BWO - pengemaskinen ingen vil ha

Rimdrim
BWO 03.08.2021 kl 15:59 243446

Dette begynner smått å bli komisk.. Jeg kan per dags dato ikke finne et eneste selskap på børsen som er mer underpriset enn BWO. Til og med Jinhui må se seg slått her.. med oljepris på 70dollar skulle BWO glatt ha stått i 80. hvor er det frykten hviler blant folk der ute?
Redigert 03.08.2021 kl 16:05 Du må logge inn for å svare
fjettis
31.01.2022 kl 17:30 7265

Hvor mange kronitas kan man regne med kommer inn? Ca 15MUSD pr stk?
Zohan
31.01.2022 kl 17:18 7278

Nå er de effektive, BW CSV ble sendt til skraping før nyttår, BW Umuroa nå sist uke. Så Er vel ikke lenge før BW Athena er spiker også. https://shipandbunker.com/news/features/risk-management/649690-weekly-vessel-scrapping-report-2022-week-4
JanOrge
31.01.2022 kl 13:44 7431

Når det er sagt. Det er tatt noen solide grep de siste ukene for å styrke tilgangen på cash, herunder salg av JOKO TOLE og nedsalg i BWE. Tilsammen utgjør kontantforskjellen godt over 100 MUSD. Kan det være grunn til å anta at man har rigget seg strategisk for muligheten for å ta et større løft i Gato do Mato enn opprinnelig planlagt. Jeg kan i så fall ikke se det negative i det, i og med at man kan forutsette at BWO ikke går inn i en situasjon som skulle være negativ for selskapet på kort eller lang sikt. Konklusjonen er at det ikke nødvendigvis er negativt for BWO.
Smartis
31.01.2022 kl 13:41 7434

Det er langt over tiden hht å publisere gato do mato, (skulle presenteres starten av desember)
Men det er bare å sitte i ro :)
JanOrge
31.01.2022 kl 13:35 7444

Den enes død osv....
Det blir spennende å se hva slags konsekvenser dette får for BWO. Enkelte analytikere har argumentert for at BWO hadde hatt best av ikke å ta på seg nye prosjekter, men kun trimme de de har. Sånn sett så er det vanskelig å vurdere hva slags konsekvenser dette skulle ha på lang sikt. Skulle BWO ta dette løftet alene, så vil man på forhånd ha tatt høyde for de risiki som er trukket frem, og det må være lov å anta at selskapet ikke hopper i et risikoprosjekt uten videre.
Kingiscash
31.01.2022 kl 12:13 7549

ikke positivt for Gato Do Mato. Kan BWO ta hele prosjektet alene? Fra E24.

Oljeserviceselskapet faller 26,3 prosent på Milano-børsen mandag formiddag. Nedgangen kommer etter at selskapet har lagt frem et resultatvarsel og meldte at det skal forhandle med kreditorer om en krisepakke. I resultatvarselet skriver selskapet at tapene for 2021 kan komme til å tilsvare mer enn en tredjedel av egenkapitalen. Varselet kommer etter at styret i helgen har gått gjennom selskapets kontrakter. Selskapet ser en «betydelig forverring» i deler av lete- og produksjonsvirksomheten på land, i tillegg til i havvind. Det er ifølge selskapet grunnet hvordan pandemien vedvarer og dyrere råmaterialer og logistikk.
Selskapet venter nå driftsresultatet (ebitda) for fjorårets andre halvår ned 1 milliard euro, ifølge Bloomberg. Oljeselskapet Eni og banken Cassa Depositi e Prestiti SpA kontrollerer Saipem. Førstnevnte skriver i en melding at det overvåker situasjonen.
JanOrge
28.01.2022 kl 08:55 7947

Jeg tenker det er et normalkvartal. Det er imidlertid slik at selskapet allerede har meldt at de bokfører regnskapsmessig tap på Joko Tole i Q4. Regnskapsmessig vil vi vel dermed havne i rødt terreng. Driften forøvrig er solid, og jeg har ikke fått med meg noen hendelser som skal ha påvirket oppetiden utover det planlagte. Cashbeholdningen vil kunne være opp mot 350 MUSD, NIBD 700. Ganske brukbart mao, med tanke på børsverdi og underliggende tall.
danmark1
26.01.2022 kl 15:56 8420

Der burde være mere fokus på alle BW selskaber og BWO burde ligge meget højere. De leverer varen. Der kommer vel en analyse på et tidspunkt, der viser potentialet.
Soprano1111
26.01.2022 kl 09:24 8505

BWE har blitt litt glemt etter en rekke skuffelser de siste kvartalene. Kanskje vi nå ser et vendepunkt for den aksjen? Pareto har kursmål 40,- og forventer at aksjen skal "outperforme i 2022". Får BWE-aksjen seg et løft vil det være en fin bonustrigger også for BWO.

