MPCC Bull 2022

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
11.04.2022 kl 10:05
Kbkristi
MPCC 01.10.2021 kl 16:14 1501074

Da den gamle tråd ble stengt 1.10.21 med 10.513 innlegg og 2.007.448 leserklikk, åpnes ny.
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)

Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Link til 21-22 mai treffet i Stavanger: https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSe_DLhlRW-ZWTDbvi4c8mhezuE_VAeqLHzJM6RIzm0HkKgiig/viewform?fbclid=IwAR1u1kYGZVh7cAz8oWLKeKQ_v_eU0_pkbZ3vj6kIG9avvzJxoA_cr_DlOXI
Redigert 16.03.2022 kl 21:33 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
06.11.2021 kl 16:02 9194

Hadde jeg derimot trodd at Mpc var et selskap som tjener litt penger, og deretter vil gå falle ned igjen, da ville det vært viktig med en kjapp økning i kursen.
Man kan tjene 10-20%, og hoppe av.
Men her kan man mest sannsynlig sitte i mange år med flotte utbytter, og da er ikke de daglige svingninger noe annet enn hva men kan leke (trade) seg litt med.

Ja, jeg tror ikke at MPC aksjen får ligge i ro når markedsaktørene oppdager at selskapet betaler over 30% av aksjekursen i direkteavkastning. Da vil nok interessen for MPC øke betydelig. I tillegg føler jeg meg rimelig sikker på at de forsinkelsene man i dag opplever i comtainermarkedet ikke vil bli løst på flere år. Og selv når de blir løst vil aldri ratenivået komme tilbake til det nivået ratene en gang var på.

Jeg mener at feedermarkedet vil befinne seg i en supersyklus langt lengre enn noen av oss tør håpe på i dag.

En ny flaskehals?
The Next Shipping Crisis: A Maritime Labor Shortage
The world’s 1.89 million seafarers function greater than 74,000 service provider ships, offering transportation for roughly 90% of worldwide commerce. It’s an important job, but additionally a lonely and harmful one which requires months at sea, typically with little potential to contact residence or contact land. Covid worsened many of those floating workplaces, and seafarers worldwide at the moment are rethinking their dedication to the commerce. Certainly, for months trade leaders have warned that the pandemic will make it tougher for them to rent staff for years to return. Because of this, the worldwide provide chain may quickly face a extra debilitating problem: a continual labor scarcity.https://widelyvision.com/bussiness/analysis-the-next-shipping-crisis-a-maritime-labor-shortage/
Kbkristi
06.11.2021 kl 18:46 8914

Sjøfolk får man vel tak i. Kanskje de også bør få del i de høye ratene. I så fall stiller jo container-sjøfolkene sterkt.
10% på en philipinsk lønn blir vi ikke blakke av.
Redigert 06.11.2021 kl 18:50 Du må logge inn for å svare

Får håpe rederne og andre involverte tar vare på folket som gjør jobben om bord i de 5460 container skipene på de syv hav.
https://www.youtube.com/watch?v=C2kKgtCfUAY
Kbb
07.11.2021 kl 07:24 8402

Når det gode resultate blir kjent om ei uke,vil kursen stige når dei gode utbyttene blir kjent ,Her skal en sitte i ro lenge.

https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2021/11/07/7768006/containertoppen-kan-vaere-nadd?internal_source=sistenytt

Som det følger av artikkelen er det en stor økning i langsiktige kontrakter, hvilket sikrer selskapene høye inntekter i lang tid fremover. Det blir interessant å høre på Q3 presentasjonen hvor stor andel av skipene som er på utgående kontrakt i 2022 har inngått nye slutninger - på sist presentasjon uttrykte CEO at en er I forhandlinger med sine kunder ift skip med utgående kontrakter I Q2 og Q3 (forward fixing).
Hoasis
07.11.2021 kl 12:43 7922

Toppen kan godt være nådd, men det er ingen fare for at ratene faller tilbake til ratene som var før pandemien, ikke i nærheten en gang. Det er mangler på alt i hele forsyningskjeden, lastebiler, hengere, sjåfører, kraner, store nok havner, lagringsplass, skip, sjømenn osv...dette tar lang tid. I tillegg er det vel ikke lenge til MPCC har låst de fleste skip på kontrakter til 2024/2025!

