AkerBp og oljepris IV


På tide med ny tråd, hva passer bedre enn melding om at oljprisen har passert USD 85 i dag, melding hentet fra DN:

09:52:45
Emilie Solberg
Oljeprisen over 85 dollar fatet for første gang siden oktober 2018
Et fat nordsjøolje bikket fredag 85,04 dollar, og steg 1,13 prosent.

Det er første gang siden oktober 2018 at oljeprisen handles til over 85 dollar fatet.

28. september i år steg oljeprisen over 80 dollar fatet for første gang siden 2018. Prisene for olje- og gass har skutt i været den siste tiden, etter at oljelagrene som har blitt bygget opp under korona tømmes og en energikrise rammer markedet hvor særlig mangelen på naturgass har blitt prekær.

Fredag slapp SSB ferske tall for utenrikshandel med varer, som viser at Norge solgte gass for rekordhøye summer. Verdien av naturgasseksporten endte på 48,7 milliarder kroner i september. Det er nær en syvdobling fra september i fjor da prisene var historisk lave.

Link til gamle tråden AkerBp og oljepris III

https://finansavisen.no/forum/thread/118676/view/0/1
jadden
15.10.2021 kl 11:50 95172

Forrige tråd ble opprettet i begynnelsen av november 2020, på dette knappe året har oljeprisen gått fra USD 36,3 til dagens ca 85 USD. Det tilsvarer en oppgang på 130 %.
Kursen på AkerBp har i samme tidsrom beveget seg fra 148,3 til kr 330, som tilsvarer en oppgang på 123 %. Oljeprisen styrer følgelig i stor grad kursutviklingen. Fremover tror jeg at utbyttesats vil spille en større rolle for kursutviklingen, og kursmål på kr 400 bør absolutt være innen rekkevidde dersom selskapet legger seg opp mot førpandemisatser.

(Korrigerer prosentene, her gikk det litt for fort i svingene.)
Redigert 15.10.2021 kl 14:15 Du må logge inn for å svare
tournelon
15.10.2021 kl 21:31 94959

Hva slags diskonteringsrente bruker folket her når de skal regne nåverdi av fremtidige kontantstrømmer i AkerBP?
talund
16.10.2021 kl 12:53 94758

Jeg bruker som hovedregel 10%, men ser ofte i tillegg på 15%, 1% og 0%. tournelon, hva bruker du?
tournelon
16.10.2021 kl 15:19 94649

Jeg har brukt 8% på AkerBP den siste tiden, men mulig 9-10% er riktigere med stigende inflasjon. Det henger jo sammen med avkastningskrav, så det er ikke akkurat noen nøyaktig vitenskap. Usikkerheten rundt fremtidig oljepris vil nok påvirke verdsettelsen i mye større grad.

Men på generelt grunnlag vil jeg kanskje si at det begynner å bli begrenset oppside i aksjen dersom man legger til grunn 10% diskonteringsrente og en moderat oljepris på sikt (80-70 dollar fatet).
Xsevar
19.10.2021 kl 11:02 94158

Felles for de fleste meglerhus og oljeanalytikere er at de har tatt feil av både oljepris og aksjekurser. De kommer løpende etter oljeprisen som de har estimert alt for lavt. Ikke særlig imponerende. ABG oppgraderer prognosene for oljeprisen kraftig for 2022 og 2023 i en ny analyse:

Oslo (Infront TDN Direkt): ABG Sundal Collier oppjusterer i en oljesektoranalyse tirsdag deres brent-prisanslag for 2022-2023 til henholdsvis 76 og 70 dollar pr fat fra tidligere 65 og 60 dollar pr fat. Samtidig økes kursmål på flere aksjer i sektoren.

Meglerhuset skriver at de oppjusterer brent-anslaget med bakgrunn i bedre fundamentale forhold, hvor det nevnes høyere etterspørselsestimater, Opec+ som opprettholder disiplin, og fallende global reservekapasitet.

Videre øker meglerhuset deres ebitda-estimater for oljeselskaper de dekker med i snitt 22 og 43 prosent for henholdsvis 2022 og 2023.

