REC Silicon - Third quarter 2021 results


REC Silicon - Third quarter 2021 results
Oslo, Norway - October 20, 2021: REC Silicon ASA (REC Silicon) reported third
quarter 2021 revenues of USD 36.2 million versus USD 35.6 million in the second
quarter of 2021 and an EBITDA loss of USD 3.7 million versus positive USD 7.9
million in the prior quarter.

The Company reported EBITDA contributed by the semiconductor materials segment
of USD 1.8 million for the third quarter compared to USD 11.5 million for the
second quarter. Second quarter results included other income related to the
forgiveness of a loan provided by the US government under the C.A.R.E.S. Act.
Excluding this item, EBITDA decreased by USD 5.2 million. This decrease can
primarily be attributed to higher electricity prices and lower production caused
by the completion of planned maintenance activities and a delayed restart to
mitigate high electricity prices.

Silicon gas sales volumes for the third quarter were 728 MT compared to 819 MT
during the prior quarter. Total polysilicon sales volumes for the quarter were
397 MT and polysilicon inventories decreased by 101 MT.

In addition, the Company reported USD 13.4 million in profit from discontinued
operations during the third quarter due to the settlement of the indemnification
loans on October 18, 2021. This transaction also resulted in a decrease in
liabilities of USD 13.9 million to USD 10.8 million at September 30, 2021.

REC Silicon reported cash balances of USD 126.3 million on September 30, 2021
compared to USD 123.6 million on June 30, 2021.

"The semiconductor market continues to strengthen from a demand perspective, but
our results were unfortunately impacted by high power prices and challenges
caused by the global supply chain backlog.

REC Silicon is pleased with the successful resolution of the indemnity loans,
which reduced the Company's debt and removed the remaining uncertainties
associated with legacy obligations," said Tore Torvund, CEO.

For more information, please see the attached first quarter 2021 report and
presentation.

The company will host conference call to present the results at 8:00am CET.
Following the presentation, it will be opened for questions from the audience.
The presentation will be in English. To join the videoconference, use the
following link.
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20211020_1

Audiocast participants need to register to post questions.

For further information, please contact:
James A. May II, Chief Financial Officer
Phone: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad
IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

About REC Silicon
REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering
high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries
worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology
with the needs of our customers, with annual production capacity of more than
20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on
the Oslo Stock Exchange (ticker: RECSI), the Company is headquartered in
Lysaker, Norway.

For more information, go to: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

https://newsweb.oslobors.no/message/544634
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:00 10866

Til de som spekulerer i at en emisjon bare "må komme", her er fakta:

"REC Silicon reported cash balances of USD 126.3 million on September 30, 2021 compared to USD 123.6 million on June 30, 2021."
Redigert 20.10.2021 kl 07:00 Du må logge inn for å svare
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:03 10752

FA fornekter seg ikke (https://finansavisen.no/nyheter/industri/2021/10/20/7755500/rec-silicon-i-rodt?internal_source=sistenytt):
2REC Silicon i rødt
REC Silicons driftsresultat før av- og nedskrivninger falt kraftig og endte på minus 3,7 millioner dollar i tredje kvartal."

Mens e24.no har en litt mer positiv vinkling på resultatet (https://e24.no/boers-og-finans/i/BjkE60/rec-silicon-oekte-inntektene):

"Rec Silicon økte inntektene
Omsetningen steg 19 prosent til 36,2 millioner dollar i årets tredje kvartal."
Redigert 20.10.2021 kl 07:04 Du må logge inn for å svare

Som forventet ingenting om ML, lurer på om det vil annonseres i år

Rapporten er sterk, selskapet er i vekst noe som er svært positivt. Om vi i tillegg får ML annonsering i år så blir dette veldig bra
ArneGrove
20.10.2021 kl 07:08 10486

I dag blir det mange triste sjeler. har selv en del aksjer i REC med snitt på 5,89. disse blir solgt i dag.
Ingen melding om avtaler, ingen melding om oppstart av ML.

Nå skal rec ned til litt over 10kr igjen, da vurderes nytt kjøp.

Sånn fra bunn av hjerte så føler jeg med dere som har lagt alle egg i en kurv.
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:08 10446

Nei, dette er ikke en "knallsterk rapport", men det er en solid bekreftelse på selskapet har en bra balanse og at saken e24.no hadde i går hvor de trakk frem mulige likviditetsutfordringer, ikke helt henger på greip. Skulle det komme en emisjon (opp til 20%), ja så vil nok en slik emi være mer innvannende enn det man normalt ser når det gjøres "kriseemisjoner". Alt-i-alt en grei rapport (mener jeg), så får vi se hva markedet mener om dette og hva dagen ellers bringer, innklusive det selskapet selv sier på presentasjonen av dette resultatet.

