Forventninger Q2


Ja nå nærmer Q2 fremleggelsen seg med stormskritt.

Fra Q1 var salget omtrent slik:
SAN ca 11 mill
Enzymer til forskning etc ca 14 mill
Enzymer til covid 19 tester etc ca 16 mill

Slik jeg oppfattet Holter så kunne vi forvente mer stabile leveranser til test produksjon fremover ettersom mange små selskaper nå var luket ut og en leverte mer stabilt til etablerte aktører. Delta varianten av viruset ser imidlertid ut til å ha forsterket behovet for testing. Jeg tipper 15-20 mill i dette segmentet.

I Q1 ble SAN solgt fra «gammel» produksjonslinje, fra Q2 ble det solgt fra ny produksjonslinje med 100x større batcher. Iløpet av Q3, Q4 og Q1 var salget av SAN nesten stabilt på 10-12 mill, jeg tror vi her vil få et hopp med de større batchene. Tipper 20 mill fra SAN

Forskning og utvikling var i Q1 preget av oppstart fra lock down, usikker på om dette vil fortsette i Q2 eller om alle kjøpte i Q1, men tipper ca 10 mill.

Så mitt bet fir salg i Q1 bli i området 45-50 mill.
Nyansettelser tror jeg kommer for fult i Q3 så Q2 vil ha beskjedne utgiftsøkning tipper ca 15 mill.
Da blir ebit ca 30 mill.
Godt over analyser vil jeg tro 😀
rufus01
31.07.2021 kl 16:14 10059

Syns dine estimater virker sannsynlig, og dersom resultatet blir i det området du skisserer så vil iallefall jeg være godt fornøyd. Og jeg tror kursen vil holde seg godt og kanskje stige litt, alt etter hva som kommer av fremtidsutsikter. Ser ut som at kursen mer eller mindre har stabilisert seg på ett nivå som signaliserer forholdsvis høye forventninger til Q2. Og det blir spennende og se om vi ser tendenser til markert økende salg av SAN som vi alle forventer fremover...

Jeg har salg iområdet 60-65. Ugiftsøkninger til produksjon flere ansatte ca 20 mill og ebita 40-45 mill. Mener at de nå har startet leveranse til vaksineproduksjon. Hvor mye av dette som kom på 2Q er vanskelig å si. Omsetningen kan være langt større.
Ben1234
02.08.2021 kl 22:18 9500

Salg : 26 mill
Ebitda : 12 mill
CPH11
03.08.2021 kl 09:15 9305

Jeg har ikke store forventninger til Q2 og jeg tror mange får skuffet deres meget høje forventninger. Jeg vil ikke undres om kursen er i 80'erne igen i September måned.
Salget vil svinge. Ikke kun svinge op ad.

Mit maksimale bud er:
Salg: 30 mill
Ebita: 18 mill

Q3 bliver mere spændende. Der skal vi se SAN 2.0 salg, fuld effekt af de to (forhåbentlig godkendte) vacciner andre større gennembrud bør også give udslag på omsætning fra Q3.
rufus01
03.08.2021 kl 10:16 9209

Og danskene er seg selv lik, er det ikke den ene så er det den andre. Personlig ser jeg ikke bort fra at Q2 kan overraske i positiv rettning ;)
Andreas
03.08.2021 kl 16:08 8978

CPH11 - det der blir vel omtrent på linje med det "utrolig" gode 2. kvartal 2020. Det kan man vel være meget fornøyd med?
rufus01
03.08.2021 kl 18:41 8859

Det er tydeligvis viktig for alle danske aksjonærer i AZT å skru ned forventningene i forkant av alle presentasjoner. Man kan jo bli skuffet må vite og det er ikke bra. For selge i forkant kan de jo ikke for da må de betale skatt, og det kan jo også være at deres "realistiske" forventninger ikke slår til. Kan ikke være greit og være dansk aksjonær i norge, det er mye å tenke på gitt....:)
Fünke
03.08.2021 kl 20:41 8706

Jeg forventer at SAN-salget kneppes et hakk opp. Langt i fra full blomstring, men det er mange SAN kunder i det terapeutiske gen-markedet, samt vaksinemarkedet som er et skritt nærmere ferdigstillelse av deres behandlingsprodukt. Det hat klart og tydelig blitt kommunisert at behovet for SAN øker i takt med utviklingen. SAN har hatt en jevn rask vekst siden lansering og det er absolutt ingenting som taler i mot at veksten skal stoppe. Usikkerhetsmomentet er stigningstakten. Slik jeg tolker presentasjonene fra da SAN ble særskilt omtalt, så vil veksten være eksponentiell noen år frem i tid da ingen genbehadlingsmetoder hvor SAN benyttes er kommersiell. Det har faktisk vært lagt stor vekt på at de fleste av disse kundene fortsatt er på et relativt tidlig stadie.

