DNO: P/E 4 og Genel: P/E 6,7 og synkende ved oljepris 65 USD+

PaleRider
DNO 03.08.2021 kl 14:09 51401

OPPDATERT 6.9.21

Det er mange som forklarer DNOs verdsetting i markedet med risiko i KRG. Det kan da være interessant å sammenligne DNOs verdsetting med Genel Energy.

Genel Energy opererer (nesten) kun i KRG. De har andeler i Tawke-feltet og har under 1/3 av produksjonen til DNO.

DNO produserer også i Nordsjøen, og produksjonen derifra er vel rundt 15 kbopd og kommer opp i 25 bopd med Brasse.

HVA ER P/E FOR DNO OG GENEL ENERGY
Basert på H121. Ganger med to, men H221 bør bli mye bedre pga. oljepris. Det innebærer at P/E faller.
P/E H121: DNO (fra siste rapport) = 7,9 kr / 0.11 USD x 8,8 kr/USD x 2 = 4
P/E H121: Genel Energy (fra siste rapport, i cent) = 125 / 9.3 x 2 = 6,7

Så tross risiko, tross at DNO har solid oppside med Brasse, Baeshiqa og leteprogram, så er DNO kun verdsatt til 60 % av Genel Energys P/E. Oppsiden er bare nesten 70%. Det er rabatten sin.

Genel har selvfølgelig også oppside fra Sarta, Qara Dagh, Bina Bawi and Miran men dette er felter i KRG.
Redigert 06.09.2021 kl 15:27 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
19.08.2021 kl 18:08 8200

Det kan du takke ett lavt volum for aksjen er kontrollert av daytradere og short. Daytradere billigst mulig inn dyrest ut. De lemper til short som får presset kursen ned! Når Olja går nordover igjen øker volumet!
Redigert 19.08.2021 kl 18:08 Du må logge inn for å svare
Anywhere
20.08.2021 kl 09:02 7870

Ikke lenge nå før DNO har kontanter nok til å kjøpe opp 100% av seg selv om aksjekurs blir stående her!
Slettet bruker
20.08.2021 kl 10:03 7750

Mange dager med nedgang nå. Når olja går nedover så raser Dno mens oppover så stoppet det fort. Hvordan skal Dno nå 10kr igjen? Faller som et korhus og mossa sitter på sidelinjen og er like taus. Husker for noen år siden mossa sa Dno ikke burde vært under 20kr, det mener han ikke i dag…..tipper han vil ha den under 5kr for å by på resterende aksjer rundt 5kr ! Den mann vil ikke aksjonærene godt !
HAS
20.08.2021 kl 10:56 7643

På tide å slutte å klage på ledelsen? Kursen er et resultat av situasjonen i bransjen, og svinger litt etter oljepris og traderakrivitet. Det sitter mye kompetente folk både i styret og i ledelsen ellers. Selskapet har mye spennende på gang, og her er det snakk om litt tålmodighet. Positive meldinger kan komme når som helst:-)
PaleRider
20.08.2021 kl 11:33 7593

Noen fabler om at DNO har en dyktig ledelse.
Våkn opp! Se på kursen. Den totalhavarer. Ned nye 2% i dag. På ei uke er kursen ned 16%.

Hva er det som får folk til å tro at DNO har en god ledelse når aksjen prises ekstremt svak?
DNO verdsettes lavt fordi P/E er lav. Investorene er ikke villig til å betale en normal pris for hver krone DNO tjener.
DNO har med dagens kurs på 7,5 en P/E på 3,8 kr.
Det er et tegn på massiv mistillit i markedet. Investorer er ikke villig til å kjøpe DNO på brannsalg.
Ser en på prisen og P/E så synes det som om markedet har null tro på at DNO kan få til noe med noe som helst av letebrønner etc.

Siden Genel har en P/E på over 6 tross i dagens slakt pga. KRGs håpløse behandling av Genel og deres assets på Bina Bawi and Miran PSCs og DNO P/E på 3,8 kan ikke dette forklares av risiko ved KRG.
Det er ganske utrolig at et selskap som har langt mer riko pga. kun inntekter fra cowboyene i KRG skal ha en P/E som er over 55% høyere enn DNO.
Skulle DNO hatt lik P/E som Genel, så skulle kursen vært= 7,5 kr x 6/3,8 = 12 kr.
Avviket mellom 12 kr. og dagens kurs på 7,5 kr. tilskriver jeg hovedsakelig DNOs elendige ledelse, herunder at de ikke engang klarer å gjøre som Genel Energy og notere DNO på LSE og ikke bare på casinobula OSE.
Så hva er det folk her ikke skjønner?

