Photocure - undervurdert


Det har lenge vært trist på Photocure trådene. En negativ skribent har dominert i månedsvis og gjort at mange har trukket seg bort fra forumet.
Det er ikke bare Photocure som er utsatt for slike plageånder. En måte å omgå problemet er kanskje å begrense tilgangen for vedkommende? Liker ikke å gjøre det, for jeg er ikke tilhenger av noe ekkokammer. Men når en person så utrettelig forsøker å snakke ned selskap og ledelse blir det for mye for mange. Jeg har åpnet for de andre som har vært aktive på PHO trådene de siste ukene og månedene, men ikke sikkert jeg har fått med meg alle. Verdt et forsøk?

Tema: Photocure undervurdert. Kursmål fra analytikere som følger selskapet ligger i området rundt 160.
Simply Wall Street mener aksjen er sterkt undervurdert og burde ligge rundt 460. Ikke meg imot :-)

Pandemien er seig og legger trolig fremdeles en klam hånd over utviklingen av selskapet, men det må være lov å tro at 2022 vil bli vesentlig bedre.
Redigert 10.11.2021 kl 23:20 Du må logge inn for å svare
Oddbear1
15.11.2021 kl 11:44 4004

Jeg kan ikke se for meg at eksisterende scope i Kina kan benyttes med Cysview. Photocure sin Cysview trenger "blålys" (blue light cystoscopi) for å fungere, og det kan jeg ikke tenke meg at er standard i Kina.

Jeg vet ikke skal sende inn spørsmål til DS også om når han forventer en MAA i china for HEXVIX

Ser at det er en del til dels store aksjonærer som selger seg helt ut, men blir tatt imot på dette nivået. Vår største aksjonær sitter i ro. Komt inn noen nye på 50 lista som sikkert har tatt aksjene som kom. I dag og har det gått noen poster på 50 000. Det er vel noen som tenker med gru på hva som kom etter Q2 Raporten og vil ut. Håper på en god rapport i morgen og en offensiv DS, blir spennende.
HrDuck
16.11.2021 kl 12:28 3797

har vært flyttet litt volum ja. Fikk med meg tidligere at en som ikke skal nevnes med navn benytter megler som ikke viser alt volum som blir gjort så tipper det er full konspi-modus der :-D
HrDuck
17.11.2021 kl 08:17 3633

Heiser opp denne og overlater den andre tråden til psykiatrien. Da har us passert 300 towers og jeg er litt overrasket over at det skjedde dette kvartalet med en ny gen towers snart klar.
Computum
17.11.2021 kl 08:47 3523

Her var det ikke noen positive overraskelser. Men heller ikke negative. Som forventet, og det er nok ikke bra nok for markedet.
"Photocure continued to grow its business during the third quarter of 2021, despite the challenges that arose from the surge of Covid-19 Delta which impacted medical procedures around the world."
En forståsegpåer på forumet (peaf) omtaler gjerne de som er uenige med han for "strutser". Det minner vel mer om "å stikke hodet i sanden" å ikke erkjenne de vanskelighetene pandemien påfører, og har påført Photocure i snart 2 år nå?
HrDuck
17.11.2021 kl 09:09 3433

Tror vel de fleste har fått med seg pandemien :-)

Men på tross av dette og en ny generasjon towers på vei så leverer selskapet greit nå og da er det kanskje ikke tidspunkt for å se mørkt på ting.
Sappish
17.11.2021 kl 09:15 3407

En grei oppsummering. Markedet svarer, som vi er meget godt vant til, med en liten overreaksjon - og som tradere vet å utnytte.
Skal ikke mye til før vi får en kraftig bounce-back. En aldri så liten oppdatering fra Kina, f.eks.
Sobering
17.11.2021 kl 09:22 3378

Ja, stabilt og ingen overraskelser. Schneider lager en positiv tvist på presentasjonen sin: "stability maintained in Europe"; "Q3 2021 momentum in Europe"; "Key initiatives to drive growth in the US". Det er ikke så mye analyse og refleksjoner over hvorfor det er "stabilt". Noen ville sagt stagnerer. Introduksjon av nye tårn med ny teknologi er jo en åpenbar grunn til en "temporær stagnering". Det ville vært interessant med mer refleksjon og analyse av dette. Jeg fant bare antydninger når det gjelder utnyttelsen av hvert tårn. Jeg savner med informasjon om slikt. Her kan slikt drøftes, uten å hive vann på mølla til visse andre.
Redigert 17.11.2021 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
Computum
17.11.2021 kl 11:45 3239

Vi får nok en utdyping senere idag, Sobering. Kanskje lurt å forberede noen gode spørsmål?
Sobering
17.11.2021 kl 12:18 3184

Her er noen forslag til spørsmål:

The utilization of the scopes has been an issue as long as they have been on the market. Photocure had under the previous administration a project to increase the ease of use - and to increase the utilization. How is the work on increasing utilization continued under the new administration, and how is the utilization of each scope/tower developing? What feedback do you you get on this work?

