Markedet har en oppfatning at toppen av passert gitt at fraktpriser på de lange strekninger går nedover. Inntektene og profitten til MPCC er langt fra å nå toppen og bakkloggen fylles fremdeles på med lange kontrakter til gode rater. Dessuten er MPCC undervurdert i forhold til sine peers.

I 2020 Bulkers så kommer det utbytte jevnt og trutt ....
Det er fortsatt ikke satt noen dato for utbytte i MPCC ....

Shakespeare hadde rette ... utbytte eller ikke utbytte ...
That is the question ....

Ja, eller for å sitere en nylig avskiltet toppolitiker.

MPC-kursens viktigste støttespillere er: utbytte, utbytte, utbytte

Hadde trodd at vi skulle få en fomo reaksjon i dag, men den gang ei, markedet vet hvilket resultat som kommer på torsdag, men det er tydelig ikke nok til å få fart på kursutviklingen. Sett mange ganger de siste ukene at dagen begynner positivt før noen tar ansvar og presser kursen nedover, likte heller ikke at Canomaro shipping har begynt å selge, trenger ikke bety noe men gir et skummelt signal. Får håpe på noen nye salg med god gevinst og mange forward kontrakter kan gi en boost på torsdag. Men eg er redd at vi får en reprise fra forrige gang vi fikk gode nyheter, at kursen stiger ved åpning, men at flere vil ut og tar mulighteten.

Kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt fredag forrige uke). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 reduserer med 4,192’ aksjer, og har med det 70.21% av aksjene (prosentandelen anført må være feil, da den er høyere enn det opplyst i går). Disse tall (som de nedenfor) kan variere noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: Canomaro Shipping (Geir Brynildsen i Fredrikstad) minus 550’ (17,734’ totalt), Bank Julius Bär ned 370’ (789’), Klaveness Invest ned 278’ (7,141’), Jan Heggelund (investor) ned 35’ (1,186’) og Avanza Bank minus 24’ (1,559’). Ellers bare noen små endringer.

På plussiden: Bofa Securities Europe opp 783’ (868’ totalt), The Bank of NY Mellon øker i to beholdninger med hhv. 596’ og 191’ aksjer (til resp. 2,371’ og 1,534’ totalt), Morgan Stanley opp 582’ (1,571’), Interactive Brokers pluss 249’ (3,787’), J.P. Morgan Bank Luxembourg + 75’ (1,106’) og Spiralen Holding (S. Morten Blix, Herkules Private Equity Fund) opp 50’ (10,316’ totalt). Ellers bare noen mindre endringer.

PS. Ved oppdatert liste (nå) står det at topp 50 ØKER med 113' aksjer og dermed ender opp med 71.1833% av aksjene (mao mer i tråd med gårsdagens tall).

Ikkje lenge til resultat og uttbytte politikk .

INFORMASJON FRA REGNEARKAVDELINGEN MPCC:

Hei,
1. På grunn av økende kompleksitet / arbeidsbelastning og vårt ønske om stadig forbedring, så har vi nå fått med oss NetromK på laget som administrator på regnearket. NetromK er meget habil på regneark, spesielt god på pirkearbeid, supernyttig! Vi tar som vanlig backup av regnearket (+Google kan finne tilbake til tidligere versjoner), så hvis hen skulle finne på mye tullball er det enkelt å rette opp i. Det blir muligens litt tungt å skrive "regnearket til dato, NetromK og Helg11", men vi er nå uansett 3 som deler på arbeid, suksess/feil etc.
2. Apropos feil/usikkerheter. Det er en del spesielle hendelser som vil inntreffe i Q3 rapporten, som gjør at vi må be om forståelse for at kan gi noen avvik. Vi har noen øl i potten i forhold til hvem som treffer best (usikkert om det er Aass), men uansett er konkurranseinstinktet tent og vi gjør vårt beste. Usikkerheter:
a) Ifht. Songa oppkjøpet tenker vi at resultatet konsolideres i MPCC fra overtagelse 9.august, mens økonomisk resultatet tilfaller MPCC fra 31.mai. Det vil si at det positive resultatet fra 31.mai til 9.august bør være reflektert i åpningsbalansen til Songa og konsolidert i MPCC fra 9.august. Isolert sett blir dette kun en balanseeffekt, altså ikke reflektert i resultatregnskapet. Når det er sagt tenker vi det vil forekomme andre regnskapsmessige føringer fra en PPA (Purchase Price Allocation) i henhold til IFRS. Dette vil vil legge opp i Q-arket under "Other income", og blir som en one-off for kvartalet ifht. et normalisert resultat. For mer detaljer: PPA kan ha en effekt på resultatet da Songa skal inn i bøkene til fair value, en av disse effektene er «Bargain purchase gain» som er nevnt i note 11 i Q2 rapporten som et eksempel. En annen effekt er f.eks at skipene/SPV’ene fra Songa skal prises til fair value per 9.august, justert ned for eksisterende time charter kontrakter (da disse har negativ verdi når man ser mot charterfri verdsettelse). Denne justeringen tenker vi amortiseres over gjenværende kontraktslengde.
b) For inntekter, kostnader og avskrivninger har vi lagt opp til Songa skip fra 9. aug. Har også hensyntatt 8 skip i DD (2 JV) og BWTS installasjon med ekstra kostnader som må avskrives.
c) Videre er det detaljer rundt oppkjøpsfinansering (DNB), refinansiering av Beal med CIT, som bidrar til usikkerhet siden åpningsbalanse per 9.august og finanseringsavtalene ikke er offentlig. Dette går da på linjen finanskostnader.
d) MPCC har hatt noen særdeles lukrative kontrakter i dette kvartalet, men der start- og sluttdato er ukjent. Dette er en spesielt stor hodepine for dato. ;-) Eksempelvis AS Columbia: AS Columbia ble meldt på det forrige MPCC forumet 6. juli, 3 mnd, 100k/day. Men var oppstart 1. juli, eller kanskje 1. august? Jeg har sjekket Equasis og husket på at dette var et av skipene som ble chartret av retaileren Costco til LA, og lå lenge i kø, og er meldt av Marine Traffic på West Coast US fra august - oktober. Så med køer etc tenker jeg at dette har tatt 3 mnd. Men usikkert, og vil ha innvirkning på resultatet.

Dog: om vi legger sammen alle usikkerheter, så kommer vi til at vi er HELT SIKRE på at resultatet i Q3 blir en solid oppgang fra Q2. Videre er vi HELT SIKRE på at Q4 blir enda bedre. Og vi er HELT SIKRE på at 2022 blir et toppår. Vi flikker videre på linjene, men for å gi dere en smakebit var Net profit for Q2 12mUSD, den tenker vi bør bikke 50 mUSD i Q3, og videre til 150 mUSD i Q4 (her kommer alle skipssalgene inn). Kommer tilbake til offisielt veddemål. Tar forresten gjerne innspill på elementer vi bør kikke på for å treffe best mulig. :-)

Ha en fin dag!

Mvh
Regnark-avd.

Helt fantastisk, takk for oversikten! Tar av hatten( MPCC Capsen) gutter :-)

Bejaes! Dvs, skal i butikken nå og da må MPCC-capsen på!

Tusen takk for strålende arbeider!

150m USD i q4, ja blir ikke MPCC lagt merke til før så må da oppmerksomheten komme når Q4 presenteres!

Meget bra å få Netromk med på vaktlaget! Bare å innse at jeg i unge år rotet meg inn på feil høgskole, og kun henger med på en brøkdel av de beregninger som dere skisserer opp her, Helg11 - men det er særs betryggende og lærerikt å følge med! Er lastet til ripen siden april, og ser med Mpcc-skjorta på frem til Q3-rapport og ny stødig guiding fra CB «going forward». Takk for innsatsen til alle på Regneark-avdelingen!👏👏

Da har vi avisoverskriften på torsdag: "MPCC firedobler resultatet"

Supert, takk for god innsikt!
Gleder meg til å se hvordan det går.

Kursen er trøstesløs lav. Jeg kjøper flere aksjer...

