Utbytte eller tilbakekjøp, dette ble heftig diskutert på forumet for et par uker siden. Her gjengis en diskusjon mellom ulike analytikere på temaet, grunnnlaget er Equinors nylige tilbakekjøp. jeg gjengir artikkelen i sin helhet da den ligger bak betalingsmur:
......................................................................................................

Equinor hamstret på all-time high
Equinor hamstret aksjer for totalt 112 millioner på historisk høy kurs. Analytikerkorpset har delte meninger i om det er en god idé.
Publisert 17. jan. 2022 kl. 14.14
Lesetid: 3 minutter

Per Stefan Præsterud
Journalist


– Jeg tror Equinor-aksjen ville reagert bedre dersom selskapet heller brukte pengene på et kontantutbytte til aksjonærene. Ulempen med å kjøpe tilbake aksjer i dagens marked er at man kjøper på høye kurser, sier analytiker Teodor Sveen-Nilsen i SpareBank 1 Markets.
Fredag forrige uke kjøpte Equinor tilbake 439.542 egne aksjer til 254,69 kroner pr. stykk.
Kjøpet på totalt 112 millioner kroner ble gjort kun fire kroner under den høyeste kursen som noen ganger er målt i kroner for Equinor-aksjen. Fredag ettermiddag nådde kursen all-time high på 258,70 kroner.
Tilbakekjøp eller ikke?
Mange børsnoterte selskaper kjøper egne aksjer i markedet. Formålet med kjøpene er å skape økt etterspørsel etter aksjene, og ofte vil kursen reagere med å stige. Samtidig vil verdien av de gjenværende aksjene bli mer verdt, ettersom de får rett til en større del av selskapets overskudd.
Sveen-Nilsen påpeker at det er det kronemessige beløpet til aksjonærene som teller.
– Man kan argumentere for at selskapet har en viss sum penger som skal til aksjonærene. Om beløpet brukes på utbytte eller tilbakekjøp, har ikke så mye å si.

Gir fordeler
Han mener tilbakekjøp av aksjer også har sine fordeler.
– Tilbakekjøp av aksjer kan gi skattemessige fordeler for visse investorer. En annen fordel er at signaleffekten er relativt sterk ved tilbakekjøp, fordi det ofte betyr at selskapet mener aksjen er lavt priset, sier Sveen-Nilsen.
Det er vanlig at oljeselskaper benytter både tilbakekjøp av aksjer og utbetaling av utbytte.
– Det virker som en miks av tilbakekjøp av aksjer og kontantutbytte har blitt en slags kutyme, men personlig så tror jeg utbytte blir bedre mottatt i markedet enn tilbakekjøp av aksjer for mellomstore skandinaviske oljeselskaper.

Tror utbytte blir økt
Analytiker Tom Erik Kristiansen i Pareto Securities er enig med analytikerkollegaen i SpareBank 1 Markets.
– Utfordringen med å kjøpe tilbake aksjer i gode tider er at aksjene ofte er høyt priset. Samtidig er tilbakekjøp ofte sett på som fleksibelt sammenlignet med økt utbytte som selskaper ofte føler er mer bindende, sier han.
At Equinor annonserte tilbakekjøp istedenfor større økning av utbyttet, som fortsatt er 34 prosent lavere enn ved starten av 2020, kan være et tegn på at de ønsker høyere fleksibilitet fremover, mener han.
– Slik ting ser ut nå har de råd til begge deler og utbyttet blir helt sikkert økt på kapitalmarkedsdagen i starten av februar. Det prises allerede også inn i aksjen som handler på en betydelig premie til europeiske konkurrenter, sier Kristiansen.

Hipp som happ
– I teorien er det hipp som happ. Jeg tror Equinors største problem er hva de skal gjøre med alle pengene. De har så mye kontanter, sier analysesjef John Olaisen i ABG Sundal Collier.
Ulempen med sistnevnte er at det blir vanskelig å kutte igjen når ting ting butter.
– Ved ekstrem lønnsomhet som nå, så er det lurt å kjøpe tilbake litt mer aksjer enn å øke utbyttet for mye, sier han.
Han mener det er smart av Equinor å gjøre høye tilbakekjøp når kursen er høy.
– Jeg liker den modellen. Exxon, som er det beste oljeselskapet i verden, har alltid gjort det. Når det går bra kjøper de aksjer for 2-3-gangeren av det de gir i utbytte.

