ARCHER - Verdien av Archer - DUMMIES
For å finne verdien av Archer på bakgrunn av Q3, kreves det en viss analyse, da tallene må gjennomgås inngående.
Det som teller er cashflow til eier, og vi kan lese følgende av Q3 tallene:
-De reduserte NIBD med 1 mill. USD i kvartalet.
-De brukte 2 mill. USD mer enn de i snitt bruker og har sagt de skal bruke på Capex.
-De hadde 3 mill. USD i exceptional charges.
Overnevnte tilsier at ved normal drift så ville Archer betalt ned samlet 6 mill. USD på sin gjeld NIBD pr. kvartal, tilsvarende NOK 205 mill. pr. år, som utgjør over NOK 1,- pr. aksje fullt utvannet. Uten å ta hensyn til bedring i Argentina gir dette avkastning på 20 % på dagens kurs på NOK 5,-. Kursen kunne fint vært NOK 10,-, og aksjonærene ville hatt avkastning på 10 %.
Dersom Ebitda fra Argentina, kommer tilbake til 2/3 av nivået det lå på før Corona, og bidrar med 3 mill. USD mer Ebitda enn ved Q3, vil det øke cashflow med NOK 0,5 pr. aksje. Ved avkastningskrav på 10 %, forsvarer dette en aksjekurs på NOK 15,-.
Ovennevnte er uten annen forventet vekst og bedring i marginer. Imidlertid vil det kunne være fornuftig å regne inn effekten av inflasjon, som ved inflasjon på 2% av Archers NIBD på 4,4 mrd. utgjør ca. Nok 0,5 pr. Aksje.
Archer vil ved overnevnte betraktninger gi 40 % avkastning på dagens aksjekurs, og 10 % avkastning om kursen er NOK 20,-.
Tallene for exceptional charges er benyttet fullt ut som besparelse, da det vurderes å ligge svakere marginer i well service enn ved normalisert drift, som vil øke Ebitda noe, som kompenserer at de alltid antatt vil ha noe exceptional charges.
Husk en viktig og avgjørende ting, dette er cash og avkastning som Archer genererer i dag ved litt forventet bedring i Argentina. 40 % årlig avkastning på dagens kurs er vanvittig bra. Masse drit på OSE som ikke tjener penger som prises spinnvilt.
Her er det bare å sitte å vite at dette kommer til å materialisere seg i kursen. Kurs på 5,- i dag er faktisk meget lavt, selv uten noe som helst bedring utover dagens drift.
Jeg vurderer Archers gjeld til å beskytte min formue mot inflasjon, da Archer har mye gjeld som «spises» opp i større takt en pengene som plasseres i Archer. Denne effekten får du på grunn av gearingen (andel gjeld) som er i Archer. Det er ingen fare for at Archer ikke kan betjene sin gjeld, da de vil tåle at renten på deres gjeld stiger fra dagens 5% til over 10%. Slik økning i rentenivå vil de tåle, men sannsynligheten for at det skjer er 0. Archer har også sikret rentekostnaden på store deler av gjelden. Jeg ønsker høyere inflasjon velkommen😃 Archers gjeld forsvinner og inntektene øker, det vil også kostnadene gjøre, men den store gjeldsandelen vil gangne investorene an mass. Håper inflasjon egentlig er på ca 4 %, som utgjør nok 1,- i redusert gjeld pr år pr aksje, ca. 20 % pr år på dages aksjekurs.😃😃
Er du redd for at pengene dine skal bli borte med dagens faretruende inflasjon, da bør du sette pengene i Archer.
🚀🚀🚀🚀🚀
Det som teller er cashflow til eier, og vi kan lese følgende av Q3 tallene:
-De reduserte NIBD med 1 mill. USD i kvartalet.
-De brukte 2 mill. USD mer enn de i snitt bruker og har sagt de skal bruke på Capex.
-De hadde 3 mill. USD i exceptional charges.