Er det styreformannen du mener er spesielt dyktig? Er det elendig informasjon og dårlige kjøp og dårligere salg du sikter til. DNO er nå verdsatt til nesten det DNO betalte for Faroe Petroleum. Det betyr at det ikke er skapt ei krone i verdi i DNO på 3 år. Eller er det at du liker at han sitter på begge sider av bordet og selger ting han eier dyrt til DNO? Høyt priset RAKP-rask i bytte mot ekstremt lavt prisede DNO-aksjer. En lav pris han selv må ta et stort ansvar for. Det er verre enn det, for med en slik kurs så er verdiene av alt annet nesten helt borte. Enkelt sagt: Verdiene er fordufta. Eller er det det at han ikke klarer å notere DNO på en børs som kan få ned svingningene? Eller er det det at han ikke leverer noe avkastning, men skal ha blant OSEs største styrehonorar. Et honorar han sikkert selv dikterer. Eller er det at han ikke engang klarer å starte tilbakekjøp av DNO-aksjer når aksjen prises katastrofalt? DNO har mer enn 4 mrd. i kassa og klarer ikke bruke ei krone på tilbakekjøp. I stedet får daytradere, shortere og annet fritt spillerom til å knuse kursen. Store kjøpere synes helt skremt bort. Det er ikke det minste rart når en ser hvordan styreformannen holder på. Eller er det dømmekraften og anstendigheten du sikter til. Styreformannen ga tidligere styreformann BGL sparken. Grunnen var lav kurs, enda jeg tror den egentlige grunnen var at han ville ha all makt. Selv gir han seg blant børsen høyeste styreleder lønn - og kursen den er kanskje verre enn den var under BGL. Det til tross av at den underliggende inntjeningen er langt høyere enn den var under BGL.

Eller er det resten av styret? De synes ute av stand til å gjøre noe som helst. Ikke så rart det når styreformannen har all makt.

Eller er det CEO du sikter til? Jeg har knapt hørt han si ett ord.

Det er bare tull å skryte av ledelsen. Den leverer ELENDIG. En av de aller svakeste på OSE. Det sier ikke lite.


Redigert 20.08.2021 kl 12:16 Du må logge inn for å svare
tradecommander
20.08.2021 kl 11:56 7550

Selv om jeg er enig i mye av det du skriver om at ledelsen har sin del av ansvaret for den veldig svake utviklingen i aksjekursen de siste årene så må du ikke glemme at Genel Energy er i en net cash posisjon, mens DNO er i en net debt posisjon. Det har også sitt å si for kursen. DNO betaler fortsatt over 8% rente på 700 mill usd, så lenge de ikke reduserer gjelden. De har neppe motsvarende avkastning på den likvide delen av balansen, så jeg tenker det tross alt er lurt de reduserer gjelden så raskt som mulig først. Deretter bør de komme med betydlig utbytte til aksjonærene på regulær basis. Med tanke på den svake utviklingen i mange år gir dette mest mening slik jeg ser det.
Redigert 20.08.2021 kl 12:04 Du må logge inn for å svare
PaleRider
20.08.2021 kl 11:57 7556

Det virker ikke som om du vil skjønner. Jeg tror du kunne evnet det, men du vil bare ikke.

DNO følger IKKE oljeprisen. DNO dundrer ned når oljeprisen er litt ned. Men stiger knapt når den er opp. Det samme med børsen.
Resultatet er at mens DNO prises ekstremt lavt så er både oljepris og børser på svært høye nivåer.
Dagen i dag er et eksempel per nå er DNO ned 4 ganger så mye som oljeprisen.

Ta en kikk på denne. Den underbygger den elendige utviklingen til DNO relativt til oljepris og andre oljeselskaper på kort og lang sikt.
Dere kan hente ut denne informasjonen selv på: https://investor.dn.no/#!/Ravare/C1/BrentSpot og sammenlign med selskaper.

Siste 5 år: Brent 35%, OSE 84%, DNO -15%, Aker BP 166% og Equinor 73%
Siste 3 år: Brent -9%, OSE 25%, DNO -55%, Aker BP -0,6% og Equinor -3%
Siste år: Brent 50% OSE 32 DNO 39% , Aker BP 42% og Equinor 33%
Siste 3 mnd: Brent 2%, OSE 3%, DNO -18%, Aker BP -5% og Equinor 0
Siste uke: Brent -4,8%, OSE -1,8%, DNO -9%, Aker BP -4% og Equinor -2%

Hvis en ser på avkastningen siste 5 eller 3 år så har det vært en total katastrofe å investere i DNO relativ til å investere direkte i olje, etter indeks eller i andre oljeselskap med mindre risiko. DNO følger IKKE oljeprisen opp. Kun ned. Nivået på DNOs kurs relativt til oljeprisen er en katastrofe.

Hvis en ser på utviklingen den senere tid for DNO er den også særs svak. Elendig.

Utviklingen er også elendig om en ser på DNOs verdsettelse målt ved P/E relativt til Genel, Lundin, Exxon etc. Den er sikkert det også relativt til Aker BP og Equinor, men det gidder jeg ikke å finne ut.

Så nå har dere fått muligheten til å se. Det bør være en øyeåpner. Men noen vil ikke se. Andre makter ikke å se. Jeg har kun sympati med sistnevnte. Jeg har imidlertid forsøkt å være til hjelp, så godt jeg kan.

Det eneste positive er at DNO BØR være et godt kjøp på dagens kurs fordi den er billig målt mot inntjening, potensiale, peers, andre oljeselskaper etc.
Det er imidlertid en grunn til elendig pris, og det er en elendig ledelse etter min vurdering. De klarer ikke engang å starte tilbakekjøp av aksjer når DNO har over 4 mrd. kr på bok og aksjen og kursen og verdsettelsen tilsier at DNO-aksjen er på BRANNSALG. De skal vel ut å kjøpe dyrt, dårlig og på toppen av sykelen igjen som med Faroe Petroleum. Det er bare en ting å si til det at noen insiterer på å kjøpe dyrt og avstår fra å kjøpe billig: INKOMPETANSE. Eller noe som er verre, som jeg ikke vil sette ord på.