Porteføljen kuttet ned til all in i MPCC, galskap? Ja muligens, men den som intet våger osv.. Tar en råsjangs, men har tro på at kursen vil komme nå. Ett godt Q3 resultat er jeg rimelig trygg på, det jeg håper kommer på torsdag er en god guiding mot 2022, samt bekreftelser på utbytte/buyback. I så tilfelle kan det bli en svært hyggelig torsdag :)

Vil da bare legge til at det estimerte resultatet jeg gav til kjenne for (+/-) ett par uker siden, altså ikke gjelder lenger :-)
Var litt vel kjapp i vendingen der...

Jeg skal for øvrig på julebord med jobben på Havna på torsdag, så det knallgode og rekordhøye resultatet vil bli behørig feiret på et sted med gode "MPCC vibber"!

Supert med enda flere dyktige gratisarbeidene regnearkeksperter i teamet.
Så må du ha et riktig trivelig julebord på Havna, dato :)

Skulle kunne gått inn å hatt gj.snitt kurs på dagens dip.

Kan se ut som noen vet noe som ikke kommer frem i regnearkene og som vil komme frem på Torsdag. Kursen er ned 26% på 3 måneder og den eneste kommentaren til dette her på forumet er at "det er en kjøpsmulighet" . Markedet vet noe som ikke kommer frem og det får vi snart vite alle sammen...
Kursen raser videre i dag og ser jeg.....

Ikke sikkert at det bare er en dipp...fullt trykk nå på å få kursen enda lenger ned

Stoler på min research og som jeg har sagt tidligere, det kommer til å stå på om guiding mot 2022 er god nok, samt bekreftelse på utbytte- noe som ble nevnt i oktober, så har tro på at dette vil bli nevnt i Q3 presentasjon. Selskapet tjener fett med penger.

På tide å sette spørsmål ved hva markedet priser som ikke vises i regnearket ja. Jeg har ikke kunnskap nok her dessverre. Noen som vil prøve seg på en teori?

Det markedet «vet» er det markedet har ment at ratene skal toppe ut. De skulle toppe ut etter kinesisk nyttår, det skjedde ikke. Blystad var nok sikker på at ratene skulle toppe ut før juli, og solgte derfor Songa. Men ratene fortsatte opp. Så mente man at de skulle toppe ut høsten 2021. Har de toppet ut? Vel, enkelte mener det. Og nedturen vibhar opplevd siden juni 21 skyldes hovedsakelig fokus på ratene.

Samtidig seiler flere og flere MPCC skip på historisk høye rater. Rederiet kan være kvitt all gjeld i Q2 22. I 22 vil også selskapet begynne å utbetale utbytter. Og hvilke direkteavkastning vi vil få!

Så gjenstår det å se om pessimistene får rett hva angår rateutvikling. Jeg er ikke helt sikker på det. Jeg tror vi vil opprettholde et historisk høyt nivå langt lengre enn vi i dag kan forestille oss.

Ja sånn sett er jo tittelen i denne linken fin nok:

https://www.hellenicshippingnews.com/chinese-traders-expect-higher-global-shipping-rates-as-demand-picks-up/

Tror nok heller at mange ikke skjønner eller forstår regnearkene. Masse tall.
Mange tradere selger også kun på overskrifter i media.
Og markedet består av alle disse menneskene,
Men det er en grunn til at kjernen her inne fortsatt er med.
Markedet vil kanskje ikke tro på at framtiden er lys, og derfor ikke priser dette inn før utbyttene begynner å materialisere seg.
Og der vil vi være i slutten av mars-22. I mellomtiden får de utålmodige kvitte seg med aksjen, om de føler det er best.

Det virker som det er kun utbytte som betyr noe. De fleste investorer er nok ikke så analytiske. Derimot er jeg imponert over all den fine informasjon andre fremskaffer. Egoistisk sett hadde kanskje det beste vært å få et bud på hele mpcc.

Er nok litt salg fra storeiere som Klaveness og Canomaro. I tillegg er shipping svak i dag over hele fjøla.

De som har penger å kjøpe for må vel egentlig bare takke og bukke for enda flere billige aksjer. Når større aktører sliter med å regne hjem MPCC til dagens pris, så bør det være lov å stille spørsmål om "kompetansen".. :-)

Dessverre er jo salg fra disse "nissene" mat for shorterne..