Overnevnte tilsier at ved normal drift så ville Archer betalt ned samlet 6 mill. USD på sin gjeld NIBD pr. kvartal, tilsvarende NOK 205 mill. pr. år, som utgjør over NOK 1,- pr. aksje fullt utvannet. Uten å ta hensyn til bedring i Argentina gir dette avkastning på 20 % på dagens kurs på NOK 5,-. Kursen kunne fint vært NOK 10,-, og aksjonærene ville hatt avkastning på 10 %.
Dersom Ebitda fra Argentina, kommer tilbake til 2/3 av nivået det lå på før Corona, og bidrar med 3 mill. USD mer Ebitda enn ved Q3, vil det øke cashflow med NOK 0,5 pr. aksje. Ved avkastningskrav på 10 %, forsvarer dette en aksjekurs på NOK 15,-.
Ovennevnte er uten annen forventet vekst og bedring i marginer. Imidlertid vil det kunne være fornuftig å regne inn effekten av inflasjon, som ved inflasjon på 2% av Archers NIBD på 4,4 mrd. utgjør ca. Nok 0,5 pr. Aksje.
Archer vil ved overnevnte betraktninger gi 40 % avkastning på dagens aksjekurs, og 10 % avkastning om kursen er NOK 20,-.
Tallene for exceptional charges er benyttet fullt ut som besparelse, da det vurderes å ligge svakere marginer i well service enn ved normalisert drift, som vil øke Ebitda noe, som kompenserer at de alltid antatt vil ha noe exceptional charges.
Husk en viktig og avgjørende ting, dette er cash og avkastning som Archer genererer i dag ved litt forventet bedring i Argentina. 40 % årlig avkastning på dagens kurs er vanvittig bra. Masse drit på OSE som ikke tjener penger som prises spinnvilt.
Her er det bare å sitte å vite at dette kommer til å materialisere seg i kursen. Kurs på 5,- i dag er faktisk meget lavt, selv uten noe som helst bedring utover dagens drift.
Jeg vurderer Archers gjeld til å beskytte min formue mot inflasjon, da Archer har mye gjeld som «spises» opp i større takt en pengene som plasseres i Archer. Denne effekten får du på grunn av gearingen (andel gjeld) som er i Archer. Det er ingen fare for at Archer ikke kan betjene sin gjeld, da de vil tåle at renten på deres gjeld stiger fra dagens 5% til over 10%. Slik økning i rentenivå vil de tåle, men sannsynligheten for at det skjer er 0. Archer har også sikret rentekostnaden på store deler av gjelden. Jeg ønsker høyere inflasjon velkommen😃 Archers gjeld forsvinner og inntektene øker, det vil også kostnadene gjøre, men den store gjeldsandelen vil gangne investorene an mass. Håper inflasjon egentlig er på ca 4 %, som utgjør nok 1,- i redusert gjeld pr år pr aksje, ca. 20 % pr år på dages aksjekurs.😃😃
Er du redd for at pengene dine skal bli borte med dagens faretruende inflasjon, da bør du sette pengene i Archer.
🚀🚀🚀🚀🚀
Redigert 06.11.2021 kl 10:34
Du må logge inn for å svare
Anywhere
16.02.2022 kl 13:37
4500
Kjosmund, jeg kan erkjenne fornuft i dine tanker. Jeg er der egentlig med samme fokus som deg på oppsiden. Jeg mener dog at på 3,5 så har man unnlatt noe som helst relevant oppside, mens opsjonen kanskje er strekt nok på 5,5 gitt de tall vi har sett siste par årene. Den ørlille marginøkningen eller verdijusteringer som dog kan slå til de neste par årene er den oppsiden som gir muligheter for ekstreme multipler på prising gitt dagens 3-4 kroner....
Hva nåværende prising er bør være urelevant i denne saken. Dette da selskapet på nåværende tidspunkt ikke leverer noe tilbake til eiere, kun til kreditorene (gjeld). Over tid så vil ikke dette generere aksjonærverdier, og de som selger har ikke tro på dette vil forandre seg (eller de lar pengene kaste av seg i andre papirer). Så når du som eier sier at aksjen er for lavt priset så bør du være fornøyd for det betyr at du får plukket mer aksjer basert på ditt synspunkt til en lavere kost.
