ARCHER - Verdien av Archer - DUMMIES
For å finne verdien av Archer på bakgrunn av Q3, kreves det en viss analyse, da tallene må gjennomgås inngående.
Det som teller er cashflow til eier, og vi kan lese følgende av Q3 tallene:
-De reduserte NIBD med 1 mill. USD i kvartalet.
-De brukte 2 mill. USD mer enn de i snitt bruker og har sagt de skal bruke på Capex.
-De hadde 3 mill. USD i exceptional charges.
Overnevnte tilsier at ved normal drift så ville Archer betalt ned samlet 6 mill. USD på sin gjeld NIBD pr. kvartal, tilsvarende NOK 205 mill. pr. år, som utgjør over NOK 1,- pr. aksje fullt utvannet. Uten å ta hensyn til bedring i Argentina gir dette avkastning på 20 % på dagens kurs på NOK 5,-. Kursen kunne fint vært NOK 10,-, og aksjonærene ville hatt avkastning på 10 %.
Dersom Ebitda fra Argentina, kommer tilbake til 2/3 av nivået det lå på før Corona, og bidrar med 3 mill. USD mer Ebitda enn ved Q3, vil det øke cashflow med NOK 0,5 pr. aksje. Ved avkastningskrav på 10 %, forsvarer dette en aksjekurs på NOK 15,-.
Ovennevnte er uten annen forventet vekst og bedring i marginer. Imidlertid vil det kunne være fornuftig å regne inn effekten av inflasjon, som ved inflasjon på 2% av Archers NIBD på 4,4 mrd. utgjør ca. Nok 0,5 pr. Aksje.
Archer vil ved overnevnte betraktninger gi 40 % avkastning på dagens aksjekurs, og 10 % avkastning om kursen er NOK 20,-.
Tallene for exceptional charges er benyttet fullt ut som besparelse, da det vurderes å ligge svakere marginer i well service enn ved normalisert drift, som vil øke Ebitda noe, som kompenserer at de alltid antatt vil ha noe exceptional charges.
Husk en viktig og avgjørende ting, dette er cash og avkastning som Archer genererer i dag ved litt forventet bedring i Argentina. 40 % årlig avkastning på dagens kurs er vanvittig bra. Masse drit på OSE som ikke tjener penger som prises spinnvilt.
Her er det bare å sitte å vite at dette kommer til å materialisere seg i kursen. Kurs på 5,- i dag er faktisk meget lavt, selv uten noe som helst bedring utover dagens drift.
Jeg vurderer Archers gjeld til å beskytte min formue mot inflasjon, da Archer har mye gjeld som «spises» opp i større takt en pengene som plasseres i Archer. Denne effekten får du på grunn av gearingen (andel gjeld) som er i Archer. Det er ingen fare for at Archer ikke kan betjene sin gjeld, da de vil tåle at renten på deres gjeld stiger fra dagens 5% til over 10%. Slik økning i rentenivå vil de tåle, men sannsynligheten for at det skjer er 0. Archer har også sikret rentekostnaden på store deler av gjelden. Jeg ønsker høyere inflasjon velkommen😃 Archers gjeld forsvinner og inntektene øker, det vil også kostnadene gjøre, men den store gjeldsandelen vil gangne investorene an mass. Håper inflasjon egentlig er på ca 4 %, som utgjør nok 1,- i redusert gjeld pr år pr aksje, ca. 20 % pr år på dages aksjekurs.😃😃
Er du redd for at pengene dine skal bli borte med dagens faretruende inflasjon, da bør du sette pengene i Archer.
🚀🚀🚀🚀🚀
Det som teller er cashflow til eier, og vi kan lese følgende av Q3 tallene:
-De reduserte NIBD med 1 mill. USD i kvartalet.
-De brukte 2 mill. USD mer enn de i snitt bruker og har sagt de skal bruke på Capex.
-De hadde 3 mill. USD i exceptional charges.
Overnevnte tilsier at ved normal drift så ville Archer betalt ned samlet 6 mill. USD på sin gjeld NIBD pr. kvartal, tilsvarende NOK 205 mill. pr. år, som utgjør over NOK 1,- pr. aksje fullt utvannet. Uten å ta hensyn til bedring i Argentina gir dette avkastning på 20 % på dagens kurs på NOK 5,-. Kursen kunne fint vært NOK 10,-, og aksjonærene ville hatt avkastning på 10 %.
