REC diskusjonstråd uke 45.


Ny uke, nye muligheter.
FMI
11.11.2021 kl 11:58 6932

Haha, stort nedsalg akkurat da jeg trykket "ok" her - jeg får holde meg unna tråden!
questi
11.11.2021 kl 12:05 6834

Er nysgjerrig på hva Røkke vil gjøre først:
- Batteri i Norge
- Vindkraft i Europa
- Maritim elektrifisering i USA & Norge
- Karbonfangst i Norge og India
- Solar i USA

Og så har vi det å migrere chips-industrien ut av Taiwan, som kommer til å bli det helt store....
Redigert 11.11.2021 kl 12:06 Du må logge inn for å svare
VL
11.11.2021 kl 12:29 6668

Over 110 mil i omsetning og vi står på stedet hvil, kr16 gir betydelig motstand.
Redigert 11.11.2021 kl 12:29 Du må logge inn for å svare
omac
11.11.2021 kl 12:41 6589

Her lukter det litt nye short, vi får se om det slår ut i morgen.
VL
11.11.2021 kl 14:24 6409

Håper ikke det, men nå er jeg usikker hva som skjer. Helt dødt etter lunsjen. Virker som alle har tatt langhelg.
Vilter
11.11.2021 kl 14:52 6258

Gjeld ca 1 milliard / cash ca 1 milliard

Med utgangspunkt i dagens pris (PV-insight)
35,5 dollar vil full produksjon i ML tilsvare omsetning på 710 millioner dollar og ebidta på 560 millioner dollar.
Legger du til tax-credit hvis BBB går igjennom så er ebidta 620 millioner dollar.

Dette er kun ML.

RECsi skal ikke betale skatt på en del år hell.

Snittet på Oslo børs er 18 x ebidta - så følger man linjen betyr det:

18 x 560 = 10,08 milliarder dollar
18 x 620 = 11,60 milliarder dollar

Kursmessig betyr det: 232 eller 256 kroner per aksje.

(Butte er holdt utenfor).

Sprøtt, men det sier litt om potensialet dette selskapet har. Grønn polysilicon kommer til å ha en heftig etterspørsel hvis «alle» skal slutte med kull
Redigert 11.11.2021 kl 15:14 Du må logge inn for å svare

ML 100%, 20000MT, polypris $35, kostpris $15.

20000 x 1000(kg) x (35-15) = 3,4 milliarder kr i overskudd. Kun for ML.

EPS 9.14kr, PE 10 - 91,4kr aksjen. Kun for ML.

Nokså konservativt, men la på litt på kost, tidligere har vi hørt under $10 for ML ved 100%, men med dagens inflasjon og høye kostnader i alle ledd så er vel det urealistisk. Kan godt være råvarene Rec kjøper for å produsere polysilicon har økt mye også. Kanskje det er enda høyere for hva jeg vet.

PE på 10 kan diskuteres, det er verken høyt eller lavt. Så har vi Butte på toppen. Butte vil vel tjene bedre neste år når de har reforhandlet avtalene for 2022. Viktig å huske at det negative bidraget i regnskapet i dag fra ML vil forsvinne og heller vise seg som et overskudd fra Butte. Da det negative bidraget forsvinner i "kostdelen" ved regnestykket over.

Selvfølgelig nyanser, dette er jo et enkelt regnestykke. Hva priser og utnyttelse av ML vil ligge på noen år frem i tid vet jo ingen. Dette er bare hva det kunne vært i morgen om alt gikk for fulle mugger. Det er også potensielle tax credits i BBB pakken. Kanskje Rec Silicon får en gunstig strømavtale med myndigheten, masse variabler. Vurderer vi dette som et scenario 4 år frem i tid, så er det vanlig å ta en årlig diskontering på 10% eller deromkring. Da er nåverdien av scenarioet og fair value kanskje 65kr plutselig.

Uansett, dagens aksjonærer kan få god avkastning om ML floken løser seg.

Redigert 11.11.2021 kl 15:12 Du må logge inn for å svare
SR99
11.11.2021 kl 15:08 6183

Virker som hele omsetningen er kunstig, etter lunsj gikk strømmen og all omsetning forsvant.

Ikke veldig unormalt at det er mest action på morgenen. Ofte så tar folk posisjon på ettermiddagen dog. Kan være vi får et litt rykk på tampen om vi er heldige.

Selvfølgelig også at ingen mørke krefter møter opp.
Lauri
11.11.2021 kl 15:19 6211

Tenker vi ser en fin oppgang når børsen i USA åpner opp eller mot slutten

Skal bli spennende å få vite hvor frigjort kapital skal satses. Hva er mest "pop"? Sol & batteri, vind eller hydrogen?

https://e24.no/boers-og-finans/i/KzbaGy/aker-fyller-kassen-har-solgt-shipping-og-oljeaksjer-for-naer-aatte-milliarder

Aker prioriterer cash. AKH har også fått beskjed om å klare seg selv i den forstand.

Blir nok satsning mot solar og batteri om noe. Vind og hydrogen er områder som gir lite avkastning.