De fleste som eier noe har lett for å overprise eiendelen, om dette er hus/bil/hytte, så vil eieren anta at pris ligger høyere enn markedet, en såkalt subjektiv verdsettelse. På børsen så er prising på likvidide aksjer optimal, og man snakker om ett efficient marked. Så å si at archer er underpriset vil være en subjektiv tanke, siden du kjøper aksjen av en som mener det motsatte. Men jeg personlig deler ditt syn på at den er billig, men det betyr ikke at vi har rett.
Tror det kan være lærerikt for alle at man heller reflekterer over argumentene til de som er negative isteden for å sable de ned, for ellers så koker vi suppe på spiker.
Igjen, Archer prises på de antagelsene investorene har på den fremtidig kontantstrøm, for det er dette som vil komme oss til gode i form av dividende.
De fleste som eier noe har lett for å overprise eiendelen, om dette er hus/bil/hytte, så vil eieren anta at pris ligger høyere enn markedet, en såkalt subjektiv verdsettelse. På børsen så er prising på likvidide aksjer optimal, og man snakker om ett efficient marked. Så å si at archer er underpriset vil være en subjektiv tanke, siden du kjøper aksjen av en som mener det motsatte. Men jeg personlig deler ditt syn på at den er billig, men det betyr ikke at vi har rett.
Tror det kan være lærerikt for alle at man heller reflekterer over argumentene til de som er negative isteden for å sable de ned, for ellers så koker vi suppe på spiker.
Igjen, Archer prises på de antagelsene investorene har på den fremtidig kontantstrøm, for det er dette som vil komme oss til gode i form av dividende.
Tingebri
16.02.2022 kl 17:30
4234
La spesielt merke til denne kommentaren fra Pareto i dag
The estimated value to Archer is NOK ~5bn in 2023-24, which is up ~67% from
the prior four year period, indicating significantly higher drilling activity under
the platforms it is operating, while the implied activity is lower for KCA and Odfjell Drilling
Archer får mye mer å gjøre i 2023 og 2024 med denne kontrakten, altså det er ikke snakk om bare en ren opsjon utøvelse av kontrakten, men også en kraftig økning
The estimated value to Archer is NOK ~5bn in 2023-24, which is up ~67% from
the prior four year period, indicating significantly higher drilling activity under
the platforms it is operating, while the implied activity is lower for KCA and Odfjell Drilling
Archer får mye mer å gjøre i 2023 og 2024 med denne kontrakten, altså det er ikke snakk om bare en ren opsjon utøvelse av kontrakten, men også en kraftig økning
badabing01
16.02.2022 kl 17:34
4229
Ja man må bare se humoren i dette og fortsette å handle på billigsalg😆
sjarmedes
16.02.2022 kl 17:39
4220
Synes Finansavisen gir Archer store overskrifter når det kan vinkles negativt, og svært små bokstaver når det kan vinkles positivt. Kan være tilfeldig, eller....
Er så mye backlogg her nå og revenue at det skal ikke store forbedringene til før dette blir skikkelig god butikk. Tviler på at et selskap som dette skal ha noen utfordringer med å skyve gjeld så lenge de betaler avdrag og vell så det.
badabing01
16.02.2022 kl 21:59
4143
Helt enig. Vi kommer nok til å snu oss rundt og fnise litt av denne gjelden en gang. Eller vi kan selge Archer og kjøpe oss noen folkeaksjer der den store oppsiden allerede er tatt ut. Du vet de aksjene? De som meglerne anbefaler😀
Tingebri
16.02.2022 kl 22:22
4131
Kjosmund, jeg oppfatter deg slik at du mener at nedbetaling av gjeld og fravær av utbytte ikke gir aksjonærerverdi??? Jeg er enig i at Archer ikke er uten risiko, men jeg er av den mening at risikoen ikke er like skyhøy som derimot oppsiden er.
