BWO - pengemaskinen ingen vil ha

Rimdrim
BWO 03.08.2021 kl 15:59 128019

Dette begynner smått å bli komisk.. Jeg kan per dags dato ikke finne et eneste selskap på børsen som er mer underpriset enn BWO. Til og med Jinhui må se seg slått her.. med oljepris på 70dollar skulle BWO glatt ha stått i 80. hvor er det frykten hviler blant folk der ute?
Redigert 03.08.2021 kl 16:05 Du må logge inn for å svare
JanOrge
12.01.2022 kl 12:56 7466

Det er ingen diskusjon uten litt friske synsinger, så jeg kommer med en; Umiddelbart etter avklaring av Gato do Mato, så vil en større aktør legge inn bud på BWO. Jeg tror trimmingen av aksjeposten i BWE var et resultat av at BWGruppen kan tenkes å fusjonere virksomheten med en annen større aktør. Ved nedslaget skjermet man tilstrekkelig av eierskapet i BWE inn mot en slik prosess. Det forelå ikke et forestående behov for cash som rettferdiggjorde nedsalget.
Eksempelvis vil SBM Offshore ha god nytte av cash-flowen i BWO. Ebitda i BWO er halvparten av SBM, som er priset til 25 milliarder pluss gjeld på over 40 milliarder. Til sammenligning er BWO priset til 5 millarder, og netto gjeld er 7 millarder. I denne sammenhengen vil selv en pris på BWO på feks 15 milliarder være gunstig over en større aktør, som får tilgang til en god kontantstrøm og solid ordrebok. Etter Gato do Mato-tildeling, vil boka krype opp mot 10 milliarder dollar.... Jeg tror det skjer store ting på M&A innen uker...
Smartis
12.01.2022 kl 13:48 7363

Hva vil konsekvensen bli for oss aksjonærer om det skulle bli fusjonering, eksempler fra andre selskap i samme sektor?
JanOrge
12.01.2022 kl 15:20 7269

Jeg antar BWG i de aller fleste tilfeller vil bli med videre i det nye selskapet, dersom et evt. bud ikke er usaklig høyt. De vil i de aller fleste tilfeller dermed ta oppgjør i aksjer i det nye selskapet. Andre eiere vil vel også kunne velge det, men for alle praktiske formål vil mikroaksjonærer som oss få tilbud om kontant oppgjør som i et utkjøp.
Redigert 12.01.2022 kl 15:22 Du må logge inn for å svare
Smartis
14.01.2022 kl 21:00 6949

Merkelig at ikke den flyttet seg i dag mht oljeprisen?
MartinM
14.01.2022 kl 21:24 6920

Tror ikke den vil bevege seg før Gato do mato avklaring. Alt tyder på at de får den kontrakten, og da vil det gjerne komme noe mediadekning og oppdaterte kursmål som vil hjelpe på.

Husker ikke helt greia med Gato do mato. Shell, Brasil, FPSO, avgjørelse skulle vært i 2021, ventelig ila få uker nå, samarbeid med Saipem
Nybygg? Hva type kontraktsstruktur? Noe ala Barossa eller er det gjenbruk og lavere kost?
Vorge
14.01.2022 kl 21:56 6907

Oljen er en dollar høyere nå enn ved ose-close. Så kan bli fint på mandag for bwo-aksjonærer.
MartinM
14.01.2022 kl 22:01 6922

Hadde jo vært fantastisk med gjenbruk. Det kommer nok en avklaring veldig snart ja.
Smartis
14.01.2022 kl 22:39 6999

Noen tanker om realistisk økning om de bekrefter dealen? 2/3,- kr?
JanOrge
15.01.2022 kl 08:22 6885

Selskapet har ikke signalisert at det er aktuelt med gjenbruk på Gato Do Mato.

Når det gjelder mandag, så vil Scotwind-tildelinger kunngjøres da, og BW-Ideol har lagt inn betydelige bud her. Det blir spennede å se hva som skjer ved tildeling. BWI handles til under bok, noe som er billig i forhold til alle andre lignende selskaper. Videre har de posisjonert av godt strategisk i Skottland.

