MPCC Bull 2022

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
11.04.2022 kl 10:05
Kbkristi
MPCC 01.10.2021 kl 16:14 1501066

Da den gamle tråd ble stengt 1.10.21 med 10.513 innlegg og 2.007.448 leserklikk, åpnes ny.
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)

Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Link til 21-22 mai treffet i Stavanger: https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSe_DLhlRW-ZWTDbvi4c8mhezuE_VAeqLHzJM6RIzm0HkKgiig/viewform?fbclid=IwAR1u1kYGZVh7cAz8oWLKeKQ_v_eU0_pkbZ3vj6kIG9avvzJxoA_cr_DlOXI
Redigert 16.03.2022 kl 21:33 Du må logge inn for å svare
fylla12
27.10.2021 kl 22:37 7628

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/centerx:120.2/centery:31.9/zoom:10

Etter litt venting så ligger AS Columbia ved havn i Kina.
Vente tiden var kortere enn i USA .

Jeg vet ikke hvor båten skal vidre men en last med syntetiske juletrær
og annet juggel burde rekke å komme frem til USA før jul



Takk Helg11 - vi vil forhåpentligvis se enda flere såkalte forward fixing kontrakter. Constantin nevnte også på siste presentasjon at MPCC var i diskusjon med aktuelle parter ift. inngåelse av nye kontrakter på skip hvor avtalen utgikk I Q2/Q3 i 2022. Jeg ser også av andre slutninger som ble publisert i dag at ratene er helt hinsides og lengden på kontraktene bare blir enda lenger. Dersom en hadde forventet en kraftig nedgang i ratene allerede tidlig i 2022, ville en inngått kontrakter i dag med så høye rater helt inn i 2025, 2026 og 2027??

Jeg forstår veldig godt frustrasjonen og vanskeligheter med å forklare hvorfor kursen den ene dagen kan stige med 6-7 % - mens den faller tilsvarende neste dag - uten noen særlig "kursdrivende" informasjon, utover kjøpsanbefalingen til DnB og info om ny slutning som vil gi overskudd på ca 200 mill (3 års kontrakt) i går. Videre er det vanskelig å skjønne helt at kursen - med en NAV på kr 39 (beregnet også av meglerhusene), inntektene som allerede er sikret for mange år fremover gjennom inngåtte kontrakter og mest sannsynlig vil inngå 33 nye slutninger på høye rater, samt at alle meglerhusene har kjøpsanbefaling (kursmål mellom kr 24,4 til 40) - ligger under kr 20.
coronet
28.10.2021 kl 05:54 7148

"AS COLUMBIA" ankom Shanghai Containerhavn 22.oktober og avgikk dagen etter for ankring utenfor Shanghai. Igår 27/10 kl.2100 fortøyde hun ved Chengxi Shipyard i Jiangyin (Yangtze River) - 8 timers seilas oppover elven fra Shanghai.

Det er nå en stund siden sist jeg hadde en oversikt over verkstedopphold (1.august). Her følger en oversikt over andre verkstedopphold siden da:

"AS PATRICIA" Ankom ASRY Shipyard, Bahrain 13.august og forlot verkstedet 18.september. Siden da har hun snart gjennomført en rundreise fra Jebel Ali (Dubai) via et par indiske havner til Durban og Port Elizabeth i Sør-Afrika samt øya Reunion. Ventes å returnere til Jebel Ali 3.november. Dette er samme ruteopplegg som før verkstedoppholdet.
"AS ROBERTA" Ankom samme verft i Bahrain 12.september og ligger fremdeles ved verkstedet. Ruteopplegget før verksted var Persiske Gulf - Pakistan - India.
"AS CHRISTIANA" Ankom Dubai Dry Docks 17.september etter lossing fra Mombasa. Forlot verkstedet 25.oktober og har vært oppankret utenfor Dubai, men akkurat begynt å bevege seg vestover mot Qatar.
"AS FABIANA" Ankom Besiktas Shipyard, Yalova (Tyrkia) 13.oktober fra Tanger (Marokko). Hun hadde da gått i rute: Tanger - Gambia - Mauretania. Apropos lange ventetider på kaiplass - ved anløp i Banjul, Gambia har liggetiden vært 14-20 dager for anker før hun gikk til kai ved hvert anløp. Ligger fremdeles ved verkstedet.
"AS FLORETTA" Etter en lang ballastreise fra Manzanillo (Panama) på 18 døgn ankom hun Türkter Shipyard, Tuzla (Tyrkia) 25.oktober.