Økte tilbakekjøpene
I tredje kvartal fullførte Equinor første transje i tilbakekjøpsprogrammet for 2021 med kjøp i markedet for totalt 99 millioner dollar. Beløpet tilsvarte et beløp på totalt 300 millioner dollar, inkludert aksjer som ble innløst fra den norske stat og annullert.
Med bakgrunn i fordelaktige råvarepriser, sterk kontantstrøm og en justert gjeldsgrad på 13,2 prosent besluttet styret å øke størrelsen på den andre transjen av tilbakekjøp av aksjer fra 300 millioner til 1 milliard dollar, inkludert aksjer som vil bli innløst av staten og annullert.
Kontantutbyttet ble beholdt på 0,18 dollar pr. aksjer i kvartalet. Mye av grunnen til det sterke resultatet til Equinor i kvartalet var på grunn av skattelettelsene til oljeselskapene i kjølvannet av coronapandemien. Mange mente derfor det hadde vært umusikalsk av Equinor å øke utbyttet.

Husk: Jo lavere kursen er ved utbyttedato, jo flere aksjer får du kjøpt av utbyttet. Det er ved akkumulering av aksjer de store penga er i MPCC pga. de store utbyttene! For denne tror jeg blir god å ha i mange mange år framover og da betyr lav kurs større totalsum om 5 eller 10 år.
Ref. også hva tidl. finansminister i USA Larry Summers sier om overflod av kjøpekraft og etterspørsel i USA. Makro borger godt for stø kurs framover for MPCC.
For øvrig: DNB sin spåkule har gått ut på dato, men de kan gjerne låne min ;-)
https://finansavisen.no/nyheter/makro/2022/01/17/7803639/larry-summers-mener-washington-oker-risikoen-for-resesjon

DNB kommer humpende etter. Kursen var jo faktisk kr. 29 en stund før i dag......

De er ganske konservative !

Dnb øker kursmål til 29

MM har holdt på det ganske lenge, men den tar seg pent inn nå. Fortsetter opp i morgen 😂

Du er opptatt av å telle innlegg å kommentere innholdet i andres innlegg. Her fra innlegget ditt
12.09.2019 kl 13:13
—————
Et annet svar som gir seg selv:

Du har selv 9 av de siste 11 innlegg på denne tråd og sikkert 56 innlegg bare på denne tråd.
—————
Poenget mitt ( som du sikkert er mer opptatt av enn hva du selv bidrar med på forumet her) er sikkert det samme som ditt poeng når du lister opp og minner andre skribenter på hva de har skrevet tidligere….

Vi får se, enig i at vi ikke får vite kvartalsvise før Q4, men ville tro den ekstraordinære utbytte det var snakk om kommer rimelig kjapt?

Har du et poeng i tillegg ?

Det var i forbindelse med spørsmålet ditt, om vi skulle ned mot kr 24,- og pga. siste tids trend, jeg synes det var et litt merkelig spørsmål og måtte se nærmere på hva du hadde postet tidligere. Fant en rød tråd, som indikerte at du ikke har hatt de største forventninger til kursoppgang i dine innlegg. Det er lov det 😊
Selv er jeg positiv innstilt.
Men som du fant i mine referater. Markedet har alltid rett, selv om det kan være vanskelig å skjønne at verdien av MPCC skal variere med 720 mill. i løpet av dagen. ( uten noen nyheter). Men det er bare min oppfatning og sikkert andre selskapet som svinger mer. (men de har kanskje ikke skuffen full av kontrakter, som viser inntjening så detaljert som Mpcc kan vise til.

En sann pessimist ser til begge sider, før han krysser en enveiskjørt gate.
Men hva ønsket du med ditt spørsmål om vi skulle til kr 24,- ? at noen på denne tråd svarte ja ?
Eller hva mener du, skulle ligge til grunn av indikasjoner på kursretning/mål og hvorfor akkurat kr 24,- ?
(at nå har den steget såpass, at den må ned igjen ?)

Såvidt jeg forstår situasjonen og hva Baack tidligere har uttalt, kan det komme en melding når som helst om helt konkrete tall for det ekstraordinære utbyttet.

Det kan skje i morgen eller det kan skje rett før eller etter EGF. Å utsette meldingen til den 24. februar rimer ikke med hva Baack tidligere har uttalt. Derfor er det også risikabelt å gamble på at aksjekursen skal falle nevneverdig mer enn det den har gjort i dag. Alle tekniske signaler tilsier at kursen skal videre opp i løpet av kort tid. Noe som samsvarer med de fundamentale forhold.

Vi snakker jo her om det selskapet på børsen som forventes å dele ut størst utbytte i 2022. Hvorfor skal kursen da ligger under der den lå sommeren 2021?