Hva kan vi legge i denne setningen (delayed restart..er det ML de mener, eller oppgraderingen av Butte som tar litt mer tid)?

" This decrease can
primarily be attributed to higher electricity prices and lower production caused
by the completion of planned maintenance activities and a delayed restart to
mitigate high electricity prices."
Stonks_
20.10.2021 kl 07:09 10346

Bra q3 egentlig, spes når de hadde cash increase som er positivt for et deg som bare har har en nedgang i cash reservs. Det at folk forventer at melding om ml skulle komme idag gir ikke helt mening men får vente å se hva de sier klokken 8, desverre så får jeg ikke sett presentasjon ettersom at internettet på sjøen ikke er bra nokk 😥. Så Dere her på Fa får holde meg oppdatert
Stonks_
20.10.2021 kl 07:12 10230

Hvordan går det an og forvente at en meldingen om at ml åpner kommer på en kvartals rapport, det kommer når det kommer innen slutten av 2021 har de sagt. Anbefaler deg å se presentasjonen før du tar den beslutningen kanskje de sier noe nytt
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:12 10217

Det handler om at de har gjort vedlikehold og at oppstarten etter vedlikeholdet ble utsatt noe pga høye strømpriser, som fikk negative følger for EBITDA.
Redigert 20.10.2021 kl 07:15 Du må logge inn for å svare
Donald Duck
20.10.2021 kl 07:13 10184

Siterer:

• “EBITDA loss of USD 3.7 million versus positive USD 7.9
million in the prior quarter.”

• “EBITDA decreased by USD 5.2 million. This decrease can
primarily be attributed to higher electricity prices and lower production caused
by the completion of planned maintenance activities and a delayed restart to
mitigate high electricity prices”.

Forventet du virkelig oppstart av ML eller offentliggjøring av avtaler på en kvartalsrapport?

Jeg forventet mye mere tap, i både inntekt å cashbalance.
Hovedgrunnen til det er Butte og høyere produksjonskostnader.
Redigert 20.10.2021 kl 07:21 Du må logge inn for å svare
Donald Duck
20.10.2021 kl 07:19 10037

Jeg er litt usikker, men mener å huske at det på Q2 presentasjonen ble meldt om betydelig vedlikehold i løpet av Q3 ved Butte - eller var det Yulin? Noen som husker?
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:19 10022

Fra presentasjonen:

"Investment for Growth - Now and into the Future
Maintain Global Leadership Position

* Increase Silicon Gases distribution capacity
- Support recently online and future awarded business across the globe
- Provides cushion against logistics shocks and customer location transitions

* Float Zone (FZ) to support Electrification macro trend
- Customers require larger (more mass) FZ rods
- Customers forecast 9 10% CAGR in this segment for next few years

* Proposed investment with high returns"
Falco1
20.10.2021 kl 07:19 9984

Er nok kun de som vil ha inngang som forventer en melding om ML åpning faktisk på Q3 i dag:)))
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:22 9848

Vedlikehold i Yulin vil ikke påvirke regnskapet på samme måte som vedlikehold ved Butte, så det er nok Butte.

Fra presentasjonen vedrørende Yulin (i dag):
"Plant maintenance started late Q3 and continues into early Q4 2021"
Redigert 20.10.2021 kl 07:24 Du må logge inn for å svare

Tja, dagen i dag vil vise fasit. Ifølge Bloomberg, har REC levert bedre enn hva analytikere hadde forventet.
Her fra E24 idag:

"Ifølge Bloomberg ventet analytikerne at resultatet ville komme inn på minus 13,3 millioner dollar før skatt, mens inntektene var ventet å være 34,3 millioner dollar.
Driftsresultatet (ebitda) falt til minus 3,7 millioner dollar i kvartalet, en forverring fra 17,9 millioner dollar på samme tid i fjor."

I mine øyne leverte REC 9,6mUSD bedre enn hva analytikerne hadde forventet.