God sensommer,

Jonky
20.08.2021 kl 12:06 7533

Tror kanskje det ble litt gresk informasjon for HAS. Koselig med slike meninger ut fra løse luften. Dyktig ledelse hvis man vil få store verdier til å forsvinnne helt ja😄
PaleRider
20.08.2021 kl 12:06 7548

Det å sitte på 4 mrd. i cash og ha noe over 6 mrd. kr i lån samtidig og betale over 8% rente over lang tid, ja det tror jeg knapt noen vanlige ordinære folk hadde gjort.
Jeg har bare ett syn på det. Manglende handlekraft og manglende kompetanse.

Problemet er bare det at ledelsen kanskje sitter og lurer på om de skal kjøpe noe dyrt, dårlig på toppen av sykelen igjen, som med Faroe Petroleum. DNO er per i dag verdsatt til litt over det DNO betalt for hele Faroe Petroleum. Det vitner bare om elendigheten. Det er vel derfor de sitter på en haug med penger, mens de ikke klarer å bruke ei krone på tilbakekjøp av billige DNO-aksjer. De vil vel heller kjøpe noe dyrt og dårlig. De betaler heller ikke ut det stusselige utbyttet på 20 øre slik at aksjonærene kan kjøpe DNO-aksjer når de er billig.

Eller kanskje RAKP skal kuppe DNO. Lav kurs. At DNO har masse cash og mer kommer med skatterefusjon og inntekter gjør det mulig. Desto lavere noen kan få kursen i DNO, desto billigere blir det. Det er da viktig å ikke gjøre noe som helst som kan få opp kursen og få fram verdiene.
Desto lavere kurs og desto mer undervurdert DNO er og desto mer cash DNO sitter på, desto mer sannsynlig mener jeg det er at RAKP kupper DNO til en lav pris.
- Hva ville dere selv gjort? Hvis målet var å tjene mest mulig.

Jeg ville ikke gjort det. Det er mer enn penger i verden.
Aksjonærene som har delt på risikoen bør ta del i verdiskapingen og verdiene.

Det er imidlertid mulig styreformannen har et annet syn på saken. Fusjonen med RAKP hvor DNO måtte betale dyrt for RAKP-rask kan tilsi det.
Det samme kan det at styreformannen ga tidligere styreformann BGL sparken. Grunnen var lav kurs, enda jeg tror den egentlige grunnen var at han ville ha all makt. Selv gir han seg blant børsen høyeste styreleder lønninger, og kursen den er kanskje verre enn den var under BGL. Det til tross av at den underliggende inntjeningen er langt høyere enn den var under BGL.

God sensommer.
Redigert 20.08.2021 kl 12:23 Du må logge inn for å svare
HAS
20.08.2021 kl 12:33 7495

Ledelsen i DNO har en historikk som burde gjøre det unødvendig å dokumentere kompetanse. Det er uforståelig at de har intensjoner om å kjøre selskapet i grøfta. Det er like uforståelig hvor mye tid og energi noen bruker i dette forumet på et case som de oppfatter så helsvart....:)
PaleRider
20.08.2021 kl 12:45 7470

Er det dette som underbygger ditt syn om kompetanse - at en investering i DNO har vært total katastrofe:
Siste 5 år: Brent 35%, OSE 84%, DNO -15%, Aker BP 166% og Equinor 73%
Siste 3 år: Brent -9%, OSE 25%, DNO -55%, Aker BP -0,6% og Equinor -3%

Eller er det den elendige verdsettelsen relativt til Genel, andre oljeselskaper eller oljepris?

Eller er det geniale kjøp og salg? DNO er i dag verdsatt til nesten det DNO betale for Faroe Petroleum.
DNOs felt i KRG synes da å være verdsatt til 0.
Det er ingenting annet enn massiv ødeleggelse av aksjonærverdier om en skal se hen til børskurs.

Eller er det presentasjonene av kvartalsrapportene til styreformannen og formuleringer som en fot på gassen og en på bremsen, flaggshipp eller en CEO som sier nær sagt - ingenting? Er det deres evne til å selge inn DNO og dets verdier du sikter til. De har mislykkes totalt om en ser på børskurs. Innsalget av letekampanjen ser jeg ikke spor etter.

Eller er det tvangssalget av dyre RAKP-assets til DNO i bytte mot svakt prisede DNO-aksjer.

Eller er det det at DNO sitter på masse cash og samtidig betaler store summer på dyre lån, ikke kjøper tilbake aksjer, eller ikke gir utbytte?

Vær vennlig å begrunn hvorfor ledelsen er dyktig. Både styreformannen, styret og CEO. Om ikke annet, så skal DU være svært dyktig om du har en god begrunnelse.

Hvorfor skriver du her? Har du noen gode begrunnelser for hvorfor DNOs ledelse er dyktig? Eller skal vi ha blind tiltro til deg. Og se helt bort fra at avkastningen de siste 5 og 3 år i DNO er tragisk.

Hvorfor jeg skriver her: For å lese andres og dele egne synspunkter. Det er vel derfor en er på et børsforum, eller hva?
Eller er dette et sted for fundamentalistiske heiagjenger?

Alle som eier aksjer i DNO bør være opptatt av hva som skjer i DNO om dagen. Børskurs er en side av det.
Alle som vurderer å kjøpe DNO-aksjer bør være opptatt av det samme. Det synes imidlertid som om det ikke er noe poeng å kjøpe enda siden kursen krakker nå snart daglig. Noe billig blir billigere.

Det er mulig noen har tungt for det.

