Kursstigning og utbytteforventning. (Økt produksjon og inntekt)

Trond.heim
PEN 08.10.2021 kl 12:19 46195


Starter ny tråd: link til forrige: https://finansavisen.no/forum/thread/136712/view/0/1

PEN er et oljeselskap med fokus på vekst og lønnsomhet.

Selskapet har viksomhet i Afrika:
Gabon: Dussafu med 17,5% eierandel
Ekvatorial Guinea: 14,25% eierandel (ceiba og okume assets)
Tunisia: Sfax ( 52,5%) og Tps permits (29.5%)
Sørafrika: Blokk 2B ( 12,5%)
Nigeria: Aje feltet, solgt til Pnor. Når endelig myndighetsgodkjenning foreligger,blir salgssummen utdelt til Pen aksjonære i form av aksjer i Pnor.

Selskapet har lavt gjeldsnivå: netto 30.6.21: 11,2 mill USD

Produksjonen 30,6.21: 7700 Boe, forventes økt til 9500 Boe ved årets slutt.( 23% stigning)
Plan 2023:minst 12000 Boe.
Selskapet har signalisert et betydelig utbytte fra 2023.

Q4-21 er særdeles spennende:

A: 2 produksjonsbrønner i Dussafu og 3 produksjonsbrønner i Ekvatorial Guinea skal tilkobles produksjon.
B: planlagt oppstar boring i sørafrika ( dersom treff i tråd med forventning) teoretisk verdi/ kursstigning ca. kr. 10. Rigg er under kontrahering og bemanning: Seilingstid ca 1 mnd.
C: Utbytte fra Aje salg
D. Mulig oppstart i Tunisia: Salloum west boring
E: Nærmere avklaring rundt selskapets fremtidige utbyttepolitikk.

Aksjonærene har ulikt fokus: Kursstigning eller utbytte?

Det blir “ Ja takk, begge deler”

Tillegg: 11.10 kom meldingen om at PEN er blitt tildelt nye blokker i lisensrunde i Gabon.
25.0% non-operated interest in exploration
blocks G12-13 and H12-13 offshore shallow water Gabon,
Blokkene er svært store i utbredelse, tilsammen nesten 5000 km2
Redigert 11.10.2021 kl 16:20 Du må logge inn for å svare
Kaisovski
11.10.2021 kl 08:58 7041

Har ikke både BWE og PEN mer enn nok med eksisterende forpliktelser i grunn?

Hvor mange år frem i tid antas det å ta før disse blokkene skal "foredles"?
JUICEitUP
11.10.2021 kl 11:20 6909

Det er nok snakk om mange år. Det viktigste er å kjøre god 3D seismikk. Kan ikke tenke meg at de har god nok seismikk, hverken på blokkene som helhet og heller ikke på "prioriterte" områder hvis de har slike da. Dette tar ganske lang tid. I tillegg skal seismikken tolkes og det tar tilsvarende tid. Deretter må det planlegges og forberede flere exploration wells for å teste om seismikken holder stikk. Tipper vi kan se first exploration spud på en av disse blokkene tidligst i slutten av 2024.

Selv om det koster penger å innhente seismikk og tolke denne er det først når man begynner å bore at de virkelige store kostnadene kommer.
Redigert 11.10.2021 kl 11:22 Du må logge inn for å svare
JUICEitUP
11.10.2021 kl 11:36 6924

Da er oljeprisen på sinnssyke 84 dollar. Det var en artikkel i Finansavisen for en tid tilbake (med mye lavere oljepris) hvor det stod noe slikt som at Panoro spruter penger. Aldri tidligere har vel dette vært mer sant enn nå :-)
Ruter8
11.10.2021 kl 12:36 6856

FA. 9. juni 2021:

– En pengemaskin selv på 50 dollar fatet
Selv med en oljepris på 50 dollar pr. fat vil Panoro sprute penger etter milliardavtalen med Tullow. Selskapet åpner for flere oppkjøp, men utbytte er førsteprioritet.
Trond.heim
11.10.2021 kl 13:17 6790