https://e24.no/internasjonal-oekonomi/i/QywArW/forsyningskrisen-truer-med-aa-senke-verdensoekonomien
Vi kan nok le en stund til, men hvor lenge ? Ett fall i økonomien er allerede på overtid og må komme, spørsmålet er når.
Carrera
07.11.2021 kl 13:11 7883

Jeg tror også toppen er nådd,denne har vokst fort og mye og har tilsynelatende voksesmerter nå - er nok utbytter som er gulroten her.
AlanS
07.11.2021 kl 13:25 7871

Viktig å skille mellom ulike topper. Det kan godt være at indekser er nådd toppen. Allikevel er slike indekser ikke perfekte og reflekterer kun utviklingen er i det underliggende datagrunnlaget. De siste slutningene er fremdeles sterke og utsiktene for å sikre gode kontrakter er gode, spesielt for langsiktige kontrakter.
Inntektstoppen til MPCC har vi ikke sett enda. Den er flere kvartaler frem i tid.
Klart at det er en usikkerhet om rater til skip som går av kontrakter neste år, men lite tyder på at markedet skal falle tilbake på nivåer som var før pandemien.
AlanS
07.11.2021 kl 13:36 7807

Datakilden for artikkelen er https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry
Indeksen er relevant for befraktning av containere. Det kan diskuteres hvorvidt er den relevant for chartering av containerskip, spesielt i feedersegmentet.
Ellers er det greit å vurdere innlegg til journalister kritisk. Ofte er de meget overfladiske og har skrikende oversikter.

Viktig presisering AlanS. Selv om ratene ev. skulle være nådd toppen, har MPCC gjennom langsiktige kontrakter sikret seg en enorm inntjenning i mange år fremover, og hvis det stemmer at MPCC allerede har inngått slutninger for skipene som har utgående kontrakter Q1 2022 (og forhandler om kontrakter for Q2 og Q3) vil MPCC være sikret høy inntjenning til langt inn i 2025. Det er heller ingen som hadde forventet at dagens rater ville vare i all evighet - og selv om ratene faller med 50 % vil MPCC fortsatt tjene veldig gode penger når vi kommer til 2026, 2027 mv (og i mellomtiden har vi fått utbetalt 75 % av overskuddet I utbytte)

Pga de nylige langsiktige kontraktene som er inngått- og det vil være enda flere skip som går inn på nye kontrakter I 2022 - er det fortsatt lenge til toppen er nådd ift inntjenningen til MPCC. I Q3 får vi en forsmak (basert på regnearket ligger det an til et overskudd på 400-500 mill dette kvartalet) - men det vil bare øke for hvert kvartal fremover (i 2022 kan vi fort forvente opp mot ca 1 mrd I snitt pr kvartal...).
VolumOpp
07.11.2021 kl 16:37 7507

Greit å minne seg selv på børsmeldingen fra 20.10 en gang i blandt.

"Well positioned to return capital to shareholders

"Following our strategy of prudent and rational capital allocation, these
measures are important steps for MPCC to transition from a growth phase to a
very strong value proposition of significant cash generation, good earnings
visibility with strong dividend capacity and a low risk profile. We are very
pleased that the Company is now well positioned to return capital to its
shareholders", CEO Constantin Baack added.

Subsequent to the Q2 reporting on 19 August, the Company has fixed an additional
seven vessels with long periods and attractive rates. The EBITDA backlog has
subsequently increased to above USD 700 million, demonstrating a continuously
strong charter market.

Once executed, the new financing structure of the Group will allow for high
flexibility in capital allocation and a solid foundation for implementing a
sustainable dividend policy. Following the sequencing of repayment and
successful handover of the sold vessels in Q4 2021, the Company expects to enter
a new era of returning capital to shareholders as of Q1 2022 by distributing up
to 75% of net profit by way of dividends and/or share buybacks."
Struts
08.11.2021 kl 06:12 6298

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt torsdag forrige uke). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 reduserer med 339’ aksjer, og har med det 70.04% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Clearstream Banking ned 977’ (5,360’ totalt) og Glaamene Industrier (Egil W. Iversen, investor, bla assosiert med Songa og Awilco) minus 50’ (1,253’ totalt). Ellers bare noen små endringer.