Dersom Ebitda fra Argentina, kommer tilbake til 2/3 av nivået det lå på før Corona, og bidrar med 3 mill. USD mer Ebitda enn ved Q3, vil det øke cashflow med NOK 0,5 pr. aksje. Ved avkastningskrav på 10 %, forsvarer dette en aksjekurs på NOK 15,-.
Ovennevnte er uten annen forventet vekst og bedring i marginer. Imidlertid vil det kunne være fornuftig å regne inn effekten av inflasjon, som ved inflasjon på 2% av Archers NIBD på 4,4 mrd. utgjør ca. Nok 0,5 pr. Aksje.
Archer vil ved overnevnte betraktninger gi 40 % avkastning på dagens aksjekurs, og 10 % avkastning om kursen er NOK 20,-.
Tallene for exceptional charges er benyttet fullt ut som besparelse, da det vurderes å ligge svakere marginer i well service enn ved normalisert drift, som vil øke Ebitda noe, som kompenserer at de alltid antatt vil ha noe exceptional charges.
Husk en viktig og avgjørende ting, dette er cash og avkastning som Archer genererer i dag ved litt forventet bedring i Argentina. 40 % årlig avkastning på dagens kurs er vanvittig bra. Masse drit på OSE som ikke tjener penger som prises spinnvilt.
Her er det bare å sitte å vite at dette kommer til å materialisere seg i kursen. Kurs på 5,- i dag er faktisk meget lavt, selv uten noe som helst bedring utover dagens drift.
Jeg vurderer Archers gjeld til å beskytte min formue mot inflasjon, da Archer har mye gjeld som «spises» opp i større takt en pengene som plasseres i Archer. Denne effekten får du på grunn av gearingen (andel gjeld) som er i Archer. Det er ingen fare for at Archer ikke kan betjene sin gjeld, da de vil tåle at renten på deres gjeld stiger fra dagens 5% til over 10%. Slik økning i rentenivå vil de tåle, men sannsynligheten for at det skjer er 0. Archer har også sikret rentekostnaden på store deler av gjelden. Jeg ønsker høyere inflasjon velkommen😃 Archers gjeld forsvinner og inntektene øker, det vil også kostnadene gjøre, men den store gjeldsandelen vil gangne investorene an mass. Håper inflasjon egentlig er på ca 4 %, som utgjør nok 1,- i redusert gjeld pr år pr aksje, ca. 20 % pr år på dages aksjekurs.😃😃
Er du redd for at pengene dine skal bli borte med dagens faretruende inflasjon, da bør du sette pengene i Archer.
🚀🚀🚀🚀🚀
Redigert 06.11.2021 kl 10:34
Du må logge inn for å svare
SjonkelRolf skrev Du solgte jo i forbindelse med q3. Hva er planen din??
Jeg solgte ikke alt, dessverre.
I tillegg begynte jeg å laste mer opp i starten av januar i bakgrunn av at det fundamentale var såpass bull. Derfor er jeg så skinnsykt skuffet av Skindlo og gjengen som ikke klarer å booste omsettningen slik andre OSX selskap klarer. Archer må ha en årlig ebitda på over 100mUSD for at det skal gi noe på Ebit, og det spår de selv at de ikke klarer dette året heller med en oljepris på 80-90.
Så planen min blir nok at jeg går ned med skipet.......
I tillegg begynte jeg å laste mer opp i starten av januar i bakgrunn av at det fundamentale var såpass bull. Derfor er jeg så skinnsykt skuffet av Skindlo og gjengen som ikke klarer å booste omsettningen slik andre OSX selskap klarer. Archer må ha en årlig ebitda på over 100mUSD for at det skal gi noe på Ebit, og det spår de selv at de ikke klarer dette året heller med en oljepris på 80-90.
Så planen min blir nok at jeg går ned med skipet.......
SjonkelRolf
03.02.2022 kl 10:22
2784
I min bok er det positivt at gjelden går ned og inntjening går opp.
Men vi får jo ofte bevist at det som tilsynelatende er helt i orden , kan vris og vendes på .