Summen av både Gato Do Mato og omfattende vindtildeling bør være verdt en tier på kort sikt. Mye mer å lengre sikt.
Redigert 15.01.2022 kl 08:48 Du må logge inn for å svare
Smartis
15.01.2022 kl 11:18 6777

Ja det blir en spennende vår i møte, føler høsten bare har vært lang og trist sånn kurs messig.. det som er morro med BWO er at når den først løsner, så løsner den…
JanOrge
16.01.2022 kl 17:31 6441

Gående prosjekter for BWO har en kostnad for utvinning på rett over 20 dollar fatet. Alle opsjoner for forlengelse vil dermed sannsynligvis forlenges. Ytterligere prosjekter er også sannsynlig for å kunne utvinne allerede kjente felt. Dette kombinert med fast backlogg gjør at jeg ikke helt klarer å se nedsiden i denne aksjen. Kontantstrømmen viser at selskapet vil ha netto gjeld på kr 0 om 5-6 år hvis man ser bort fra Barossa. Og da er det fortsett igjen mange år av de største avtalene.

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2022/01/17/7803501/sikrer-seg-havvind-rettigheter?internal_source=sistenytt

Andre grønne luftige aksjer ville gått 10-15% på en slik nyhet. Det er nok med en "fillenyhet" for at disse aksjene skal fyke avgårde; en avtale med en "rammesum" uten noen indikasjon om bunnilnje, en milestone, et LoI, et eller annet. Kanskje kan dette gi BWI et lite løft også, vi får se.

https://www.bw-ideol.com/en/bw-ideol-secures-close-1gw-worth-floating-offshore-wind-acreage-scotwind-leasing-round
Redigert 17.01.2022 kl 11:16 Du må logge inn for å svare
JanOrge
17.01.2022 kl 11:26 6269

Aow handles skyhøyt i fht bwi. Går an å håpe at folk skjønner noe hvertfall når Aow ikke fikk noe i Skottland, mens bwi flesket til.
danmark1
17.01.2022 kl 11:30 6317

Alt under BW går den rigtige vej. Det er ikke et sekund for tidligt, at det også afspejles i kurserne.
JanOrge
17.01.2022 kl 12:04 6437

Ja, hvor er nedsiden nå.... BWO er et kinderegg. Fatter ikke den manglende rasjonale i markedet på denne.
6 Mack
17.01.2022 kl 12:16 6496

https://www.bwoffshore.com/pressrelease/bw-ideol-secures-close-to-1gw-of-offshore-floating-wind-acreage-in-scotwind-leasing-round/
BWO eier 53.2% av BW Ideol
Og hvis hver flyter for offshore vind gir 15 MV vil denne kontrakten gi sånn ca litt i underkant av 67 stykker flytere for offshore vind.

Legger ut en film link fra BW Offshore sin hjemmeside av en slik flyter for offshore vind prosjekter.

https://www.bwoffshore.com/about-us/recent-news/news/2021/march/first-day-of-trading-for-bw-ideol/

Videoen nederst på venstre side av denne repotasjen av siste link jeg la ut.

:)
Redigert 28.01.2022 kl 16:52 Du må logge inn for å svare
JanOrge
17.01.2022 kl 12:21 6743

Tror ikke folk flest vet det. Vi har skrevet det opp og ned på denne tråden at BWO eier BW Ideol, men det er ikke alle som vet det.
Soprano
17.01.2022 kl 14:43 6644

Den enes brød osv….