"For noen av selskapene er høy oljepris allerede diskontert. Imidlertid finner vi tre mindre navn spesielt attraktive: Okea, BW Energy og DNO", skriver ABG Sundal Collier.

Meglerhuset oppgradere i den forbindelse DNO til kjøp fra tidligere hold og oppjusterer kursmålet til 15 fra 10 kroner, mens det tas opp dekning av BW Energy med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 38 kroner pr aksje. ABG Sundal Collier oppjusterer også kursmålet på Equinor til 220 fra 190 kroner med en gjentatt hold-anbefaling, mens Aker BP oppjusteres til 310 kroner fra 265 kroner. Lundin Energy tas opp til 320 svenske kroner fra 285 kroner.
Xsevar
25.10.2021 kl 09:11 93464

Sitat:

Carnegie har i løpet av helgen oppjustert kursmål på flere oljeselskaper i forkant av kvartalsrapportering – og grunnet økningen i olje- og gasspriser den seneste tiden. Blant annet er Equnior-aksjen oppjustert til 270 kroner pr aksje, fra tidligere 220 kroner pr aksje. Også Aker BP er oppjustert, til 400 kroner pr aksje fra tidligere 325 kroner pr aksje.

"Vi tror Aker BP er et av selskapene som vil dra mest fordel av høyere oljepriser, ettersom de er av selskapene som er mest eksponert mot høyere oljepriser", skriver Carnegie.
jadden
25.10.2021 kl 22:15 93178

E24 skriver at vi skal gjøre oss klar for et kraftig inntektshopp og utbytter fra AkerBp. Spørsmålet er hva tid det skjer, så faller betalingsgardinen.. Noen med tilgang som kan gi oss en oppsummering av det essensielle?
omans
25.10.2021 kl 22:48 93088

En trenger vel ikke lese artikkelen for å forstå d essensielle. Selskapet har tidligere guidet 28kr pr aksje i utbytte fra 2023, men så kom coronaen. Mye av føringene for 2021 er allerede lagt, men med oljepris på disse nivåene må det bli ny utbytte revisjon igjen. En kan heller ikke utelukke at oljepris kan stige til 100doll og akerbp til 500.
Mitt råtips er at utbytte blir 28 kroner i 2023. Dvs 7kr pr kvartal...
jadden
26.10.2021 kl 14:39 92764

Fra oilprice.com vha google translate, Oil prices will remain high for years to come:

Oljeprisen har nådd flere års høyder de siste dagene, med WTI Crude på det høyeste siden 2014 og Brent Crude på det høyeste nivået siden oktober 2018.

Selv etter det siste rallyet har prisene fortsatt takhøyde til å stige ytterligere, mener mange store investeringsbanker.

Goldman Sachs, for eksempel, ser at Brent nå 90 dollar per fat på slutten av dette året, opp fra 80 dollar forventet tidligere. Nøkkeldriveren for Goldmans høyere prognose er oppgang i global oljeetterspørsel, samtidig som en fortsatt svakere forsyningsrespons fra oljeprodusenter utenfor OPEC+.

Investeringsbanken ser også vedvarende høyere oljepriser de neste årene.

Grunnleggende tilsier høyere oljepriser, og bankens prognose for de neste årene er 85 dollar fatet, sa Damien Courvalin, leder for energiforskning og senior varestrateg hos Goldman Sachs, til CNBC tidligere denne måneden.

Oljeetterspørselen vil sette rekordhøye neste år og året etter det, og vi trenger å se en økning i investeringene, sa han.

"Vi står overfor potensielle flerårige underskudd og risikoen for betydelig høyere priser," sa Courvalin til CNBC.

RBC Capital Markets er også positive på oljeprisene på mellomlang sikt.

"Vi opprettholder det synet vi har hatt hele året - at oljemarkedet forblir i de tidlige dagene av en flerårig, strukturelt sterk syklus," sa RBC-analytiker Michael Tran i et notat i midten av oktober som ble sendt av Reuters.

