BWO - pengemaskinen ingen vil ha

Rimdrim
BWO 03.08.2021 kl 15:59 127770

Dette begynner smått å bli komisk.. Jeg kan per dags dato ikke finne et eneste selskap på børsen som er mer underpriset enn BWO. Til og med Jinhui må se seg slått her.. med oljepris på 70dollar skulle BWO glatt ha stått i 80. hvor er det frykten hviler blant folk der ute?
Redigert 03.08.2021 kl 16:05 Du må logge inn for å svare
JanOrge
04.11.2021 kl 16:19 6690

Shorten er redusert med drøye 500 000 aksjer av BNP... Grei jafs det. Spesielt at det ble meldt for i går, da dagsomsetningen i går var 348 000 aksjer...
Vorge
04.11.2021 kl 16:41 6715

Tenkte akkurat det samme da jeg så det JanOrge. Skjer nok MYE i kulissene her som vi ikke vet om. Masse forskjellige juridiske enheter med samme eier som kjøper og selger seg imellom. Strengt tatt burde kursen til BWO steget litt da de frigjorde over en halv milliard i cash (selv om prisen var dårlig pga hastverksarbeid), men da robotene begynte å kjøpe/selge seg imellom ble dette likevel oppfattet som negativt.. Og de fikk en gyllen sjanse til å dekke seg inn på en hyggelig kurs.

Jeg vil tippe at de 500.000 aksjene er akkumulert av robotene de siste dagene - men overført til den "offisielle" shortekontoen deres i går.

Sleipt opplegg - men tyngdekraften vil nok vinne til slutt.
Zohan
04.11.2021 kl 17:00 6779

Ja sleipt opplegg, disse robotene får jo lov å herje fritt med aksjene på OSE. Etter nedsalget i BWE startet kursen med flere store poster rett under sluttkurs dagen førs, for å så å falle på minimalt volum etter en halvtimes handel og fortsatte ned til volumet dukket opp igjen rundt 6-8% ned. Har fulgt med litt i det siste og det foregår veldig mange handler i størrelsesorden 1-80 aksjer, som oftest selges disse nedover. Bare i tiden jeg fulgte ned i går var det rundt 30 handler som dette, som utgjorde omtrent 10% av gårsdagens handler. Har dokumentert dette og kommer til å kontakte Stockwatch da slike små ordrer er ren kursmanipulasjon. Om robotene skal operere så får de forholde seg til de samme reglene som gjelder oss andre
MartinM
04.11.2021 kl 17:38 6743

Shorten går opp når kursen går opp og ned når kursen går ned. Dette er ikke noe nytt. BNP Paribas hedger bare lånet sitt.
jess23
04.11.2021 kl 20:04 6636

Hvordan kan du mene at BWO-kursen burde steget da de solgte 20 mill aksjer til 28 kroner? Både de 20mill aksjene og resten av BWE-beholdningen var jo ned 5 kroner i forhold til dagen før. Det tilsvarer rundt 450mill som er ca 9% av Mcap. Selv om man ikke kan regne aksjebeholdning til 100% av verdi så måtte jo dette medføre et større fall.
Zohan
04.11.2021 kl 20:34 6603

Oppdatert aksjonærliste, ser topp 20 øker ganske greit. Er kommet noen nye inn i topp 20 også.

https://www.bwoffshore.com/ir/shares-bonds--dividends/top-20-shareholders/
danmark1
07.11.2021 kl 17:17 6152

Nok ikke uden grund. Det er det samme, vi ser i flere selskaber i olieservice. Man skal være på vognen når toget kører.
JanOrge
08.11.2021 kl 14:42 5847

Kontraktsforlengelse for Sendje Berge ut 2022.
Zohan
08.11.2021 kl 14:42 5869

Et års forlengelse på Sandje Berge i Nigeria. Addax som har lisensen har fått press på seg fra de nigerianske petroliums myndighetene for å utvikle lisensene sine videre. Så her får vi håpe det blir ytterligere forlengelser og økt produksjon i fremtiden. https://newsweb.oslobors.no/message/546222