OPPSUMMERT
DNO-aksjen er på kurs 7,5 kr veldig veldig billig målt mot inntjening (PE), og oppsiden verdsettes ikke i det hele tatt. Bl.a. mulige funn.
Problemet er at DNO synes å bli stadig billigere. Rabatten er ekstrem også relativt til Genel Energy med mer risiko. DEN rabatten tilskriver jeg DNOs ledelse fult og helt. De har ikke engang klart å få notert DNO der Genel Energy er notert og således også på et annet sted en på Oslo Børs casino hvor svingningene er ekstreme og gir økt risikopremie og lavere kurs. Med en verdsettelse som Genel Energy som har mer risiko, så skulle DNO i dag hatt kurs på 12 kr. I stedet må vi finne oss i en kurs på 7,5 kr. Send et takkekort til ledelsen og takk for billige aksjer du også.

Så hva er det du ikke skjønner, eller vil skjønne?

God sensommer,


Redigert 20.08.2021 kl 13:00 Du må logge inn for å svare
Stokk Dum
20.08.2021 kl 13:18 7400

13:32 Stokk Dum: Slettet pga usaklig innhold.

mvh
Redigert 20.08.2021 kl 13:33 Du må logge inn for å svare
PaleRider
20.08.2021 kl 13:29 7364

En mindre investor kan aldri bestemme kursen i et selskap med en viss omsetning.
En mindre investor kan kun regne på om en investering synes god eller dårlig, og om risikoen står i forhold til reward.
Når dette er gjort, så kan en ta mindre gode og gode bets.
Det faktiske resultatet avhenger imidlertid av så mye. For DNOs del: oljepris, gasspris, om KRG betaler, om de finner olje, børsen generelt, renter, valutakurs osv. Og sist men ikke minst om styret og ledelsen klarer å gjøre det de er satt til å gjøre: Skape verdier, synliggjøre verdiene og styre risiko.

Alle risikofaktorene jeg nevner har gått i pluss for DNOs del de siste åra. Bortsett fra EN: Et styre og en ledelse som svikter. Totalt. Det begrunner jeg med prisingen relativt til Genel Energy og andre oljeprodusenter. Sektoren har i tillegg fått svi for grønnvaskingen, men det er ingen grunn til at DNO skal prises så ræva relativt til andre oljeselskaper og Genel Energy.

Så jeg mener at jeg tok et OK veddemål, men styret og ledelsen ikke gjør det de skal og bør. Totalt tafatte. Når de gjør noe, så faller det ofte dårlig ut som M&A.

Her er resultatet:
Siste 5 år: Brent 35%, OSE 84%, DNO -15%, Aker BP 166% og Equinor 73%
Siste 3 år: Brent -9%, OSE 25%, DNO -55%, Aker BP -0,6% og Equinor -3%
Redigert 20.08.2021 kl 13:33 Du må logge inn for å svare
PaleRider
20.08.2021 kl 13:59 7333

Ditt hovedbidrag er å vise til "tålmod". Ellers ser jeg fint lite substans.

Har det lønt seg med "tålmod"?
Siste 5 år: Brent 35%, OSE 84%, DNO -15%, Aker BP 166% og Equinor 73%
Siste 3 år: Brent -9%, OSE 25%, DNO -55%, Aker BP -0,6% og Equinor -3%
Siste år: Brent 50% OSE 32 DNO 39% , Aker BP 42% og Equinor 33%

DNO SMADRES nå. Ned nye 3% i dag. Godt over det dobbelte ned av oljeprisen.16% på ei uke.
Noen har tungt for det. Men når DNO synker mer enn det dobbelte av oljeprisen og nesten 10 ganger så mye børs.
Og ikke stiger mer enn det dobbelte av oljepris og børs når de er opp, noe DNO ikke gjør.
Så er resultatet en smadret aksjekurs over tid.
Redigert 20.08.2021 kl 14:00 Du må logge inn for å svare
Stokk Dum
20.08.2021 kl 14:19 7349

Re: Har det lønt seg med "tålmod"?
Svaret på det er både ja og nei.

mvh
kvirrevi
20.08.2021 kl 14:23 7349

Skal si du har fått blod på tann palerider...... Side opp og side ned med spydige kommentarer, nedlatelser og negativitet. Ikke vet jeg hvor mange avsnitt du har skrevet om DNO siste par ukene, alt sammen negativt, og i ekstrem grad repetisjon, Ta gjerne en kikk på hvor mye du repeterer deg selv, hva er hensikten, tror du det hjelper at vi leser det mange ganger. Også skriver du negativt om andre som skriver, igjen og igjen.

Jeg har hørt det er noen som blir tilfredsstilt av slikt, tror ikke du er en slik. Tror det er tid for at du tar en fot i bakken nå.

Stor cashflow de neste 6 mnd. fremover i tid (ca. 60 MUSD i innbetalinger fra Kurdiske myndigheter månedlig og 130 MUSD i tilbakebetaling av skatt fra norske myndigheter og betaling for olje produsert i Nordsjøen (inkl. overlift) gjør at DNOs kasse kommer til å "strutte".

For meg som ser positivt på DNOs utvikling på kortere sikt er det spennende å se hva selskapet vil gjøre av finansielle beslutninger (utbytte, nedbetaling av gjeld, tilbakekjøp av aksjer) og om det også kommer mer strategiske handlinger for å øke produksjonen og virksomheten i årene fremover. Kjøpet av andelen i Baeshiqa-lisensen var en slik handling.