Les hele her: https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Oil-Prices-Will-Remain-High-For-Years-To-Come.html
RELGEM
27.10.2021 kl 16:03 92463

Blir vel mest spennende om det kommer signaler i forhold til utbyttepolitikken framover.
Uten endringer der, så ligger det vel an til en liten dipp. Den har jo gått fra 220 til 340 på 6 uker.
Xsevar
27.10.2021 kl 17:49 92354

Det som kan overraske i morgen er kostandene og uttalelser om utbytte for 2022, alt annet er gitt.
Vi forventer ikke økt utbytte i år, men med tanke på at det bare er 2 måneder igjen av dette året så bør vi få noe informasjon om utbytte 2022.
Bjallen
27.10.2021 kl 19:33 92201

Tipper det ikke kommer signaler om utbytte «politikk» 2022 imorgen. Mitt tips er generalforsamling 2022, med delegert myndighet til styret om evt ekstra utbytte Q3 2022
Miter
27.10.2021 kl 23:41 91948

Endelig svar får vi i februar, tenker jeg. På kaptialmarkedsdagen. Men signaler kan vi jo håpe på i morgen.
Xsevar
28.10.2021 kl 07:24 91780

Aker BP øker utbytte i Q3 2021 med 33.33%! Fra 112,5 millioner dollar i Q2 til 150 millioner dollar i Q3. Da kan man bare tenke seg hva utbytte blir i 2022!
Xsevar
28.10.2021 kl 07:55 91633

Det mest overraskende i positiv retning er den voldsomme nedbetalingen av lån. Ved utgangen av Q2 2021 sto selskapet oppført med en netto rentebærende gjeld på 2,8 milliarder dollar. Rentebærende gjeld ved utgangen av Q3 2021 på 2,3 milliarder dollar! En nedbetaling på 500 millioner dollar er over 3 ganger så mye som utbytte for Q3!

Kjøper mer i Akerbp om jeg får inn ordren på 336, ser de leverer et godt resultat for Q3 men oljeprisen er ned i dag

Fikk kjøpt meg inn overraskende lavt 329,80
RELGEM
28.10.2021 kl 20:37 91007

Som forventet, så ble det en korreksjon. Vurderer ny inngang på et senere tidspunkt. Antar at det blir en stund etter utbyttedatoen. Får se litt på hvordan oljeprisen utvikler seg. Gassprisen beveger seg nedover, vil vel i mindre grad påvirker AkerBp, da hovedproduksjonen er olje.

Får vel kløe i fingrene hvis den går ned mot 300 - 310.
nolast
28.10.2021 kl 22:15 90846

Få med dere interjuvet av Akerbp sjefen på Finansavisen live. Denne korreksjonen blir kort.
Kaisovski
28.10.2021 kl 22:47 90752

Face ripping rally på vei.

For min del så er jeg alltid Long. Jeg ser etter trender og sykluser (leser veldig mye).I Aker Bp var jeg kraftig ned en periode, men holdt hode kaldt, og det betalte seg ekstremt. Klart det er fristende å selge når en har gjort gode penger. Men når jeg ser på min kalkulator de neste 6 årene så har jeg bare et stort smil...
tournelon
29.10.2021 kl 02:53 90560

Grunnen til at AkerBP ikke betaler mer utbytte er at de trenger en del kapital for å finansiere investeringene mot Noaka, Skarv Satellites, King Lear etc. Men klart markedet blir skuffet når de ikke øker utbytte opp mot de nivåene de lå an til før Corona. Da hadde imidlertid ikke selskapet like store utbyggingsprosjekter som de har nå.

Når det er sagt, så er det ikke veldig stor forventet avkastning på kapital hvis man investerer i AkerBP på disse nivåene. Med dagens aksjekurs vil det nye utbyttet gi 4% direkteavkastning. Det er ikke spesielt mye. Selskapet vil heller ikke øke produksjonen så mye før i 2027 når NOAKA begynner å produsere. Men det er såpass langt frem i tid at det begrenser nåverdien ganske mye.

