MPCC Bull 2022

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
11.04.2022 kl 10:05
Kbkristi
MPCC 01.10.2021 kl 16:14 1504680

Da den gamle tråd ble stengt 1.10.21 med 10.513 innlegg og 2.007.448 leserklikk, åpnes ny.
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)

Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Link til 21-22 mai treffet i Stavanger: https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSe_DLhlRW-ZWTDbvi4c8mhezuE_VAeqLHzJM6RIzm0HkKgiig/viewform?fbclid=IwAR1u1kYGZVh7cAz8oWLKeKQ_v_eU0_pkbZ3vj6kIG9avvzJxoA_cr_DlOXI
Redigert 16.03.2022 kl 21:33 Du må logge inn for å svare
Kaga
25.10.2021 kl 17:33 9805

DnB Markets oppgrader fra Hold til Kjøp, reduserer kursmål til 24,4kr

Ahead of the Q3 results, due prior to market open on 18 November, we have updated our near-term charter-employment forecasts to account for more forward fixings as congestion endures. Hence, we have lifted our 2022–2023e EBITDA by 9–13% and find the current valuation at a steep disconnect to underlying asset values, while seeing potential upside to our forecast EBITDA contributions from vessels rolling off charters. We have upgraded to BUY (HOLD), but lowered our target price to NOK24.4 (27.0).

Sticky congestion leading to sustained strong charter markets… We have updated our estimates to reflect recent divestments, charter employments, our near-term TCE rate forecasts and expected durations for MPCC vessels running off their charters. Despite coming under increased scrutiny, port congestion has remained high – increasing demand and thus decreasing available charter tonnage. In our view, this is reflected in current charter rates and firm durations, underlined by tonnage providers’ ability to lock in employment ahead of charter expiry.

…increasing our near-term charter employment estimates on forward fixings. To take into account forward fixings and still-elevated congestion, we have increased our expected durations and charter rates for 2022e. For charters ending prior to end-H1 2022e, we now expect MPCC’s 2.8k TEU vessels to lock in new charters at a small, but increasing discount, to current charter rates (~USD40k/day), and durations to taper off while staying high. As a result, we have lifted our EBITDA estimates by 2% for 2021, 9% for 2022 and 13% for 2023.

P/NAV of 0.5x providing upside potential. We estimate a current NAV/share of NOK39, which includes recent vessel sales and would imply MPCC is trading at a P/NAV of 0.5x – to us illustrating significant upside potential if MPCC were to divest additional vessels or buy back its discounted shares.
Upgraded to BUY (HOLD), but target price cut to NOK24.4 on MPCC’s fixed charter coverage, our estimated incremental EBITDA contribution prior to end-2024e, and a fleet value at start-2025e equivalent to the historical 10-year average (2010–2019).
Redigert 25.10.2021 kl 17:34 Du må logge inn for å svare
banani
25.10.2021 kl 17:35 9950

Valuation
Upgraded to BUY, but with lowered NOK24.4 target price
We have upgraded to BUY (HOLD), but have lowered our target price to NOK24.4 (27),
based on MPCC’s fixed charter coverage (EBITDA backlog of USD717m, or NOK13.6/share),
our estimated incremental EBITDA contribution prior to end-2024e, and a fleet value at start2025e equivalent to the historical 10-year average (2010–2019).
Our target price roughly
equals a 10% discount to our undiscounted estimate of NOK27/share.
We estimate a current NAV of NOK39/share, which includes the company’s recent vessel
sales and would imply that MPCC is trading at a P/NAV of 0.5x – to us illustrating significant
upside if it were to divest additional vessels.
Furthermore, should the stock continue to trade
at such a disconnect to its underlying values, we would expect that the company would
allocate parts of its distributions as share buybacks.
Oilbaron
25.10.2021 kl 17:50 9853

Takker for det, og god tur til deg også, og takk til deg, trådstarter Helg 11 Struts og alle dere faste skribenter som holder oss oppdatert med relevant info.
AlanS
25.10.2021 kl 17:55 9854

I morgen vil DnBs menighet handle MPCC, ikke sant?
Påstandene om p/NAV på 0.5 og feilprising av underliggende verdier, henger ikke helt med er et lavt kursmål på 24,4 eller 62,5% av NAV.

