HEX - prisingen av HEX's "stand alone business" på Oslo Børs


Har påpekt dette før, og vi snakker helt klart om vedvarende absurditet når det gjelder prisingen av Hexagon Composites på Oslo Børs.

Nå er scenarioet helt ekstremt, og noen må nesten sette et søkelys på det som foregår i Hexagon Composites aksjen på Oslo Børs. Så da får det får bli meg, og jeg velger kun å la tallene tale så får hver og en mene hva man vil... Uansett vinkling er nemlig faktum at regnestykkene jeg nå presenterer er 100% fri for synsing fordi jeg i disse kun benytter konkrete, kontrollerbare, kjente variabel-verdier (aksjekurser, totalt antall aksjer i selskapene og konkret, prosentvis eierandel av aksjer i annet børsnotert selskap).


Sluttkurser og market caps 12.07.2021:

Hexagon Composites:
36.26 NOK
Market cap: (36.26 NOK * 200 202 559 =) 7.259 milliarder NOK

Hexagon Purus:
42.210 NOK
Market cap:
(42.210 NOK * 229 092 239 =)
9.670 milliarder NOK

Hexagon Composites eier 74.71% av aksjene i Hexagon Purus =>

Verdi Hexagon Composites's eierpost i Hexagon Purus: (9.670 milliarder NOK * 0.7471 =)
7.225 milliarder NOK =>

Market Cap Hexagon Composites's "stand alone business": (7.259 milliarder NOK - 7.225 milliarder NOK =)
0.034 milliarder NOK = 34 millioner NOK =>

Aksjekurs Hexagon Composites "stand alone business" (34 000 000 NOK : 200 202 559 aksjer =)
O.17 NOK = 17 øre


Og dette er det Oslo Børs i dag priser til 17 ØRE pr. akje:

CFOs guiding er slik (senest gjentatt under Q1 2021 i mai):

FY2021:

Omsetning: 3.5 milliarder NOK
EBITDA: 400 millioner NOK
(meget sterk vekst vis a vis FY2020)

2022 - 2025:

Årlig omsetningsvekst YOY > 15%
EBITDA > 10%

Under Capital Markets Day 11.januar 2021 gikk CEO sogar (mye) lenger enn CFO og sa:

"Hexagon Agiltys adresserbare marked er forventet å firedoble seg frem til 2025, og vi har iallefall ambisjon om å forsvare dagens markedsandel..."

Markedet er ikke interessert i å høre på det CEO Jon Erik Engeset og CFO David Bandele kommuniserer til markedet i det hele tatt. Uvisst av hvilken grunn, men markedet ignorerer dette fullstendig og velger istedet å nullprise Hexagon Composites's "stand alone business".

Helt ekstremt! Sensasjonelt! Hvor er finanspressen?


Hexagon Composites Capital Markets Day, 11.januar 2021:

https://hexagongroup.com/press/hexagon-capital-markets-day-2021/


29.6.2021, 08:00 · GlobeNewswire

Hexagon Composites ASA: Updated company presentation with focus on the renewable natural gas (RNG) market opportunity

https://www.globenewswire.com/NewsRoom/ReleaseNg/400973842


Redigert 12.07.2021 kl 22:45 Du må logge inn for å svare

Og fremdeles er det noen som sier at markedet har alltid rett!
Polfarer1
13.07.2021 kl 01:03 2216

Elleville dager. Løp og kjøp. Denne absurditeten kan ikke vare evig.

Ja, markedet bestemmer nå en gang prisen på en aksje da, men 17 øre aksjen i HEXs egen virksomhet kan vel iallefall ikke kalles en stiv pris?
Redigert 13.07.2021 kl 01:25 Du må logge inn for å svare
Polfarer1
13.07.2021 kl 01:22 2189

Og det villeste er at i disse ørene så er da hele LPG sylinder businessen inkludert. Altså melk og brød omsetningen til Hex. Er vel rundt 800 mill i året i omsetning bare der
Polfarer1
13.07.2021 kl 01:27 2183

Det er gruppens minustall i Q1 som selskapet har fått svi for. Mange regner vel med at Q2 også blir svakt. Men vi som er long bryr oss mest guiding og da føles bra å kunne kjøpe mer og mer nå.

https://cdn.hexagongroup.com/uploads/2021/05/HEX-Q1-2021-Report.pdf

"Our cashcow" som ledelsen kaller den.

Og RNG (renewable natural gas/fornybar naturgass) omfavnes jo nå fra alle hold som den øyeblikkelig tilgjengelige løsningen som innebærer reduksjon av klimagassutslipp som virkelig monner og samtidig er konkurransedyktig på pris! Dermed er det slett ikke ueffent å være soleklar global markedsleder innen gassbaserte drivstoffsystemer slik Hexagon Composites's Hexagon Agility jo er.
Redigert 13.07.2021 kl 10:45 Du må logge inn for å svare

EBITDA på 87 millioner NOK i Q1 var vel noe over forventning i et kvartal som ble guidet som soft under CMD 11.januar i år. CFO Bandele guidet der 3 x strong growth for årets tre gjenstående kvartal Så lenge de står ved guidinga gjengittt i trådstart er alt såre vel.
Redigert 13.07.2021 kl 01:47 Du må logge inn for å svare

Kommer til å oppdatere denne tråden nå og da ettersom jeg hardnakket vi hevde at jeg med det bringer helt sensasjonell informasjon til torgs.