Regner nesten med at Ado også får seg en forlengelse, vil vel bli annonsert i Desember.
cinet
08.11.2021 kl 14:59 5829

De meldte forlengelsen til ABO først den 31.12.19 ( 1 år + opsjon 1år) De holder kortene tett, men den kommer nok. Nigeria har våknet
cinet
08.11.2021 kl 16:09 5766

Noen som har sinnrik ide om hva BWO skal bruke pengene fra BWE-nedsalget til ?
cheezy
08.11.2021 kl 16:16 5839

Nigeria sliter med å produsere så mye som de har kvoter til, så de er kjempegira på å få opp produksjonen.
Soprano
08.11.2021 kl 20:15 5744

Kursen reagerte ikke på dagens melding om kontraktsforlengelsen. Nå fikk jeg ikke fulgt med minutt for minutt i dag, men kursen var vel faktisk høyere før enn etter melding. Forstå det den som kan. Verdien er selvsagt vanskelig å vurdere, og isolert sett kanskje liten i den store sammenhengen, men likefullt reduserer slike forlengelser risiko. OG gir et visst signal til markedet…skulle man tro iallfall…



danmark1
16.11.2021 kl 10:38 5301

Svinger nogle promiller frem og tilbage, ikke noget nyt i det. Hvornår og til hvad, man vil bruge de mange penge til, er derimod mere spændende.
JanOrge
18.11.2021 kl 16:12 5017

Går vi konk igjen nå eller?
Rimdrim
22.11.2021 kl 21:26 4702

Da går man inn i morgendagen med meldinger om kanontall hvor BWO så blir belønner med en nedgang på rundt 4%..
cinet
23.11.2021 kl 07:42 4575

Fortsatt utbytte, ellers ok-

FA; Det er ikke mange oljeserviceselskaper som har evnen til å betale utbytter, men BW Offshore fortsetter å gi aksjonærene direkteavkastning kvartal etter kvartal.

Etter tredje kvartal har styret i selskapet vedtatt å betale et utbytte på 0,035 dollar pr. aksje, noe som tilsvarer rundt 31 øre.

Utbetalingen kommer selv om selskapet har investeringer for flere milliarder kroner i bygging og drift av et flytende produksjonsskip (FPSO) til gassprosjektet Barossa utenfor Australia.

Selskapet valgte ikke å betale noe til aksjonærene da det tidligere i høst solgte seg ned i BW Energy.

BW Offshore fikk et resultat før skatt 10,5 millioner dollar i tredje kvartal, mot 12,3 millioner dollar i kvartalet før.

EBITDA var på 97 millioner dollar, opp fra 91 millioner i andre kvartal.

Selskapet hadde en kontantstrøm fra driften på 157 millioner dollar."
Zohan
23.11.2021 kl 08:05 4508

BW Offshore slo estimatene
Oljeserviceselskapet BW Offshore hadde en omsetning på 200 millioner dollar i tredje kvartal i år, tilsvarende 1,8 milliarder kroner. Dette er en oppgang fra samme periode i fjor, da selskapet omsatte for 195 millioner dollar.

Driftsresultat (ebitda) endte på 97,1 millioner dollar, 869 millioner kroner. På forhånd hadde analytikerne estimert et driftsresultat på 89 millioner dollar, ifølge konsensus satt sammen av Infront basert på estimater fra tre analytikere.


Ellers liker jeg at de har tatt med mye mer detaljer i Presentasjonen sin en de tidligere. Gir en mye bedre oversikt over verdier, drift og videre muligheter.
cinet
23.11.2021 kl 09:27 4334

Populært med utbytte , +6% til tross for stor eierandel i bwe

EBITDA/driften var rimelig bra, selv om det nok er potensiale for å bedre denne ytterligere bl.a. når covid etter hvert slipper taket (det får man håpe etter hvert skjer, selv om det går litt feil vei akkurat nå). Jeg synes også de gir god komfort på prosjektstyringen og risikoen rundt Barossa, her er jeg imponert over hele pakken de legger frem. Markedet har dog sendt kursen ned med ca. 10 kroner siden prosjektet ble lansert. Slik sett er det vel rimelig å anta at markedet ikke har tatt dette prosjektet "innover seg" enda, trolig fordi kontantstrømmen ligger så langt frem i tid (2025).