Nå har det meste blitt negativt her inne, og det er egentlig merkelig. Jeg tror du har mye av skylden til dette Palerider, og det ser ut til at du tar sorgene på forskudd. Dette i en situasjon der DNO er ett av selskapene der det virkelig ser lyst ut fremover hva angår kontantstrøm, overskudd og annen utvikling.


Redigert 20.08.2021 kl 14:34 Du må logge inn for å svare
PaleRider
20.08.2021 kl 14:41 7296

Hva er dette for et innlegg?
Jeg forholder meg til SAK: Det gjør IKKE du.

Det er til sak en skal forholde seg på et debattforum, eller hva?
Du får opprette en egen tråd, da. Du kan kalle den "Hurra for DNO - no matter what".
Eller "DNO er en KJEMPEINVESTERING". No matter what. History does not matter AT all.
På slike tråder blottet for substans og argumentasjon kan folk lire av seg:
- DNO følger oljeprisen
- DNO har kjempebra ledelse
- Alt går bra
- Og alle andre eventyr og drømmerier.
- Mens investeringen ser ut som et mareritt.

Det fremstår som om du kun vil se det positive og være heiagjeng. Se på kursen og kursutviklingen. Den er katastrofal.
Mange glemmer et helt sentralt poeng. Når det som nå er masse selgere og kursen legges i ruiner, så er det en grunn til at de selger.
Så får heller alle de som kjøper tro at de er genier.
Tar de en titt tilbake i tid, så ser en at en investering har vært en katastrofe.

Så er det mulig framtida blir bedre. Kanskje det. Det er imidlertid langt fra sikkert. M&A kan fort rasere den oppsida du ser.
Det kan være at RAKP vil gjøre et godt kjøp og kommer med et skambud på DNO.

Jeg har pekt på at alt bør tilsi en langt høyere kurs.
Det går imidlertid stikk motsatt vei. Kursen knuses. Du kan se bort fra det, men det er fakta.

Det at DNO skal motta enda mer penger nesten 190 mill. USD rundt 1,7 mrd. kr. ifølge deg gjør det enda mer UTROLIG at de ikke klarer å gi utbytte nå, starte tilbakekjøp eller noe annet. Og at kursen kollapser totalt.

De vil med dine tall da snart sitte med 6 mrd. i cash og 6 mrd. i gjeld.
Det er ikke mange oppegående folk som sitter og har 100 000 kr i banken, og samtidig betaler forbrukslånrente på en gjeld på et lån på 100 000 kr.
Det er vel ingen som ville applaudert en slik tilnærming.
Bortsett fra heiagjengen "No matter what" her, som ikke ser det at DNO har et fantastisk potensiale, men prises som søppel.
Samtidig vil de selvfølgelig IKKE se etter grunner til at det er sånn at noen kaster ut aksjene sine på stadig lavere kurser og kjøperne ikke strømmer til på brannsalget av DNO-aksjer. Kanskje det brenner? Se bort fra virkeligheten. Ikke forsøk å forstå den. Fortsette å drøm,

God natt,

Og

God sensommer,
Redigert 20.08.2021 kl 14:50 Du må logge inn for å svare
kvirrevi
20.08.2021 kl 15:02 7247

Jeg følger ikke denne tråden lenger, du får diskutere med alle de andre som liker din stil

Fortsatt god natt til deg også.
Fluefiskeren
20.08.2021 kl 16:40 6964

« Kurdistan terminates two Genel licences
Kurdistan has issued a notice to Genel Energy that it intends to terminate licences on Bina Bawi and Miran. Kurdistan has issued a notice to Genel Energy that it intends to terminate licences on Bina Bawi and Miran.

The London-listed company said it believed the Kurdistan Regional Government had no grounds for this decision. The company said it hoped to continue operations under its production-sharing contracts (PSCs) but would seek compensation if it became necessary.

First, Genel will issue notice of dispute to Kurdistan on each PSC.»

https://www.energyvoice.com/oilandgas/middle-east/exploration-production-middle-east/344188/kurdistan-licences-genel-terminate/

Prewia
20.08.2021 kl 16:42 6975

Hur lågt kan den falla,finns ju ingen fundament bakom detta bolaget tjänar bra med pengar, marknaden behandlar dem som konkurs bolag,
Kåre Grønn
20.08.2021 kl 17:11 6979

Ingen grenser for hvor langt ned så lenge alle shorter grunnet Norges fokus på grønt... DNO tjener godt, så har intet med realiteten å gjøre. Skittent marked.. God helg!
PaleRider
31.08.2021 kl 16:41 5919

DNO fortsetter sin tragiske utvikling på børs. Ned 3% i dag. Seks ganger OSE og mer en oljeprisen.
Dagens omsetning er tragisk den også. Den vitner om total mangel på oppmerksomhet. Det er enkelt å styre kursen ned når det omsettes for rundt 17 mill. kr.
Sånn blir det når ledelsen er totalt ute av stand til noe som helst. Totalt ute av stand til:
- å kjøpe noen aksjer selv.
- å sette igang tilbakekjøp
- å informere på en måte som selger inn selskapet og får fram verdiene

Når oljeprisen/børs er opp, følger knapt DNO etter. Men når oljeprisen/børs er litt ned, så krakker DNO.
Resultatet er at DNO er på krakkpris nivåer nå mens oljeprisen er svært høy, nesten 72 USD og børsen er nær all time high.

Aksjen er totalt feilpriset. P/E er på 3-tallet. På 3 år vil da selskapet ha tjent inn selskapsverdiene, om ting fortsetter som nå.

