise on signs of tightening supplies

LONDON, July 22 (Reuters) - Oil prices rose on Thursday, extending strong gains made in previous sessions on expectations of tighter supplies until the end of the year as economies recover from the coronavirus crisis.

"Some soft spots have emerged in the oil demand recovery, but this is unlikely to change the outlook fundamentally," Morgan Stanley said in a note.

But demand was still set to outstrip supply in the second half, leading Brent prices to trade in the mid to high-$70s per barrel for the remainder of 2021, Morgan Stanley said.
Redigert 22.07.2021 kl 11:13 Du må logge inn for å svare
22.07.2021 kl 12:23 2374

Kina rasler med sablene:

Og Iran har åpnet ny oljeterminal, så de slipper problemene i Hormuz stredet.
22.07.2021 kl 21:34 2104

Tror ikke vi kunne fått noen bedre partner enn Perenco eller hatt hovedproduksjonen i noe bedre land enn Kongo. Begge har som mål å øke produksjonen kraftig og her er det ikke snakk om å skalere ned noen petroleumsindustri. Den skal skaleres opp. Flotte samtaler mellom Perenco og oljeministeren i dag.

«The meeting with the responsible minister is part of the Congolese government's agenda, which wants to boost national oil production, with production stagnating at 270,000 bpd.»

«He suggested that the authorities and the Perenco company are considering all possibilities, either an increase in production, or the development of certain oil fields, or the improvement of the investment policy. "Perenco's oil vision in Congo is to support its production, to increase it, to bring in drilling rigs so as to better do our job as an oil producer," added the oil director.»
22.07.2021 kl 22:11 2021

Vi er perfekt posisjonert for fremtiden.Blir ingen restriksjoner i Afrika/Congo 🙂Afrikarabatten burde forsvinne,når dette er stedet å være for oljeproduksjon fremover.Er så utrolig mye som ikke er innbakt i kursen til PNOR, at det er vanskelig å ramse opp.I forhold til hva pnor har levert(ledelse/eiere),og hvordan fremtiden ser ut mtp vekst/inntjening og triggere,er denne uten tvil en av de mest underprisede oljeaksjer på ose.Helt utrolig at ikke dette er snappet opp for lengst!Istedenfor kjøpes aksjer på lykke og fromme,uten folk vet noe som helst om fremtiden mtp inntjening.I pnor har man mye mer fakta og realistiske tall å forholde seg til.Og de viser allerede at aksjen er veldig billig.Skulle i tillegg målet til petronor om 30k i produksjon innen drøye 2 år slå til,er aksjen billigst på hele ose.Med få/Ingen nye aksjer på veien mot 30k,er kurs på 5-7kr helt realistisk. Og i den siste presentasjonen får man klart inntrykk at finansiering til nye kjøp kommer uten ny emisjon.Men med hjelp fra institusjoner og at betalingen gjøres med en del av produksjonen som kjøpes🙂PNOR kommer garantert til å skape store aksjonærverdier. Det er jo helt klart i interessen til de store eierene i petronor, med Abu Dahbi i spissen!
22.07.2021 kl 23:35 1889

Pnor har alt som skal til for et aksjekursen burde få et kraftig løft. Men selskapet er notert på feil børs. Få førende investorer er interessert i selskaper notert på Eu.Expand.
23.07.2021 kl 09:01 1666

Mulig de ikke bør kalle seg «førende investorer» dersom de ikke ser muligheter utenfor de faste A4 linjene.

Du skal se den reiser seg i dag, d e jo freddan😊
23.07.2021 kl 09:17 1612

Nå er det vanskelig å konkludere med noe slikt verken den ene eller andre veien, men uansett så flytter vi til hovedlisten. Vi får se hvilken effekt det har. For min egen del så tenker jeg at det å tjene penger trumfer plasseringen :)
23.07.2021 kl 09:26 1582

Er det bestemt å flytte til hovedlisten? Når?
Da vil det bli en helt annen interesse for aksjen. Garantert!
23.07.2021 kl 11:00 1418

Slik som denne blir presset ned? Haha nei ingen tegn til at denne skal opp i mine øyne.
Få vekk rep.emi som har tatt latterlig lang tid.
Listing på hovedlisten.
Neste kvartalsrapport.
Da kan vi snakke

23.07.2021 kl 11:07 1391

Vi skal flytte til Norge og til hovedlisten. Siste plan var vel H1 2021, som nå er passert. Det er derfor å anta at det er like rundt hjørnet.
23.07.2021 kl 11:13 1375

En mini-rep-emi som bare venter på godkjenning bør ikke stå i veien for at «førende / profesjonelle investorer» ser de faktiske verdiene i selskapet.

