MPCC Bull 2022


Da den gamle tråd ble stengt 1.10.21 med 10.513 innlegg og 2.007.448 leserklikk, åpnes ny.
Forrige tråd brakte oss fra 26.11.20 kr 4,96 til kr 21,20.
Må også legge til at vi i løpet av perioden har fått vår egen logo, hatt medlemsmøte på Tjøme og Mpc har laget en offisiell Caps, "first and only edition". Firmaet var stolte over å være det eneste containerrederiet i verden med egen «fan-club».
Alle skal jo sammenlikne seg med noe, så derfor nevnes pr dags dato:
OSEBX: 1164,43, MPCC: kr 21,20 (NN 11.798) og siden en del av oss er med i ER: € 3,80 (NN 751). (NN= antall aksjonærer i Nordnet)
Suksessen skyldes de 100 speidere som jobber sammen, og ikke mot hverandre.
Så om du er long, short eller ute, kom med saklig info :) Ibsen er saklig info :)

Link til første tråd: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view, siste side: https://finansavisen.no/forum/thread/120245/view/0/0?page=266
Helg11`s regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
NetromK`regneark:. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1cB_QoA8qM2piK6ZDoPqkuZ1phPwNEy4ubnGDd8x8khU/edit#gid=0
New Contex: https://www.vhbs.de/index.php?id=28&L=1
Operational update 18.1.2022: https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3488076/220118-market-and-company-update.pdf
https://www.marinetraffic.com/
Teknisk analyse: Market screener: https://m.marketscreener.com/quote/stock/MPC-CONTAINER-SHIPS-ASA-40531046/charts/
Redigert 21.01.2022 kl 07:10 Du må logge inn for å svare
AlanS
26.10.2021 kl 15:09 10752

Leerverkauf ist kaputt. :-)
Redigert 26.10.2021 kl 15:12 Du må logge inn for å svare
Normalone
26.10.2021 kl 15:20 10750

Takk Struts - en ny kontrakt er på plass, som i løpet av 3 år vil (alene) gi MPCC et overskudd på ca kr 200 mill.
Titleist
26.10.2021 kl 15:34 10669

Dette er jo bare starten. Få aksjen opp over 25kr, så kan vi snakkes om veien videre..

Takk Struts!
Da er det bare å registrere at AS Svenja startet 2021 med en dagsrate på USD 6000,- og starter 2022 med en dahgsrate på USD 30000,-, altså en dagsrate som er fem ganger så stor! Du verden, det blir penger av slikt!

Man kan saktens begynne å lure på hva dem som har shortet MPCC tenker på. For ikke å si hva de tenker med. Enkelte har tydeligvis fått hodet kun til pynt. ;-))

Hva skal man si; bærre lækkert!
Struts
26.10.2021 kl 15:58 10532

Joda, men Helg hadde fanget den opp fra før av (som vanlig).

Det er noe som har forundret meg mht de siste analytikeres verdivurdering, nærmere bestemt av flåtens SKRAPVERDI (altså for en gangs skyld ikke NAV ellers). Mer konkret Clarksons Platou (korriger meg om jeg tar feil der) og DNBs. Begge har plutselig inntatt et VELDIG konservativt estimat mht samme, og anført $ 400 som gjeldende pris per LDT. Det er da 50% (!!) under dags rate på rundt $ 600 (levert Pkstan/Bdesh/India range). Jeg har gått feil tidligere (innrømmes gjerne) mht skrapVEKT pr enhet, men dersom man da legger til grunn en gjennomsnittsvekt på rundt 10,000 LDT pr skip for MPCC’s enheter, vil regnestykket se slik ut (Helg og andre må korrigere meg her for all snubling jeg gjør):

$ 400 per LDT = 10,000 x 68 enheter x 400 = $ 272,000,000
$ 600 per LDT = 10,000 x 68 enheter x 600 = $ 408,000,000

Det er en viss forskjell.