SjonkelRolf
16.02.2022 kl 22:42
4181
Dagens kontraktsforlengelse er verdt 10 ganger archers børsverdi. Den overstiger også total gjeld.
Ikke rart kursen står stille…….
Ikke rart kursen står stille…….
Hver krone som nedbetales i gjeld, øker egenkapitalen tilsvarende, så fremt nye investeringer ikke er lavere enn reell verdiforringelse på eiendeler (avskrivninger).
Økt verdijustert egenkapital er økte aksjonærverdier.
Siste år utgjorde nedbetaling av gjeld nok 1,- pr aksje, dvs mer enn 25% av børskurs.
Økt verdijustert egenkapital er økte aksjonærverdier.
Siste år utgjorde nedbetaling av gjeld nok 1,- pr aksje, dvs mer enn 25% av børskurs.
Redigert 16.02.2022 kl 22:47
Du må logge inn for å svare
nafa
16.02.2022 kl 23:32
4137
Det er vel noen år siden gjeld var ca 50% høyere enn i dag, og børskurs atskillig høyere enn i dag (ca NOK 10)
Altså 200% høyere !
Altså 200% høyere !
Redigert 16.02.2022 kl 23:33
Du må logge inn for å svare
En egenkapital som investorene ikke er villig til å betale for pt, ref pris til bok lavere enn 1. Det kom også nedskrivning i tillegg til avskrivning som må hensyntas.
Om selskapet handles til 0,5 eller 0,6 på p/b så er det uviktig i prising av Archer. Ser man på Aker Solution så handles den 70% over verdijustert EK.
Det er direkteavkastningen som vil komme fra kontantstrømmen til aksjonærene som vil få fart på denne skuta. Tror dette kommer i løpet av q2, og Archer har vært for konservative i fremtidsutsiktene sine.
Om selskapet handles til 0,5 eller 0,6 på p/b så er det uviktig i prising av Archer. Ser man på Aker Solution så handles den 70% over verdijustert EK.
Det er direkteavkastningen som vil komme fra kontantstrømmen til aksjonærene som vil få fart på denne skuta. Tror dette kommer i løpet av q2, og Archer har vært for konservative i fremtidsutsiktene sine.
Nedbetaling av gjeld, Capex osv er også med å øke akjonærverdier, men dette er indirekte avkastning, og som på nåværende tidspunkt (gitt sektor, gjeldsgrad osv) ikke blir verdsatt av investorer.
Dersom du har investert 100kr i Archer, hvordan har du tenkt å få den investerte kapital tilbake? Dersom du sier at du selger den til en annen, så går spørsmålet over til han/henne. Det må komme en form for direkteavakstning til aksjonærene på ett eller annet tidspunkt.
Dersom du har investert 100kr i Archer, hvordan har du tenkt å få den investerte kapital tilbake? Dersom du sier at du selger den til en annen, så går spørsmålet over til han/henne. Det må komme en form for direkteavakstning til aksjonærene på ett eller annet tidspunkt.
danmark1
17.02.2022 kl 10:09
3829
Som du skriver
Siste år utgjorde nedbetaling av gjeld nok 1,- pr aksje, dvs mer enn 25% av børskurs.
siger vel alt om markedsværdien og størrelsen af udbytte i fremtiden, når Archer virkelig kommer til at tjene penge.
Siste år utgjorde nedbetaling av gjeld nok 1,- pr aksje, dvs mer enn 25% av børskurs.
siger vel alt om markedsværdien og størrelsen af udbytte i fremtiden, når Archer virkelig kommer til at tjene penge.
SjonkelRolf
17.02.2022 kl 11:04
3743
Jeg synes archer virker billig nå. Er tross alt et veldrevet stort selskap. Topp 100 i Norge på omsetning.
Kjøpte litt.
Kjøpte litt.
Tar en soff her i løpet av 2022.