Nei, jeg tviler på at det kunngjøres nominelle verdier på utbytter og evt tilbakekjøp umiddelbart etter EGF. Ved EGF 28. januar vil det bli vedtatt fullmakt til styret å beregne og effektuere utbytter. Størrelser vil neppe kommuniseres før ved Q4-presentasjon 24. februar. Ved presentasjonen vil det bli guidet markedsutvikling og forventninger videre ut året, samt nye slutninger etc.

Fin oversikt Bsci :) Her kommer din(Brukte 3 min):
30/9: Men å kalle det en ørkenvandring blir jo fullstendig meningsløst og sender tankene til et annet skap.
07/10: Vil jo være fullstendig meningsløst om et selskap, med en så konkret inntjening fremover, skal prises laaaangt unna andre selskaper som blir "verdsatt" ut fra tro og håp.
21/10: Vi vet omtrentlig hva som kan forventes 18/11, så det bør jo ikke komme som noe sjokk på noen. Utbytte er blitt nærmere konkretisert, så vanskelig å se noen trigger i forbindelse med dette i nærmeste fremtid.
21/10: Her gir du ett utdrag av Longsitinbulk sine innlegg fra 2020....
22/10: Der skulle kanskje også vært et felles tiltak for å få MPCC til å børsmelde slutninger
9/11: Markedet er en merkelig organisme. (og den eneste som alltid har rett)
9/11: Ja, (eller nei 😊) men konsekvensene med årsak i DnB' kursmål kan vanskelig isoleres til 1 dag.
25/11: Må jo ta et lite forbehold om "programmeringsfeil", men så må det jo nevnes (i samme ydmykhet, som Struts ofte henviser til) at undertegnede ikke er fagmann eller publiserer artikler. (i beste fall en kommentar her og der)
13/01: For egen del, så har det lite betydning hva som kommer når og det er vel først når årsregnskapet for 2021 er klart, det virkelig blir interessant.

Jeg vil tro det er en proforma sak, altså at de allerede vet hvordan det blir, gitt at det kommer inn de nødvendige stemmer selvsagt. Da er det ingen grunn til å vente med å formidle det heller, vil jeg tror. IR antar for øvrig at det kommer en markedsoppdatering enten rett i forkant, eller rett etter det formelle er gjennomgått på EGF, slik det ble gjort ved den ordinære generalforsamlingen i april.

Regner med det kommer samme dag (etter det er stemt for, om det blir det) eller tidlig dagen etter.

Etter EGF den 28/1, hvor raskt vil annonsering av utbyttets størrelse og datoer følge, mon tro? Vil tro det kommer temmelig kjapt etter EGF?

For den som følger tekniske signaler og nivåer:

MACD: positiv
ADX: positiv
SMA 20 og 50: positiv
SMA 100 og 200: positiv
RSI: positiv
Stochastic: positiv

Altså, videre oppgang indikeres.

Ein har alltid valget mellom å sette seg inn i tingenes tilstand eller å berre kaste ut nokon ord, uten innhold. Det er tydelig kva kategori dette nicket faller inn under. Faktisk berre 11 dager til redersamling, så vil utbyttene følge på ut over året.

Er faktisk litt imponerende hvor godt shorten traff bunnen i høst! fortjenesten derimot..

Brukte et par min og så du tidligere har skrevet dette:
19/8 Dette blir KRAKK, ingen tvil.... kan bli stygt utover dagen i dag...
14/10 Der kom shorten frem ja! Blir nok en god fortjeneste på den shorten når man ser hvilken retning kursen har.
16/11 Det vi ser så langt i dag (2 dager før resultatfremleggelse) er vel bare forsmaken på hvordan kursen kommer til å rase på Torsdag!
6/1 Den slutter nok godt under det motstandsnivået i dag. Og da er det kanskje duket for en liten korreksjon ned...
12/1 Slapp av Impianku! Du kommer inn på mye lavere nivåer senere i Januar.
17/1 Fokus er viktig! Etter noen uker med pen oppgang, ser vi nok nå ett par uker med nedgang. Fokuset må vel nå være å time riktig inngang igjen. Kommer vi ned mot 24 igjen, eller bør man kjøpe seg inn før dette?

Sitter du short selv ? Eller er kanskje bare pessimist av natur (eller er optimist om du sitter short)
Kanskje du skulle endre nick til MickelCanyon 😊

Minner meg om et samvirkelag (COOP) i distriktsnorge, som fikk inn en populær artikkel. Jeg spurte etter den to ganger og begge gangene var de utsolgt. Tredje gangen var det også tomt, men da jeg spurte når ny forsyning kom, fikk jeg til svar at de ikke ville ta inn mer; det gikk jo så fort ut igjen.
Men de kunne jo satt opp prisen!