Så kan man selvfølgelig argumentere i det vide og det brede for denne endring i estimater. De ser skrap-prisene gå nord og ned fremover? Men hvorfor benytter man da seg samtidig av (som alle meglere) dagens pris-vurderinger ved evaluering av 2nd-hand priser? Fremtiden kjenner ingen, skrap-prisen kan like gjerne ligge på $ 200 per LDT som $ 800 eller 1000 for den saks skyld om snaue året eller to. Noe skurrer. I mine rustne ører. Men håper selvfølgelig at de har en plausibel begrunnelse. Slikt er alltid fint!
AlanS
26.10.2021 kl 16:08 10447

korreksjon: 400 er 66.6% eller 2/3 av 600.
Helg11
26.10.2021 kl 16:12 10409

- AS Svenja ble meldt i fleet overview forrige uke, jeg var nok ikke tydelig på at dette ble oppdatert direkte i regnearket. :-)
- Skrapverdi er absolutt konservativt. Demolition value fra VesselsValue ligger på 417 mUSD. Ref. Hydros presentasjon i dag, metall er dyrt og energi-intensivt å produsere.
- DnB er nok også konservative i sine anslag på at vi skal tilbake til et snitt fra 2010-2019 på rater etter 2023. Motargumentene til det er mange (slow steaming, manglende vekst i feeder-flåten, fortsatt vekst i etterspørsel intra-Asia), men er fortsatt en komplisert diskusjon med mange ukjente variabler.
Struts
26.10.2021 kl 16:36 10273

Sant nok, men jeg fikk 400 + 50% til å bli rundt 600. Det er ikke så viktig, men det er litt pussig hva som er tankegangen fra analytikerne - det var egentlig mitt ståsted.
Redigert 26.10.2021 kl 16:37 Du må logge inn for å svare

Enig i at det er tvilsomt med slike rater fra 2023. Det er jo ikke slikt at samtlige skip blir levert samtidig i januar eller februar. Mener å ha hørt at det allerede er forventet forsinkelser i tillegg, slik at det kan bli 2024 for en del av skipene. Jeg tror i hvert fall at fallende rater på grunn av nye skip ikke vil skje før i 2024.
Normalone
26.10.2021 kl 17:31 10011

Det ene er konservative anslag ift skrapverdien - en annen ting jeg heller ikke helt skjønner er at DnB legger til grunn at etter 2023 vil den inntjenningen og ratene falle kraftig - og at gjennsmittet av ratene mellom 2010-2019 vil være den nye normalen.

For det første er lengden på kontraktene som inngås i dag på minst 3 år, hvilket betyr at f.eks slutningen som ble meldt i dag gir oss en kraftig inntjenning til utgangen av 2024. For det andre er bl.a. Constantin av den oppfatning at ratene I 2010-2019 er unntaket, og at MPCC også fra 2025 kommer til å tjene gode penger. Avslutningsvis synes jeg også, som tidligere nevnt, at det er merkelig at DnB basert på forutsetningene de for øvrig har lagt til grunn ift. skipsverdier (NAV på kr 39), backlog på 700 mUSD mv, legger til grunn et såpass lavt kursmål sml. med andre meglerhus som kom frem til kursmål på kr 40.

Det er bra at DnB erkjenner at en har bommet på tidspunktet køene ville avta i havnene - her var det vel kun de som hadde dette synspunktet... Likte ellers veldig godt dagens kursutvikling - viser igjen godt over 100 mill i omsetning og vi fikk i dag høyere og høyere bunner (i motsetning til tidligere hvor kursen bare dalte med en gang kursen steg noen øre). Dette kan også sees i sammenheng med at omsetningen hadde krympet inn de siste dagene, hvilket kan tyde på at de som har ønsket å ta gevinst er ferdig med det. Var det også noen som snakket om dobbelt bunn....?
velkjent
26.10.2021 kl 17:53 9909

Hadde forventet at DnB nevnte bestillingene av nye skip med levering etter 2023. Hvorfor i all verden skulle rederiene bestille skip hvis det var ventet en like dårlig periode, som de siste 10 årene? Nei, denne analysen fra landets største meglerhus, er ikke verd mye. Jeg kjøpte aksjer i Cambi, i vår, som DnB var "fødselshjelper" til, altså miljø-og ikke klimaaksje, og det har vært en gedigen skuffelse. Ikke mye substans i DnBs analyser, så jeg mener Finanstilsynet burde sjekket opp de krabatene.