Jeg synes oppriktig at selskapet har levert i henhold til guiding siste år. Noen små justeringer er det vel alltids.
Men vi får jo ofte bevist at det som tilsynelatende er helt i orden , kan vris og vendes på .
Jeg synes oppriktig at selskapet har levert i henhold til guiding siste år. Noen små justeringer er det vel alltids.
markie
03.02.2022 kl 10:14
2768
Ikke noe nytt fra DnB dette. De har hele tiden hevdet dette. Nå slapp de Argentina kontrakten før oppdatering. De regner vel med bedring fra den kanten.
Hva er det du mener med drittsekkkommentarene? Dersom du ser på hva du selv skriver, så mente du i januar 2021 at fra og med Q3 ville selskapet levere 150mUSD på ebitda. De som du kritiserer (meglerhus mm) antok på samme tidspunkt at selskapet ville levere 85mUSD, som ble fasit. Hvem er best i å gjette, du eller de lærde?
Når du ikke enser å se fakta, og hvor alle som mener noe annet enn deg er drittsekker så har du et problem. Det går ikke litt tregere, men jævla mye tregere, og derfor er faller kursen. Vil påstå at du er forelsket i aksjen, og ikke klarer å være objektiv, og dette blir dumt for de andre som bruker forumet som en del i investeringsgrunnlaget. Faktumet er at Archer er ett høy-risiko selskap, og dersom de klarer å bedre marginene og øke omsetningen så er det kjempe interessant. Men som eier så må man spørre seg what's in it for me, og så lenge jeg har vært aksjonær så er svaret zero.
Jeg er fortsatt aksjonær, og har en stor del av min portefølje i Archer, så jeg må for f.. få lov å ytre mine meninger uten at de blir klassifisert av en middels dårlig hobby spekulant som drittsekkkommentar.
Når du ikke enser å se fakta, og hvor alle som mener noe annet enn deg er drittsekker så har du et problem. Det går ikke litt tregere, men jævla mye tregere, og derfor er faller kursen. Vil påstå at du er forelsket i aksjen, og ikke klarer å være objektiv, og dette blir dumt for de andre som bruker forumet som en del i investeringsgrunnlaget. Faktumet er at Archer er ett høy-risiko selskap, og dersom de klarer å bedre marginene og øke omsetningen så er det kjempe interessant. Men som eier så må man spørre seg what's in it for me, og så lenge jeg har vært aksjonær så er svaret zero.
Jeg er fortsatt aksjonær, og har en stor del av min portefølje i Archer, så jeg må for f.. få lov å ytre mine meninger uten at de blir klassifisert av en middels dårlig hobby spekulant som drittsekkkommentar.
MH77
03.02.2022 kl 10:09
2765
SjonkelRolf skrev Du solgte jo i forbindelse med q3. Hva er planen din??
Må jo være veldig bra å betale ned 180 millioner på gjelden på ett kvartal, det tilsvarer jo 720 millioner på årsbasis.
nafa
03.02.2022 kl 10:04
2786
Omsatt aksjer for 4,5 mill på en time, så mafiametodene til FA funker også tydeligvis.
Så det er jo ikke rart det brukes i fullt mon..
Samtidig ikke rart seriøse aktører anbefaler langsiktighet mot svineriet.
Så det er jo ikke rart det brukes i fullt mon..
Samtidig ikke rart seriøse aktører anbefaler langsiktighet mot svineriet.
nafa
03.02.2022 kl 09:43
2869
Har både tenkt og skjønt og skrevet om det før:
Her skar det kriges om aksjer med ulike metoder til siste slutt.
En av de metodene fra mafiagjengen i finansavisen ser vi helt tydelig i dag.
Potensialet i aksjen ved dagens kurser kommer mer og mer tydelig fram for alle og enhver .
Her skar det kriges om aksjer med ulike metoder til siste slutt.
En av de metodene fra mafiagjengen i finansavisen ser vi helt tydelig i dag.
Potensialet i aksjen ved dagens kurser kommer mer og mer tydelig fram for alle og enhver .
Mrholmes
03.02.2022 kl 09:42
2869
Det trenger du ikke spørre deg om, det har de vel meglerhusene vist gang på gang. Pill råtten bransje.