Ja, St. Ever salget var en av grunnene for å oppjustere verdier 12.01.22. Når det gjelder MPC's (altså ikke MPCC) kontrahering av 4 nybygg på 5,400 TEU (subsidiært 5,700 avhengig av hvem man lytter til) for levering 2023-24 Hanjin for $ 65 mill pr stykk, så ble de først rapportert i oktober i fjor, men først nylig bekreftet av "vår babys morselskap". Etter gårsdagens oppslag i FA er det litt pussig å observere at aksjen sank ganske kraftig, så benyttet anledningen til å handle inn noe. Som vanlig litt for tidlig ute, men ... Sånn går no dagan! Forresten grusomt med kurtasjeøkning hos Nordea, 39.- per handel! Men det er vel det samme som hos Nordnet. De lærer vel av politikere, skrur opp priser på alt som er. Jaja, snart er det Tata Steel og Carlsen i sjakk-manesjen, og med med David Toska som ekspertkommentator på TV2 Sport. Verden står ikke til verken påske eller pinse!

Ja, men overraskelser ser vi stadig på OB. Alle monner drar som det skrives over her og 4-5% nedgang hver dag denne uken kan fort være en realitet.... mange husker nok perioden fra Juli og utover.... om den ikke kommer helt ned til 24, kommer jeg i hvertfall til å vente de neste dagers nedgang før jeg kjøper. De som sitter short har jo plenty av tid til å unngå å betale eventuelle utbytter til de som eier de aksjene...

Hvis man ser for seg en sånn eske med papir som man kan kjøpe f eks på Staples så inneholder de 5 pakker med 500 ark i hver, totalt 2500 ark.
Det vil si at de må sende ut ca 5,5 slike esker med papir hvis det bare er ett ark til hver aksjonær.
Når jeg har fått innkallelse til slikt fra andre bedrifter har det fort vært både 3 og 4 ark. Så muligens kanskje 20 slike esker med papir. Pluss konvolutter.
Det er jo litt volum over det.
Kanskje såpass mye at Posten må sette opp portoen for å forsøke å unngå slike mengder med post i fremtiden slik de norske strømleverandørene gjør med strømprisene?

Frisk pris for 11 år gammelt 2500 TEU skip:
https://splash247.com/wan-hais-buying-spree-continues-into-2022/

MPC Capital bestiller nytt skip:
https://splash247.com/mpc-secures-prized-2023-box-delivery-slots/

MPCC: RSI har i løpet av dagen beveget seg godt ned og er tilbake under «overkjøpt» - så oppgangen mot meglerkonsensus og FA sitt tips på 32-35 kroner innen kort tid, kan raskt bli ein realitet.

Noen som har synspunkt hva som skjer i Kina når omikron viruset brer seg der, dem har jo stengt ned havner/byer tidligere pga av en enkelt smittet person. Skal dem følge denne strategien blir det liten aktivitet i lange tider er jeg redd. Landet har jo omtrent ingen immunitet og vaksinen deres virker vel like dårlig på smitte som våre vaksiner. Null toleranse politikken ovenfor covid kan da vise seg å bli dyrekjøpt. Hvordan vil dette eventuelt slå ut for container rederiene ?

Tiden går fort mot 28 Jan. Jeg vil bli meeeget overrasket dersom vi ser kuren falle ned mot kr 24,- igjen. Tror nok mulighetene er at kursen vil fortsette å tendere opp, med enkelte dager der den tar seg en pust i bakken. Tror heller ikke at aktørene som sitter short i MPCC ønsker å havne i en posisjon der de må betale utbytte til dem som eier de shortere aksjenr. Vil tro tapet begynner å svi noe skikkelig.

“Doesn’t look like the situation will be improving anytime soon,” the forwarder said. “The only relief is that customers are getting smarter and are planning ahead. This is good for the business as more orders are coming in. Demand is very strong and it’s likely to remain firm even after Chinese New Year.”

https://www.hellenicshippingnews.com/trans-pacific-rates-reach-their-ceiling-amid-uncertainty-in-china/
Dette gjelder selve containerne da, men det er jo fint at kundene våre får godt betalt.

Nettopp, alle monner drar sa musa... :-)

Det er herved gjennomført!

Supert at du opptrer som mellommann, dato!

Mindre porto, mindre administrasjon, økt overskudd,

På oppfordring fra IR deles følgende melding:

Hei!

MPC Container Ships ASA er stolte over at vi har en stor og bred aksjonærbase med over 18.500 aksjonærer. Pt. er ca. 17.700 bosatt i Norge eller er norske statsborgere.

