REC Silicon - Third quarter 2021 results


REC Silicon - Third quarter 2021 results
Oslo, Norway - October 20, 2021: REC Silicon ASA (REC Silicon) reported third
quarter 2021 revenues of USD 36.2 million versus USD 35.6 million in the second
quarter of 2021 and an EBITDA loss of USD 3.7 million versus positive USD 7.9
million in the prior quarter.

The Company reported EBITDA contributed by the semiconductor materials segment
of USD 1.8 million for the third quarter compared to USD 11.5 million for the
second quarter. Second quarter results included other income related to the
forgiveness of a loan provided by the US government under the C.A.R.E.S. Act.
Excluding this item, EBITDA decreased by USD 5.2 million. This decrease can
primarily be attributed to higher electricity prices and lower production caused
by the completion of planned maintenance activities and a delayed restart to
mitigate high electricity prices.

Silicon gas sales volumes for the third quarter were 728 MT compared to 819 MT
during the prior quarter. Total polysilicon sales volumes for the quarter were
397 MT and polysilicon inventories decreased by 101 MT.

In addition, the Company reported USD 13.4 million in profit from discontinued
operations during the third quarter due to the settlement of the indemnification
loans on October 18, 2021. This transaction also resulted in a decrease in
liabilities of USD 13.9 million to USD 10.8 million at September 30, 2021.

REC Silicon reported cash balances of USD 126.3 million on September 30, 2021
compared to USD 123.6 million on June 30, 2021.

"The semiconductor market continues to strengthen from a demand perspective, but
our results were unfortunately impacted by high power prices and challenges
caused by the global supply chain backlog.

REC Silicon is pleased with the successful resolution of the indemnity loans,
which reduced the Company's debt and removed the remaining uncertainties
associated with legacy obligations," said Tore Torvund, CEO.

For more information, please see the attached first quarter 2021 report and
presentation.

The company will host conference call to present the results at 8:00am CET.
Following the presentation, it will be opened for questions from the audience.
The presentation will be in English. To join the videoconference, use the
following link.
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20211020_1

Audiocast participants need to register to post questions.

For further information, please contact:
James A. May II, Chief Financial Officer
Phone: +1 509 989 1023
Email: james.may@recsilicon.com

Nils O. Kjerstad
IR Contact
Phone: +47 9135 6659
Email: nils.kjerstad@crux.no

About REC Silicon
REC Silicon is a leading producer of advanced silicon materials, delivering
high-purity polysilicon and silicon gas to the solar and electronics industries
worldwide. We combine over 30 years of experience and proprietary technology
with the needs of our customers, with annual production capacity of more than
20,000 MT of polysilicon from our two US-based manufacturing plants. Listed on
the Oslo Stock Exchange (ticker: RECSI), the Company is headquartered in
Lysaker, Norway.

For more information, go to: www.recsilicon.com

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

https://newsweb.oslobors.no/message/544634

Tror vi kan forvente kontraker som er rimelig bra spikra.
Stor interesse og prisen presses deretter.
Er det en ting røkke kan så er det forhandling.

Jeg er dog spent på utfallet, for slike kontrakter og leveranser går ikke til spotpris.
Redigert 20.10.2021 kl 08:06 Du må logge inn for å svare

:) haha
Jag tycker han var ovanligt positiv!
Butte har en sweet spot. ökande priser och ökad efterfrågan
Utbyggnad och investeringar för att öka volymerna och ta marknadsandelar
Falco1
20.10.2021 kl 08:08 3981

Burde helt klart være bunnen nå ja mellom 13 og 14 kr er helt absurd at den ligger på når man ser på potensiale og det fundamentale. Nok engang sier selskapet til dere at de snart vil annonsere åpning av ML. Denne gangen til og med at Ml åpning forvente tidlig i 2023. Shortere/tradere burde kjenne sin besøkelsestid og dekke inn i dag:))

Det er midnatt i Moses Lake, og mannen er 69 år gammel. Give him a break.