JahMason
03.02.2022 kl 09:33
2923
Archer skal vel fra juni 22 betale ytterligere 4musd i tillegg til ordinære avdrag på gjelden, slik at tempo på nedbetaling øker. Samtidig er det også en avtale der som sier at alt over 90musd i cash (+noe interne beregninger) skal gå til nedbetaling også. Overskudd over et visst beløp.
Ser nok gjelden synke betraktelig gjennom 2022 og ser ingen problemer med å få refinansiert med et til to år her.
Ser nok gjelden synke betraktelig gjennom 2022 og ser ingen problemer med å få refinansiert med et til to år her.
Det er ikke rare hjelpen å kvitte seg med 140 MNOK i gjeld... når gjelda er på 500 MUSD, altså ca 4000 MNOK.
Men jeg er helt enig i at det ville vært rart å restrukturere et selskap som faktisk klarer å betjene gjelda. Også merkelig fokus fra analytikeren, som om ingen har vært klar over at Archer har mye gjeld fra "gammel moro"? Man kan spørre seg om noen av disse analytikerne, eller meglerhusene de jobber for har en egen agenda...
Men jeg er helt enig i at det ville vært rart å restrukturere et selskap som faktisk klarer å betjene gjelda. Også merkelig fokus fra analytikeren, som om ingen har vært klar over at Archer har mye gjeld fra "gammel moro"? Man kan spørre seg om noen av disse analytikerne, eller meglerhusene de jobber for har en egen agenda...
Ro ned drittsekkkommentarene dine, alle ser jo realitetene når de blir presentert, enig i at det går tregere for selskapet enn forventet nå, men de kommer seg, og de leverer meget godt. De har mye gjeld, intet nytt under solen, så vær mere realistisk selv du.
🚀🚀🚀🚀🚀
nafa
03.02.2022 kl 09:23
2914
Vi vurderer vel ikke selskapsfremtiden i forhold til GT’s meninger.
Nei, hør hva selskapet selv sier,
det holder i massevis.
For Sveeås og oss andre langsiktige.
Nei, hør hva selskapet selv sier,
det holder i massevis.
For Sveeås og oss andre langsiktige.
Redigert 03.02.2022 kl 09:25
Du må logge inn for å svare
Bør du ikke være mer objektiv, GT2RS?
Du hadde også større forventninger til 2021 enn det som ble levert, og du har også langt høyere estimat for 2022 enn hva selspaet tror på.
Reality check!
Du hadde også større forventninger til 2021 enn det som ble levert, og du har også langt høyere estimat for 2022 enn hva selspaet tror på.
Reality check!
Helt enig.
Dessuten har jeg ikke hørt om utvanning eller kraftig kursfall dersom et selskap henter penger for å nedbetale gjeld, noe helt annet er dersom selskapet taper penger og må dekke opp driften. Her blir det om det i det hele tatt er nødvendig å betale penger til seg selv, fra seg selv til seg selv, ikke dekke opp for tapte penger markedet ikke kjenner til. Gjelden er der jo.
Det virker helt feil å vanne ut eksisterende aksjonærer med konvertering av gjeld når selskapet fint klarer å betjene sin gjeld med renter og avdrag. Seadrilllånet vet vi at de kan konvertere og det ligger i alle regnestykker, og der blir selskapet samtidig kvitt ca. 140 mill. I gjeld. Dersom Seadrill heller vil ha pengene slipper Archer utvanning på ca. 25 %, som betyr at Archer like gjerne kan hente de pengene fra eierne billigere på dagens kurser.
Archer betjener helt greit sin gjeld, den er mye lavere nå en tidligere, og den blir lettere og lettere å betjene. Archer har vekst og forventer bedrede resultater. Da vil en konvertering av annen gjeld en den til Seadrill som alle kjenner til være relativt uhørt. Men OK, dersom det gjøres til markedskurs og i minst mulig grad, så bør det være greit, men egentlig ikke. Archer bør da bytte banker, selge Argentina, selge Klxe for å kvittere ned gjeld.
Archer leverer bedre og bedre, og gjelden blir lavere og lavere.
🚀🚀🚀🚀🚀
Dessuten har jeg ikke hørt om utvanning eller kraftig kursfall dersom et selskap henter penger for å nedbetale gjeld, noe helt annet er dersom selskapet taper penger og må dekke opp driften. Her blir det om det i det hele tatt er nødvendig å betale penger til seg selv, fra seg selv til seg selv, ikke dekke opp for tapte penger markedet ikke kjenner til. Gjelden er der jo.