Er jo ikke alltid DNB treffer, men det har vi vel diskutert her før. Kan derfor ikke ta all DNB-lektyre for god fisk.. Her er enda en fersk sak.

https://finansavisen.no/nyheter/helse/2021/10/25/7759362/dnb-spadde-aksjen-i-350-kroner-na-mener-seb-den-er-verdt-35-ore

Det er nå positivt at dnb sier at NAV er 39,-
Da kan jo folk selv bestemme seg for om 24 er nok, eller om rabatten til nav er for stor

Og de som har hørt på han som har påstått at NAV er 20 blir sikkert noe beroliget av dnb’s beregning
Redigert 25.10.2021 kl 18:11 Du må logge inn for å svare
VolumOpp
25.10.2021 kl 18:48 9616

Bra DNB oppgraderer til Kjøp og ser NAV. Likte spesielt denne:

«to us illustrating significant upside potential if MPCC were to divest additional vessels or buy back its discounted shares»

- og det kommer... 👍👍👍
AlanS
25.10.2021 kl 18:56 9588

Euroseas Ltd. (ESEA) NasdaqCM - NasdaqCM Real Time Price. Currency in USD
33.45+2.90 (+9.49%) https://finance.yahoo.com/quote/esea?ltr=1

ESEA er mini MPCC. Om flåten til ESEA kan leses her http://www.euroseas.gr/fleet/fleet-employment.html
Redigert 25.10.2021 kl 19:00 Du må logge inn for å svare
fylla12
25.10.2021 kl 18:59 9675

PDT PARTNERS, LLC har en short posisjon kansje får seg en smekk om kursen går opp til 24.

Det viktigste med analyser fra meglerhusene, er å se på forutsetningene de legger til grunn for sine kursmål. Jeg synes det er forunderlig å se at DnB "oppgraderer" fremtidsutsiktene/de underliggende verdiene i selskapet fra sist oppdatering - og endrer til kjøp - samtidig som at kursmålet endres til kr 24,4 (fra kr 27). Samtidig har et annet meglerhus lagt til grunn mange av de samme forutsetningene, herunder fremtidig inntjening for 2022 og 2023 og dagens skipsverdi, og kommer frem til et kursmål på kr 40. Legger særlig merke til følgende;

We estimate a current NAV of NOK39/share, which includes the company’s recent vessel sales and would imply that MPCC is trading at a P/NAV of 0.5x – to us illustrating significant upside if it were to divest additional vessels. Furthermore, should the stock continue to trade at such a disconnect to its underlying values, we would expect that the company would allocate parts of its distributions as share buybacks.
AlanS
25.10.2021 kl 19:31 9518

Lurer på akkurat det samme. Ser ut at det ble skrevet av to ulike personer med ulike interesser.
Noen er sikkert sur fordi bonusen rykket bort etter at DnB fikk tilbakebetalt lånet med renten Libor + 5% bare noen uker etter signering.
banani
25.10.2021 kl 19:49 9519

Fra DNB sin analyse:

Bull case is based on 0.9x our current NAV of NOK39/share, kurs 35.10,-

Target price on our discounted EBITDA contribution prior to end-2024e and depreciated asset values derived from the 10year historical average, kurs 24.40,-

Bear-case fair value is based on the discounted EBITDA contributions from MPCCs fixed charters and the scrap value of its fleet at USD400/ldt, kurs 13.60,-
fylla12
25.10.2021 kl 19:59 9508

Dette kan bli intressant ...

VOR CAPITAL LLP har en short posisjon datert 15.10.2021 med kurs 18,66
Går kursen til 24 så er det noen som brenner penger i peisen.




nike
25.10.2021 kl 20:26 9421

"Noen er sikkert sur fordi bonusen rykket bort ....."

Kommentaren din er usaklig gitt den rollen DNB hadde ved kjøpet av Songa-flåten"
"DNB Markets acted as lead advisor for MPC Container Ships ASA and Songa Container AS in their announced M&A transaction."

Jeg ser to forhold som begrunner DNB sitt nye kursmål:
- DNB venter at driftsresultatet (EBITDA) faller merkbart fra 2023
- DNB venter at verdsettingen av flåten ved utgangen av 2024 vil være tilbake på gjennomsnittet for perioden 2010 - 2019.

DNB sine tre analytiker ansvarlig for dagens analyseoppdatering har neppe et bedre grunnlag for synsing om rater og skipsverdier i 2023 og seinere enn de beste skribentene på forumet.
Jeg tar analysen m/forutsetninger og kursmål som en kvalifisert vurdering, mindre optimistisk enn den vi fikk fra rederiet fem dager tilbake.
Jeg velger å stole mest på rederiledelsen.
AlanS
25.10.2021 kl 20:53 9472

Det var ironi, men allikevel å miste en avtale med ganske god rente er en god grunn til å bli sur.
Kjøpsanbefalingen er uansett bare positiv, kursmålet kan lett justeres oppover om kursen overgår målet.