Håpet er vel at de klarer å sette batterier i kalkulatoren sin og finner ut at det ikke er smart å selge aksjer til 50% rabatt..

Kursen faller på lav omsetning. Ingen tegn på at de store selger seg ut.

Problemet i det kortsiktige bildet syntes (for meg da) at nå går tilnærmet ALT (kursmessig) i shipping ned (muligens med unntak av LNG) uavhengig av inntjening. Investorer er også ekstremt kortsiktige, går rater ned (eksempelvis i tørrlast) med et par prosent, så stuper aksjekursene det dobbelte. Tank har vært lenge nede, men det forventede oppsvinget har latt vente på seg (kursene går ned der også), selv om anal-ytikere har sagt (også lenge) at bunnen er nådd og fremtiden gloriøs (sier de stadig om alt). Mht MPCC er det vel ingen tvil om at selskapet vil levere bra resultater fremover (ref Regnearkgutta), men igjen; kortsiktig er det ikke akkurat kursdrivende at 4.de største aksjonær dumper aksjer. Det kan kanskje være del av grunnen til dagens "noe" negative sentiment. Klaveness bidrar vel heller ikke til optimisme med sine nedsalg, på den annen side så øker jo S. Morten Blix sin beholdning. Og Blystad har ikke solgt mer (syntes det for meg ut fra VPS-loggen).

Nå husker jeg ikke helt hvilken kurs Brynildsen (mfl) kom inn på i sin tid i august, men det var vel noe på 17-tallet?

Uansett, det ser ut som vi går (og allerede har gått) noen viktige dager i møte.

Enig.

Det vi ser så langt i dag (2 dager før resultatfremleggelse) er vel bare forsmaken på hvordan kursen kommer til å rase på Torsdag!

MPCC klarte aldri å komme seg opp igjen etter å ha ligget relativt stabilt før Evergrande. Det spredte seg en nervøsitet i markedet som shorterne har utnyttet maksimalt i denne perioden. Det er dette som er aksjemarkedet, det er ikke for harehjerter.
Tro på din egen strategi og research, vær tålmodig. Om ikke blir du "ranet" , det er slik det er. Gleder meg til torsdag, samt tiden frem mot Q4 i februar og utbytte i 2022.

Og det begrunner du med hva? At Brynildsen har solgt noen aksjer, eller egen Lotto-tipping?

Ja det kan være like greit å begynne å glede seg til å bli enda noen måneder eldre fremfor å irritere seg alt for mye på den åpenlyse rabatten på kort sikt

Hvis folk på død og liv skal ut uavhengig av resultat og fremtidige inntekter håper jeg for deres skyld de har solgt for lenge siden, da er det overhodet ingen grunn til å vente til torsdag

Styret har ikke mandat til å betale utbytte i Q1. Det bør snart meldes om EGF.
Styret har mandat til å kjøpe tilbake opp til cr 40 mill aksjer.
Ellers er det spennende å høre om børsnotering i USA eller andre steder. Er det fremdeles aktuelt?

Banchero Report 16.11.21 - Week 45

Kontraktene litt ned frå ATH, med unntak av dei minste skipa som får spesielt høge rater.
Ingenting her som kan klassifiserast som dårleg.

Vessel Name Built TEUs TEU@14 Gear Fixture Period Rates
Maliakos 2012 4398 2810 n o extended to Sm Line 3 m $125,000/d
Najade 2007 2702 2095 n o extended to Whl 35-37 m $35,000/d
Atlantic Solli 2008 2015 1568 yes extended to Zim 34-36 m $31,000/d
Navi Baltic 2009 1421 1040 n o fixed to Zim 35-37 m $30,000/d
Daniel 2006 862 595 yes fixed to ECL 32-36 m $21,500/d

https://www.hellenicshippingnews.com/wp-content/uploads/2021/11/Bancosta-Weekly-2021-45.pdf

Bra - og signaliserer vel egentlig at samtlige av de viktige aktørene i markedet (og ikke minst for de mindre) opprettholder sin tro på markedet nærmeste tre årene!