Ha en trivelig fredag🥂
23.07.2021 kl 11:38 1322

Det er nok ikke eimen som tngder mest. Fond og porteføljeforvaltere kjøper ikke i unoterte og Ex. Noterte aksjer.
Kommer det en dato for hovedlistenotering og kursen fortsatt ligger på disse nivåer, så kjøp med begge hender før noteringen.
23.07.2021 kl 11:42 1310

Får seg nok et godt hopp opp,når den kommer på hovedlisten. Da kan folk handle aksjen på ASK også,blir ganske sikkert et større kjøpepress!Og noteringen kommer vel i forbindelse med godkjennelse av prospektet.Og det burde ikke være langt unna.
Redigert 23.07.2021 kl 12:19 Du må logge inn for å svare
23.07.2021 kl 11:54 1281

Når vi kommer på hovedlisten og repemien er tilbakelagt sier mange at kursen vil eksplodere. Jeg forstår ikke helt da at man ikke tar en inngang før disse eventene, når man vet at det er rett rundt hjørnet. Men hver sine vurderinger.
23.07.2021 kl 13:28 1178

Den inngangen har mange av oss allerede tatt.
23.07.2021 kl 18:35 975

FAR oppgir i sin oppdaterte presentasjon at de kommer til å selge seg ned eller ut av lisensen i Guinea-Bissau. Tidligere presentasjoner har vist planer for drilling. De selger også lisensen i Australia og ser ut til å gå 100% for Gambia.

«Commence farmout/sale of Guinea-Bissau asset»
Redigert 23.07.2021 kl 18:35 Du må logge inn for å svare
23.07.2021 kl 19:13 928

Der var olja tilbake på $74. Helt lekkert.
23.07.2021 kl 19:14 920

In its latest results update, FAR also revealed that it is working with PetroNor, the new operator of the Sinapa (block 2) and Esperança (blocks 4A and 5A) licenses offshore Guinea-Bissau to finalize the 2022 work program and budget by the end of October. FAR aims to farm down its interest with the commitment well due to be drilled before October 2023.

The partners are reviewing a potential well location for the 2023 campaign with the Atum prospect the main drilling target.

PetroNor is also assessing the commerciality of the shallow-water, 13.4-MMbbl Sinapa discovery and the West and East Sinapa prospects (potentially 72 MMbbl combined) for a joint development with Sinapa.
23.07.2021 kl 22:45 755

Spennende case dette, som på sikt kan bli solid!
Vil vel bare ligge å vake litt opp og ned denne, mellom 1,12-1,22.. Det er uansett ikke før 2022 man potensielt vil kunne få noe større kursdrivende.
23.07.2021 kl 23:43 691

Caset er allerede solid og i og med at aksjen i dag er så underpriset så er potensialet stort på kun dagens verdier. Det har allerede skjedd mye i denne aksjen og ledelsen har levert flere store triggere som ikke har fått uttellingen det fortjener på kursen. Det er forventet flere store triggere allerede i 2021. Se egen tråd for triggerlisten. Det vil nok være en jevn strøm av nyheter frem mot 30.000 bpd. Vi kommer definitivt ikke til å måtte vente til 2022 for å få store kursdrivende nyheter.

Ikke noe større kursdrivende nyheter før 2022? Da kjenner du ikke selskapet godt nok. Styreleder sa på siste presentasjonen at aksjonærene kan forvente en større kursdrivende nyhet innen 2021. I tillegg til dette er jo triggerlisten full, bare det å få gjennomført repemien og kommet over på hovedlisten vil presse kursen betydelig oppover. Sistnevnte er jo nyheter som forventes å være rett rundt hjørnet.

Litt spennende med denne lisensen som allerede har funn og store prospekter. Spennende å se om de følger begge spor.