Et enkelt banalt eksempel på dette er at Holter sier at en kommersielt produkt vil handle SAN for mellom 5 og 10 MNOK pr år. De har over 100 kunder. Helt forenklet om man fryser dagens bilde av situasjonen vil SAN kunne omsette for 1 milliard i et best case scenario(umulig da det er godt kjent at ikke alle slike studier når et kommersielt nivå). Jeg tror uansett best case scenario for SAN er bedre om man tar tiden i betraktning som feks at SAN HQ 2.0 er lansert og at markedet for SAN fortsatt er i tidlig fase og at vi knapt har sett starten av en raskt voksende genterapiæra. Dette forbeholder at AZT er fremme i skoene og med på den raske utviklingen i dere kunders teknologi. Det har AZT tradisjon for å være og de har utviklet enzymer i forkant av kundenes behov.

Alt jeg skriver her er basert på hva som er presenter ved kvartalspresentasjonene. Jeg tar forbehold hvor jeg skriver «jeg tror». Det er mine tanker. Husk nå også på at der kun SAN vi snakker om her. Nåværende andre produkter, samt de fremtidige er egne kapitler.
Redigert 03.08.2021 kl 20:44 Du må logge inn for å svare
oppturen
03.08.2021 kl 21:43 8638

Du overser noe svært viktig.
De 100 + kundene har ikke kun en produktkandidat hver, flere kunder har mange produkter under utvikling parallelt.
Typisk salgstall på 5-10 mill er pr produkt ikke pr kunde.
😀
Fünke
03.08.2021 kl 22:10 8581

Se der. Enda bedre😊 Jeg spør meg ofte når jeg tenker på det om det rett og slett er for godt til å være sant? Har jeg misforstått noe? Eller er vi bare veldig heldige som forstår dette?
oppturen
03.08.2021 kl 22:33 8524

Jeg tror ikke salg til testutstyr vil gå ned hverken i Q2 eller Q3, tipper det testes flere nå enn noen gang
Andreas
03.08.2021 kl 22:35 8529

Kursutviklingen den senere tid kan vel tyde på at det er andre som tenker samme tanker ?
R_offe
03.08.2021 kl 23:05 8492

Så det er ingen som er fristet til å selge AZT-aksjene i forkant, for deretter kjøpe billige AZT-aksjer etter Q2 fremleggelsen??

;=)
Redigert 03.08.2021 kl 23:05 Du må logge inn for å svare
Fünke
03.08.2021 kl 23:29 8444

Jeg har blitt sittende igjen med litt skuffelse flere ganger enn jeg har blitt positivt overrasket ved de siste 10 års Q-presentasjoner. Men siden Q3 2019 har tingenes tilstand endret seg, så det er 50-50 for meg. Og det er ikke godt nok for spekulering. Uansett er jeg en investor, ikke en spekulant. Da sover jeg bedre og i det lange løp er risk/reward på min side.
R_offe
04.08.2021 kl 01:13 8350

Jeg tør heller ikke satse på et salg i forkant, for deretter satse på dårlig Q2...
Da velger jeg istedenfor å avvente til etter Q2 og kjøper flere aksjer dersom kursen skulle dumpe.. På lang sikt er jeg positiv til dette selskapet.
Trøsten får ihvertfall være at dersom jeg realiserer gevinst i forkant av Q2, så blir det et helvetes skattekrav i 2022 (IKKE ASK-KONTO), uansett hvor mange "billige" aksjer jeg skulle fått kjøpt ved et skuffende Q2..

Siden jeg har gjennomsnittlig inngang på under 10'ern så er dette mine alternativer:

Selge i forkant --- Positivt Q resultat --Skattekrav + kjøpe tilbake aksjene dyrere
Selge i forkant --- negativt Q resultat -- Skattekrav + billigere aksjer

Ikke selge i forkant --- Positivt Q resultat --- verken eller....
Ikke selge i forkant --- Negativt Q resultat -- mulighet for å kjøpe fler aksjer på dipp..

Sånn er nok realiteten for flere gamle travere her inne, som har sittet i aksjen i mange år..
Redigert 04.08.2021 kl 01:15 Du må logge inn for å svare

Har du sjekket om det er mulig å flytte aksjene dine over i ASK, uten å at det utløser et skattekrav ?
R_offe
04.08.2021 kl 01:54 8319

Det var en periode man faktisk kunne gjøre dette.. Men forlengst utløpt..
R_offe
04.08.2021 kl 01:57 8334

https://www.skatteetaten.no/person/skatt/hjelp-til-riktig-skatt/aksjer-og-verdipapirer/om/aksjesparekonto-ask/

Overgangsregler for 2017, 2018 og 2019
Ved overføring av aksjer/andeler fra kontohaver til aksjesparekonto, skattlegges dette som om aksjen/andelen blir realisert (solgt). Dette gjelder fullt ut fra og med 2020. Aksjonæren blir da skattlagt for gevinster og får fradrag for tap. Overføringen blir ansett som et innskudd på kontoen. Størrelsen på innskuddet settes til verdien av aksjen/andelen som legges til grunn ved gevinstberegningen.