Det er selvsagt hyggelig med fin oppgang i dag, men kursen skulle aldri vært så lav som den er. Derfor er det litt vanskelig å glede seg.

Jeg gjengar meg selv, men det beste for aksjonærene hadde vært om de kunne benyttet noe av salgsprovenyet fra BWE-aksjene til et lite tilbakekjøpsprogram. Det ville sendt et viktig signal, i tillegg til at det ikke hadde endret på de strategiske mulighetene til selskapet fremover. Nå ble det rett nok åpnet for å gjøre det i fremtiden (CEO bekreftet at dette var et tema som ble diskutert fortløpende i styret), men jeg tolket det som om det evt ville gå på bekostning av utbytte. Det burde være mulig å gjøre begge deler, utbytte basert på cash-flow og tilbakekjøp basert på likviditetsreserver. Om vi antar at en fornuftig pris på aksjene er NOK50, altså omtrent en dobling fra dagens nivå, så sliter jeg med å se hvor de skal få like god avkastning andre steder (og med relativt begrenset oppbinding av kapital ifht et nytt FPSO-prosjekt). Industrielt fokus, langsiktighet osv - selvsagt - men nå er kursen så lav at tilbakekjøp burde være gjennomført ut i fra en ren avkastningsbetraktning.

Synd at BWE får juling for tiden, men den tror jeg vil komme som en kule etter hvert.

Bra kvartal,
Problemet (eller fordelen) men BWO er at selskapet i følge Q&A på Q3 presentasjonen per dagens dato ikke tjener mer penger på høyere oljepris. Dvs oppsiden øker ikke noe spesielt på høyere oljepris...
Da er selskapet bra hvis oljen går nedover, (hvis ikke operatøren går i konkurs)
Resultatet etter skatt ble påvirket av negativt BWE resultat om ca 3,2 MUSD.

Elles synes jeg BWO skal vurdere å ansatte Damen som spurte Q&A spørsmål. Meget god engelsk og tydelig. Her finnes litt å ta lære.
6 Mack
24.11.2021 kl 16:29 3698

Jeg er nå ennå mer sikker på BW OFFSHORE som er i forhandlinger med Petrobras om Golfinho cluster som meldt i bransjestedet PetroleoHoje Brasil.
https://brazilenergyinsight.com/2021/09/23/bw-offshore-preferred-bidder-for-the-offshore-golfinho-cluster/

Ser at det blir lagt ut litt om dette på en BWE tråd i dag, så jeg låner et lite avsnitt derifra.
" Videre har ANP forlenget boring av en brønn på BM-ES-23 til 30/5. Og for at ny eier av Golfinho skal få rimelig tid til å starte med boreprosessene og det formelle, synes 5 mnd. som rimelig. "
Hvis dette stemmer så legger jeg ut tre linker om funn på leteblokken ​​BM-ES-23 som det her er snakk om.
Den første er et funn som ble gjort i 2011 ser det ut som.
https://www.reuters.com/article/petrobras-oil-discovery/petrobras-finds-more-oil-gas-in-offshore-bloc-idUSN1E7630Z020110704

Det andre er et funn Inpex Japan (15 % eierandel i BM-ES-23) meldte om i 2014
https://www.euro-petrole.com/inpex-discovers-oil-deposits-in-espirito-santo-basin-brazil-n-i-10311

Og så en avgrensningsbrønn som ble boret i samme funnet som Petrobras meldte om i 2015
https://www.plsx.com/news/article/petrobras-finds-more-oil-at-pacoca-in-esprito-santo

Legger også ut definisjon av hva en avgrensningsbrønn er for noe.
https://www.betydning-definisjoner.com/Avgrensingsbr%C3%B8nn

Uten at jeg på noen som helst måte er noen expert på om rådet må det jo være produksjonsbrønn som skal bli boret, som referert fra på en BWE tråd i dag.