Se på utviklingen. DNO følger verken børs eller oljepris eller oljeselskaper. DNO lever i en egen verden, hvor kursen raser når oljeprisen/børs er litt ned, og DNO stiger ikke når de er opp. Resultatet er svakere og svakere nivåer på kursen.
Siste 3 år: OSE 25%, Brent -8, DNO -50%, EQNR -1%
Siste 6 mnd. OSE +11%, Brent +13%, DNO -6%, EQNR 14%
Siste 3 mnd. OSE +2. Brent +2%, DNO - 15%, EQNR -0,5%
Siste mnd. OSE 0, Brent -2%, DNO -9%, EQNR 6%
Siste uke OSE -1%, Brent 0, DNO -0,5%, EQNR 0%

I andre selskaper hvor aksjonærene har noe å si, så hadde den tragiske utviklingen fått konsekvenser for styret og ledelsen. Det skjer ikke i DNO siden noen ga all makt til styreformannen. En ser hvordan den brukes.

Hvis oljeprisen tar en ny runde ned til 65 USD, så skal vel DNO under 6kr?
For siden å selvfølgelig ikke hente seg inn når prisen stiger igjen.
Slik skapes lavere og lavere nivåer.

Alt ligger til rette for at RAKP kan kuppe DNO på billigsalg.

DNO fremstår som en totalt fiasko målt ved børskurs.
Styreformannen har et stort ansvar for det. Han har all makt, og leverer ingen avkastning verken ved kurs eller ved utbytte.
Masse uklarheter. Sist med innkallingen til obligasjonsmøtet.
Redigert 31.08.2021 kl 16:47 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
31.08.2021 kl 18:31 5848

Teoretisk 23 dager igjen her til TD. Bra potensial på 26 -80 mmboe

https://energi24.no/nyheter/up/dno-har-spuddet-gomez



Anywhere
01.09.2021 kl 09:24 5531

Går for at september er måneder der DNO-aksjen starter en fornuftig innhenting på realprising med P/E i det minste opp mot 7. Første utbytte og et mulig greit Gomez-utkomme kan være greie farts-givere. Å få en mer fornuftig, dog fortsatt lav aksjeprising i forhold til inntjening på rundt 7 krever en dobling av aksjen, det skjer ikke på en måned, men en god start kan gi en god fart:)
halvpris
01.09.2021 kl 10:10 5463

"Amerikanske oljelagertall falt med 4 millioner fat forrige uke, ifølge to markedskilder til Reuters, med henvisning til API-tallene tirsdag. I forkant av den ukentlige EIA-rapporten på onsdag anslår analytikere i en undersøkelse fra Reuters at råoljelagrene vil falle med 3,1 millioner fat. "

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/09/01/7729334/oljeprisen-stiger-i-forkant-av-opec-motet
Anywhere
01.09.2021 kl 10:17 5440

I praksis har man da et nytt kvartal med oljepriser på 70-dollaren og ekstrem inntjening gjennom hele kvartalet for DNO.
Nå er det fint om Baeshiqa kommer i gang snart:) Og det gjør det...
PaleRider
01.09.2021 kl 16:15 5248

Verken Genel Energy, Gulf Keystone eller Shamaran har meldt om betaling i august. Det er derfor all grunn til å anta at DNO ikke har mottatt penger for august de heller ENDA. Skjønt DNO synes ikke å melde uansett. Selv om det er børssensitivt til de grader OM betalingen uteblir over tid. Vi får vente og se. Det bør komme melding senest mandag.

Omsetningen i DNO er på et lavmål. Det er omsatt for 10 mill. kr. Det er enkelt for dem som vil manipulere kursen og herje med den. Det ser det ut som om noen gjør.

Potensialet ved letebrønnene er omtalt tidligere på tråden.
Jonky
02.09.2021 kl 09:50 5030

Utbyttefest i Kurdistan?

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2021/09/02/7729305/utbyttefest-i-kurdistan

Men ikke i DNO....ikke latterlige 20 øre en gang
Redigert 02.09.2021 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
khtt
02.09.2021 kl 10:11 4965

Gulf keystone gir utbytte og stiger over 10%. DNO gir ikke utbytte og blir bare mindre og mindre i verdi.
Anywhere
02.09.2021 kl 10:33 4910

Også DNO kommer utbytte-sigende, bare vent.
Anywhere
02.09.2021 kl 11:34 4816

Det føles som DNO ligger som en solid spent fjær og er sjefsklar for utskyting. Den holdes nede til det ikke er mulig lenger under foreløpig lav omsetning.
Anywhere
02.09.2021 kl 13:17 4668

Det tar tid å plukke 100k aksjer, men nå har jeg fått øket DNO-beholdningen siste par dager på det jeg oppfatter som en svært gunstig risk/reward-level.
Jeg kan ikke fatte at verden tillater aksjen å ligge svært mye lenger med PE på 3-tallet, og forventer å se den kvotienten hevet til 7, og aksjeprising oppunder 15. På et tidspunkt bør det bli mindre populært å måtte levere pengehauger til mulige fremtidsgrønne selskaper som kanskje tjener penger om 10 år. Da er allerede DNO-investeringen tjent inn i selskapet 3 ganger for dem som kjøper på 7-tallet....

Er det forøvrig noen som har en vurdering av hva DNO tenker å bruke ekstrakapitalen til? Har de noe M&A nært ved som svarer seg å bruke umiddelbar obligasjon på 7,8% rente til fremfor å vente et halvår på inntjening...?
Redigert 02.09.2021 kl 13:19 Du må logge inn for å svare
PaleRider
02.09.2021 kl 15:19 4504

Tragisk utvikling i DNO, i dag også.