Main Melvin skrev Den bør være sterk!
Må si jeg er svært skuffet over resultatet på Butte. Hvorfor har de ikke langsiktige kontrakter med faste priser på strømleveranser f.eks? Dette er rett og slett ikke godt nok,og bør kanskje få konsekvenser for de(n) ansvarlige?
Taycen
20.10.2021 kl 08:12 3908

Markedet går etter overskrifter. Ikke tåkeprat , TT bør gå i pensjon , han er utdatert !

Og nettopp derfor kanskje finnes det bedre alternativer der ute?

Oslo (Infront TDN Direkt): Gjennomsnittsprisene på polysilisium i tredje kvartal økte med 20 prosent sammenlignet med foregående kvartal og gjennomsnittsprisene for polysilisium til bruk i solpanel økte med 68,9 prosent sammenlignet med forrige kvartal.

Det skriver Rec Silicon i selskapets kvartalsrapport onsdag.

I tillegg økte prisene på polysilisium til bruk i solpanel ytterligere 10 prosent til om lag 36,8 dollar pr kilo i begynnelsen av fjerde kvartal, skrives det i rapporten.

"Prisene forventes å forbli høye og nær nivået i tredje kvartal i løpet av fjerde kvartal på grunn av stabil etterspørsel og begrensning i polysilisiumtilbudet", skriver selskapet.

Det skrives dessuten at PV-etterspørselen forventes sterk i fjerde kvartal til tross for høyere polysilisium- og waferpriser.

Samtidig ventes det at elektrisitetsprisene i Kina vil øke i det kommende kvartalet – hvilket vil kunne medføre

økt press på polysilisiumkostnader og produksjon.

Selskapet forventer å starte produksjonsanlegget Moses Lake på nytt når kinesiske markeder for polysilisium til solpanel gjenåpnes, når silisiumanodebatteriteknologi

basert på silangass er kommersialisert, en ikke-kinesisk verdikjede for solkraft er utviklet og/eller noe annet "signifikant positivt" skjer i markeder for polysilisum, og ser på muligheter for å en gjenoppstart i starten av 2023, fremkommer det.

Det skrives imidlertid at planene er beheftet med betydelig usikkerhet, og at prosjektet vil forsinkes dersom etterspørselen etter batteriteknologien selskapet utvikler ikke møter nok etterspørsel.

Det skrives at selskapet fortsatt har pågående diskusjoner med selskaper innen utviklingen av silisiumanodebatteriteknologi.
manman01
20.10.2021 kl 08:26 3501

Hehe det er ren spas (:

Han klarer det godt alt taget i betragtning!! Og som Bob skriver, lyder han positiv over udviklerne (:

Allt hänger på att Joe Biden får igenom sin politik.
t3sm
20.10.2021 kl 08:37 3152

Sier TT eller Røkke det?

Som aksjonær i selskapet, detta var en tørr presentasjon. Jeg hører en eldre mann snakke mer om problemer enn muligheter.. Gi oss noen hint om de enorme mulighetene her da!

Det bekymrer meg at de krever forhåndsbetaling for Si-anode prosjekter. Mer eller mindre den samme presentasjonen som Q1 og Q2. Og det at full åpning av ML krever også kunder i solcelle-delen.

TT sa det nu 49 minuter in i presentationen
Taycen
20.10.2021 kl 08:43 3075

rec er i et brennende marked og dette er hva de presenter.. tåkeprat og svada

inn med nytt vin , den gamle er sur og muggen !
Redigert 20.10.2021 kl 08:43 Du må logge inn for å svare
t3sm
20.10.2021 kl 08:44 2990

Men likevel så sier de også at at ML (mest sannsynlig) åpner i starten av 2023. Merkelig kommentar fra TT, dette skaper jo bare usikkerhet. De kommer med med kommentarer som motsier hverandre.
C-Eiken
20.10.2021 kl 08:46 2928