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2022/01/17/7803684/video-analytiker-om-aker-offshore-wind-fallet-sjansen-er-mindre-for-at-de-far-noe-i-norge-na

Dette er interessant, altså hvis dette er et «proof of consept» vs f.eks løsningene til AOW. Dagens avtale har iallfall igangsatt en reprising av BWI og AOW, med ulikt fortegn. Så gjenstår det selvsagt å se om dette er en trend, eller om det er et blaff.
Redigert 17.01.2022 kl 19:58 Du må logge inn for å svare
JanOrge
17.01.2022 kl 14:49 6629

Jeg tror absolutt på en selvforsterkende effekt fremover. Det vil være grunnleggende nødvendig å knytte til seg aktører med pågående prosjekter andre steder...
Smartis
18.01.2022 kl 07:07 6316

https://e24.no/olje-og-energi/i/66dPAo/hoeyeste-oljepris-siden-2014 er spent på om shorten klarer å holde nede kursen når oljeprisene bare stiger, og gladhistoriene ruller på, BWO må jo være sykt bull nå de neste par mnd??
JanOrge
18.01.2022 kl 09:11 6244

Vi som har sittet her noen måneder allerede, gjør det jo for en grunn :-)
Hovedpunktene:
- Årlig Ebitda 400 MUSD
- Netto gjeld 800 MUSD
- Lange kontrakter som sikrer kontantstrømmen i mange år fremover
- Signert Barossa, og prosjektet er foran skjema
- eier 25 % av BW Energy
- eier 53 % av BW Ideol
- 2,5 milliarder på bok
- betaler kvartalsvise utbytter
- verdi pt:..... omlag 5 milliarder....
Redigert 18.01.2022 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
Smartis
18.01.2022 kl 09:48 6158

Bra oppsummert JanOrge!

Bare å vente til husene tar opp dekning, Carnegie har satt ny target på Panoro energy til 40,- i dag ser jeg...
danmark1
18.01.2022 kl 11:52 6024

Med stigende interesse for olieaktier vil BWO/BWE være oplagte køb, så mere opmærksomhed fra mæglerhusene ville være fint.
TrengMerPeng
18.01.2022 kl 12:02 5992

BWO er oppe og utfordrer øvre diagonal i negativ primærkanal med fundament i topp rundt NOK 42,00 fra midt januar 2021. Vi kan nå forvente at bruddet kommer og at dette signaliserer retningsendring. Etter det skal vi nok opp å teste tidligere topper NOK 37,50 og NOK 40,25 før det virkelige startskuddet går ved test og brudd opp gjennom NOK 42,20. På lik linje med flere oljeservice aksjer skal denne nå inn i en supersyklus med varighet i flere år.
danmark1
18.01.2022 kl 13:24 5945

Efter 7 magre år kommer 7 fede :-)

Sikkert et dumt spørsmål, men er det noen som kan forklare hvorfor man kan kjøpe BWO i 2-øres intervaller? Andre mindre selskaper, både i verdi og kursnivå, handles for eksempel i 10-øres intervaller.
MartinM
19.01.2022 kl 16:47 5699

Innen slutten av 2021 er det blitt sagt flere ganger. Den er altså på overtid.
Vorge
19.01.2022 kl 17:03 5789

Ser ut som om BNP er livredd for at bwo skal bryte 30. De vet vel at NÅR det skjer vil det gå raskt de neste kronene.

I går var den nesten i 30, og da begynte roboten å pumpe ut småposter. Og de endte opp med å øke shorten sin en del. Vil tro de har måttet øke i dag også.

Tror BNP har god grunn til å frykte et brudd her også, for da fyker den videre på rappen dersom den følger mønsteret fra tidligere.
Smartis
19.01.2022 kl 18:47 5706

Klarer de å holde den nede dersom den nye kontrakten blir presentert da..?