RHesus12
17.02.2022 kl 13:52
3603
Den beregningen som du og GT2RS legger til grunn er helt irrelevant. Det er derfor dere ikke skjønner hvorfor kursen er som den er i dag. Det er nedbetalingen i forhold til total gjeld som er interessant. Archer har ikke sine verdier i asset, men i kontantstrøm. Den er i dag stor nok til å tilfredsstille kreditorer, men ikke aksjonærene. Dagens drift gir ingen avkastning til aksjonærene. Derfor ser dere ikke noe innsidekjøp eller stigning i aksjekurs. Jeg er redd for at kontraktene som selskapet fikk i 2020 og 2021 har for dårlige marginer for aksjonærene, men tilstrekkelig til å betjene gjelden/kreditorer. Skal Archer kunne skape avkastning til eierne, må vi få mye større etterspørsel i Nordsjøen og Argentina med bedre betingelser. Det kan fort skje de neste årene. Med det vil ta tid...
Redigert 17.02.2022 kl 13:55
Du må logge inn for å svare
Troll_Leff
17.02.2022 kl 14:11
3583
Nisse
RHesus12
28.01.2021 kl 07:45
3288
Det er ikke bare bra, men vanvittig bra. Snakk om vekst og solid drift. Veksten ble jo meget bra 4. kvartal og fortsetter inn i 21. Kursen bør gå mange dobbelt i år
RHesus12
28.01.2021 kl 07:45
3288
Det er ikke bare bra, men vanvittig bra. Snakk om vekst og solid drift. Veksten ble jo meget bra 4. kvartal og fortsetter inn i 21. Kursen bør gå mange dobbelt i år
RHesus12
17.02.2022 kl 14:47
3547
Oppdateringen som kom fra selskapet viste at dette var feil. Skjønner ikke hva du vil frem til??
Troll_Leff
17.02.2022 kl 14:53
3540
Du bør i det minste skjønne hva du selv skriver og poster hausse og baisse nisse. Skjønner jo motivet ditt, eneste aksjer du følger dette vel.
danmark1
17.02.2022 kl 15:09
3514
Om de så betalte al gæld på et år, ville han mene det var negativt.
SjonkelRolf
17.02.2022 kl 15:33
3482
Noen selger. Hvorfor får vi nok aldri vite.
Aldri undervurdere psykologien i aksjemarkedet.
Og vær forsiktig med lånte midler.
Dersom det er slik som mange mener, at markedet er i bedring.
Kan du ta deg faen på at noen vil prøve å utnytte dette.
Aldri undervurdere psykologien i aksjemarkedet.
Og vær forsiktig med lånte midler.
Dersom det er slik som mange mener, at markedet er i bedring.
Kan du ta deg faen på at noen vil prøve å utnytte dette.
Troll_Leff
17.02.2022 kl 16:55
3408
RH.. er en slik jævl.. gjøk, og slike banditter har jeg svært lite til overs for.
https://www.equinor.com/no/news/20220216-extending-drilling-contracts-ncs.html?fbclid=IwAR0O9NCS2WpOnSIyxmlZuqsCPcsTRyBP31YKdckQelzZMzzIknKAKOp9QnE
Eqnr hadde nok ikke forlenget med archer vist ikke de har orden i sysakene sine.
Eqnr hadde nok ikke forlenget med archer vist ikke de har orden i sysakene sine.
Og til tross for dette så er det meste han skriver helt riktig... Hvem er banditter, de som hausser kursen og lurer inn uvitende personer, eller de som har et litt mer objektivt syn på aksjen? Dersom Archer var så vanvittig underpriset som en del av dere skal ha det til, hvorfor er det da ikke flere haier som sikrer seg aksjer på disse nivåene? Dere opptrer som om Archer er som å plukke penger fra gaten, mens alle andre tilsynelatende bare går rett forbi. Hvorfor er det tilfellet? Argumentet om at det skyldes at det er oljeservice holder ikke mål. Det er nok av smarte penger der ute som ikke kunne brydd seg mindre om akkurat det.
SjonkelRolf
17.02.2022 kl 18:13
3308
Alltid betryggende med disse barmhjertige, som vil spare andre for tap.
Spesielt de som har solgt aksjene sine.