Redigert 28.10.2021 kl 05:59 Du må logge inn for å svare
Struts
28.10.2021 kl 06:29 7132

Topp info - alle (bortsett fra de to siste) er vel bygget 2006, så da har de vel gått gjennom hovedklasse (SS/DD), noe som altså tar i overkant av en måned. Rene skipsinspektøren du! Og minnes vagt et par ukers ferie i Gambia med sekretæren på London-kontoret for flere tiår siden. Der var det fine strender, men ble mobbet ved tilbakekomst, og kalt "Hotlegs". Sukk.

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt tirsdag). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 reduserer med 19’ aksjer, og har med det 70.21% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: The Bank of Ny Mellon ned 489’ (1,992’ totalt), Avanza Bank minus 388’ (1,641’), Morgan Stanley ned 116’ (1,538’) og Glaamene Industrier (Egil W. Iversen, investor, bla assosiert med Songa og Awilco) minus 50’ (1,228’ totalt). Ellers bare én liten endring.

På plussiden: Spiralen Holding (S. Morten Blix, Herkules Private Equity Fund) opp 125’ (9,821’ totalt), Nordnet Livsforsikring pluss 31’ (4,700’), Citibank + 30’ (2,831’), State Street Bank + 29’ (5,771’), Six Sis opp 24’ (1,597’), Bank Julius Bär pluss 23’ (2,150’) og Interactive Brokers + 20’ (3,322’ totalt). Ellers bare noen små endringer.
Redigert 28.10.2021 kl 06:32 Du må logge inn for å svare

Normalone
Ja, man kan gjerne undre seg over utviklingen, spesielt når man har satt seg inn i selskapet. Men jeg tror se der som to strømninger påvirker aksjekursen til ethvert
. På den ene siden har man den faktiske utviklingen vi har sett siden sommeren 2020 med stadig stigende rater, stadig lengre kontrakter, tilbakeholdenhet med kontrahering av feedere og stadig bedre kvartalsresultater. Denne strømningen har utover i 2020 og første halvår 2021 resultert i en eventyrlig kursutvikling i MPCC.Denne strøminingen har resultert i optimisme og kjøpsinteressen fra markedsaktørene.
Den andre strømningen er preget av en stadig forventning om at rateoppgangen skal toppe ut og begynne å gå nedover, at det skal skje en overkontrahering av containerskip, at dette skal resultere i at ratenivået faller relativt rakt tilbake dit det kom fra, samt at verdensøkonomien generelt skal snu og aksjemarkedet skal gjennomgå en større korreksjon.
Denne strømningen har resultert i en negativ holdning til containersegmentet, at shorterne er kommet på banen og at mange av markedsaktørene har vendt containersegmentet ryggen satset på andre «jaktmarkeder», og konsekvensen er blitt usikkerhet, noe som er som gift i aksjemarkedet.

Jeg tror at det eneste som kan motvirke dette og bidra til en mer riktig prising av MPCC er at rederiet fortsetter å levere overbevisende og gjerne overraskende gode kvartalsresultater, kommer i gang med utbytteutbetalinger og gjenkjøp av egne aksjer. Samtidig må markedet generelt få troen tilbake på at det store krakket innen containersegmentetikke er nært forestående. At shorterne også foretar en inndekning vil også helt klart virke positivt.

Personlig tror jeg dette kan bedre seg gjennom et solid Q3 21 resultat, et raust utbytte i Q1 22 og rapporter om flere solide pre-fixing av kontrakter som utgår i løpet av 2022. Altså tegn på at MPCC er et solid rederi samt at supersyklusen vil vedvare utover 2025. Hvem vil da kunne stå imot en raus direkteavkastning av investert kapital gjennom flere år?

Folk er veldig opptatt av den shorten som ligger. Iflg. denne oversikten har det ikke vært noen lukrativ deal for aktørene.