For å lette overgangen til ordningen med aksjesparekonto, ble det vedtatt overgangsregler for årene 2017, 2018 og 2019. Overgangsreglene for disse årene ga adgang til å overføre aksjer og aksjefondsandeler med skattemessig kontinuitet uten realisasjonsbeskatning.

Husk at produksjonskapasiteten økte med 100 ganger på SAN fra medio mars. Her har det ikke vært produksjonsbegrensninger i Q2. Dette vil slå veldig positivt ut på resultatet. I tillegg var det bedre kontroll på coronaen, noe som gjorde at kunder kunne konsentrere seg om andre produkter.
De signalene jeg får i Tromsø er at folk kjøper og mener at dette blir et godt Q. En del vet nok hva de snakker om. Selg gjerne dere som ikke tør sitte. Det er nok kjøpere nok.
Redigert 04.08.2021 kl 15:25 Du må logge inn for å svare
oppturen
04.08.2021 kl 09:24 8078

100x ikke 100%
100x er 10.000%
:-)

Tipper: omsetning: 52mill (102mill ) Ebit: 26mill (51mill )

Reithera kom med virkningsgrad på hele 99% 12.Juli.21, og 29.Juni kom de med gode resultater ifra Fase 2. Så det kan være mulig at Reithera faktisk har begynt å bestille inn til den faktiske produksjon allerede i juni, dvs at det kan dryppe en god del omsetning på Q2,som nå kommer. De har allerede avtaler på ca 300millioner doser (Europa & Afrika ),mulig jeg har glemt noen, bare si ifra så legge vi til. Men la oss si at de bestiller inn enzymer til ca 10% av det de skal levere ila neste år på Q2. Da vil jeg tippe omsetningen blir slik: Salg (52+50) 102mill Ebit 51mill. Her ser Dere hvor utrolig lite som skal til, før Salget tar helt av. Husk at hvis de skal levere 300mill doser neste år, og de fordeler dette likt pr. Q. Så vil det bli 300/4= 75mill doser pr Q. med start senest Q4 2021,men mest sannsynlig Q3 i år. 75millioner doser tilsvarer ca 123millioner i økt salg, dette er utenom de forventede ca 40mill pr.Q. Så når dette er i gang vil vi ligge på ca 160 millioner i salg pr. Q, KUN for de få avtalene Reithera allerede har inngått før de er helt klar.

Regnet 5% av selvkost pr. vaksine for Enzymer. Se tidligere tråd for underlag.

PS: vi har også et ukjent selskap som også bestiller fra AZT. Ukjent hvilke avtaler de har på gang med Markedet.
Redigert 09.08.2021 kl 13:46 Du må logge inn for å svare

Jeg hr start på Sanofi inne på 2 Q. ReiThera kommer nok i slutten av Q3.

Er vi sikre på at Sanofi er vår berømte ukjente paralell kjøreren til Reithera ?
Vet du hvor mye evt de skal levere av doser i nærmeste fremtid ?
R_offe
09.08.2021 kl 14:51 7413

Reithera har jo stoppet helt opp foreløpig... De mangler fortsatt finansiering til fase 3.. Italienske myndigheter var vel regelrett forbanna over at Reithera hadde "disponert tidligere støtte feil"..
R_offe
09.08.2021 kl 14:57 7393

Det er likevel verdt å merke seg at det fort kan komme positive nyheter...
https://shippingposition.com.ng/africas-covid-vaccine-project-takes-a-step-forward-with-bottling-agreement/

Men foreløpig så er mye usikkert...

Logistikken med mRNA vaksine i Afrika... ..glem det...

Her har viralvector en større sjanse...
Redigert 09.08.2021 kl 14:59 Du må logge inn for å svare

Noterer meg at det blir diskutert hvorvidt man burde sitte stille gjennom kvartalspresentasjonen eller ei og det er et legitimt spørsmål nettopp fordi statistisk på et generelt grunnlag så har det ikke vært lurt, men ingen regel uten unntak.

Det man burde se på er hvordan kursutviklingen har vært i forkant for ofte så kjøres den såpass mye at et greit resultat allerede er innbakt når talla fremlegges og hvis så - så har trenden vært at den faller i etterkant nettopp fordi det meste allerede ble innbakt i forkant og dernest fordi det er 3 måneder til neste fremleggelse.