Euroseas er opp 12%
Får vi en god dag i morgen?
fylla12
25.10.2021 kl 21:08 9680

2023 & 2024 er ikke "langt" unna ...

Dagens transport behov er stort og det tar tid
å bygge båter ...
å utvide havnekapasiteten ...
å utvide resten av infrastrukteren slik at jeg får leketøy fra Kina raskere ...

Med mindre produksjon raskt flyttes nærmere så vil MPCC og andre transportører
tjene mye i årene som kommer ..

Redigert 25.10.2021 kl 21:09 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
25.10.2021 kl 21:19 9946

Takk for oppdatering, Banani.
Dnb`s Bull case på kr 16,40 går ut i november og viste seg å være konservativ.
La oss håpe neste Bull scenario, kr 35,10, også er konservativt. Hvilken tidshorisont setter de? Høst 2024???
AlanS
25.10.2021 kl 21:26 10233

https://finance.yahoo.com/news/euroseas-ltd-esea-outpaces-stock-215009291.html
ESEA will be looking to display strength as it nears its next earnings release. The company is expected to report EPS of $1.52, up 684.62% from the prior-year quarter. Meanwhile, our latest consensus estimate is calling for revenue of $24.42 million, up 89.6% from the prior-year quarter.
For the full year, our Zacks Consensus Estimates are projecting earnings of $6.30 per share and revenue of $95.54 million, which would represent changes of +986.21% and +71.58%, respectively, from the prior year.
Digging into valuation, ESEA currently has a Forward P/E ratio of 4.83. Its industry sports an average Forward P/E of 4.78, so we one might conclude that ESEA is trading at a premium comparatively.
*****
MPCC ligger langt under "Forward P/E of 4.78". 8.37(EPS 2022 Helg11 regneark)*4.78 = kr 40. Tanken om børsnotering i USA er god :-)
Redigert 25.10.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare

Takk Kbkristi for at du gjorde meg oppmerksom på at salgsverdien av skipene ikke blir 185 mUSD. De 7 skipene ble dermed solgt for 135 mUSD +26mUSD (totalt 161 mUSD). I tillegg kommer AS Cordelia (JV) som MPCC kun eide 50 %.
Struts
26.10.2021 kl 07:26 9306

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt fredag forrige uke). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 reduserer med 761’ aksjer, og har med det 70.118% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Tar i det følgende kun med salg av over 100’ aksjer: J.P. Morgan Securities ned 906’ (224’ totalt), Verdipapirfondet DNB Norge Indeks minus 575’ (550’), Morgan Stanley reduserer i to beholdninger med hhv 480’ og 116’ aksjer (til resp. 1,951’ og 31’ totalt), Clarksons Platou Securities ned 225’ (0), Robert Hvide Macleod (tidligere sjef for Frontline) ned 150’ (0), Pareto Securities ned 136’ (21’) og Goldman Sachs ned 110’ (til under 1’). Det er totalt 20 beholdninger som reduserer med mer enn 20’ aksjer.

På plussiden: Tar i det følgende kun med kjøp over 100’ aksjer, og IKKE personnavn (3 stk): Interactive Brokers opp 326’ (3,042’ totalt), Pictet & Cie pluss 240’ (240’), Citibank øker i to beholdninger med hhv. 220’ og 134’ aksjer (til resp. 220’ og 241’ totalt), THK Equity (Oslo basert firma, daglig leder Martin Prokosch assosiert med T. Klaveness) opp 200’ (200’), Bank Julius Bär opp 187’ (2,118’), Clearstream Banking pluss 173’ (6,032’), Glaamene Industrier (Egil W. Iversen, investor, bla assosiert med Songa og Awilco) opp 100’ (1,238’), UBS Europe også opp 100’ (9,006’), Kork AS (Stavanger basert firma, daglig leder Knut Michael Nygaard) og DNB Markets også begge opp 100’ (hver til det samme totalt). Det er totalt 31 beholdninger som øker med mer enn 20’ aksjer, ellers bare noen mindre endringer.
Redigert 26.10.2021 kl 07:27 Du må logge inn for å svare
VolumOpp
26.10.2021 kl 07:44 9244

Sterk oppgang i USA i går og Japan’s shipping og container selskaper følger opp med oppgang i natt. Tydelig positiv endring i moment flere steder. DNB har oppgradert til Kjøp, så blir en spennende dag.
NetromK
26.10.2021 kl 09:01 8875

"Verdipapirfondet DNB Norge Indeks minus 575’ (550’)"

Det var ei stor justering for eit indeksfond?
VolumOpp
26.10.2021 kl 09:40 8596

Veldig enkel tankegang. Men KCC kalles utbyttemaskin, aksjen handles for 55 kr og det betales 0,045USD i utbytte dette kvartalet. MPCC kommer til mildt sagt å gruse disse tallene! Her snakker ein gjerne 1-2 kroner i utbytte i kvartalet og aksjen handles for halvparten av KCC. Berre å handle MPCC, alle meglerhusene har KJØP som anbefaling og utbyttene kommer i Q1-2022.