Liftinger på EG og Dussafu på ca. 85 USD er helt i min ånd
E Desperados
11.10.2021 kl 13:25 6784

Basert på dagens aksjekurs så kan det bare bety at det spruter penger så hardt at det må ha slått sprekker i demningen hvor pengene skal lagres :p
Trond.heim
12.10.2021 kl 16:41 6183

Fin avslutning til ca 25.
Fint utgangspunkt for videre stigning når produksjonen snart øker og riggen starter afrikareisen
gunnarius
12.10.2021 kl 19:42 6008

batterivann,

Ser du det samme som meg at Subtech Paladin synes forlate Dussafu?
batterivann
13.10.2021 kl 01:50 5782

Det stemmer. Seiler med 7,8 knops fart tilbake til P-G
Trond.heim
13.10.2021 kl 08:48 5608

Oilprice.com skriver i dag:

Is $80 The New Normal For Oil?

IEA: Oljeetterspørselen vil avta i alle scenarioer mot 2050

Under «Announced Pledges Scenario» (APS) vil oljeetterspørselen nå en topp rett etter 2025, hvilket vil etterfølges av en skarp nedgang i etterspørsel til 75 millioner fat pr dag innen 2050.
Under «Stated Policies Scenario» (STEPS) vil derimot etterspørselen nå en topp rundt 2030, før den vil falle gradvis.

Alle vet at det er “ nesten håpløst å spå oljeprisen framover.
Slik det ser ut i dag, ligger det an til høy oljepris, og meget sterk inntjening i PEN de neste 5-10 år.
sveno
13.10.2021 kl 08:58 5574

Da ser vi hvorfor Panoro har hengt litt etter kursmessig de siste dagene. Sundt har solgt nær 500K.
d12m
13.10.2021 kl 10:31 5438

Panoro får vel ikke $85 ettersom de har hedget oljeprisen på $70?
JUICEitUP
13.10.2021 kl 10:40 5420

Ut fra hva som har blitt sagt tidligere ser det ut til at de har hedget 10-15% av produksjonen på 65-70 dollar. Resten blir det full pris for. Et par liftinger i Q4 med slike priser vil skape vei i vellinga.
Trond.heim
13.10.2021 kl 10:48 5398

Tross alt positivt at det finnes kjøpere, slik at kursen opprettholdes
512tr
13.10.2021 kl 10:56 5389

ANALYSE INFORMASJON
Anbefaling Buy (12 Oct 21)
Kursmål NOK 30.0 / USD 3.5
Analytiker Tom Erik Kristiansen
Sektor E&P
Market Cap. 329 USDm
Status Active coverage

13 SEP 2021
E&P - Updated sector recommendations
Update
We increase our oil price assumptions as vaccination campaigns leads to a recovery in travel activity while OPEC continues to manage supply leading to tight market balance. This has already lifted oil prices above USD 70/bbl and we forecast Brent to average USD 75/78 per bbl in 2022/23e. Thereafter, we expect prices to gradually trend down to our unchanged long-term prices assumption of USD 60/bbl. With this price path, we highlight Aker BP, Lundin Energy, DNO, International Petroleum Corp, Africa Oil and Panoro as our top picks.



512tr
13.10.2021 kl 11:01 5389

11 OCT 2021
BUY
BW Energy - Secures additional exploration blocks adjacent to Dussafu

Newsflash

BW Energy and Panoro announces provisional awards of the G12-13 and H12-13 exploration blocks offshore Gabon. Subject to final agreement with the Government of Gabon on the terms of the PSCs, BW energy will hold 37.5% WI and operatorship while Panoro secures a 25% WI in the blocks (the remaining 37.5% WI is awarded to VAALCO). The blocks are located adjacent to Dussafu and Etame, where the partners have had significant success and combined discovered 250 mill boe to date. The contract is expected to have an exploration period of 8 years and the partners have committed to acquisition of 3D seismic and drilling of wells. We view today’s news as positive and reiterate our BUY recommendations on BW Energy (TP NOK 35) and Panoro (TP NOK 30).Map with location of the G12-13, H12-13 and Dussafu blocks
d12m
13.10.2021 kl 12:14 5268