På plussiden: Euroclear Bank opp 965’ (3,645’ totalt), Morgan Stanley pluss 81’ (1,575’), Santander Securities + 50’ (2,104’) og Goldman Sachs + 29’ (712’ totalt). Ellers bare et par mindre endringer.

Nå har jeg for vane å lese hele artikler, ikke bare overskrifter. Hvilket jeg også tror gjelder de fleste her og sammenligner med andre kilder.

Det skrives om ratefall noen steder nå, men jeg kan ikke tro vi har så mye å frykte:

“It is hard to predict anything in this market. People are paying higher than the prevalent market rate to secure bookings,” a freight forwarder based in India said. “There is a container crunch and shipments are getting heavily delayed and not getting [customs] clearances on time. In the coming days, there will be a shortfall in containers again, and then naturally the rates will increase.”

Nå er ikke jeg så kjempegod i utenlandsk, men jeg tror ikke artikkelen stemmer med teksten i selve linken.
https://www.hellenicshippingnews.com/premium-rates-from-china-no-longer-mandatory-as-space-opens-up/
Redigert 08.11.2021 kl 08:30 Du må logge inn for å svare
AlanS
08.11.2021 kl 09:05 5658

Vil bare presisere at artikkelen handler om befraktning av containere og er relevant for liners- eller befraktningsselskap. MPCC driver med chartering av feedere eller mindre contaneirship.
ATCO og DAC vil lege kvartalstall imorgen. Greit å følge med.

Ja, ratefall det har vært skrevet om, som på Finansavisen i går, er jo også for selve containerne. Likevel fint å høre at det ser ut til å gå opp igjen denne uken!
Titleist
08.11.2021 kl 09:25 5527

Flott kjøpsanledning i dag (også).. :-)
Hoasis
08.11.2021 kl 09:28 5508

Er vel kanskje på tide å slutte og kalle 19-20 kr for kjøpsanledning når den har vært der i mange uker?
Redigert 08.11.2021 kl 09:28 Du må logge inn for å svare
Alby
08.11.2021 kl 09:30 5514

Hvis det fundamentale stemmer, syntes jeg det er merkelig at den blir ved meg å falle. Det er få dager til resultatet kommer 🙁🙁
Redigert 08.11.2021 kl 09:34 Du må logge inn for å svare
Titleist
08.11.2021 kl 09:44 5387

MPCC var nylig oppunder 22 kr. Som ZIM har også MPCC korrigert ned ca 10% på en ukes tid..
Titleist
08.11.2021 kl 09:46 5403

Aksjen var nærmere 22 kr på torsdag 4. nov. Så det er en flott anledning til å kjøpe seg inn igjen nå under 20, for tradere som solgte da.

Det fundamentale ligger fast og dagens aksjekurs er en gavepakke til de som har penger og som kan regne..
t3sm
08.11.2021 kl 09:53 5351

Vurderer å gå inn i denne og har fulgt med litt den siste tiden. Det jeg lurer på som kanskje noen av dere som er investert her kan svare på er hva de dyre containterprisene gjør med markedet? Og ikke minst "proppen" i markedet som kommer etter blokkering i Suez-kanalen og korona, som gjør sat folk ikke får kjøpt nisser på europris, gjør med markedet og selskapet?

Har lest at det ventes gode og langsiktige avtaler her fremover.. Takker for svar som måtte komme!
AlanS
08.11.2021 kl 10:19 5128

Hei t3sm. vil gjerne begynne med at shipping generelt og containers spesielt har vært gjennom en eksepsjonell lang motgang eller "bear" markedet som oppfattes nå som normalen. I 2020 endret sitasjonen og markedet korrigerte oppover og er "bull".Markedet må bare venne seg til den nye realiteten og innse at rater før pandemien ikke var bærekraftige eller normale. Dagens rater er høye i forhold til gamle, men normalen ligger en plass inn i mellom.
NetromK
08.11.2021 kl 10:28 5053

Rekneark under utarbeiding. Estimering av inntekter ut 2024 gitt ulike rater og driftsutgifter.
Byggjer dels på Helg11 sitt gode arbeid.
Skal ein få endre på estimater (rater) og CBE må ein be om tilgang til dette.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit?usp=sharing

Godt poeng!
Det kan virke som om enkelte her inne har en teori om at så snart toppen er nådd, så skal vi tilbake til tiden før COVID. Det tror jeg ikke på, og jeg støtter dine antagelser om at ratene fremover vil ligge et sted mellom dagens rater og ratene før oppgangen startet (Q1/Q2-2020).