Godt mulig AkerBP skal videre opp, men jeg mener oppsiden er relativt begrenset på kort til mellomlang sikt. Vet ikke helt hvordan kalkulatoren din kommer frem til noe annet? Litt avhengig av hvilken oljepris man legger til grunn for 2022, så handles AkerBP til en P/E mellom 15 og 20 for 2022. Det er MEGET høyt for et oljeselskap.
Redigert 29.10.2021 kl 02:54 Du må logge inn for å svare
Xsevar
29.10.2021 kl 10:17 90349

Det blir mer enn nok kapital til både utbytter og investeringer fremover med dagens olje og gasspriser. På grunn av den lukrative oljeskattepakken så må Aker BP trå varsomt når det gjelder utbytter. Det er et politisk spill. Aker-konsernet har for mye å tape ved å ikke holde sine lovnader ovenfor politikerne. Det at Aker BP økte utbytte allerede for 2021 var over min forventning.

Endelig utbytte for 2022 er enda ikke vedtatt. Jeg tipper utbytte i intervallet 750-950 millioner dollar neste år, det kan forsvarer overfor politikerne med den høye oljeprisen. Det er også betydelig avkastning å hente på aksjekursen om oljeprisen når 100 dollar fatet i løpet av 2022 slik flere meglerhus spår.
En annen ting er at Aker BP kommer til å betale ned ca 2000 millioner dollar på sine lån i 2021. Fortsetter selskapet en like aggressiv nedbetaling neste år så er dem gjeldfri ved utgangen av 2022!
tournelon
29.10.2021 kl 16:16 90159

Du burde lese rapporten / presentasjonen. Da slipper du å synse så mye.
toppskarv
29.10.2021 kl 16:58 90091

Med Sverdrup Fase II økes produksjonen der med 250 000 fat/dag. Selv om dette er forventet, så vil dette være en liten trigger ved oppstart til neste år. AkerBP sine 11,5733% av dette er en vesentlig prod.økning for selskapet.

AkerBP har selvsagt også muskler til M&A - men det bør helst gjøres motsyklisk. Jeg forventer en P/S over 400 ila 2022 - og 500 allerede i 2023.

Equinor vil i samme tidsrom fortsatt ligge rundt 200 P/S
omans
29.10.2021 kl 20:02 89933

Ser man på oljeprisen forrige gang kurs var rundt 300, i starten av 2020, så lå den ca i området 60-70 dollar.

Jeg tviler sterkt på nedgang til 300 uten at oljeprisen også korrigerer.
Nå testet kurs på akerbp nylig nær ATH fra okt 2018, så ved slike tilfeller blir det ofte naturlig turbulens.
Med oljepris i området 80-90 dollar har jeg tro på nye tester mot ATH. Det er en grunn for oppgangen, og det er oljeprisens høye noteringer.

Kan ikke utelukke oljepris korreksjon, men så lenge det ikke skjer tror jeg nedsiden er liten fra 320 området.
wielkikrol
29.10.2021 kl 20:22 89890

Her kan vi bare feste setebeltet på veien til 100 dollar fatet. Da kan det bli gøy med nedbetalt gjeld.
Xsevar
30.10.2021 kl 09:02 89663

Har lest rapporten.

Sitat fra Q3 rapporten: «Styret har besluttet å øke det årlige utbyttenivået til USD 600 millioner med virkning fra fjerde kvartal 2021.»

Analytiker Anders Holte i Kepler Cheuvreux og Tom Erik Kristiansen i Pareto Securities tror Aker BP vil øke utbyttet igjen til neste år etter å ha gått gjennom Q3 rapporten. Analytikerne tror uttalelser om økt utbytte kommer på kapitalmarkedsdagen.

Det er flere som driver med synsing etter å ha lest Q3 rapporten.

