Haaj Norge

Som lovet i sidste uge hermed mit bud på hvad vi kan vente af resultat.

Vi: Focuss, LondonManden og OpgangKommer er tilsyneladende de eneste på forum som tror på positivt Q3 resultat -- Merlin og Oregon skal nok have beskyttelses briller på inden de begynder at læse indlægget. Indlægget bærer nok præg af at jeg har 95% af mine investeringer bundet op på PHO -- og kun frie midler.
Jeg vil prøve at bearbejde de fakta/tal og forhold som vi kender og holde dem op på Q3, modtager gerne indspill og kommentarer.

Der skete et markant Paradigme skifte da PHO skiftede navn til The Bladder Cancer Company det hænger sammen med alle de regulatoriske ting som er faldet på plads gennem slutningen af 2017 og start 2018 -- PHO fremstår i dag som en ren salgsorganistion trimmet fri for alt forskning -- det vil sige at vi ikke kan bruge bakspejlet til så meget da det ny Paradigme starter i 2018 med den sidste knast på plads Survelliance 16. maj i år.

Der er meget tænderskæren og gnislen fra trolde og nisser når kursen bevæger sig 25% fra toppen og aktien Shortes -- der er ikke sket noget fundamentalt siden fremlæggelse Q2, da vil vi have set en børsmelding, vi har trods alt en ansvarlig ledelse der ikke informeret om dit og dat -- men man kan gå ind på hjemmesiden der findes mange lækre nyheder siden sidste kvartals regnskab.
Bare for en ordens skyld -- markedet bestemmer altid prisen på aktien.

Da jeg ikke vil kikke i bakspejlet længere tilbage end 1. januar 2018 men vælger at lytte til de informationer vi får fra tid til anden -- og hvad er det ??
Dahl og Bellete har gentagne gange sagt og skrevet at vi har accelererende vækst, sidst har de skrevet det de stillings opslag til Q direktør og Area mannager hvor de bruger ord som "Farmasieventyr" og international susses, da de søgte CEO blev det gentaget, senest i går vi så en særdeles positiv artikel i E24, har ikke set på aktionær listen -- men hvis det er sandt at Vidar har købt aktier i PHO, ja så for vi ikke bedre købs anbefaling -- om nogen har Vidar Hansson tråde til direktions gangene og de røgede bestyrrelse lokaler, mærkeligt at det først sker nu, men han blev måske taget lidt på sengen med Q2, med den større stigning.
Vi ser utallige links som Dymea og Jaxxi er sande grave mestre i at fremtrylle, hvor amerikanerne hyller det blå lys, Cyswiev op over skyerne og kalder det Gull standart.
Vi får simpelthen ikke flere, bedre og "hints" om at "Her går det godt" og der er fremdrift i US.

Hvad ved vi:
Scope -- skelner ikke mellen Rigid og Flex -- altså total
Q1 113 Q2 130 -- Q3 +10 i følge Cyswiev. com
Estimat Q3 er at vi ved at ikkke alle klinikker ønsker opføres på Cyswiev.com og vi må gå ud fra at de klinikker der har rigid ikke kommer på listen igen hvis de køber Flex, så den tidligere 60/40 regel syntes at vende merer og mere til 40/60 reglen
Det vil sige de 10 scope som nylig er opført i Q3 sættes til 40% det vil sige nye udplaceringer er 10/40x60=25 scope Jegr bruger 23 styk i min udregning
Total scope udgang Q3 er altså 153 styk

Brugshyppigheden er i følge Bente Bazooka 9. august 2018 beregnet til 16,8 for Q2 og 15,1 for Q1 = difference på 1,7
Med acccelreende vækst og udbredt kendskab (MSA sygehuse skal trække her), antages det at væksten også vil påvirkes i Q3. BH sættes til 19,0 (latterlig lav)

Salg i US perioden 19 X 153 X 8200 nok = 23.800.000 NOK

EBITDA for Q2 var faktisk positiv: 0,7 mio -- bed derer mærke i det -- så alt andet lige i Q3 ekstra omsætning går på bundlinjen i Q3 --- MEN

Ipsen forventes at stramme røvballerne og sælger lidt mere, Norden forventer jeg lidt højere vækst og øvrige Verden må hjælpe lidt på det.
Total vækst 2 mio for 3 ovennævnte
Det vil sige samlet salg for de 3 anslået til: NOK 31,6 mio (Q2 29,6)
+ US salg Q3 bliver 31,6 + 23,8 = NOK 55,4
Q2 er opgjort omkostninger for at holde driften igang til NOK 40,2 mio
Driftsbesparelse gennemført på NOK 13 mio årligt vil sige besparelse pr. kvartal er 13/4 = Nok 3 mio
Nyansatte sælgere i US i kvartalet sættes til 4 styk -- 1 sælger koster anslået NOK 2 mio ??
Omkostning i kvartalet for nye sælger NOK 2 mio

Da kan vi regne forventet EBITDA for Q3
Total omsætning Verden: NOK 55,4 + de 3 mio i besparelse = NOK 58,4 mio

Udgifter:
Running Comp. NOK 40,2
Nye sælger US NOK 2 Mio
Total udgift Q3 NOK 42,2 mio

EBIDA for Q3: 58,4 - 42.2 = NOK 16,2 mio !!!!!!!!!!!!!!!!!


For de som har højde skræk kan man fratrække 25% til sommerferie usikkerhed i US -- Da bliver omsætningen i US 31,6 - 25% = NOK 23,7 -- dere kan så selv lave regnestykket.

Det der kommer i Q4 som belaster regnskabet er: Ny CEO med tildeling af Aktier og optioner, flere sælger i US samt ny Q Direktør og Area Mannager -- men de kommer ikke til at belaste med fuld Q4 da de bliver ansat i perioden.

Det ligner merer og merer et ginialt træk af Dahl at tage strukturelle omkostninger på 13. mio i Q2 da alle ekstra indtægter går direkte ned på bundlinjen i Q3 !!!

Vælger EBIDAT -- da det er før skat og afskrivninger -- dem har vi jo taget og ingen skat :-)

Glemte at lægge de NOK 0,7 i EBIDAT fra Q2 oven i tallet -- skidt pyt --- overskuddet er alligevel så stort at det drukner

Dansken
Super Duper optimistisk lige før regnskabet :-)
Godt man ikke er Short :-)