Økonomien og fremtiden til MPCC ser altså lys ut og med 75% utbytte bør aksjen være en attraktiv mulighet for investorer som tenker langsiktig.

Og MPCC kan fremdeles kjøpe skip til halv pris ved å kjøpe egne aksjer!
AlanS
08.11.2021 kl 10:39 4933

Takk, SuperSeven. Det er også greit å forstå at MPCC vil være gjeldsfri før skipene går av gode kontrakter i 2024 og sluttes på nye.

Jeg håper ikke ledelsen i MPCC bestemmer seg for å starte noe tilbakekjøpsprogram av aksjer. En slik løsning gir som oftest en dårligere løsning for oss investorer enn rent utbytte.

Når det er skrevet - det er ganske innlysende at aksjen er underpriset, så et tilbakekjøpsprogram er i dette tilfelle ikke helt håpløst.
Redigert 08.11.2021 kl 10:44 Du må logge inn for å svare
Helg11
08.11.2021 kl 10:43 5010

Veldig bra arbeid NetromK!
Liker spesielt at alt er i et ark, noe som gjør det oversiktelig på en annen måte enn i dato/min versjon.
AlanS
08.11.2021 kl 10:44 4985

Tilbakekjøp er en bra løsning på sikt. Det er også greit å kjøpe større post dersom noen av de store bestemmer seg for salg.

Når selv dnb sier at verdiene pr aksje er kr 39 så er situasjonen litt annerledes enn mange andre selskap som kjøper egne aksjer ja.
Som tidligere nevnt, rent teoretisk sett, kunne de solgt halve flåten og kjøpt tilbake samtlige aksjer. Selvsagt lar det seg ikke gjøre i praksis.
Redigert 08.11.2021 kl 11:08 Du må logge inn for å svare

Tja, nå som regjeringen ser på å øke skatt enda mer på utbytte blir kanskje ikke utbytte aksjer så attraktivt alikevel?

Må vel snart skatte 50% av utbytte og 25% oppå der igjen ved uttak 😂huff

Gevinst ved salg av aksjer skattes jo likt som utbytte, så skal de drepe lysten til å investere i aksjer så er det jo å gå for eiendom igjen da til 22% skatt.
De må innse før eller siden at skatt på utbytte er alt for høyt allerede.

Som bedriftseier skulle jeg gjerne sett lavere utbytteskatt. Men jeg er usikker på om jeg forstår argumentene for å redusere denne skatten... Er det ikke her de skal "ta de rike" uten lønnsinntekt?
Argus
08.11.2021 kl 11:21 4959


Ja, hvorfor skulle ratene falle nevneverdig nå fremover når alt står stille?

Her er et eksempel på hvorfor ratene stiger:

Et nært familiemedlem bestilte en firehjuling i september 2021, med levering i begynnelsen av november. Han skulle benytte firehjulingen mest til å kjøre vekk snø da snøfreseren ikke fungerer godt i bakker.

Fredag den 5. november mottok han en telefon fra den lokale leverandøren. Bestillingen er blitt forsinket. Neste "sannsynlige" leveranse blir august 2022!

Det sier det aller meste. Enkelte leveranser fra Asia stopper opp, men at det forårsaker forsinkelser på 10 - ti - måneder, tillsier jo at mange leverandører enten vil gå konkurs eller må gjøre bestillinger til skyhøye rater i tiden fremover.

Dette sier meg at tidene for feedere (á la MPC) vil gå en meget god tid i møte, slik som prediket gang på gang på gang her på tråden. Det første, gode resultatet av langsiktig tålmodighet vil komme den 18. november. Jeg vil tro at mange vil heve øyebrynene (av glede) dersom et rederi fremlegger et overskudd på en halv milliard bare for tre måneder. I sær når resultatet ett år før var minus.