Det virker helt feil å vanne ut eksisterende aksjonærer med konvertering av gjeld når selskapet fint klarer å betjene sin gjeld med renter og avdrag. Seadrilllånet vet vi at de kan konvertere og det ligger i alle regnestykker, og der blir selskapet samtidig kvitt ca. 140 mill. I gjeld. Dersom Seadrill heller vil ha pengene slipper Archer utvanning på ca. 25 %, som betyr at Archer like gjerne kan hente de pengene fra eierne billigere på dagens kurser.
Archer betjener helt greit sin gjeld, den er mye lavere nå en tidligere, og den blir lettere og lettere å betjene. Archer har vekst og forventer bedrede resultater. Da vil en konvertering av annen gjeld en den til Seadrill som alle kjenner til være relativt uhørt. Men OK, dersom det gjøres til markedskurs og i minst mulig grad, så bør det være greit, men egentlig ikke. Archer bør da bytte banker, selge Argentina, selge Klxe for å kvittere ned gjeld.
Archer leverer bedre og bedre, og gjelden blir lavere og lavere.
🚀🚀🚀🚀🚀
Redigert 03.02.2022 kl 08:58
Du må logge inn for å svare
Slettet brukerskrev Spørsmålet er : hvorfor har ikke topaz startet jobben ?
De sier den skal ut i Q2.
Matros
03.02.2022 kl 08:36
3106
Gjelden skal refinansieres i 4. kvartal 2023. Det er rett og slett ikke noe tema før om et år. Ved reforhandling vil trolig gjelden ha falt ned mot 450 og EBITDA steget over 100. Klarer ikke helt å se at en netto gjeld over EBITDA på omtrent 4,5 i 2 halvår 2023 skal gi en restrukturering som øker antall aksjer. Ikke glem at Archers Nordsjø virksomhet går med store overskudd, solid markedsposisjon i en marked som blir stadig mer konsolidert.
Dnb spådde vel også restrukturering i 2019 da eksisterende gjeld ble refinansiert. Da ble resultatet betydelig lavere rente kostnader, så den satt jo.
Må ikke sammenligne Archer med PGS. PGS har er obligasjonslån som forfaller i 2 halvår 2020. Det er svært usikkert om selskapet har kontanter til å tilbakebetale dette. PGS er derfor leid inn finansielle rådgivere. Det er første steg i en restruktureringsprosess. Archer kommer til å fortsette å nedbetale gjelden i 2022, slik de har gjort i de foregående 5 årene. .
Archer har imidlertid for mye gjeld til å utbetale utbytter. Tipper utbytter er greit ved en EBITDA/netto gjeld på 4. Å da kan vi jo ha våte drømmer om at Argentina en dag bidrar med 10 mill i EBITDA per kvartal igjen, eller blir solgt .
Skindlo må ut å kommentere påstander om kraftig restrukturering.
hofa
03.02.2022 kl 08:14
3190
Anal lytikere fra DNB er nok også nogle ad de mest useriøse, fatter ikke der er nogle der tager notits af deres vrøvl. Men det er der desværre.
Troll_Leff
03.02.2022 kl 08:09
3208
Det er jo stikk i mot det som kommer frem på presentasjonen til Skinlo, bør ta en skikkelig oppvask i disse korrupte meglerhusene, som må til stadighet ty til hjelp fra media å forsøke å preike kursen opp eller ned.
Redigert 03.02.2022 kl 08:13
Du må logge inn for å svare
Troll_Leff
03.02.2022 kl 08:06
3215
Det er fa.. så inn i helv.. mange idio.. i dette markedet, ikke rart de må ha roboter å handle for seg. Håper Sveaas rister skikkelig i aksjonær tre, og tar et skikkelig javs i utestående de få utestående aksjene.
Redigert 03.02.2022 kl 08:06
Du må logge inn for å svare
Finansavisen skriver i dag : advarer mot archer aksjen. Dette er fryktelig ødeleggende for aksjekursen. Nå må ledelsen ut å kommentere innlegget i finansavisen.