Det er visst skrevet et innlegg i AEC-gruppe på Facebook som går på at Island Innovator ennå ikke er i boks/kontrakt skrevet. Ting drøyer og seilas er i det blå. Noen som link til gruppe eller lest innlegget?
bmw5
13.10.2021 kl 12:36 5222

https://www.esgian.com/articles/west-africas-deepwater-drilling-utilisation-could-triple-by-2022/2031#:~:text=West%20Africa%27s%20deepwater%20rig%20utilisation%20could%20triple%20by%202022
ganske mye å lese før man finner utdraget nedenfor.

Drillship deals accounted for the lion’s share, with the asset type being the preferred choice by operators in the golden triangle. Of the total contracted days awarded, approximately 93% have been to drillships. However, two semisubmersibles are expected to move from the North Sea to West Africa for campaigns next year. Stena Drilling’s Stena Don was awarded a one-well campaign with Chariot Oil & Gas offshore Morocco and could remain in the region for longer, while Africa Energy is yet to announce the North Sea semisub awarded for the exploration campaign offshore South Africa, though reports have already suggested that harsh-environment, mid-water semisub Island Innovator will take this job.
d12m
13.10.2021 kl 14:10 5207

Ja, intensjonsavtale med IO vet vi, men poenget er at det drøyer og drøyer med å gjøre en slik LOI til LOA.
bmw5
14.10.2021 kl 10:03 4844

Det er nå tid for et par saftige positive meldinger. Først fra tortue, neste burde være fra Island inovator og i slutten av måneden underskrift av AJE kontrakten.
JUICEitUP
14.10.2021 kl 13:44 4675

Ikke glem en oppdatering av infill drill program i EG. Bør få en melding om hvordan dette har gått i tillegg og hvilken flow vi har derfra nå etter at disse tre brønnene er oppe og kjører (bør være ferdig snart nå).
Ruter8
14.10.2021 kl 14:38 4573

Oslo, 14 October 2021 - Hilde Ådland, board member of Panoro Energy ASA (the
"Company"), has today acquired 3,000 shares in the Company at a price per share
of NOK 25.4. Following the acquisition, Hilde Ådland holds a total of 25,322
shares and 24,000 options in the Company.

siddis
16.10.2021 kl 07:28 4131

1 USD opp = 25 mil på bunnlinja🤩 ca 9000 tønner x 8 kr x 365

Årsresultat ved 85 - 15 pr tønne som er kost = netto 70 USD/tønne eller 5 mil/nok/dag. Og gir 1800 mil/år på bunnlinja.

Vi kan nedbetale hele gjelden før sommeren og begynne på utbytte? Eller en gigantisk produksjon i Sør Afrika

Har jeg bomma? Er helt ufattelig, om en ikke bygger i Sør Afrika kan en få enorme utbytter fra 2022. Ledelse sier 2023, men det er oljeprisen som bestemmer det?
sulzrox
16.10.2021 kl 09:32 4044

Ja siddis du har bomma.
E Desperados
16.10.2021 kl 10:14 4015

Kost var en del mer enn 15$ per fat i H1. I tillegg kommer det en del andre kostnader. Så det var nok et litt optimistisk anslag ja :) Jo høyere oljepris, jo høyere overskudd. Så klart det gjør noe med utbytteplanene. Jeg tipper også 2022 med dagens pris, men det er klart at utbygging i Sør-Afrika vil kunne bremse de planene. Men da får man tilgjengelig økt fremtidig inntekt. Så et treff der vil gi saftige utslag på aksjekursen.
Fluefiskeren
16.10.2021 kl 10:24 3987

Det er helt klart mye som kan gå galt under produksjon av olje og gass, men Trident virker veldig kompetente på å fikse det. Denne gangen gjelder det gas lift systemet. Forrige gang var det denne hot-tapping saddle som jeg la ut tidligere.