:)
Redigert 28.01.2022 kl 16:56 Du må logge inn for å svare
6 Mack
25.11.2021 kl 19:26 3409

Golfinho er det 17 største gas funnet i Brasil ifølge en tabell i fra 2019 over de største olje og gas funn i verden pluss region å land.

Table 3. Reserves of the top 20 deepwater oil and gas fields in offshore areas of eastern Brazil.


Det er denne man skal regne etter : Recoverable natural gas reserves/(×10 i 9 m3)


S/N Oil/gas fields Basin Year of discovery Water depth/m Type Recoverable oil reserves/(×106 t) Recoverable natural gas reserves/(×109 m3) Recoverable oil/gas reserves/(×106 toe) Refs.
1 Libra Santos 2010 >2000 Oilfield [5]
2 Lula Santos 2006 2126 Oilfield 835 173.2 974 [6]
3 Franco Santos 2010 >2000 Oilfield 742 217.9 917 [6]
4 Roncador Campos 1996 1900 Oilfield 46.327 [8]
5 Marlim Sul Campos 1987 1912 Oilfield 37.803 [8]
6 Marlim Campos 1985 853 Oilfield 33.620 [8]
7 Iara Santos 2008 2230 Oilfield 271 63.1 322 [6]
8 Jupiter Santos 2008 2187 Oilfield 255 60.8 304 [6]
9 Sapinhoa Santos 2008 2153 Oilfield 252 42.5 286 [6]
10 Jubarte Campos 2001 1245 Oilfield 60.845 [8]
11 Cernambi Santos 2009 Deepwater Oilfield 209 70.8 266 [6]
12 Carara Santos 2012 Offshore Oilfield [11]
13 Carioca Santos 2007 Deepwater Oilfield 136 18.4 151 [6]
14 Corcovado Santos 2009 800 Gas field 33 138.7 145 [6]
15 Albacora Campos 1984 1000 Oilfield 22.889 [8]
16 Mexilhao Santos 2001 529 Gas field 137.944 [8]
17 Golfinho Espírito Santo 2003 1200-1300 Gas field 14.348 [33]
18 1-PAODEACUCAR-RJS Campos 2012 Deepwater Oilfield 75 63.0 126 [6]
19 4-SPS-086B
-SPS Campos 2012 Deepwater Oilfield 102 21.2 119 [6]
20 Barracuda Campos 1985 1160 Oilfield 8.941 [8]

https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2468256X19300033#bib9

:)


Redigert 28.01.2022 kl 16:55 Du må logge inn for å svare
JanOrge
29.11.2021 kl 12:53 3119

Jeg antar at det er Barossa-prosjektet som omtales her?

https://www.offshore-energy.biz/keppel-scores-lngc-to-fsru-conversion-gig/

Det er andre del av artikkelen...
Zohan
29.11.2021 kl 12:59 3130

Stemmer det, leste i helgen at det var Keppel som får den. Står vel også nevnt i Q3 presentasjonen
JanOrge
29.11.2021 kl 13:14 3117

Nettopp. Så ikke at det sto i Q3-presentasjonen.

Prosjektet formaliseres og de forskjellige milepælene kontraktsfestes. Risikoen tas ned. Rammene for fremtidig inntjening settes. BWO er en god kandidat for aktører som ser etter mulige kilder til stor, fri kontantstrøm, og høy backlogg. Drøye 70 mrd i kontraktsverdier ligger her, med minimum 30 milliarder i beregnet Ebitda. En konsolidering med, eller oppkjøp fra, en større aktør må være en reell mulighet. Hvertfall på disse kursnivåene. Lurte litt på om BWG trimmet grisen litt da BWO solgte seg ned i BWE. Men det er jo kun noen få uker siden, så kan ikke regne med at noe skulle skje allerede før jul. Jeg er ikke i rett miljø for å kunne bekrefte spekulasjonene, men flere jeg snakker med mener det var usannsynlig at BWO får gå i fred hele neste år. Da på BWG uansett være med på dansen, så det skjer ingenting før de evt. flytter på seg. Hva mener gjengen her om en slik (tynn) teori?
Soprano
30.11.2021 kl 21:04 2877