#-----From--------------To------------------------Short-%-StartPrice-EndPrice---Player-------------Change
1.----2021-10-26-----2021-10-27 (ongoing)----0.8-----20.00-----21.25-------Pdt Partners, Llc....-4.48M
2. 2021-10-20 2021-10-25 0.71 20.50 20.00 Pdt Partners, Llc 1.58M
3. 2021-10-18 2021-10-19 0.6 18.66 20.50 Pdt Partners, Llc -4.98M
4. 2021-10-13 2021-10-15 0.51 19.76 18.66 Pdt Partners, Llc 2.53M
5. 2021-10-15 2021-10-27 (ongoing) 0.54 18.64 21.25 Vor Capital Llp -6.21M

Summary for all available MPCC positions (NOK):
Pdt Partners, Llc lost -5.35 million (full history)
Vor Capital Llp lost -6.21 million (full history)
Redigert 28.10.2021 kl 08:17 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
28.10.2021 kl 08:28 6601

Det vi ikke vet Jan, er vel når Pdt Partners Llc startet shorten av de første 2,53 mill aksjene?
13.10.21 var vel den dag de kom over grensa på 0,5%.

Men det vi vet er at de har tapt penger siden 18.oktober og det er finfint :)
Helg11
28.10.2021 kl 08:51 6475

Jan Banan skrev Innlegget er slettet
Dette er dessverre upresist fra Pareto + kilden. MPCC meddelte denne i presentasjonen forrige uke, 26k/day (dog ikke i fleet overview, men "skjult" på side 4). Men men, all PR er vel god PR.
nike
28.10.2021 kl 09:00 6438

Klippet fra dagens "Shipping Daily" hos Pareto


"MPCC has fixed the 14-year old ‘AS Fiorella’ (1,280 teu) for 2.5 years at
USD 30,000/day – some 10,000/day above our assumption for the vessel that run in
its pool. 2024 is also then getting increasingly de-risked, and our thesis stands"
Struts
28.10.2021 kl 09:29 6196

Slikt lar seg høre!
aeven
28.10.2021 kl 09:41 6093

Som nevnt over her er nok ikke dette helt korrekt fra Pareto og henholdsvis kilde. https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3434592/211020-investor-presentation.pdf i denne presentasjonen på side 4 oppgir MPCC selv AS Fiorella til 3 år og 26000. Altså litt lenger periode, litt lavere rate. Antar jo MPCC selv er riktig kilde her.
nike
28.10.2021 kl 09:53 5994

MPCC er utvilsomt den pålitelige kilden.
For dem som følger MPCC og Pareto er kommentaren viktigst:
" 2024 is also then getting increasingly de-risked, and our thesis stands"
Kbb
28.10.2021 kl 09:56 6005

Neste uke Noveber ,snart får vi vi vise fram det gode resultatet og informasjon om utbytte som blir svært godt dei neste åra ,da vil nokk kursen være på øvre siden av 20 talet ..
AlanS
28.10.2021 kl 10:10 5946

Bare en refleksjon: etter den siste refinansieringen har MPCC mindre gjeld og lavere rente enn før Songa oppkjøp. Meget bra.

Klippet dette fra artikkel om XXL her i Finansavisen:

XXL hadde regnet seg frem til at selskapet mistet 250 millioner kroner i potensielle inntekter i andre kvartal, som følge av ikke å ha fått tak i nok sykkeldeler.

Jeg tror at etterspørselen etter varer vil være stor veldig lenge som følge av at ulike butikker i de fleste vestlige land ikke kan la slikt fortsette. De skal ikke bare få inn varer som straks skal selges, de må rett og slett ha høyere lagerbeholdninger. De har ikke råd til å gå glipp av omsetning som følge av at de ikke har varer. Og altså XXL, de tapte hele 250 mill i salg bare på manglende sykkeldeler!!! Ja det er nå i alle fall det som står i artikkelen.

Det er ikke SÅ lukrativt å drive butikker, bunnlinjene er ikke voldsomme i prosent av omsetningen. Man må ha noe å selge.

Pga dette tror jeg at etterspørselen vil være unormalt stor mye lenger enn hvertfall enkelte forventer. Det har ikke så mye å si om folk kortsiktig begynner å bruke penger på underholdning og tjenester igjen, for det er så mye som mangler på lager rundt om kring at det må fylles opp uansett. Og slikt er ikke fort gjort når det er snakk om så store volumer. Vi kan nok slappe av og ikke stresse over denne litt slitsomme perioden med en kurs som ikke vil opp. Vi kommer til å få gode slutninger minst ett år til, og da sikre høye inntekter også i 2025 og lenger.