Problemet er vel de hele tiden skal passe på med hvad de siger, og hvert ord skal vejes nøje for ikke at stride imod børsmeldinger osv. Lyder meget til at hvert ord nøje overvejes. Selvom han er gammel og kl er lort om natten derovre.
nemi's
20.10.2021 kl 08:47 2956

Jeg har forklart dere grundig alt det som kommer som overraskelser for dere nå. At REC sier de har ability til å restarte i ML i 2023, er som at Norwegian sier de har ability til å starte å fly Gardermoen-Madeira igjen hvis det bare finnes etterspørsel.
Taycen
20.10.2021 kl 08:48 2936

At TT ikke har klart å sikre dette etter å ha snakket om dette i et år nå er en skam og hån mot aksjonærene , de jatter på uten å vise resultat !
Nå bør de ta seg nakken , bør skifte ut TT og selskapet bør få en mer aggressiv strategi og ikke minst jobbe for aksjonærene !

Helt utrolig hvis de er avhengige av den pakka for å åpne igjen. Hele verden skriker etter REC’s produkter. Vi trenger en yngre og bedre CEO enn TT. På tide at han byttes ut etter melding om oppstart av ML. Da har han gjort sitt.
C-Eiken
20.10.2021 kl 08:49 2899

Efterspørgslen er der vel, ellers ville de vel ikke være i kontakt med flere parter ?
Disse afventer vel så Bidens tilskud og forsalg approves, før de kan indgå en længere kontrakt og skaffe penge til at indgå denne kontrakt ?

Du forklarte også at REC skulle ned til 1kr, men kursen var faktisk helt opp på 24kr. Du har en klar agenda, for mye fritid og har null tillit
Nsxnsx
20.10.2021 kl 08:49 2952

Nøye planlagt og velvalgte ord for at Røkke skal få økt sin eierandel billigst mulig.

Vi får passe på å kjøpe mer på dippen :)
questi
20.10.2021 kl 08:50 2946

Enig.. alt annet er stabilt, flere nye hinter om fremtidig lønnsomhet og gode utsikter. Dette vil skje:

1. Forskuddsbetaling fra silankunder.
2. Produksjon av nye typer lukrative Floatzone staver (krever noe investering)
3. Bedre inntekter i kommende kvartaler (bedret logistikk, høyere utsalgspriser, og høyere etterspørsel - noe pga etterslep).
4. Bedre understøttende fortolling av solarprodukter produsert utenfor USA.
5. Har funnet flere kunder for MosesLake solar polysil.

--

Punkt 1-3 vil kunne resultere i brå bedringer i kommende regnskaper mot 2023.
4 vil fremskynde utbygging av nye fabrikker i USA.
5 vil garantere MosesLake oppstart.
Redigert 20.10.2021 kl 09:07 Du må logge inn for å svare

Bra Q3 som slo forventingene, mye positivt som skjer og vil skje i tiden fremover
uldiuldi
20.10.2021 kl 08:58 2740

Så køber jeg mange flere hvis vi ser 12 kr. Men køber også gerne på 13 kr
nemi's
20.10.2021 kl 09:00 2700

Bruk tiden din til å passe på investeringen din. Den er i fritt fall. Aldri har et kursfall vært bedre forstått og forklart enn det dere har gjennomlevd siste halvåret i REC. Jeg har grundig forklart dere hvorfor. Trenden fortsetter. Helt uunngåelig.

Det er umulig å verdsette Butte til mer enn 2.5 MRD NOK, basert på ebitda på 40 MUSD årlig.

Dere får det gørrtrist fremover.

Også du er opptatt av bakspeilet med Røkkes REC kjøp på 1.32 kr, ser jeg. Det er lenge siden kursen var der.

snork for en knusktørr presentasjon. Som å spise gammal kneipp mens det lukter nybakt brød i hele bakeriet..
Falco1
20.10.2021 kl 09:04 2657

TT uttaler In no doubt that we will open ML:)) hehe say no more:))

Som jeg har tenkt de siste dagene. Dette ble en god kjøpsmulighet. Nå er det bare å være litt tålmodig fremover.