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2022/01/26/7808088/okt-produksjon-for-bw-energy-i-fjerde-kvartal
JanOrge
25.01.2022 kl 12:10 8691

SBM Offshore vurderer verdien av hvert nye fpso-prosjekt å utgjøre 1-2 EUR per aksje. De har nøyaktig samme antall utstedte aksjer som BW Offshore, slik at verdien skulle være lik. Dette lagt til grunn burde et forsiktig anslag gi en tier på toppen for Barossa, og ytterligere en tier når Gato do Mato blir sanksjonert. Dvs. 43+1,3+10+10 = 64,3. Best case alt annet likt gir 43+1,3+20+20 = 84,3.

Smartis
25.01.2022 kl 11:18 8737

Japp, bra!

Det glemte jeg legge til "Soprano1111"
samt at Barossa prosjektet er i rute mht budsjett og tid :)
Soprano1111
25.01.2022 kl 11:14 8733

Merk at Pareto sitt estimat (NAV) på 43,- er FØR salget av Joko Tole. Det salget mener de øker NAV med NOK1,30/aksje.

I tillegg er 43,- FØR Barossa. Dette er litt viktig info å ta med at når det er snakk om kursmål så lavt som 43,-.

Utdrag fra Pareto sin "oppdatering" i går:
- Net sales proceeds of USD 42.5m (plus USD 9m working capital release) compares with our est. NAV of USD ~25m assuming scrap after the current charter ends. The sale thus adds NOK ~1.3/sh to our NOK 43/sh NAV (discounting no excess value on Barossa)
- BWO expects a liquidity effect of USD 50m (incl. USD 9m in working capital).
- Overall, the sale is positive for BWO and in line with its strategy to divest non-core assets.
Redigert 25.01.2022 kl 11:14 Du må logge inn for å svare
Smartis
25.01.2022 kl 10:55 8764

kjenner mange som handlet bwo/bwe på black friday i går, men med ett kort perspektiv dessverre.

Det positive er at det er flere som ser at BWO er billig nå, deriblant Pareto som har regnet på caset etter salget av Joko Tole i går.
De mener at BWO handles relativt billig på dagens kurs, og at verdien er på ca 43,- stk.

Bare å holde seg fast inntil tallene om 4 uker, med litt medvind i oljeprisen og gode resultater fra 2021, kan det lett bli en mild vår som BWO aksjonær er min personlige tanke :)
JanOrge
25.01.2022 kl 09:14 8854

I går mellom kl 1510 og 1540 ble det handlet drøyt 150k aksjer ganske agressivt. Det var ikke mye motstand oppover. Jeg tenker at når det først løsner i denne, så løsner det godt.
JanOrge
24.01.2022 kl 16:19 9128

Enhetene uten kontrakt i selskapet har bokført verdi på 150 MUSD. Jeg sier selg de for 100 MUSD, bokfør tapet på 50 MUSD, og benytt provenyet til å kjøpe egne aksjer i sin helhet. Inkluderes provenyet fra Joko Tole, så vil man kunne kjøpe 50 millioner aksjer på dagens kursnivå... Så få alle de som selger på disse nivåene realisert. Bare å plukke i vei.
Soprano1111
24.01.2022 kl 14:50 9094

Selv om børsen(e) generelt er "sure" i dag, må det sies at dette henger ikke på greip. Dagens melding er klart positiv, selv om de på papiret må ta et tap ifht bokført verdi på FPSOen. Ta med at selskapet p.t. har en P/B på ca. 0,5. Det sier det meste, helt sykt egentlig (MC=5 mrd/Bokført EK=10mrd). Nå må selskapet kjøpe egne aksjer med begge hender, det vil være den beste investeringen de å kan gjøre - UTEN TVIL.
Redigert 24.01.2022 kl 14:51 Du må logge inn for å svare
JanOrge
24.01.2022 kl 14:22 9142

Heldigvis er sentrale personer med på galskapen:
CEO eksponert med omtrent 100 000 aksjer TRS-avtaler inkludert.
CFO eksponert med 230 000 aksjer
CCO eksponert med 141 000 aksjer TRS-avtaler inkludert.