At man kan få hele Hexagon Composites's virksomhet for noen få kroner aksjen eller som på dagen for trådstart noen øre (17 øre den dagen, for å være presis), ja det er iallefall hva jeg velger å kalle sensasjonelt.

Presenterer heretter kun status for dagen. Formlene for utregning og hvordan selskapet guider for FY2021 og videre for 2022 - 2025, finner dere alt om i trådstart.

Det er kun å putte dagsaktuelle aksjekurser inn i formlene i trådstart og regne ut, og det er nettopp det jeg har gjort.


Status 14.07.2021:

Sluttkurs Hexagon Composites: 34.70 NOK
Sluttkurs Hexagon Purus: 38.800 NOK

Setter vi disse aksjekursene inn i formlene i trådstart og regner ut, finner vi Oslo Børs's prising av Hexagon Composites's "stand alone business" onsdag 14.07.2021:

Aksjekurs Hexagon Compisites: 34.70 NOK
- Verdi eierpost i Hexagon Purus pr. aksje:
33.17 NOK
------------------------------------
= Aksjekurs Hexagon Composites "stand alone business" : 1.53 NOK
==================
Redigert 15.07.2021 kl 08:26 Du må logge inn for å svare

Har rappet masse fra robotgærningen under 34 i dag. Man må bare utnytte det irrasjonelle som foregår.

-Antydning til reversal i Us hydrogen i går


Er det noen som har en fornuftig forklaring på hvorfor Comp er så svak? Selv om fossilt skal fases ut,
så logger da dette langt frem i tid, gassdrift vil uansett i en lengre overgangsperiode bli viktig.

RNG skal ikke fases ut, vil bli en økende og viktig del av skiftet fremover.
Framtia
16.07.2021 kl 11:36 1601

Problemet er at meglerhus og analytikere ikke klarer å reservere seg! Først presentererr Hex purus negative tall, noe som er greit nok og forventet....Det som er spesielt og på grensen til kriminelt er at samme husa, legger de negative tallene fra Purus sammen med Grønne tall fra Hex Comp...Da kommer begge selskapene ut med røde tall og negativiteten tas ut to ganger! Dette vet jeg flere har reagert på og tatt opp med sine respektive plattforms forvaltere...Makan til dårlig journalistikk og analytisk evneveikhet!

Ja, det er i sannhet kjipt å bivåne hvordan man herjer i aksjen til et så bra og veldrevet selskap som dette. Et sterkt voksende selskap (på kort, mellom og lang sikt) som tjener penger med ekstremt gode fremtidsutsikter som klar global markedsleder (innen bl.a gassbaserte drivstoffsystemer til bilindustrien) innen vår tids desidert sterkeste megatrend, reduksjon av klimagassutslipp. Er fristende å kalle det som pågår på børsen en skam.

Når det er sagt, har jeg aldri vært borti enklere valg av strategi når det gjelder investering i et enkelt selskap. For meg er nå det eneste som gjelder her å sitte med mest mulig aksjer NÅR kursen snur nordover.

https://hexagonagility.com/
Redigert 17.07.2021 kl 15:06 Du må logge inn for å svare
monitor1
17.07.2021 kl 16:28 1352

Selskapet brenner av mye penger, og det er jo kjennemerket til Engeset. Også i Saferoad gjorde han det samme, og finansdirektøren overtok vel stolen hans etter en stund for å rydde opp i rotet. Det er bare å se på regnskapstallene, men i denne kirken skal man jo ikke snakke om slikt. Sålenge de ikke har positiv cash flow, hvor skal de hente penger ifra når de må storinvestere fremover for å vokse? Han lover store marginer for inneværende år, og det må han holde. Om cash flow ikke snart er betydelig på positiv side, så må Engeset gå for ikke å ødelegge selskapets fremtid. Q2 er hans tentamen, og består han ikke må det ikke bli eksamen for ham i q3). Jeg holder fast ved at de enten må få inn en profesjonell leder, eller selge til en ledende aktør. ( Saferoad ble solgt til slutt....uten Engeset`s herjinger, hadde de kanskje selv vært et overtakende selskap).

Man må ha mye kapital i ryggen om man skal vokse seg stor og feit, og slik han nå snart har holdt på i hele sitt liv, så havner regningen for dårlig økonomisk styring på aksjonærenes bord. En sunn bedrift tjener penger. Den eneste som tjener gode penger nå er Engeset og hans krets, med flere og flere aksjer og opsjoner. Å prøve å fiske storlaks med bambusstang og en 1000 snelle er sjelden vellykket.
Siste gang de fikk en storlaks på stanga ( tysk bilprodusent), så røk stanga, fordi de ikke hadde gjort hjemmeleksa si...

Dagens aksjepris gjenspeiler vel nettopp at de fleste ikke har tro på Engeset. Markedet de er i er det ikke noe gærnt med.
Redigert 17.07.2021 kl 17:01 Du må logge inn for å svare
kelle
19.07.2021 kl 12:21 1101

Vi må da vel være i nærheten bunnen nå ?? Vel tre uker til 2. kvartalsresultatet og utsiktene fremover.
kelle
20.07.2021 kl 10:23 926

Var nok bunnen vi så i går. Er det noen som har sett på hva vi kan forvente av 2. kvartals resultatet? Det har vel begynt å tikke inn inntekter av noen av alle avtaler de har inngått det siste halve året..