It would be nice to see a graph for the change in utilization of towers in future presentations.

What is the potential increase in the utilization of towers already installed – given the current doctors'/hospitals' existing patient base? I would want the number of the doctor’s/hospital’s patients that could potentially use the scope – and then I would compare that number to how many are using it. Do you have this number?



Noen andre forslag?


Redigert 17.11.2021 kl 13:02 Du må logge inn for å svare

Har følgende spørsmål,
What is the situation with regards to scopes/towers in China, how many is installed today and can they be used for Hexvix also.?
When can we expect an MAA for Hexvix in China?
Sobering
17.11.2021 kl 14:47 3023

Sendte inn spørsmålene - men de svarte ikke. Jeg rakk ikke å sende dem før de var i gang med Q&A sesjonen, så de er litt - men ikke helt unnskyldt.
Sobering
17.11.2021 kl 14:54 3000

På tross av den amerikanske stilen og optimistiske vyer greide Schneider ikke å endre inntrykket den skriftlige rapporten ga: - ca 5% ned før - og ca 5% ned etter presentasjonen.
HrDuck
17.11.2021 kl 16:30 2895

Jeg likte presentasjonen og jeg tror (som ledelsen) på caset om økende vekst. Hva markedet gjør fra dag til dag tenker jeg ikke på. Såpass selvtillit må man ha at man tror mer på egen forståelse enn markedets :-)
Sobering
17.11.2021 kl 17:04 2848

Det er det som er poenget mitt; Han blir en spinn-doktor på sammenlikninger som hele tiden søker etter en vri, eller et dårlig, eller et bra kvartal, eller år for å sette dette kvartalet i et godt lys. Det er bortkastet. Markedet ser igjennom det. Mye bedre å være nøktern. De burde heller bruke litt tid på diskutere hvordan ting kan gjøres enda bedre, hva som er problematisk og hvordan det kan rettes på. Nå finnes det ikke problemer - bare utfordringer som helst er utenforliggende faktorer man ikke kan gjøre noe med.

Hva med et godt gammeldags problem? Problemer er til for å løses! Og det er organisasjonens oppgave å løse dem! :-) Investorer som har vært med en stund er ikke redd for problemer som organisasjonen jobber med å løse. Investorer blir imidlertid redd for problemer som ledelsen nekter å snakke om.
Redigert 17.11.2021 kl 17:07 Du må logge inn for å svare
HrDuck
17.11.2021 kl 17:20 2812

Er vel to tema som har stått frem i det siste:
- pandemi
- ny generasjon towers/ scope

Begge deler har jo tydelig vært adressert av ledelsen. At ceo har tro på selskapet og utsiktene er jo ikke urimelig.
Sobering
17.11.2021 kl 21:38 2681

Enig det! Vi har vel også tro på selskapet... . Jeg setter likevel pris på litt refleksjon og strategi for å håndtere konkrete utfordringer (problemer :-) )
Sappish
18.11.2021 kl 11:45 2475

Det var en ørliten skuffelse at Asieris allikevel må kjøre en liten studie på Hexvix i Kina, noe vi (og Dan) hadde et berettiget håp om å slippe. Det betyr, slik han selv uttrykte det, at hele året 2022 går før en får startet Hexvix-salget i Kina.
Tror ikke kursen får særlig drahjelp av Asieris/Kina før godt ut i 2022, når det omsider kan komme noen positive statusoppdateringer.

Derimot kan det bli et solid kick fra innsalget de nye scopene i q2, med påfølgende boost i salget mot slutten av 2022.
Computum
18.11.2021 kl 18:05 2359

Cysview på amerikansk TV (sponset av Photocure). Se fra 5 m og 40 s inn i videoen: https://www.youtube.com/watch?v=shvs6gxe5gk
Computum
18.11.2021 kl 23:56 2230

The company reported a solid third quarter result with improved revenues and control over costs, although losses increased. (Simply Wall Street)

Third quarter 2021 results:
Revenue: kr87.4m (up 75% from 3Q 2020).
Net loss: kr7.30m (loss widened 18% from 3Q 2020).
Over the last 3 years on average, earnings per share has increased by 76% per year but the company’s share price has only increased by 43% per year, which means it is significantly lagging earnings growth.
HrDuck
20.11.2021 kl 02:38 1988

ikke at man bryr seg så veldig i et svakt marked, men poengene her er gode. God helg folkens :)
Computum
23.11.2021 kl 10:07 1566

Da er vi tilbake der vi var for knappt to måneder siden, etter en snartur opp til 126. Det er foreløpig bare traderne som får noe ut av PHO. Kursutvikling for 2021 er igjen negativ. Men sålenge pandemien ikke ser ut til å være over føler nok mange at det ikke haster med å kjøpe PHO?