Kanskje på tide de rydder litt blant analytikerne og får inn litt nytt blod som ikke er miljøskade av DnB-miljøet.
AlanS
26.10.2021 kl 19:34 9442

Vil gjerne overvåke utvikling til MPCC peers og har funnet en del andre selskap som i tillegg til Ernst Russ AG. Disse er
ATCO Atlas Corp eier seaspan med 168 containerskip med totalt kapasitet over 1.7 TEU (https://www.seaspancorp.com/fleet-summary/)
CMRE Costamare Inc, 81 skips med 581k TEU + 37 dry bulk skips
DAC Danaos Corporation 71 skip med over 400k TEU
ESEA Euroseas Ltd. 14 skip med 47,8k TEU + 2 nybygg i 2023
GSL Global Ship Lease Inc 61 skip med 342k TEU
NMM Navios Maritime Partners L.P. - 98 skips med 215k TEU
SFL SFL Corporation Ltd 41 skip + tankers, bulk, og offshore
Det er flere selskap, men disse er børsnoterte
Redigert 26.10.2021 kl 19:46 Du må logge inn for å svare
Keefer
26.10.2021 kl 20:15 9252

Av disse er det vel GSL som er mest eksponert mot feeder-segmentet av containermarkedet?
AlanS
26.10.2021 kl 21:24 8982

Stemmer det. Andre har større skip og noen med eksponering mot andre segmenter.

I morgen kommer Q3 resultater for Costamare. Kan bli veldig interessant.
https://www.costamare.com/images/news/CMRE_3Q_2021_Press_Release_Earnings_Call.pdf


Ser også ut til at New ConText begynner å flate ut. Det er vel på høy tid.
Struts
27.10.2021 kl 07:53 7746

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt mandag). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 øker med 304’ aksjer, og har med det 70.1932% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Tar i det følgende kun med salg av over 100’ aksjer, og IKKE personnavn (1 stk): Barclays Capital ned 1,061’ (17’ totalt), UBS Europe minus 620’ (8,386’), Citigroup Global Markets minus 413’ (68’), Morgan Stanley ned 296’ (1,654’), Citibank ned 220’ (0), Goldman Sachs ned 167’ (449’), UBS AG London Branch ned 136’ (54’) og DNB Markets ned 100’ (0). Det er 20 beholdninger som reduserer med mer enn 20’ aksjer.

På plussiden: Tar i det følgende kun med kjøp over 100’ aksjer: The Bank of NY Mellon opp 1,052’ (4,857’ totalt), Interactive Brokers pluss 259’ (3,302’), Citibank øker i en annen beholdning med 220’ (220’), Clearstream Banking pluss 167’ 6,200’) og Multiple AS (Oslo basert, daglig leder Bård Bjølgerud, CEO i Pangea Property) + 100’ (100’). Det er 33 beholdninger som øker med mer enn 20’ aksjer.
Redigert 27.10.2021 kl 07:55 Du må logge inn for å svare
VolumOpp
27.10.2021 kl 08:29 7550

"Economists expect shipping problems to linger well into 2022"

MPCC har mange gode år i møte.

https://www.cnbc.com/2021/10/25/economists-expect-shipping-problems-to-linger-well-into-2022.html
Alby
27.10.2021 kl 09:13 7225


Hvem er det som kaster ut aksjer ?
unikum
27.10.2021 kl 09:17 7237

Er vel noen shortere som må kaste ut noen aksjer tydeligvis. Ned nesten 5 % finnes vel ikke noe særlig fornuft i !

Det er nok en blanding av hvordan det gikk over dammen i går, Oslo Børs peker ned, samt at New ConText har flatet ut (vi får se hvor lenge det varer). Harpex var også flat forrige uke.
To faktorer har hengt over oss som en mørk sky i det senere: 1. Hva skjer når ratene snur? 2. Hva gjør Blystad når lock-up er over?

For egen del gleder jeg meg til markedet forstår at de sinnsyke ratene fremdeles er sinnsyke selv om dette kan være toppen, samt at MPCC vil fremdeles ha den samme inntjeningen uansett hva Blystad velger å gjøre.

På den andre siden... https://www.tradewindsnews.com/ports/los-angeles-and-long-beach-to-charge-100-for-containers-that-linger-/2-1-1088618
J. Mintzmyer sier at "This proposal will lead to even higher shipping rates, route diversions, and a whole new slew of inefficiencies. Never been more bullish on $ZIM and related #shipping firms!" Så kanskje dette ikke er toppen allikevel?

toftos
27.10.2021 kl 09:47 6860

Men etter flere mnd med oppgang, så kan ikke en dag med marginal nedgang gi 5% nedgang. Ser man en trend over en lengre periode, så kan man forsvare at aksjonærer trykker hardere på salgsknappen. Går ratene ned med 0,5-1% i uka, så har vi fortsatt gode rater langt ut i 2022. Etter så mange gode nyheter siste to ukene, så er det veldig merkelig at vi fortsatt ligger ned mot 20kr pr aksje. Men er nok for mange tradere og shortere i aksjen no, så blir vel volatilt en stund til. Når vi på forrige ukes nyhet gikk fra 10% pluss til 2-3% minus på en dag, så forteller det litt om hva som skjer i denne aksjen for tiden
ejewil
27.10.2021 kl 09:48 6851