I forbindelse med innkallingen til EGF 28.januar har vi sendt ut over 14.400 brev til våre aksjonærer. Det vi ser er at hele 77% av norske aksjonærer har valgt å motta informasjonen via post. Det betyr at vi har sendt over 13.300 brev til investorer som trolig også kunne mottatt informasjonen elektronisk. Dette en betydelig kostnad som vi ønsker å redusere, og som også bør være eiernes interesse å få redusert.

For å godta elektroniske selskapsmeldinger ved å logge inn på VPS:

- Trykk på «Investoropplysninger» under Kontoeier.
- Trykk på boksen «Endre»
- Huk av «Ja» for elektroniske selskapsmeldinger for både Fond og Aksjer.

Vi ønsker dermed i forkant av innkallingen til den årlige generalforsamlingen som kommer i april, å øke andelen aksjonærer som mottar elektronisk informasjon fra MPCC/VPS og håper dere kan bidra med å spre budskapet. Vi vil også minne på fristen til å forhåndsstemme er 23.januar kl.12:00 og gjentar oppfordringen å stemme elektronisk som beskrevet i innkallingen.

På forhånd takk for hjelpen!

Fokus er viktig! Etter noen uker med pen oppgang, ser vi nok nå ett par uker med nedgang. Fokuset må vel nå være å time riktig inngang igjen. Kommer vi ned mot 24 igjen, eller bør man kjøpe seg inn før dette?

Ja, holder man fokus på det fundamentale og ikke lar seg distrahere av at kursen hopper og spretter som en vårkåt kalv, så går det som oftest bra.

Hehe. Som predikert av denne gruppa vinner det fundamentale tilslutt. MPCC er fortsatt opp ca. 25% siste måneden. Så trenden er klar og litt opp-ned-opp vil ein alltid kunne forvente. Ha ein fortsatt fin mandag alle!

Når finansmediene henger seg på kjøpsbølgen går det sørover, haha.

Jaja, nyt morgenkaffen ☕️

I tillegg er det noen smartinger som fortsatt ligger med 5,9 mill aksjer short! Spår de har hyggelige dager. Redd de kan få flis når de nå klør seg i hodet. ;-))

Enig. Sikkerheten i kontraktene som sluttes på 2-4 år, på solide rater medfører liten nedsiderisiko, slik undertegna klarer å sjå det. Me veit kva som venter i årene som kommer. Så vil det kanskje komme eit skipssalg og fem, for å krydre tilværelsen litt. Meglerhusene priser aksjen høyere og alle anbefaler kjøp, samtidig som neste motstand om (28 kr overvinnes) er langt unna. Steady as she goes!👍⚓️

Hentet fra Shareville:

Greencarrier er ute med oppdatert informasjon om markedet for containerfrakt fra fjerne østen. Det forventes ytterliggere press på ratene ifm. kinesisk nyttår 1. februar. https://us17.campaign-archive.com/?e=[UNIQID]&u=fd60914a73b4ef2859c764221&id=9dffd1d2d4 - Det er en forventet økning i skipningsvolum for 2022 på 5.1% sammenlignet med 2021, samtidig er det er kun forventet en økning i kapasitet på 2.8%. Det betyr at etterspørselen høyst sannsynlig vil være større enn tilbudet også i 2022. - Alle tilgjengelige skip i markedet er i dag i bruk, men allikevel er ca 12% av den globale kapasiteten "utilgjengelig" på grunn av utfordringer i havnene og forsinkede skip. - Mangelen på sjåfører til å levere/hente containere i havnene vil høyst sannsynlig vedvare også i 2022. - Fraktratene vil med stor sannsynlighet være høyere enn i 2021. - Fortsette å planlegge i god tid og booke 4-6 uker frem i tid. - Tillat og forvent lengre ledetider, +- 14 dager ekstra med variasjoner basert på hvor det skipes fra/til. - Økt etterspørsel etter olje og restriksjoner i produksjon fører til økninger i BAF nivåene for Q1 2022.

Oppsiden er en ting. Mange aksjer har tilsynelatende stor oppside. Det unike med MPCC er at store deler av inntektene er kontraktsfestet allerede. På den måten er risikoen på et uvanlig lavt nivå for en investering i aksjemarkedet. Risikoen er betydelig større for shorterne.

Betryggende å sjå at andre også ser verdiene som skapes i MPCC og det rekordsterke container markedet. Dersom ein legger til 5-7 kroner i utbytte som kommer det neste halve året, er oppsiden riktig så pen.