Ha en fin dag og super helg etterhvert.
manman01
20.10.2021 kl 09:07 2563

Blev til et køb lige under 13 for mig (:

Det havde været uansvarligt at lade være (:
Sa2ri
20.10.2021 kl 09:08 2562

Analytiker Daniel Stenslet i ARC er ute med en oppdatering og opprettholder kjøp med kursmål 28,-:

"REC Silicon ASA

Recommendation: Buy · Target Price: NOK 28.0 · Current Share Price: NOK 13.6

Reopening case remains strong, but too early to make decision

Higher prices, but lower volumes (flat revenue QoQ)
Butte EBITDA of USD 1.7M (down QoQ on higher electricity costs)
Cash position up due to favourable working capital contribution
Reopening case remains strong, but too early to make decision

Figures somewhat below, Butte impacted by energy costs
REC delivered revenues of USD 36.2m in Q3, which is marginally up vs. last quarter (~2%), driven by a price increase across product types (both silane and electronic grade polysilicon prices up 8% and 20%, respectively). The price increase was however offset by lower volumes, as customers are affected by current high shipping costs/supply chain bottlenecks. On company level, REC delivered an EBITDA of USD -3.7m, with Butte contributing USD 1.8m. The contribution from Butte is significantly lower than last quarter, driven by: i) higher electricity costs at Butte (USD 2.9m), ii) lower utilization partly to avoid peak prices and partly to carry out maintenance (USD 2.3m), iii) last quarter also included a one-time government grant of USD 4.5m. The better than expected cash position is primarily due to positive working capital contribution.

No ML decision yet, but reopening case remains strong
Polysilicon prices have approached USD 40/kg and China is curtailing production due to the overall energy shortage/ high prices. At the same time, global solar installations must increase >3x to be compliant with a two degree scenario, hence there is clearly a need for Moses Lake's polysilicon capacity. Furthermore, REC continues to negotiate with several anode companies, though the company will require a pre-payment to enter long-term silane contracts. This means that anode companies may need to raise additional capital ahead of their investment decisions, which all else equal could push the reopening schedule a bit out in time. In our view, the timing of a restart is not the most critical question (for instance, limited valuation impact if a restart is postponed from Q2 2023 to Q4 2023). But it is important that a restart takes place under the right commercial framework/conditions, and overall we believe REC has taken the right approach."
Redigert 20.10.2021 kl 09:09 Du må logge inn for å svare

Er allerede fullastet med en hel årslønn i REC og har til og med solgt meg ut av Tesla og Apple for å øke REC beholdningen. Må innrømme at det frister å kjøpe mer på disse nivåene

Han sier:
- Aktørene avventer pakken / blir den vedtatt går det fort!

Og; blir ikke pakken vedtatt, vil det nok bli en kjede uansett, men avgjørelser tas ikke før pakken er avklart.

Naturlig nok: de vil jo ha best mulig kort før de starter. Starter de nå, er sjansen for tax-creder naturlig nok betydelig redusert. Det kan bli avgjort snarlig/ Biden er på offensiven før han skal til Glasgow 30.10. Men, men er en drakamp.

Det RECsi trenger er en avgjørelse for videre progresjon/
Uchihabrah
20.10.2021 kl 09:10 2521

Hehe. Jeg visste at gårsdagens kjøp på 23k aksjer var feil tidspunkt, skulle ha vært disiplinert i en dag til og fått ytterligere 5% mer aksjer når jeg først hadde holdt meg i en måned eller to.

Med det sagt så synes jeg at presentasjonen var god. Kjempe dårlige retoriske ferdigheter av TT, virket nesten som om han skulle til å sovne til tider. Dårligere struktur enn vanlig mener jeg også. Til hans forsvar er han nesten 70 år og det er sent i USA. Det som derimot overrasket meg er at en avgjørelse rundt ML kan bli tatt mot slutten av denne måneden. Dette var kjempe bull og jeg mener at dagens aksjefall er en stor overreaksjon. Dette er gode nyheter i følge meg.