SP1M starter dekning av ARGEO kursmål 18kr, 100% oppside ++
ARGEO (Buy, TP NOK 18): Transforming the ocean surveying and inspection industry
Conclusion
We initiate coverage of Argeo with a Buy recommendation and NOK 18 target price. Argeo targets to transform the ocean survey and inspection industry with Autonomous Underwater Vehicles (AUVs), which are faster, cheaper and greener than conventional ROVs. The AUV market is expected to double by 2025 and surpass the ROV market in size by 2030. Argeo is the only pure-play provider of AUVs in the market, and has an asset light and flexible setup with low required utilization for break-even. We see revenues increasing from USD 66m in 2021e to USD 506m in 2024e, driven by ramp-up of the AUV fleet and increased utilization, with EBIT margin increasing from 5% to 27% in the period. Note that Argeo’s own revenue estimates are 46-79% above our estimates for 2022-24, meaning there could be upside to our estimates. We calculate EV/EBIT of 4.2x/1.8x in 2022-23e and P/E at 6.3x/3.1x, which is very low both on an absolute basis and vs peers. If Argeo delivers on estimates, we see vast upside beyond our NOK 18 target price.
Conclusion
We initiate coverage of Argeo with a Buy recommendation and NOK 18 target price. Argeo targets to transform the ocean survey and inspection industry with Autonomous Underwater Vehicles (AUVs), which are faster, cheaper and greener than conventional ROVs. The AUV market is expected to double by 2025 and surpass the ROV market in size by 2030. Argeo is the only pure-play provider of AUVs in the market, and has an asset light and flexible setup with low required utilization for break-even. We see revenues increasing from USD 66m in 2021e to USD 506m in 2024e, driven by ramp-up of the AUV fleet and increased utilization, with EBIT margin increasing from 5% to 27% in the period. Note that Argeo’s own revenue estimates are 46-79% above our estimates for 2022-24, meaning there could be upside to our estimates. We calculate EV/EBIT of 4.2x/1.8x in 2022-23e and P/E at 6.3x/3.1x, which is very low both on an absolute basis and vs peers. If Argeo delivers on estimates, we see vast upside beyond our NOK 18 target price.
Redigert 16.08.2021 kl 10:18
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »
Sabi
22.06.2023 kl 08:45
4564
åpner opp mot 4+ så ser vi 5kr
Redigert 22.06.2023 kl 08:48
Du må logge inn for å svare
elnomi
22.06.2023 kl 08:48
4530
Nå hausses denne vilt opp. Kommer det enda en ny emisjon i dette selskapet?
thypoon
22.06.2023 kl 08:52
4491
Dumper mine 20k på åpning. Blir sikkert bra på sikt men er ekstremt overkjøpt. Rsi nesten i hundre.
elnomi
22.06.2023 kl 08:56
4446
Rsi nesten i hundre. Det er helt vannvittig, en klassisk pump and dump ved at det kommer en slik hauset analyse?
Redigert 22.06.2023 kl 08:57
Du må logge inn for å svare
Rally! Nye 80% + på gang
Anker er fullastet og ser 4 gangen
Anker er fullastet og ser 4 gangen
Newbe75
22.06.2023 kl 10:41
4292
Bra timing med artikkelen til Anker, ser vi 10 tallet før helgen.....
Sabi
22.06.2023 kl 11:30
4066
Sabi skrev Jeg solgte nå. gikk over til GEM.
1.35 til 5 på dager er enormt
Mr Big
22.06.2023 kl 11:42
4018
Sabi skrev Jeg solgte nå. gikk over til GEM.
Jeg solgte i GEM og gikk over til ARGEO.
Newbe75
22.06.2023 kl 11:47
4042
Jeg også, kommer noen et rykk og to til. Den totale Børsverdien nå representerer kun ca 3 måneders jobb. er litt å gå på...
Redigert 22.06.2023 kl 11:48
Du må logge inn for å svare
Sabi
22.06.2023 kl 12:51
3877
Sitter fullastet i børsrakett – øyner firedobling
Offshoreselskapet Argeo har gått som en kule på børsen de siste to dagene. Investor Peter M. Anker sitter fullastet, og øyner firedobling av aksjekursen innen et år.
Publisert 22. juni 2023 kl. 09.04
Offshoreselskapet Argeo har gått som en kule på børsen de siste to dagene. Investor Peter M. Anker sitter fullastet, og øyner firedobling av aksjekursen innen et år.
Publisert 22. juni 2023 kl. 09.04
Mulig det er lurest å ta gevinst, kan gå mye ned.
Newbe75
22.06.2023 kl 14:15
3700
thypoon skrev Skjer det noe?
Gikk så voldsomt tilbake, jeg er ikke så dreven i dette gamet, er vel kanskje normalt?
Broker74
22.06.2023 kl 14:24
3729
Hvis det snur på 3,50 er det helt perfekt, da blir om å skaffe seg mest mulig under 4, før ny runde. Kommer nok til å kjøres et par ganger til denne. Dog med høyere bunn hver gang.
Broker74
22.06.2023 kl 14:28
3767
opp til 4,5 nå på slutten og ny bunn 4, kan se slik ut. (bunn er litt feil og si, støtte er mere riktig)
Redigert 22.06.2023 kl 14:31
Du må logge inn for å svare
Broker74
23.06.2023 kl 09:17
3562
Virker som det er for lite trøkk til det, tror heller den kan falle ned mot 3,50. Før evt det svinger opp mot 4 igjen
Broker74
23.06.2023 kl 09:25
3513
Kan virke som trøkket tar seg opp, mulig du får rett at det blir en liten oppsving.
Mr Big
23.06.2023 kl 10:50
3367
Den holder seg sterk i dag. Bare tidsspørsmål før vi fyker opp mot 5 tallet.
Marketwatch
23.06.2023 kl 11:04
3318
Alle som investerer i dette selskapet må være klar over at inntektene per nå er små i forhold til børsverdien, og at underskuddet hvert kvartal er stort. Men: lykke til den som prøver å gjøre et kupp, personlig synes jeg, etter siste tids massive oppgang, at risikoen blir for stor og har nå solgtmeg ut.
Mr Big
23.06.2023 kl 11:18
3253
Bra for deg. Selskaper prises etter fremtidsutsikter og inntekter. Les siste rapport. Cash flow snart og fremtiden ser lysende ut. Løp og kjøp. Billigere aksje får man ikke.
Newbe75
23.06.2023 kl 11:22
3224
De som skal forestå leting er de første i næringskjeden som får betalt. Om regjeringen vil ha dette kjapt i gang kan det snart begynne å regne penger, kanskje allerede i høst..
-
«
- 1
- 2 »