Sitter i grønt, og har medfølelse med de som har vært med lenger enn meg. Frustrerende med konkrete case som regnes hjem og så skjer det motsatte. Hvertfall når det ene luftslottet etter det andre går i taket. Vi får tru det løsner rundt Q4-presentasjonen. Der vil det fremgå av netto gjeld er nede under 650 MUSD, at leverage av nettogjeld er 1,5 x Ebidta, og at det står tre milliarder på bok.
Vorge
24.01.2022 kl 13:59 9147

Robotene/shorterne jobber på høygir hver gang det kommer en melding fra bwo. Ved å presse hardt på fra start slik at kursen går uforholdsmessig mye ned blir markedet usikker på om meldingen er negativ, og de mest nervøse/utålmodige kaster kortene.

I tillegg er det nok mange som tenker at «når kursen ikke går på dette er det bare å kaste kortene» osv, men at 7% nedgang på en melding som innebærer en halv milliard i cashflow gir uansett ikke mening.

Kanskje selskapet ser at det er gode penger på tilbakekjøp her? Eller kanskje til og med ser at det er på tide å ta vare på aksjonærene som har blitt overlatt til seg selv lenge nok nå.

Uansett kommer tyngdekraften til å slå inn før eller siden. Så får det heller være en tålmodighetsprøve der de mest tålmodige sitter igjen som vinnerne.
JanOrge
24.01.2022 kl 10:01 9263

Såvidt jeg vet så inngikk Beenen en TRS-avtale med et antall aksjer som langt oversteg det han solgte, slik at han dermed i større grad var eksponert for kursbevegelse på tross av salg av aksjer.
Smartis
24.01.2022 kl 09:55 9166

Om de har planer om tilbakekjøp og heve kursen på sikt så er det vel merkelig at Marko Beenen solgte seg ned....?
danmark1
24.01.2022 kl 09:51 9160

Det er åbenlyst at den bliver holdt nede, men det holder ikke i længden. Lige nu ligger aktiemarkedet i vinterdepression. Se det som en mulighed for et godt køb.
JanOrge
24.01.2022 kl 09:34 7857

Ja, hadde selskapet vært høyt belånt, og at det forelå usikkerhet rundt fremtidig kontantstrøm, så hadde jeg liksom skjønt det. At ikke selskapet utnytter markedet til å kjøpe tilbake aksjer på dette nivået er for meg komplett uforståelig. BW Group kunne lett deltatt i tilbakekjøp, fått ut cash netto uten å gi fra seg eierandeler. Jeg begriper det ikke.
Soprano1111
24.01.2022 kl 09:23 7871

Før selskapet velger å hive penger over aksjonærene ser det ut til at robotene får herje med kursen som de vil. Kjøpsinteressen er p..t dessverre for lav til at det kommer et skikkelig løft i kursen.

Dette salget mener jeg er sterkt positivt fordi det frigjør ca. NOK450m i cash, samtidig som enheten bidrar lite til selskapets kontantstrøm og ordre back-log (kontrakten løper ut 30.06 i år). Selskapet har lenge uttrykt at de skal maksimere verdien av noen av enhetene, der dette var en av de. Slik sett leverer selskapet på det de har sagt til markedet.

Spørsmålet er hva de tenker å bruke pengene til? Det er ikke lenge siden de frigjorde NOK550m gjennom salg av aksjer i BWE. Per årsskiftet vil kontantbeholdningen overstige NOK2,5mrd, altså FØR dette salget. Gearing vil være lavere enn 2,0 FØR dette salget. Det burde derfor være mulig å drysse noe av dette ekstraordinært til aksjonærene, evt kjøre et tilbakekjøpsprogram, for å få til en fornuftig prising av aksjen. Før de evt signerer kontrakter for nybygg, med kontantstrøm frem i tid, burde målsetningen være å løfte kursen. Nå burde de rett nok være i posisjon til begge deler, så får vi bare se om de velger å ta en noe mer aksjonærvennlig tilnærming enn frem til nå.