For å i praksis være upåvirket av oljeprisen faller aksjen mye. Noen større investorer som snart plukker opp nettopp det poenget?
Rimdrim
30.11.2021 kl 22:23 2880

Hehe.. ja, det er festlig det der med gjennomsyret upopulære aksjer; når oljeprisen går opp så har den ingen reell betydning på aksjeprisen (hvilket forsåvidt er korrekt), men når den går ned da er helvette løs..
Zohan
30.11.2021 kl 22:34 2862

Ganske sikker på at når Topp 20 listen blir oppdatert i desember så viser det at de har økt beholdningen ytterligere. Bare å sitte i ro her, BWO gjør alt rett så på et tidspunkt vil det også gjenspeiles i kursen. Regner med det kommer flere kontrakt forlengelser også, tror Abo, Joko Tolo og Espoir Ivoirien. Så leste sett mer på Catcher, virker som Harbor er ganske ivrige på å utforske og utvikle feltet der videre, så der får vi nok 10-15 fine år til. Da renner det inn der når gjelda på BW Catcher er nedbetalt i 2025.
JanOrge
01.12.2021 kl 06:20 2773

Selskapet har betalt gjeld med 1,2 mrd siden årsskiftet. I tillegg puttet en halv milliard i BW Ideol. Verdien på selskapet er likevel ned med 2,7 milliarder.... Vi skulle vært på 50 nå dersom matematikken i caset hadde styrt utviklingen.

Selskapet er i realiteten VESENTLIG styrket siden årsskiftet:
- God drift i en fortsatt krevende Covid-tid
- Solid kontantstrøm, betjener gjeld og egenkapital uten problem (selv om jeg skulle ønsket de betalte noe mer utbytte)
- NOK550m i frigitt likviditet gjennom salg av aksjer i BWE (markedet ble kanskje litt skuffet over 15% rabatt)
- Barossa-prosjektet; risikoen er godt rammet inn (ifht overskridelser), finansiering er på plass og vil gi selskapet og dets eiere en solid avkastning om noen år

Så er det selvsagt slik at den negative utviklingen i BWE slår inn på aksjekursen da de fortsatt har 27% eierskap i selskapet. Ideol har heller ikke vært noen suksess så langt. Men til tross for dette, er det ikke til å komme unna at den underliggende driften i BWO er latterlig lavt priset.

Det vil overrraske, OG skuffe, om de ikke offentliggjør et tilbakekjøpsprogram på dette kursnivået. Glem alle andre investeringer, den beste avkastningen får de nå ved å kjøpe egne aksjer.
JanOrge
01.12.2021 kl 09:28 2689

BWG sin eierandel kan holdes stabil dersom annenhver aksje som tilbakekjøpes kjøpes fra BWG, i så fall så vil BWG opprettholde eierandel, men likevel få ut verdien av de aksjene som kjøpes tilbake.

Støtter det du skriver om selskapets soliditet fullt ut. En kursdobling ville ført oss opp til en forsiktig verdsetting av selskapet. At det i det hele tatt selges aksjer på disse nivåene skjønner jeg lite av, men selskapet skulle støvsugd markedet for alt som kunne finnes av aksjer under kr 30 hvertfall. Og de kunne fortsatt å støvsuge til kursen passerte 40.