At noen ønsker å bytte en mpcc-aksje mot en 20-kroning er for meg helt uforståelig. Spesielt ikke på dager hvor hovedindeksen er ned en halv prosent. Men det er klart - det er alltid noen som må tape for at andre skal vinne. Ellers funker ikke børsen.
Redigert 27.10.2021 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
27.10.2021 kl 09:51 6817

Markedet innser nok ikke at vi slett ikke trenger sinnsyke rater. Vi har jo kun 3 skip som skal sluttes før Q2 neste år.
Sluttes de på over 23k pr dag, så vil de ikke trekke ned snittet. Men at ratene skal helt ned dit, er vel ikke naturlig.
Vår belønning kommer neste år :)
VolumOpp
27.10.2021 kl 10:01 6715

Anbefaler alle nervøse sjeler, som det tydeligivs er mange av å lage ein kopi av regnearket til Helg11 over.
Så legger ein inn f.eks 15000 USD (altså ein kraftig nedgang i rater) i alle felt, der skipene ikkje er sluttet i framtiden. Det som da vil komme til syne er at MPCC vil tjene gode penger ut 2024, slik det ligger an i første omgang. Dette pågrunn av mange gode kontrakter, med høye rater allerede er sluttet ut 2024, så selskapet vil tjene godt (EPS) og betale ut høye utbytter - unasett kva som måtte skje med markedet i årene som kommer. Men det framstår som det er mange "nye" inn i aksjen, som tydeligvis sliter litt med å se det lange bildet. Alle megelerhusene, har kjøp som anbefaling - men det kreves at ein "logger av" og holder på aksjen og ikkje agerer fra dag til dag.

Eit uttrykk som brukes til havvs: "Steady as she goes" passer greit her.
Redigert 27.10.2021 kl 10:22 Du må logge inn for å svare
AlanS
27.10.2021 kl 10:32 6347

Prisstrukturen til charter kontrakter er ukjent for mange. De kortere kontraktene er dyre og kan korrigere en del. De lengre kontraktene som MPCC forholder seg til er mye lavere og vil ikke falle i samme tempo som de korte. Økende skipsverdier og dyre nybygg støtter prising for 3års kontrakter. Det kan bli for mye for mange til å sette seg i prisdynamikken. Dessuten er det et lagg mellom historiske og forventede tall. Den positive utviklingen bør nok komme til utrykk i regnskapet for å overbevise markedet.
Redigert 27.10.2021 kl 10:36 Du må logge inn for å svare
Pentad
27.10.2021 kl 10:38 6295

Denne kursutviklingen forventet jeg da vi ble tatt inn i hovedlisten. Kan hende at andre har gode erfaringer med hovedliste noteringer av sine aksjer, men det har ikke jeg. Dette begynner å bli for dumt, det fundamentale i betraktning. Personlig synes jeg at vi burde hatt en buyback tilbake i august for å stabilisere aksjen gjennom den turbulente tiden som var. Timingen er viktig. Ledelsen har vært fenomenal men her synes jeg at de har bommet. Det ene tiltaket kunne ha bevart en sunn interesse i aksjen og vi muligens kunne ha nå vippet mellom 23-24 før rapporteringen, med kort vei til 30,-
Noe småaksjonærer, seint til festen, er interessert i å se skje.
Buyback har lenge vært viftet som en gulrot, men nå bør det skje.
Redigert 27.10.2021 kl 10:38 Du må logge inn for å svare
AlanS
27.10.2021 kl 10:57 6146

Ledelsen har nettopp gjennomført flere fantastiske tiltak for å etablere et solid grunnlag for tilbakekjøp og utbytte. Gjelden og renten er redusert til et behagelig nivå. Kontantstrømmen er sikret og alt tilrettelagt for å skape verdier til aksjonærer enten via tilbakekjøp eller utbytte.
Tror ikke at ledelsen bør være opptatt av å holde kursen opp på dagligbasis.
Redigert 27.10.2021 kl 11:10 Du må logge inn for å svare

Bare et råd.. ta dere en pause i dag, så skal vi se hvordan det går når ose får litt bedre gnist. Til og med jeg tror at psykologien i aksjen er i ferd med å snu. Det skal ikke så mye til. Vi får se 😊
Struts
27.10.2021 kl 11:05 6214

Opp som en liten løve i går, ned som en fell i dag. Det må vel være noenlunde fasiten så langt. Men dagen er ennå ung, kanskje det er shortere som øker posisjonen - den som lever og puster får se!