Det var en liten diskusjon om tilbakekjøp av aksjer, og enkelte hevdet at selskapet ikke skal drive med kurspleie.
Men aksjen er også for MPCC selv nå er et meget godt kjøp, de får sine egne skip til halv pris.
Hadde det gått an å selge ett skip og bruke alt til å kjøpe aksjer på dagens nivå, og så gjenta dette til halve flåten var solgt så ville det jo da ikke være noen flere utestående aksjer igjen men fremdeles 34 skip.

Med mindre jeg tar alvorlig feil er rapporteringsplikten på short senket til 0,2% - sånn til orientering.

https://ssr.finanstilsynet.no/
Reporting threshold reset to 0.2% after 19 March 2021
The EEA-wide decision to temporarily lowering the threshold for reporting net short positions to Finanstilsynet (The Financial Supervisory Authority of Norway) to 0.1% is due to expire on 19 March 2021. After this date, the 0.2% reporting threshold of the Short Selling Regulation will apply.
For further information, please review Finanstilsynet's press release.
Kbkristi
28.10.2021 kl 10:41 5850

Det var et glimrende regnestykke Psi :)
Selge skip og kjøpe tilbake alle aksjer, unntatt våre da :)
Redigert 28.10.2021 kl 10:42 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
28.10.2021 kl 10:47 5905

Det er nok bare et tidsspørsmål før flere regneferdige kaster seg over aksjen.

Ja da hadde det vært kult å sitte på den aller siste aksjen he he, alle de andre kunne de jo forsåvidt godt ha fått kjøpe
Struts
28.10.2021 kl 10:54 5882

Hm, pussige greier. Men egentlig betryggende at Helg har ført korrekte tall (som vanlig) i regneark og at det er analytikerne som surrer!
Redigert 28.10.2021 kl 10:59 Du må logge inn for å svare
fylla12
28.10.2021 kl 10:56 6162

Det er ingen dårlig ide å følge litt med på https://ssr.finanstilsynet.no
Jeg har laget ett alias på min desktop med navnet shortpeisen
himself
28.10.2021 kl 11:10 6056

Litt (veldig) off topic her, men Struts du delte et fornøyelig dikt for et par måneder siden om skallebank og bakrus som jeg gjerne vil inkludere i en innkallelse til min bedrifts julebord. Finner det rett og slett ikke lengre. Vil du være så behjelpelig å dele det igjen? :)
Struts
28.10.2021 kl 11:10 6096

Haha - helt klart - og så får vi håpe at det blir snakk om "take-away" servering og ikke hjemmesykepleie!
Struts
28.10.2021 kl 11:11 6221

Eh, slikt har jeg dessverre selvforskyldt hele tiden. Husker du poetens navn?

Nei forresten, det må vel være følgende?:

ER TANKEN TOM ELLER FULL?

Han sitter med øynene lukket
og hører at hodehammeren slår.
Det var i forgårs han skulle ha drukket.
Da ville dagen derpå blitt i går.

Fra Dag Evjenths "Møter du veggen får du hilse fra meg".

PS. Ha et festlig julebord!
Redigert 28.10.2021 kl 11:16 Du må logge inn for å svare
himself
28.10.2021 kl 11:18 6240

Nå gikk innkallingen fra moderat/kjip til veldig kul, tusen takk!

Ny container ruter fra Kina til arabiske gulf:

The name of PIL's new product will be Gulf China Service (GCS), which will be operated by a consortium of vessels with an average capacity of 3,000TEU, jointly deployed by PIL, Regional Container Lines (RCL) and CULines (CUL). The first vessel on the new service will be PIL’s 2006-built Kota Kamil.
https://container-news.com/pil-commences-new-direct-gulf-china-service/

Altså er skipene litt større enn det som MPC har.

Ny linje også mellom gulfen og pacific. Det er ikke opplyst om hvilke skip som skal benyttes.
https://container-news.com/cargogulf-commences-new-service-on-the-arabian-gulf-pacific-trade/

Ellers å merke seg er at ukentlig tog service Shanghai - Hamburg er igang (12-13 dager). Pris på 40' er usd11000 så hver togtur drar inn ca usd 550.000 (max 50 40' per tur). Så spørs det hva de må betale for å kjøre gjennom alle landene men det ser ut til å være god butikk. https://www.zishanfood.com/news/unprecedented-shanghai-will-open-a-china-europe-train-to-ease-the-pain-of-foreign-trade-and-the-freight-and-time-to-reach-germany-have-been-finalized/
Redigert 28.10.2021 kl 11:21 Du må logge inn for å svare
Struts
28.10.2021 kl 11:36 6123