La oss se hva dagen bringer:)
omac
20.10.2021 kl 07:25 9709

Dagen vil vise men tenker det ikke er noen kioskvelter, holder vi oss over 13 er jeg fornøyd men frykter mange småsparere skal ut og kjøperene uteblir
puzzle
20.10.2021 kl 07:27 9612

Selskapet sier i rapporten for tredje kvartal at Moses Lake-fabrikken kan starte opp igjen nær starten av 2023., ref E 24

Denne var viktig
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:30 9531

"REC Silicon has undertaken project execution activities which will maintain the ability to restart the Moses Lake facility near the beginning of 2023."
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:33 9465

"Net debt decreased by USD 15.4 million to USD 71.5 million on September 30, 2021, from USD 86.9 million on June 30, 2021. The decrease in net debt was due primarily to the settlement of the indemnification loans on October 18, 2021 which resulted in a decrease of USD 12.0 million in the outstanding liability (see note 15). Also, the indemnification loan decreased by USD 0.5 million due to a stronger USD relative to the NOK and lease liabilities under IFRS 16 declined by USD 0.3 million. In addition, cash balances increased by USD 2.7 million during the third quarter of 2021."

Ja. Av dagens kvartalsrapport så er det guidingen som er interessant. Punktet om gouvernment support for restart er spennende. Ser ut til at de holder seg til planen, så da kommer melding om oppstart i løpet av Q4.

› Tight polysilicon market
- High polysilicon prices
- High energy prices
- FBR would be very competitive in today’s market (low energy consumption)
› Approached by several companies for polysilicon supply
› Government support for restart (SMTC)
› Negotiations continue with silicon anode
companies
THIRD QUARTER

Selskapet sier i rapporten for tredje kvartal at Moses Lake-fabrikken kan starte opp igjen nær starten av 2023.
Taycen
20.10.2021 kl 07:39 9213

Samtidig som G14 forventer å starte opp sin fabrikk
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:39 9202

Da begynner analytikerne å sende ut oppdateringer, her en fra PAS:

"Q3’21 first take: no surprises
REC Silicon just reported an EBITDA of USD -4m, lower than our USD 2m expectation driven by higher energy prices impacting costs at Butte. Due to the settlement of indemnification loans with Nordea, which RECSI announced Monday, profit from discontinued operations net of tax amounts to USD 13.4m in the quarter, thus more than offsetting the higher opex. In line with previous comments, the company invests in future growth in Butte and is still in a decision phase on timing to re-start Moses Lake. All in all we find this to be a relatively neutral report with the positive outlook for PV and battery materials unchanged. We expect to make limited changes to our estimates. Buy, TP NOK 24."

› Approached by several companies for polysilicon supply
› Government support for restart (SMTC)
› Negotiations continue with silicon anode
companies

Interessant, da snakker vi nokk minst 5-6 selskaper som er i dialog for leveranser

ja,ja dette var vel totalt sett positivt.

Jeg gir bort alt jeg eier idag, ingen meldinger om at jorden ikke vil bli truffet av en asteroide neste 12 måneder,så ingen vits å leve.

Forøvrig eier du nok ikke en eneste aksje.
Redigert 20.10.2021 kl 07:47 Du må logge inn for å svare
VL
20.10.2021 kl 07:49 8842

Mener at det er en bra kvartalsrapport, den er som forventet. Vi holder oss stabilt regnskapsmessig , ingen store endringer og ingen store utgifter i nærmeste fremtid. Nå er det 4 store trigger ( mener jeg ) til slutten av året. Åpning av ML, Yulin , lokasjoner til Group 14 og Sila. Så jeg vil våge meg å påstå at bunnen er satt og vi skal oppover.

Skuffende fra Butte, men svært positivt at cash øker. Også positivt at de går fremover med utgangspunkt i oppstart av ML i begynnelsen av 2023.

Vi visste jo om supply chain trøbbel, men trodde vi likevel skulle komme i pluss ebidta. Har ikke fulgt med på strømprisene...

Uansett, jeg tror ikke vi skal ned i dag. Jeg tror vi sakte men sikkert skal oppover. Ingen store negative overraskelser. Og alt det positive de siste 3 månedene, for eksempel for batterier og ikke minst nå på mandag med avtalen med NORDEA, er fortsatt ikke reflektert i kursen.

Blir spennende å høre TT. Ikke minst of Yulin.
Sa2ri
20.10.2021 kl 07:58 8573

"REC requires pre payments for entering long term silane supply contracts"

Det betyr jo at de som eventuelt skal "tappe" directe fra ML må forplikte seg til å ta et visst volum, og kunne betale for dette. Positivt dersom (og når) det kommer en melding om dette.
manman01
20.10.2021 kl 08:02 8427

En eller anden giv TT en kop kaffe!!