Vi finner vel Morgan Stanley på topp av salgslisten igjen på fredag tenker jeg. Shorterne har vel søkt om nødhjelp igjen..?

Kan jo hende det går en liten f… i noen av de andre store her nå snart. Skulle vel ikke forundre om tålmodigheten blir litt tynnslitt nå etterhvert. Det er jo bare for dem å trykke litt hardt på kjøpsknappen et par dager, så raser shorterne ut av registeret.
Bullen
27.10.2021 kl 11:13 6155

Fikk kjøpt litt på 19,78. Hadde ikke trodd det. Må sikkert regne med mye volatilitet fremover..

Kom meg ut på 20,9 i går. Gikk inn på 19,82 i dag. Tar gjerne en ny tur til 20,9 eller mer 😉

Helt enig AlanS.
Selskapet gjør det selskap burde, fokusere på driften. Gjennom å ha dette som første prioritet gangner det aksjonærene best på sikt. Hvis man sitter long må man regne med at det korte bildet kan være "usikkert". MPCC har vært tydelige på prioriteten og kan ikke klandres. At tradere og shortere herjer etter 1.juli er mer aksjonærenes feil (optimisme, blowofftop og nervøse hender). Vi må være inneforstått med at kursen har en før og etter 1.juli bevegelse og kan ikke regne med at MPCC skal redde dagen. Ta en titt på NYSE og man finner likt mønster som i mpcc.

Jeg for tiden tenkt at det beste hadde vært å solgt alle skip i dag og fått 38kr aksjen. Kontra å sitte i 3 år for å motta 20kr utbytte(hvem vet vel når man når 38kr i utbytte). Så kunne man investert gevinsten i andre conteineraksjer(i morgen) og fått en mye større gevinst om 3 år. Men kursen skal kanskje opp mot 38kr i 2022 og da har man god mulighet for det scenarioet alikevel og med litt utbytte attåt. Tålmodighet og tro på tallene vil seire.

Det er vel ganske lenge siden at en dag med solid oppgang ikke ble etterfulgt av stor nedgang dagen "derpå". En ønskedrøm for tradere med gode algoritmer.
Kaga
27.10.2021 kl 11:56 6207

Det har nærmest vært en regel de siste månedene, at selger du på en veldig god dag i askjen, så kan du kjøpe de tilbake for en krone mindre i løpet av 2-3 dager, noen ganger neste dag. Jeg har selv vært litt ut og inn med 20 - 40% av mine aksjer i MPC for å prøve å dra nytte av dette. På ett eller annet tidspunkt tar vel denne jo-jo bevegelsen slutt, jeg tror det tidspunktet nærmer seg.
Redigert 27.10.2021 kl 12:43 Du må logge inn for å svare

Buyback er ikke sikkert hjelper det heller. Yara gjorde det samme i sommer og det hadde liten innvirkning på kursen (lå og vagget rundt 350) samt varslet utbytter. Plutselig så føyk den i været opp til 420 flere måneder etterpå.

Jeg syns det viktigste som nevnt av Alan m.flere er at de leverer ift hva som er uttrykt i kvartals og halvårsrapporter. Fokus i år var å forbedre balansen (dvs kvitte seg med gjeld og refinansiere). Jeg hadde ikke trodd at ratene nærmest har steget 39% (2500 24mnd NewContex) siden 1.7. Nå har jo skipsverdiene økt hinsides og jeg forstår det er fristende å kvitte seg med noen skip for å bedre handlingsrommet.

Dette "handlingsrommet" skal en ikke se bort fra at muligens kan bli brukt til kjøp av andre selskaper evt skip på et senere tidspunkt. Vi vet jo at MPC Captial har bestilt nye feedere (2025) så kanskje vi får en løsning à la SFL og GOGL der MPC Capital driver "asset play" ved å bestille nybygg evt overta skip i byggeprosessen. Evt utbyttekapasitet i MPCC blir da avhengig av når evt MPC Capital trenger å betale innskudd til nybygg? Det har ivertfall vert mine tanker. Så får vi se.