Det konvertible lånet på 297400000 USD tilsvarer drøyt 34 millioner aksjer når konverteringskursen er 8,67 USD, sånn som den er i dag. Hadde JEG fått bestemme, så skulle de bare kjøpt inn 34 millioner aksjer. Gjerne belånt hvis det måtte til, og så løse inn lånet med disse aksjene ved forfall.
Redigert 01.12.2021 kl 10:03 Du må logge inn for å svare
JanOrge
01.12.2021 kl 10:08 2661

Det konvertible lånet på 297400000 USD tilsvarer drøyt 34 millioner aksjer når konverteringskursen er 8,67 USD, sånn som den er i dag. Selskapet eier omtrent 4 millioner aksjer pt. og mangler følgelig 30 millioner aksjer for å dekke lånet... På dagens kursnivå utgjør dette under 800 millioner NOK(!). Det koster følgelig selskapet under en milliard å dekke et lån på 2,7 milliarder. Det må være noe jeg ikke skjønner her... Reduseres konverteringskursen ved tilbakekjøp? Hvis ikke; hvem "tipser" selskapsledelsen om muligheten for å "kjøpe" gjeld med 67 % rabatt................?

Redigert 01.12.2021 kl 10:20 Du må logge inn for å svare
Soprano
01.12.2021 kl 12:23 2564

JanOrge,

Det forutsetter at kursen er over konverteringskursen, hvis ikke vil lånet måtte innfris eller refinansieres. I prinsippet har du rett hvis de hadde fått kjøpe då mange aksjer til dagens kurs, OG at kursen er over konverteringskursen ved forfall.

Et tilbakekjøpsprogram behøver ikke være så stort, men det vil være et viktig signal til markedet. En rekke oljeeksponerte selskaper har lansert slike program det siste året. Det burde BWO også gjøre gitt at de ikke har attention hos investorer per dags dato.
viva1
01.12.2021 kl 15:22 2522

Forpliktelsene til selskapet på usd 279 400 000 blir ikke redusert bare fordi aksjekursen er under konverteringskurs. En konvertibel lån gir långiver ett valg om de ved innløsningsdato (eller i løpet av lånets løpetid) om de enten ønsker å få tilbakebetal usd 279 400 000, eller om de heller ønsker å få utstedt 34 m BWO aksjer. Er kursen lavere enn konverteringskurs vil alle oppegående investorer krevet tilbakebetalt innlånt hovedstol, og likeså dersom BWO kursen er over konverteringskurs vil de velge å konvertere til aksjer kontra å få tilbakebetalt innlånt beløp. Dette er ikke ett valg selskapet har, det er ett valg investoren har. Selskapet skal betale tilbake usd 279 400 000 sålenge de ikke mottar instruksjoner om konvertering fra eierne av den konvertible gjelden. Men kursen på de konvertible obligasjonene har også ett annenhåndsmarked. I 2020 under pandemien ble vel vel denne konvertible gjelden handlet på 65-70% mener jeg å huske, før den ble handlet opp til 81-82% range. Når ligger den +-90. Så selskapet kan teoretisk kjøpe tilbake 1 kr i gjeld for 90 øre. Men det er nok begrenset hvor stor andel av eierne av den konvertible gjelden som vil selge til underkurs.
Redigert 01.12.2021 kl 22:04 Du må logge inn for å svare
JanOrge
01.12.2021 kl 21:42 2387

Takk, viva1! Godt forklart. 😊👍
JanOrge
02.12.2021 kl 08:12 2253

Et konsortium bestående av BW Offshore og Saipem ligger i tet i konkurransen for kontrakt med Shell for levering av en mellomstor FPSO til Gato do Mato-prosjektet offshore Brasil. Det skriver Upstream onsdag ettermiddag.

Flere kilder sier til avisen at BW Offshore og Saipem har forsprang på Modec i konkurransen. Shell ventes velge kontraktør til prosjektet innen få uker, og selv om ingenting er offisielt ennå, peker alle indikasjonene mot BW Offshore og Saipem.

Hurtigsalget av BWE-aksjer kommer kanskje med en begrunnelse her. Når folk spår nyttårsraketter på børs så kan jeg ikke skjønne annet enn at BWO kan gå opp i stratosfæriske høyder dersom også denne kontrakten landes.