Avkastningen ved å investere i DNO er tragisk. Aksjonærer kan få avkastning på to måter: 1) Utbytte og/eller 2) Kursoppgang.
Utbyttet uteblir. Kursutviklingen er tragisk. Kursen er under 8 kr. med en oljepris på over 72 USD.

Etter å ha falt langt mer enn oljepris og børs. Så klarer ikke DNO å stige like mye som børs og oljepris.
Nivået på DNO-kurs blir derfor bare mer og mer tragisk.

UTBYTTE
- DNO har enda ikke klart å gi et øre i utbytte i år.
- Genel Energy har gitt 10% i år. De ga i fjor også.
- Gulf Keystone følger opp i dag. De har gitt 22% utbytte i år. Aksjonærene og markedet jubler. Kursen er opp over 15%
Se s. 14: I deres ryddig og oppløftende presentasjon: https://wp-gulfkeystone-2020.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2021/09/02085226/GKP-H1-2021-Presentation-vf.pdf

Dette er direkte avkastningen målt ved utbytte.

KURSUTVIKLING
Jeg gjetter på at kursutviklingen også har vært en katastrofe i DNO.
Siste 3. mnd.
- DNO - 14%
- Genel Energy -11%, nedgangen skyldes i stor grad at KRG har "konfiskert" to felter: https://genelenergy.com/wp-content/uploads/2020/09/Genel-Update-on-Bina-Bawi-and-Miran-PSCs.pdf
- Gulf Keystone +4%
- Shamaran Petroleum +20%

OPPSUMMERING
DNO leverer dårligst av KRG selskapene. Tragisk kursutvikling. Null utbytte. Det er godt gjort fra det selskapet som bør tjene aller mest nå.
Redigert 02.09.2021 kl 15:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.09.2021 kl 15:22 4544

Ser spennende ut denne, hatt den i øyekroken noen måneder. Jeg solgte tradingpotten min som har stått i Rec et par uker nå, flytta den i DNO for tiden fremover :)
PaleRider
02.09.2021 kl 15:46 4489

I stedet for å gi utbytte eller starte tilbakekjøp, så henter DNO heller inn mer lån. Til høy rente 7.875%
Det er som en 18 åring som nettopp har flytta ut og makser forbrukslånet.
Men det er verre enn det. For samtidig med at DNO tar opp enda mer dyrt lån så sitter de med nesten like mye i cash.

Jeg vet ikke når det opprettes verger, men når noen tar opp forbrukslån samtidig som noen sitter på mrd. i cash er det kanskje på tide?
De eneste som tjener fett på dette er meglerhus, banker og obligasjonseierne. Aksjonærene får svi.

Det ser ut for meg som om DNO nå vil ha gjeld på:
400 m. USD: https://www.dno.no/en/investors/announcements/dno-completes-usd-400-million-bond-placement-3/
De skal buy "back USD 154 million in nominal value of the DNO02 bonds"

Gamle lån: https://www.dno.no/en/investors/debt-financing/
DNO02 - rente 8.75%: USD 400 million issued, USD 300 million outstanding
DNO03 - rente 8.375%: USD 400 million

Så da blir det 400 + 300-154 + 400 = 946 mill. USD
Med kr//USD på 8,66 så utgjør det: 8,2 mrd. kr.
Snittrenta er på 7,9x4 + 8,8x1,46 + 8,4x4 / 9,46 = 78/9,46 = 8,24%
Med 8,2 mrd. kr med snittrente på 8,24% så blir det rentekostnader på 676 mill kr.

En skribent her tolket jeg dit hen at DNO ville sitte med 600 mill. USD i cash på slutten av året.
La oss si at de får 1% rente i banken, så utgjør det: 52 mill. kr.

Så godt over en halv mrd. rett ut av vinduet hvert år.

Så vil sikkert noen si at DNO skal bruke alle kr. på noe. De har lenge sittet på masse cash. De øker nå gjelda. Hvor lang tid de skal bruke er uklart. Men pengene renner ut på tullet: En fot på gassen og bremsen. Det eneste de bremser er utbytte og kursen. I mellomtida gasser meglerhusene, bankene og obligasjonseierne. Aksjonærene er de store taperne.

Jeg gjetter på:
A) Det legges til rette for at RAKP skal ta over
B) DNO skal kjøpe noe dyrt - nå når oljeprisen er høy - og nær toppen av sykelen når børsene er nær all time high. Det er nok ikke da en gjør gode kjøp. Akkurat som med Faroe Petroleum som ble kjøpt til knapt 7 mrd. kr. for noen år siden. Hele DNO er i dag verdsatt til 7,7 mrd. kr. Snakk om å skape, eller kanskje ødelegge, verdier.

DNO kunne kjøpt tilbake nesten 10% av aksjene for 770 mill. kr.
I stedet betales det i dyre dommer for å ha masse lån og penger i banken. For rentedifferansen over så kunne de kjøpt tilbake rundt 8% av aksjene.

Det fremstår helt ute av det blå hva de skal bruke penga på - general purposes og tilbakebetaling av deler av et lån.