Det tror jeg de helt fint klarer 😀
Kursen gikk jo ikke akkurat i taket når Barossa ble børsmeldt tidlig mars. Gikk vel heller rett i dass og ikke er vi tilbake på samme nivå heller.
Risiko for kostnadsoverskridelser, rentene er høyere, investorer vil ha penger nå og ikke masse investeringer risiko og penger om 4-5 år.
Vorge
19.01.2022 kl 19:12 5722

Nå har kursen gått 17% på en måned, og begge aktørene som er short har redusert posisjonene. Jeg tror dette er en kortsiktig liten innsats for å holde den på 20-tallet, men at de snur til videre inndekning ganske snart.
danmark1
23.01.2022 kl 10:33 5287

Danske Bank anbefaler energiaktier. BWIdeol er i fremgang med nyeste kursmål på 55 kr. BWE har gode kort på hånden. What`s not to like?
JanOrge
24.01.2022 kl 08:55 5117

Joko Tole solgt for 50 MUSD! Det er ingen gjeld knyttet til skipet, og salgssummen bedrer følgelig likviditeten direkte med fratrekk av skatt. Selskapet gjør alt riktig ved å trimme vekk enheter som ikke vil kunne generere større inntekter. Etter min mening er prisen de oppnår god. Hadde de nå enda benyttet provenyet til å kjøpe tilbake 12-15 millioner egne aksjer, så hadde jeg blitt veldig happy.
JanOrge
24.01.2022 kl 09:14 5209

Selskapet betaler ned gjeld med mellom 100 og 150 MUSD hvert år, og de fast lange kontraktene gjør at det kommer til å fortsette ut fra helt ordinær drift. I TILLEGG er likviditeten de siste få månedene bedret med salg av aksjer i BWE for 65 MUSD og salg av Joko Tole på 50 MUSD. Kursutviklingen er komisk bare sett hen til disse to hendelsene alene. Selskapets kontantbeholdning er nå på over 3 milliarder. Vi trenger ikke komme inn på at BW Ideol ble tildelt Scotwind-lisens, at BW Energy tjener penger som gress med denne oljeprisen, og at Barossa er fire måneder foran skjema. Gato Do Mato-kontrakten er i sluttfasen på forhandlinger, og nyheter rundt dette er dager unna. Selskapet prises til 5 milliarder.................. Det er mange spekulative case man kan investere i. Dette er et av får som kan regnes hjem selv på dobbel pris av dagens alt annet likt. Når våkner markedet?

Før selskapet velger å hive penger over aksjonærene ser det ut til at robotene får herje med kursen som de vil. Kjøpsinteressen er p..t dessverre for lav til at det kommer et skikkelig løft i kursen.

Dette salget mener jeg er sterkt positivt fordi det frigjør ca. NOK450m i cash, samtidig som enheten bidrar lite til selskapets kontantstrøm og ordre back-log (kontrakten løper ut 30.06 i år). Selskapet har lenge uttrykt at de skal maksimere verdien av noen av enhetene, der dette var en av de. Slik sett leverer selskapet på det de har sagt til markedet.

Spørsmålet er hva de tenker å bruke pengene til? Det er ikke lenge siden de frigjorde NOK550m gjennom salg av aksjer i BWE. Per årsskiftet vil kontantbeholdningen overstige NOK2,5mrd, altså FØR dette salget. Gearing vil være lavere enn 2,0 FØR dette salget. Det burde derfor være mulig å drysse noe av dette ekstraordinært til aksjonærene, evt kjøre et tilbakekjøpsprogram, for å få til en fornuftig prising av aksjen. Før de evt signerer kontrakter for nybygg, med kontantstrøm frem i tid, burde målsetningen være å løfte kursen. Nå burde de rett nok være i posisjon til begge deler, så får vi bare se om de velger å ta en noe mer aksjonærvennlig tilnærming enn frem til nå.

Det er iallfall helt uforståelig at kursen skal gå ned som følge av dette.
JanOrge
24.01.2022 kl 09:34 5196

Ja, hadde selskapet vært høyt belånt, og at det forelå usikkerhet rundt fremtidig kontantstrøm, så hadde jeg liksom skjønt det. At ikke selskapet utnytter markedet til å kjøpe tilbake aksjer på dette nivået er for meg komplett uforståelig. BW Group kunne lett deltatt i tilbakekjøp, fått ut cash netto uten å gi fra seg eierandeler. Jeg begriper det ikke.