« 14 October 2021
Trident Energy completes gas lift system milestone in its offshore campaign in Equatorial Guinea

Following the completion of our innovative hot-tapping operation in our CEIBA field earlier this year, we are proud to report that the next stage of our offshore campaign in Equatorial Guinea has been completed with the installation of a new gas lift distribution unit (GLDU).»


https://www.trident-energy.com/news-and-media/20/trident-energy-completes-gas-lift-system-milestone-in-its-offshore-campaign-in-equatorial-guinea
JUICEitUP
16.10.2021 kl 13:31 3876

Takk for info FF. Denne hadde jeg ikke fått med meg. Det er klart at det skjer mange kontinuerlige forbedringer på oljefelt rundt om i verden som det ikke bør meldes om. Denne hørtes imidlertid ganske kritisk ut for hele CEIBA feltet. Burde kanskje vært sendt ut som separat melding, både melding før gjennomføring at dette var planen og nå at installasjonen/replacement var vellykket.

Uansett gledelig å se at de et så kompetente.
Fluefiskeren
16.10.2021 kl 15:25 3811

Og det er det viktig at de er. Dette er modne felt som jeg kaller det eller middelaldrende som Trident bruker som betegnelse. IOR (improved recovery rates) krever dyktige folk. Likeledes blir brønner og utstyr gamle og trenger reparasjoner eller oppgraderinger.

Pris pr. produsert fat går alltid opp når feltene begynner å nærme seg sin levetid. Hvor mye er avhengig av kunnskap og dyktighet.

Vi får håpe at ikke disse middelaldrende felt kommer i noen middelalderskrise slik som en del mennesker gjør. 😉

EDIT La meg bare få legge til at det på de to lisensene samlet i EG er anslått 100 mmbbl 2P reserver og 180 mmbbl 2C ressurser så det er fortsatt mye å ta av.
Redigert 16.10.2021 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
17.10.2021 kl 20:09 3463

Ikke bare vi som mener oljeaksjene er underpriset i forhold til oljeprise og at overgangen til ESG er årsaken. Her fra USA:

«Indeed, U.S. oil and gas companies are trading at less than half 2014 levels when oil prices last topped $80 per barrel, suggesting they could be seriously undervalued and ready for some catch-up trade.

Not even Big Oil has been spared, with the leader of the space, ExxonMobil (NYSE:XOM) seeing its valuation shrink from $400B in 2014 to the current $260B.

Unfortunately, experts are warning that the catch-up trade might not materialize because the fossil fuel sector has a big nemesis to contend with: the trillion-dollar ESG megatrend. There's growing evidence that companies with low ESG scores are paying the price and increasingly being shunned by the investing community.

According to Morningstar research, ESG investments hit a record $1.65 trillion in 2020, with the world's largest fund manager, BlackRock Inc. (NYSE:BLK), with $9 trillion in assets under management (AUM), throwing its weight behind ESG and oil and gas divestitures.

Michael Shaoul, Chairman and Chief Executive Officer of Marketfield Asset Management, has told Bloomberg TV that ESG is largely responsible for lagging oil and gas investments:

"Energy equities are nowhere close to where they were in 2014 when crude oil prices were at current levels. There are a couple very good reasons for that. One is it's been a terrible place to be for a decade. And the other reason is the ESG pressures that a lot of institutional managers are on lead them to want to underplay investment in a lot of these areas."



https://oilprice.com/Energy/Energy-General/US-Oil-Stocks-Are-Seriously-Undervalued-Right-Now.html
40something
17.10.2021 kl 23:36 3288

Hvis man skal snu på det hele. Betyr det at færre investorer i olje og gass blir færre å dele gevinsten med?
Haussegutten
18.10.2021 kl 01:11 3238

Tja, ja. Antall aksjer per selskap kan man jo anta er konstant, så dersom aksjekursen holdes lavt nede pga lavere etterspørsel så øker dividend-yield.
Trond.heim
18.10.2021 kl 07:06 3156

E24 i dag: Vedr. Celina Middelfart:
Investoren sitter fortsatt på 1,23 millioner aksjer i oljeselskapet Panoro Energy verdt 31 millioner kroner, ifølge oversikter.