Registerer også at Mærsk har gitt full gass i DK etter duppen.

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2021/10/26/7759202/naer-femdoblet-bunnlinjen
Redigert 26.10.2021 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
26.10.2021 kl 09:43 8580

Artig at meglerhusene kommer til samme resultat som vi i månedsvis har kalkulert oss fram til.
Jeg holder også på ca 5 kroner for 2022.
AlanS
26.10.2021 kl 10:02 8509

Dette kan bety at pengene tas ut fra fondet og fondet må bare redusere i alle aksjer. Derfor er det ingen grunn til å tro at fondet dumper bare MPCC.
Redigert 26.10.2021 kl 10:23 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
26.10.2021 kl 10:41 8430

Det er bare 4 børsdager (forrige onsdag) siden vi hadde kr 22,55, kan vi matche den i dag?
Det begynner jo å bli hett for shortene nå.
Alby
26.10.2021 kl 11:01 8256


Hvor mye skal til for å få i gang en skvis?
fylla12
26.10.2021 kl 11:02 8359

Kurs mens jeg skriver dette .. 21,25

Siste nytt fra short peisen

PDT PARTNERS, LLC 3 157 332 0,71% 20.10.2021 ... kurs 20,10
VOR CAPITAL LLP 2 377 471 0,54% 15.10.2021 ... kurs 18,66


De tåler nok dette selv om det begynner å lukte svidd
Redigert 26.10.2021 kl 11:03 Du må logge inn for å svare
unikum
26.10.2021 kl 11:14 8302

De har vel ikke begynt å dekke seg inn enda så da kan det gå fort oppover. Men verdi vurderinger til Dnb av selskaper er stort sett ett kapitel i seg selv. Er ett lite stykke fra ca 25 kr og opp til 40 kr. Åsen er dette mulig?
fylla12
26.10.2021 kl 11:24 8238

De kan sitte på lånte aksjer så lenge aksjeeier er fornøyd med betingelsene ...
Så lenge utgifter til renter og andre kostnader er akseptable så kan de
sitte lenge på dette ..
Struts
26.10.2021 kl 13:41 7453

Banchero Costa melder om flg slutninger (og jaggu syntes jeg å skimte en av våre egne skuter?):

Vessel Name Built TEUs TEU@14 Gear Fixture Period Rates

Sc Mara 2006 5059 3373 no fixed to Ellerman 24-26 m Private (denne er nettopp rapportert solgt for $ 68 mill til MSC, min kommentar)
Bomar Radiant 2001 2452 1890 yes fixed to Cma Cgm 40-50 days $37,500/d
As Svenja 2010 1713 1259 yes extended to Cma Cgm 36 m $30,000/d
Cape Forby 2006 1440 1050 n o extended to Cosco 35-37 m $30,750/d
Jsp Skirner 2005 957 604 yes fixed to NCL 3-5 m $ 24,500/d

Nu kjør vi grabbar:)
Helg11
26.10.2021 kl 13:55 7414

AS Svenja ble meldt av MPCC til $29995/day "On subjects". Jeg har spurt IR om de kan utbrodere "On subjects" litt mer.
jvh
26.10.2021 kl 13:57 7421

Tror de tar en "Sissener" ala Tesla shorting nå i MPCC :-)
Struts
26.10.2021 kl 14:00 7444

Ja, så det - "on subjects" er vanligvis proforma og relatert til styreforbehold (det er/var lovpålagt). I K&S (kjøp og salg) var standarden 24 timer, hva den er nå og T/C-relatert skal jeg ikke uttale meg skråsikkert om, men for alle praktiske formål (og særlig med en befrakter som CMA CGM tatt i betraktning) ville jeg sett på de forbeholdene som løftet... Men ikke hold det mot meg!
Redigert 26.10.2021 kl 14:00 Du må logge inn for å svare
Helg11
26.10.2021 kl 14:12 7486

IR: for AS Svenja gjaldt dette for CMA CGM sitt styret formelt godkjenner dette. Hun var derfor ikke sluttet ut til pressmeldingen ble publisert eller da Constantin hadde investor presentasjonen den 20.10 kl.10, men jeg kan meddele at alt har gått som forventet for AS Svenja.