DNO har selvfølgelig ikke gitt ut noen informasjon i forbindelse med dette møtet de hadde med obligasjonsinvestorene.
Det er ikke rart renta blir høy når det er totalt uklart hvordan penga skal investeres.
Redigert 02.09.2021 kl 15:57 Du må logge inn for å svare
Anywhere
02.09.2021 kl 15:47 4493

Har tatt både RECSI og DNO inn siste dager, siste handler i DNO i dag, RECSI fikk jeg med mot børsslutt tirsdag, så det ble en god start på den...
Jeg mistenker at en del småaktører har bare droppet av i DNO og bidratt til å holde aksjen lavt nede på lav omsetning siste tid.
Men man MÅ ha en ektrem fortrengningsevne nå for ikke å erkjenne at inntjening i selskapet nå er ekstrem i forhold til aksjeprisen. No doubt, det har ALDRI vært større divergens mellom aksjeprisen på lav side og inntjeningen på høy side. Jeg kan ikke annet enn å anta at aksjen skal opp da det er mulig å se for seg ganske gode kapital-avkastningss-scenarier fremover.
Anywhere
02.09.2021 kl 15:59 4474

Pale, det er av det selsagte slaget at DNO anvender ekstra inntatt gjeld, som også selvsagt gir ekstra cashbeholdning til noe man ser gir bedre avkastning enn kupongrenten på obligasjonen. Samtidig er det greit for et selskap å ha arbeidsfred i 5 år når muligheten byr seg. Så enten kjøpes flere obligasjoner tilbake eller man innehenter eiendeler som gir god avkastning. Og slik aksjen er priset, så kan man kjøpe 10% av seg selv for det ekstra låneinntaket (egne aksjer) som i praksis gir 30% tilbakebetaling på den implisitte direkteavkastningen (selv om man ikke betaler utbytte til seg selv - så gir det mer penger i kassen for alle eiere, som bør være attraktivt om man vil være aksjonærvennlig).

Dersom ikke DNO nå starter solide tilbakekjøp og samtidig opprettholder og guider mulig stigende utbytter så kjenner de ikke sin besøkelsestid.
Redigert 02.09.2021 kl 16:07 Du må logge inn for å svare
PaleRider
06.09.2021 kl 15:36 3997

Ingenting hjelper på kursen i DNO.
Børsen er videre opp til nye topper. I dag opp 1% til.
Oljeprisen holder seg høy: Nesten 72,5 USD
Equinor er opp 2,5%.
Selv om DNO melder funn, på Bergknapp. Så klarer DNO det kunststykket å rase: Ned 2% til fra et rasert nivå. Verdsettingen er en skandale.
Ledelsen klarer fint lite, annet enn å ta opp mer lån.

Gulf Keystone betaler utbytte 20% i år. Siden de annonserte utbyttet har kursen gått i taket. 20.8 var kursen 143 cent. I dag er den 192 cent. Det er en økning på bare 35%.
Genel Energy betaler 10% i år.
DNO - så langt null. I stedet hentes det mer lån til skyhøy rente. Kursutviklingen er tragisk målt mot andre selskaper, oljepris, bør, ja alt.

Styreformannen avskjediget tidligere styreformann B. G. Larsen pga. lav kurs.
Han kritiserte Faroe Petroleum ledelsen bl.a. for å ikke synliggjøre verdiene. Det mens han skulle kjøpe opp Faroe Petroleum. Det sier litt om tankekraften.

Han klarer ikke å skape verdier og han klarer ikke synligjøre dem. Avkastningen ved kursutvikling er tragisk. Direkteavkastningen ved utbytte uteblir. Selv om selskaper med mer risiko betaler 20% og 10% så langt i år.
Han selv sitter og casher inn blant de høyeste styrehonorarer på hele børsen. Det er bare utrolig.

Styreformannen bør finne en arvtaker, for han klarer verken å skape verdier eller synliggjøre dem. Hele styret bør gå. Ledelsen bør skiftes ut.

Det enkleste de kunne gjort var å starte tilbakekjøp. For eksempel 1 million aksjer hver dag. Helt til P/E er på et anstendig nivå og hvor avkastningen ved å kjøpe aksjen er noenlunde normal og ikke på brannsalg. Ledelsen har tidligere vist at de ikke klarer å time oppkjøp av egne aksjer, selskaper eller assets. Så de bør kun bestille 1. mill. aksjer hver dag helt til tilbakekjøpsprogrammet er oppfylt. Det kunne snudd et pill pill råttent sentiment og kursutvikling hvor kursen raser på dårlige dager og nå også på gode dager.

Det er ingenting som tilsier at det kommer utbytte. Nytt og økt lån tilsier at her skal det kjøpes noe mer dyrt, dårlig og på topp - fordi børsene er nær all time high og fordi oljeprisen er høy. Da vil selvfølgelig gode ledere selge det de kan til god pris. Det er Faroe Petroleum på nytt igjen. Hele DNO er i dag verdsatt til 7,8 mrd. kr. Faroe Petroleum kostet nesten 7 mrd. kr. Det er verdiødeleggelsen sin. DNOs ledelse må være blant de svakeste du finner på hele OSE.
Redigert 06.09.2021 kl 15:49 Du må logge inn for å svare
nucleus
06.09.2021 kl 15:51 3951

Du er vel klinkende klar over dårlig ledelse i DNO. Oppstår det derimot nye oljefunn /oljebrønner.. på nevnte Farao felt, snuer pipelåten..
HAS
06.09.2021 kl 15:59 3932

2 brønner er under boring i Nordsjøen, og nr 3 spuddes i løpet av september. Burde det ikke være litt vanskeligere å være skråsikker?