Ser i dag at det er Carnegie som har solgt de store postene men at det meste ble tatt av MONTANARO og resten av de store amerikanske bankene. MS ligger i ro slik at de 50 største aksjonærene øker totalt, så det ser ut for at hvert fall noen av de virkelig store kjøper her og oppover.
Computum
23.11.2021 kl 10:52 1498

Siden 08.11 har Morgan Stanley redusert med 115.720, og Nordnet Bank med 295.876. 4 av de 5 største har redusert de 2 siste uker og Topp20 har totalt redusert med 370.485 aksjer. Så kanskje ikke så rart at kursen hangler for tiden når det heller ikke er noen kjøpsvilje? Carnegie Investment står uforandret på listen pr. 22.11 i forhold til 08.11.
Redigert 23.11.2021 kl 10:57 Du må logge inn for å svare

Det jeg refererer til er listen fra i dag hvor som sagt Carnegie er den store selgeren mens MONTANARO er den stor kjøperen sammen med se store amerikanske bankene.
Computum
23.11.2021 kl 11:13 1456

Så det viser at de største reduserer. Men det er vel liten grunn til å frykte at neste år vil bli dårlig for Photocure? Såfremt pandemien slipper taket.
HrDuck
23.11.2021 kl 13:55 1368

Det kan være interessant å følge aksjonærendringer, men den langsiktige verdien for aksjonærer blir skapt i selskapet og ikke i den daglige handelen av aksjen.
Pho har levert økt omsetning også i perioden med Covid19.

Enig i det men liker ikke at kursen går ned hver dag. derfor godr å se at MONTANARO er den store kjøperen også på listene i dag.
Computum
24.11.2021 kl 09:56 1116

Kan se ut som Voleon kanskje lykkes bedre denne gangen enn de har gjort tidligere? Men med det lave volumet skal det bli vanskelig å dekke inn igjen over 140K uten å drive kursen opp igjen.
Det er ikke hyggelig å følge utviklingen om dagen. Men desember/januar kan gi en kraftig rekyl.
Computum
24.11.2021 kl 10:06 1089

Norne reduserer kursmål til 150:
"Photocure delivered 3Q figures that were largely in line with our estimates. The pandemic continues to take its toll on the company’s growth and is a hurdle for especially the giant European market to bring more sales. However, normalization into 2022 is expected. Therefore, we continue taking a long-term view and stay positive on the stock anticipating strong growth, as the pandemic wanes. New TP is set at NOK 150/sh (160) after some estimate cuts post 3Q."

Noen som vet sånn ca hvor mye hvitt lys brukes i forhold til blått lys? Og om det er en bra utvikling der.

Noe kvitter seg med aksjer mens andre benytter seg av billigsalget. Blant andre tar Montanaro imot en betydelig del. Og hvem er så Montanaro?

"We are Quality Growth investors.

We take a common-sense approach to investing, identifying the highest quality Smaller Companies with the best management teams that we can own for the long-term."

https://montanaro.co.uk/


Radium podcast med Schneider og Dahl. Til å bli klokere av, i motsetning til tøvet fra peaf:

https://open.spotify.com/episode/0NNzkY3Lc5uL7qOLu2L2f1

Jeg ser at peaf kjører på i kjennt stil med å elendighetsbeskrive Photocure og dets ledelse.
Det er sjelden man ser slik iherdighet, selv på dette forum.
Det virker absurd at man med et slikt syn på selskapet skal være spesielt interessert som investor. Man bruker ikke all sin tid til å rakke ned på noe man har satt sine penger i.
Så hva er agendaen? Er han bare en bitter kverulant som finner tilfredsstillelse i å "trolle" for å irritere de som tror på selskapet? Det kan virke slik.
HrDuck
26.11.2021 kl 10:24 539

Nå har jeg hatt vedkommende på blokkering en god stund, men basert på det du skriver her computum så har ikke modusen endret seg. Det er noe trist når man ser inn på den andre tråden og det ligger bare en lang rekke innlegg som er blokkert (for min del da). Det krever jo et spesielt syn på verden når man holder på slik siden 30 kroner og fortsatt ikke har et gram av ydmykhet.

Vi ser på markedsreaksjonen idag at pandemien i høyeste grad påvirker markedet fremdeles. Noen (få) mener likevel at det bare er dårlige unnskyldninger for PHO's del.

Voleon reduserte sin short til under 0,5% mandag. Så de har kanskje "presset sitronen" maksimalt og ønsker ikke å gjøre samme feil som Arrowstreet tidligere i år da de måtte dekke inn på kurser over 140.