Det er iallfall helt uforståelig at kursen skal gå ned som følge av dette.
JanOrge
24.01.2022 kl 09:14 7870

Selskapet betaler ned gjeld med mellom 100 og 150 MUSD hvert år, og de fast lange kontraktene gjør at det kommer til å fortsette ut fra helt ordinær drift. I TILLEGG er likviditeten de siste få månedene bedret med salg av aksjer i BWE for 65 MUSD og salg av Joko Tole på 50 MUSD. Kursutviklingen er komisk bare sett hen til disse to hendelsene alene. Selskapets kontantbeholdning er nå på over 3 milliarder. Vi trenger ikke komme inn på at BW Ideol ble tildelt Scotwind-lisens, at BW Energy tjener penger som gress med denne oljeprisen, og at Barossa er fire måneder foran skjema. Gato Do Mato-kontrakten er i sluttfasen på forhandlinger, og nyheter rundt dette er dager unna. Selskapet prises til 5 milliarder.................. Det er mange spekulative case man kan investere i. Dette er et av får som kan regnes hjem selv på dobbel pris av dagens alt annet likt. Når våkner markedet?
JanOrge
24.01.2022 kl 08:55 7773

Joko Tole solgt for 50 MUSD! Det er ingen gjeld knyttet til skipet, og salgssummen bedrer følgelig likviditeten direkte med fratrekk av skatt. Selskapet gjør alt riktig ved å trimme vekk enheter som ikke vil kunne generere større inntekter. Etter min mening er prisen de oppnår god. Hadde de nå enda benyttet provenyet til å kjøpe tilbake 12-15 millioner egne aksjer, så hadde jeg blitt veldig happy.
danmark1
23.01.2022 kl 10:33 7945

Danske Bank anbefaler energiaktier. BWIdeol er i fremgang med nyeste kursmål på 55 kr. BWE har gode kort på hånden. What`s not to like?
Vorge
19.01.2022 kl 19:12 8381

Nå har kursen gått 17% på en måned, og begge aktørene som er short har redusert posisjonene. Jeg tror dette er en kortsiktig liten innsats for å holde den på 20-tallet, men at de snur til videre inndekning ganske snart.
inference
19.01.2022 kl 19:00 8392

Det tror jeg de helt fint klarer 😀
Kursen gikk jo ikke akkurat i taket når Barossa ble børsmeldt tidlig mars. Gikk vel heller rett i dass og ikke er vi tilbake på samme nivå heller.
Risiko for kostnadsoverskridelser, rentene er høyere, investorer vil ha penger nå og ikke masse investeringer risiko og penger om 4-5 år.
Smartis
19.01.2022 kl 18:47 8365

Klarer de å holde den nede dersom den nye kontrakten blir presentert da..?
Vorge
19.01.2022 kl 17:03 8446

Ser ut som om BNP er livredd for at bwo skal bryte 30. De vet vel at NÅR det skjer vil det gå raskt de neste kronene.

I går var den nesten i 30, og da begynte roboten å pumpe ut småposter. Og de endte opp med å øke shorten sin en del. Vil tro de har måttet øke i dag også.

Tror BNP har god grunn til å frykte et brudd her også, for da fyker den videre på rappen dersom den følger mønsteret fra tidligere.
MartinM
19.01.2022 kl 16:47 8354

Innen slutten av 2021 er det blitt sagt flere ganger. Den er altså på overtid.
Startruck
18.01.2022 kl 13:59 8645

Sikkert et dumt spørsmål, men er det noen som kan forklare hvorfor man kan kjøpe BWO i 2-øres intervaller? Andre mindre selskaper, både i verdi og kursnivå, handles for eksempel i 10-øres intervaller.
Slettet bruker
18.01.2022 kl 12:02 8644

BWO er oppe og utfordrer øvre diagonal i negativ primærkanal med fundament i topp rundt NOK 42,00 fra midt januar 2021. Vi kan nå forvente at bruddet kommer og at dette signaliserer retningsendring. Etter det skal vi nok opp å teste tidligere topper NOK 37,50 og NOK 40,25 før det virkelige startskuddet går ved test og brudd opp gjennom NOK 42,20. På lik linje med flere oljeservice aksjer skal denne nå inn i en supersyklus med varighet i flere år.
danmark1
18.01.2022 kl 11:52 8673

Med stigende interesse for olieaktier vil BWO/BWE være oplagte køb, så mere opmærksomhed fra mæglerhusene ville være fint.