De har funnet ut at gjelda er for høy.
Selv om gjelda går ned og inntjening opp.
Fortsatt skriver de om aksjen…
Det er da noe
Spesielt de som har solgt aksjene sine.
De har funnet ut at gjelda er for høy.
Selv om gjelda går ned og inntjening opp.
Fortsatt skriver de om aksjen…
Det er da noe
Jeg solgte meg kraftig ned etter Q3, men har kjøpt meg litt opp igjen etter det. Klart det er en del oppside, ellers ville jeg ikke sittet med aksjen. Men i motsetning til en del av dere, så later jeg ikke som om risikoen ikke er betydelig.
SjonkelRolf
17.02.2022 kl 18:41
3309
Selvfølgelig er det risiko.
Det trodde jeg var en selvfølge for alle som kjøper aksjer.
I min verden er risikoen i Archer betydelig mindre nå enn da jeg kjøpte mine første aksjer.
Ikke minst er gjelda mye lavere.
Burde være overkommelig da selskapet fortsatt guider vekst i inntjening
Det trodde jeg var en selvfølge for alle som kjøper aksjer.
I min verden er risikoen i Archer betydelig mindre nå enn da jeg kjøpte mine første aksjer.
Ikke minst er gjelda mye lavere.
Burde være overkommelig da selskapet fortsatt guider vekst i inntjening
Troll_Leff
18.02.2022 kl 12:02
3116
Er du og RH... tournelon samme person? eller kanskje overbetalte kompis "valper" som sitter ved siden av hverandre på samme meglerhus som tror de er så mye smartere enn andre,
Dersom dere mener archer var bedre stilt etter Q4 i 2020 enn det ser ut etter Q4 2021 må dere være totalt tilbakestående, og skjønner rett og slett ikke hva dere gjør i aksjemarkedet. .
28.01.2021 kl 07:45
3288
Det er ikke bare bra, men vanvittig bra. Snakk om vekst og solid drift. Veksten ble jo meget bra 4. kvartal og fortsetter inn i 21. Kursen bør gå mange dobbelt i år
Dersom dere mener archer var bedre stilt etter Q4 i 2020 enn det ser ut etter Q4 2021 må dere være totalt tilbakestående, og skjønner rett og slett ikke hva dere gjør i aksjemarkedet. .
28.01.2021 kl 07:45
3288
Det er ikke bare bra, men vanvittig bra. Snakk om vekst og solid drift. Veksten ble jo meget bra 4. kvartal og fortsetter inn i 21. Kursen bør gå mange dobbelt i år
danmark1
18.02.2022 kl 13:04
3071
Det er ligesom at høre Trump benægte kendsgerninger. Lyver man længe nok, tror man selv på det til sidst.
Deprimerende utvikling av kursen. Etter 2 store kontrakter så går kursen ned . Når ledelsen ikke kjøper aksjer på lav kurs, kan vi ikke forvente at markedet gjør det.
hofa
18.02.2022 kl 15:58
2926
Håber ikke vi får flere store milliardkontrakter 😂 det kan vi ikke holde til. Der er noget råddent ved det hele, men det er der jo så også i DNO og andet olie. Go weekend.
Troll_Leff
18.02.2022 kl 16:20
2876
Nei kan ikke melde om flere kontrakter, da klarer ikke archer å håndtere gjelden og lånet i følge noen tilbakestående personer her inne, som sikkert deler kontor på DNB. Fa.. latterlig hele børs systemet. Håper ikke oljeprisen bikker 100usd, da ser det ille ut for archer.
Redigert 18.02.2022 kl 16:22
Du må logge inn for å svare
Innsidekjøp er nok ikke det som er mest relevant her. Har vært lite innside kjøp i soff også når den lå i 4-5kr, nå er den i 13kr.
Sia
18.02.2022 kl 16:47
2941
Husk at i Soff så tapte alle med aksjer pengene sine for en tid tilbake. Det er det ingen som tar med i Soff eventyret :-)
Det har de opprinnelige aksjonærene i archer også gjort.