Den som står oppført på topp 20 med 1.23% er Nordnet bank (SWE)
bmw5
18.10.2021 kl 09:17 2994

Alle brønnene er nå koblet opp og med det tjener pen penger som gress en var og fuktig sommerdag. Før eller side kommer Pen aksjen til å stige til nye høyder, for det til sist er det pengene som rår. Pen tjener nå med den høye oljeprisen formidabelt med penger.
JUICEitUP
18.10.2021 kl 09:57 2900

Har du en kilde til dette bmw5?

Tror vi skal være forsiktig med så bastante påstander uten at det foreligger en melding fra selskapet. Er temmelig sikker på at de vil melde når de to siste brønnene på Dussafu er koblet til Adolo.

At det derimot må være nært forestående kan vi være enige om :-)
bmw5
18.10.2021 kl 10:13 2865

Juiceitup ! Kanskje jeg ikke skulle ha skrevet at alt er koblet opp enda, men alt tyder på det.
Fluefiskeren
18.10.2021 kl 10:18 2867

Det er ikke sikkert de melder før det er stabil flow. Uansett er det som du sier nært forestående. Hadde vært greit å få med seg flowtall også. Det har de vel ikke gjort annet enn under fase 1. Da var flow meget bra. Det virker den ikke å ha vært ved de to første brønnene i fase 2, men Arnet i BWE har vært veldig fornøyd med hva de fant i den ene brønnen av de to siste som kobles opp nå.

Men klart det ikke er noe i veien for å melde to ganger. Først ved start produksjon og tilhørende flow senere.
Redigert 18.10.2021 kl 10:20 Du må logge inn for å svare
sulzrox
18.10.2021 kl 11:29 2808

Hva forventer dere utbytte kan bli fra 2023?

Pareto skrev i April i år 20% utbytte ikkje var usannsynlig. Det vil sei ca 3-4 kr. (20% på kurs 18kr)
Dette med oljepris på 60USD og 12 000 bbl for å oppnå dette resultatet.

Etter dette har Pareto har oppjustert oljepris til 75/78 for 22/23. Og deretter drifte ned mot 60 usd.
Fluefiskeren
18.10.2021 kl 11:58 2764

20 % utbytte er enormt mye og jeg mener det er urealistisk. Ikke noe norsk selskap gjør det såvidt jeg vet. I alle fall etter denne lista hvor Flex LnG topper ned 14,5 % utbytte.


https://www.paretosec.no/visning/disse-aksjene-betaler-mest-utbytte

Det er oljeprisen som er bestemmende og den er det ingen gitt å vite. Historien har vist det.
sulzrox
18.10.2021 kl 12:40 2706

Ja det vil ikkje være 20% utbytte av kursen i 2023. Så kursen vil nok være vesentlig høgre enn 18 kr i 2023.

Derfor skriv eg i kr og ikkje i %, for skriv vi i % må ha med fra hva.
Kursen vil nok stå i over 40kr viss vi får 3-4 kr i utbytte.

Flex LNG har gått opp over 140% det siste året. Får håpe PEN kan ha ein lignende utvikling neste dei neste år framover.
Redigert 18.10.2021 kl 12:47 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
18.10.2021 kl 13:02 2698

Jo. Vi satser på en voldsom kursøkning vi også, men er redd for at det krever et kjempefunn på Gazania. Fortsatt ikke noe nytt å melde om Island Innovator.