JahMason
03.02.2022 kl 07:40
3286
Slettet brukerskrev Spørsmålet er : hvorfor har ikke topaz startet jobben ?
Var estimert andre halvdel 2021, mulig litt forsinkelser grunnet covid?
Ikke hørt noe annet eller kan finne noe info på farten her..
Antar oppstart snarlig.
Ikke hørt noe annet eller kan finne noe info på farten her..
Antar oppstart snarlig.
Spørsmålet er : hvorfor har ikke topaz startet jobben ?
Tingebri
03.02.2022 kl 06:18
3410
Sitat fra Skindlo i Nordnet presentasjonen fra i fjor, " vi prioriterer cash flow og skal aldri inn i en hard restrukturering som mange andre i industrien må, det er heldig for oss" , " for en investor vil ikke pengene forsvinne i en restrukturering, det er en opsjon som ligger der og kan gi eksepsjonell avkastning om ting ligger til rette for det "
Billyjojimbob
03.02.2022 kl 06:11
3421
Slettet brukerskrev Noen som har informasjon om Topaz ? Skulle ikke den start opp sommeren 21
Noen som har informasjon om Topaz ? Skulle ikke den start opp sommeren 21
mrspoof
02.02.2022 kl 23:25
2193
Opsjon med liten nedside??
Opsjonene jeg kjøper ender som oftes i 0 kr.
Opsjonene jeg kjøper ender som oftes i 0 kr.
Vi får se, det som er sikkert er hvis denne begynner å gå så går den. Nedsiden er dertil sterkt begrenset rundt ca 3,5. så er en opsjon på disse nivåene.
RHesus12
02.02.2022 kl 22:53
2266
Troll_Leff skrev RH... Er nedsiden større enn oppsiden i Archer?
Tror ikke på noe særlig oppside de neste kvartalene. Ut fra hva selskapet selv sier blir det som å se maling tørker. Med marginene som de selv ser for seg kan jeg ikkje skjønne hvorfor aksjen skal stige noe særlig. Tipper kursen vil være mellom 3 kr og 5 kr i år.
Troll_Leff
02.02.2022 kl 22:49
2273
Martin Huseby Karlsen i DNB tror så mye rart, som resten av klanen i meglerhusene. Vil tro Skinlo vet bedre enn en som "tror" i et meglerhus..
Tingebri
02.02.2022 kl 22:28
2343
Hør fra ca 36 minutter ut i denne presentasjonen, hvor Skindlo snakker om at Archer ikke skal i noe
hard restrukturering https://www.nordnet.no/blogg/selskapspresentasjon-og-qa-med-archer/
hard restrukturering https://www.nordnet.no/blogg/selskapspresentasjon-og-qa-med-archer/
Tingebri
02.02.2022 kl 22:13
2393
Enig med deg Gt2RS, Skindlo har flere ganger sagt at det ikke blir noen hard restrukturering i Archer. Archer er en opsjon, med liten nedside
Hvor mange % betaler du ned på ditt boliglån i året da. Her er det heler ikke nødvendigvis prosentene som teller, men det absolutte beløp.
Ser finansavisen i morgen skriver om mulig behov for restrukturering, det mener jeg er rimelig prematurt så lang tid før forfallet i sent 2023. De betjener sin gjeld, og Archer har selv sagt det ikke er behov for kostbare restruktureringer da de drifter cash positivt.
Ser finansavisen i morgen skriver om mulig behov for restrukturering, det mener jeg er rimelig prematurt så lang tid før forfallet i sent 2023. De betjener sin gjeld, og Archer har selv sagt det ikke er behov for kostbare restruktureringer da de drifter cash positivt.
Redigert 02.02.2022 kl 21:45
Du må logge inn for å svare
klassisk
02.02.2022 kl 21:23
2562
Tror det er du som bommer her! Selskapet har full kontroll på gjeld og snakker definitivt ikke opp aksjekursen. Grunne til at selskapet er for lavt priset er ikke at det kommer utbytte om 6 mnd, men at selskapet har livets rett og vil kverne på å levere bedre og bedre, selv om det er konkurspriset. Dette betyr at nedside er lik null og at oppsiden er enorm gitt dagens aksjekurs. Prisen av selskapet bør reflektere framtiden og den er ikke out of money :)