Min erfaring med dette caset er at dette ofte har skjedd - at kursen går en del i forkant og således faller i etterkant. Er for tiden ikke aksjonær her, men ville bare dele min erfaring - lykke til med hva dere enn velger ... ;)
R_offe
09.08.2021 kl 15:24 7304

https://www.nature.com/articles/d43978-021-00089-4

Her står det litt ut i teksten:

The court was dissatisfied with the fact that the investment wasn’t limited to the activities strictly related to the development of the vaccine, but also included the purchase of the firm’s headquarters.

........

Kanskje dette er en av årsakene til at de sliter med fase3 fiansieringen..??
R_offe
09.08.2021 kl 15:26 7295

Rischioso:

Dette skjedde ikke sist gang... Danskene hadde lyst til å gjøre som du skrev,og takket være det danske rigide skattesystemet, ble de reddet fra en skikkelig fadese..
R_offe
09.08.2021 kl 15:30 7283

For min egen del har jeg funnet ut at det blir "kostbart" å likevel kunne tjene noen kronestykker på å selge i forkant, for deretter kjøpe billigere etter Q2...
Med en snittpris på rundt åtter'n, blir det et skattesmell uten sidestykke i 2022, dersom jeg skulle ha dumpet ut godt over 80k med aksjer idag.. Nei takk..

For det er vel de "første aksjene" som "blir solgt først" og ikke de siste som er kjøpt i 2021.. Er det ikke slik reglene er??
Redigert 09.08.2021 kl 15:33 Du må logge inn for å svare

Jeg trodde alle norske her hadde ASK konto. Da skatter du bare dersom du tar ut mer penger enn det du har satset. Du kan selge alt, ha pengene på ASK konto til du investerer igjen uten å betale skatt.

Takk for kilde, har lest igjennom. Og ikke helt enig med deg i at det har stoppet helt opp. De sier jo at de ikke var helt begeistret på hvor noe av pengene tok veien, men de sier også dette:

After the ruling, MISE said that it was open to contribute to ReiThera’s vaccine project, but no solution has been announced so far.

Så nå er det nok byråkratiet mot staten som tar litt tid, vil nok bety litt forsinkelse med finansieringen ifra staten.
CPH11
12.08.2021 kl 09:36 6547

"Den pessimistiske dansker" er ikke helt alene med sin vurdering.
Her er Labull's forventninger.
Nästa vecka rapporterar $AZT sin Q2a. Jag tror man landar strax över 30 miljoner i omsättning och kanske 13-14 miljoner i EBIT


Det manglet ikke på pessimister før 1Q heller. Fra midten av mars 100 doblet produksjonen av SAN. Litt av dette kom med på Q1, men det er nå produksjonskapasiteten for alvor slår ut. Nå er de i stand til å levere mer i forhold til det markedet krever. ReiThera må vi nok vente et kvarta til neste Q , men nr 2 er vel i produksjon. På verdensbasis er det og testet langt flere i Q2 enn Q1. Dette slår og positivt inn på resultatet. Vi blir positivt overasket sier folk i Tromsø.
Redigert 12.08.2021 kl 10:19 Du må logge inn for å svare
CPH11
12.08.2021 kl 10:40 6409

100 doblet produktionsKAPACITET. Der er en væsentlig forskel.
Jeg ved ikke om der er testet mere i q2 end i q1. Jeg tænker også at testkit brugt i q2 er er produceret (i hvert fald AZTs bidrag) i enten q4 eller q1. Testning vil falde meget kraftigt. I Danmark er vi på under halvt så mange test, som da vi havde flest. I Tyskland skrotter de nu gratis test til ikke-vaccinerede. Det samme vil nok ske i Frankrig og UK.
Vaccinen fra Reithera er imo stadig 50/50. Den anden ukendte kan være mange forskellige. F.eks. kunne det sagtens være den danske. Det håber jeg, da den har stort potentiale som booster vaccine.
Der er måske plads til 2-3 vacciner mere på verdensplan. J&J og AZ forsvinder eller bliver til 3. lands vacciner.
Uanset er det fejlagtigt at tro at vacciner vil give et gigantisk udslag i AZT's omsætning. De har selv sagt at omsætningsniveauet for blockbuster drugs er 5 - 10 mio NOK.
AZT er 'mange bække små'.

Anyway, Hvis det er sandt hvad du siger, at der går positive rygter fra Tromsø er det selvfølgelig et godt tegn. Lidt info siver altid ud.

Jeg håber du får ret og jeg tar fejl.
oppturen
12.08.2021 kl 11:26 6368

«Blockbuster drugs» ?!?
Hvordan klarer du å få «et vanlig produkt som når markedet vil typisk omsette» til å bli ovenstående ??
CPH11
12.08.2021 kl 11:35 6363

Jeg er ret sikker på at Jehtro har svaret dette på et spørgsmål hvad en omsætning af et blockbuster drug. Muligt jeg tar fejl.