Link til uttalelsene: https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/10/28/7761803/tror-rokke-vil-apne-pengesekken
omans
30.10.2021 kl 15:18 89444

Naturlig at utbyttene kommer opp til pre covid nivåene, faktisk var det en liten overraskelse at det ble opp til 3,5nok allerede nå.
Pengene kommer også snart på bok for aksjonærene allerede. Litt delte meninger på om oljeprisen vil holde seg høy eller om det skal ned, men flere ser pris opp mot 100 dollar i spike.
Goldman ser 90 men tror det vil stige over. Det er oppfatning om at prisene vil justere seg ned til 70 tallet etter noe tid igjen, men over 60:er kjempebra for bp, tror på dobling til kr 7 / kvartal fra 2023 som de tidligere guidet på.
Redigert 30.10.2021 kl 15:19 Du må logge inn for å svare
omans
01.11.2021 kl 14:01 88980

Årets høy er 338, det er ikke langt unna ny test av denne nå. Videre er ATH på 355 fra okt 2018.
Xsevar
03.11.2021 kl 09:02 88487

Sitat:

"AKRBP: ÆRFUGL FASE 2 I PRODUKSJON FORAN PLAN OG PÅ BUDSJETT

Oslo (TDN Direkt): Operatør Aker BP og partnere Equinor, Wintershall Dea Norge og PGNiG Norway rapporterer at produksjonen har startet fra Ærfugl fase 2 i Norskehavet. Med oppstarten er hele Ærfugl-feltet nå i produksjon.

Det fremgår av en melding fra Aker BP onsdag.

Ærfugl-utbyggingen er koblet til produksjonsskipet på Skarv-feltet (Skarv FPSO), som er lokalisert ca. 210 kilometer vest for Sandnessjøen. Feltet er bygget ut i to faser, med tre brønner i sørlige del som fase 1, og ytterligere tre brønner i nordlige del av feltet i fase 2.

- Aker BPs mål er å produsere olje og gass med så lav kost og lave utslipp som mulig for å maksimere verdiskapingen for våre eiere og samfunnet for øvrig. Ærfugl-prosjektet demonstrerer vår evne til å levere på denne strategien, kommenterer administrerende direktør i Aker BP, Karl Johnny Hersvik, og legger til at med dagens gasspriser er også timingen for oppstart av Ærfugl fase 2 svært god."
Xsevar
03.11.2021 kl 09:16 88423

Er det noen som vet hvor stor produksjonsøkningen av gass blir etter fase 2?

Dette står på hjemmesiden til Aker BP:
"Ærfugl-reservoaret er hovedsakelig et gassreservoar som strekker seg 60 km og er mellom 2-3 km bredt. Totalt inneholder prosjektet omtrent 300 millioner fat oljeekvivalenter."
RELGEM
03.11.2021 kl 22:48 88154

Blir vel ikke 100 dollar med det første, men alt kan skje med oljeprisen. Er det noe man har lært seg, så er det at ekspertene ikke greier å forutse alt som påvirker prisbildet, hverken på kort eller langt sikt.

Vi får nå se det litt an, med en liten korrigering. Har fortsatt meget god tro på aksjen, men blir ikke noen inngang før den har dippet ned mot 300.
wielkikrol
04.11.2021 kl 14:26 87868

Er du sikker ? Var godt når den var under både 100/200 og 300.
RELGEM
04.11.2021 kl 16:42 87733

Er ikke sikker på noe som helst. Har fortsatt troen på en dipp. Solgte 5000 i dag, foreløpige resultater 6000 i tap. Vi får se i morgen om vi får dekt inn de lånte aksjene.
RELGEM
05.11.2021 kl 07:37 87430

Olja ned, Asia ned i natt. Antar at vi får Akerbp ned mot 335.

Med tanke på at folk har fått med seg utbytte, og en fin oppgang i går, så blir jeg veldig overrasket hvis den ikke går ned i dag.

Oljeprisene siste uke ned 5 prosent. AkerBp i samme periode opp 4.65.
RELGEM
05.11.2021 kl 09:08 87299

22000 i pluss på gårdagens short. Helt ok.
Xsevar
05.11.2021 kl 09:19 87212

Pareto Securities oppjusterer sitt kursmål på Aker BP til 390 kroner fra tidligere 280 kroner.