Med fare for å omkalfatre det gamle nordnorske ordtaket: Ka sku vi ha gjort uten snushanan? Sku vi ha bært containarene?
PS. Og det var egentlig bare hyggelig ment selvfølgelig.
Redigert 28.10.2021 kl 11:51 Du må logge inn for å svare
Argus
28.10.2021 kl 11:42 6131

Jamen, Struts, én ting var å bli mobbet for turen med sekretæren til Gambia. Men siden du og sekretæren hadde ferie sammen i et par uker, da hadde du jo god tid til å si frem endel Ibsen-sitater for henne. For jeg regner med at hun var veldig interessert i det......
Redigert 28.10.2021 kl 12:01 Du må logge inn for å svare
Struts
28.10.2021 kl 11:50 6235

Eh, nei - jeg var ganske ung og interessert i helt andre ting. Må innrømmes. Tror ikke hun var interessert i Shakespeare en gang. Sukk.
Redigert 28.10.2021 kl 11:51 Du må logge inn for å svare
Argus
28.10.2021 kl 12:01 6175


Åh, så synd da!!! Sukk.


Takk for fin artikkel. Limer inn et par setninger:

Toppsjefen tegner et bilde av et skrekkscenario, der problemene i forsyningskjeden kan vare så lenge som til 2023.

Han oppfordrer regjeringer lokalt om å investere i kapasiteten til deres havner, jernbaner, lagre og veisystemer.

Altså igjen ikke egentlig skipene som er problemet, og derfor slett ikke så sikkert at levering av mange skip i 2024 vil være noe problem. Det er på land problemet er.
jadden
28.10.2021 kl 14:28 5693

Energikrisen som verden er på full fart inn i er en perfekt storm i kombinasjon med etterslepet etter covid-pandemien. Selv om dette i første omgang medfører økte fraktrater for containerrederiene, kan det på sikt slå tilbake i form av varemangel og ikke minst matmangel. Med høye energipriser vil vi få pristigning på det meste, i neste omgang kommer inflasjonsspøkelset. For oss investorer er det viktig å følge med på det store globale bildet. Med en antatt forestående inflasjon vil det fremstå både tapere og vinnere, hvilken gruppe containerfrakt ender i er vanskelig å spå om. Foreløpig ser det betryggende ut med de lange kontraktene på superrater.

https://oilprice.com/Energy/Gas-Prices/The-True-Cost-Of-The-Energy-Crisis-Is-Yet-To-Be-Seen.html
VolumOpp
28.10.2021 kl 14:45 5617

Ikkje MPCC, men Morgan Stanley har i dag økt kursmålet til A.P. Møller-Mærsk med 20% - så ein grei indikator fra storbanken om den tenkte veien vidare for container shipping.
Argus
28.10.2021 kl 14:56 5696


Interessant, kanskje ikke først og fremst fordi prisstigningen vil ramme MPC spesifikt, men prisstigninger fører ofte med seg renteøkninger og omvendt. Det vil nesten alltid ramme aksjeinvesteringer generelt.

Det neste store spørsmålet er da: Vil markedet være i stand til å skille ut de (feeder)selskapene som vil tjene penger i årene fremover fra linere innen containerbransjen som vil bli rammet av både overkontrahering og en pris- og/eller renteøkning?

MPC vil nedbetale sine lån før renteoppgangen tar helt av og får i stedet bedre renter på sine bankinnskudd. Mens øvrige containerrederier med gjeld får økte renter.
Derfor er de forbedrede lånebetingelsene i MPC veldig viktige akkurat nå. Pluss at overskuddet vil bli benyttet til en kombinasjon av lånenedbetaling og utbytte. Og dersom kursen ikke når de ønskede høyder, kan MPC iverksette kjøp av egne aksjer som igjen vil føre til kursstigning samt reduksjon av antall aksjer.

Dette er ikke bare en win-win-situasjon, men en super-super-situasjon!
Helg11
28.10.2021 kl 15:53 5448

Da har jeg et nytt rykte:
AS Ragna 1496 2009 28 to 30 months trading East Mediterranean 30.000 $ daily ZIM

Jeg har 26k$/day som estimat i regnearket, så her ble det en oppjustering.