Smart selskap som Aker vet nok hva pengene skal brukes på. Ja sol og batteri har et enormt potensiale. Den energien som verden bruker på ett år, er den samme energimengde som stråler fra sola mot jorda iløpet av 1 time. Må være bare et tidsspørsmål før batteribiler kommer med solceller innebygd i tak. Toyota har jo dette på noen hybrider. Bare å holde seg fast for utviklingen kommer til å gå i et vanvittig tempo og RECSI er i pole position.
manman01
11.11.2021 kl 18:14 5479

Tak for deling i den anden tråd IFTW. Meget meget meget interessant. Har ikke tilgang, så du må nøjes med et tak i denne tråd💯

Bare hyggelig Manman👍

Link til planene, hvis noen vil lese:

http://www.cityofml.com/43/Planning

Hausseinnlegg. Rec Silicon er et selskap som mest sannsynligvis trekker ned snittet. Se på prisingen til Elkem som kanskje er det mest sammenlignbare selskapet. Halvering av ditt estimat ville vært mer korrekt. Selv det er optimistisk.

Vell.
Det er et drøyt «kursmål» men igjen så virker det ikke urealistisk om noen år, hvis alt går etter planen og knirkefritt.

Mye av problemet til recsi er ryktet, for flere titusen nordmenn har tapt titallsmilliarder her.

Ifølge oslo børs sin snitt «prising» er det korrekt.
Dog så vil en volatil polypris og recsi sitt rykte holde oss igjen.

Guiding fremover og konkrete børsmeldinger vil raskt sette fart på kursen. Utsolgt ML + div JV er ikke langt unna ref: etterspørselen i USA.

Guidingen TT gav oss på Q3 var meget god.
Det eneste vi trenger er være tålmodig.

Liker sterkt att Røkke er på plass som hovedaksjonær.
Her skal det bygges, det er helt sikkert.
Redigert 11.11.2021 kl 19:54 Du må logge inn for å svare

Ja, det er temmelig drøyt. Det vil jeg si, men er enig i at det kan gå flere ganger dagens nivå.

Poenget mitt er bare at noen er helt euforiske i hvor langt vi skal ha, litt mye her inne til tider. Så følte bare for å være festbremsen som en slags motvekt. Rec Silicon er en typisk bedrift som ikke vil være blant selskapene som prises på høyere multipler.

Tiden vil vise. Tror alle uansett vil gå greit i pluss uansett hvordan det måtte gå mot 2023 og årene etter.

Jeg er enig med deg angående flere hinsides kursmål og hausse innlegg.

Forholder meg selv til en «prising» på 30-40mrd når Butte og ML går for fult med stabile kontrakter flere år fremover.

REC sin teknologi er veldig viktig, det tror jeg det er mange som glemmer.
Hvor mange JV det blir er egentlig det jeg er mest spent på, selv om det sikkert er 2-3 år frem til en del realiseres.
1 steg av gangen 😃

De fleste her inne klarer ikke tenke 1 år frem.
Jeg tenker 5-6 i mitt tilfelle.
Redigert 11.11.2021 kl 20:19 Du må logge inn for å svare

Legg på en dimensjon til. Når KIR tråkker til så blir det som regel vei i vellinga. Det som er spesielt med REC er at det ligger i tiden - bastante krav om det grønne skiftet. Skal 5 års tålmodighet endelig vise seg å være gull verdt. Det syder mye om REC i kveld så noe er nok på trappene. We’ll se🤠

For mye av det gode nå, skulle tro vi var bull på REC hele gjengen.
Jeg tror mye er så og si klart og venter bare på Build Back Better Act.

Ser Manchin er ute og klager på skattelettelser for elbilfabrikanter med fagforening.
Redigert 11.11.2021 kl 21:21 Du må logge inn for å svare
SL
11.11.2021 kl 21:30 4196

Manchin viser seg virkelig frem som en fiende av kloden vertfall. Men slik er det når man er kjøpt og betalt av selskaper som vill det som er best for sitt eget selskap, er ganske sikker på at han her Manchin kun følger pengene!
questi
11.11.2021 kl 21:35 4114


https://www.linkedin.com/in/angelique-clark-sphr-shrm-scp-397b8a23/detail/recent-activity/

Ikke bare er REC interessert i MeyerBurger...
Ser ut til at MeyerBurger & Norsuns Henrik Schon følger med på hva RECs Strategiske HR Sjef mener...

https://imgur.com/a/7OhsDig
Vilter
11.11.2021 kl 21:41 4063

Kall det hva du vil. Tallene ligger der. Jeg forutsetter full kapasitet, tax credit, dagens pris og 18 x ebidta (som er snitt på Oslo børs). (Forutsetningene med full kapasitet og pris var det spørsmålsstiller som satt). Jeg runder av med at det er sprøtt, men at det sier litt om potensialet.

Putt inn tall i din kalkulator og regn. Tallene du legger inn vil gi svarene du ønsker. Jeg kan si at produksjonskost er 15, men det er rart når når selskapet sier at det ved 100% drift er under 8. Jeg kan putte inn at salgspris er 20, også rart når dagens pris er snitt 35+. Jeg kan til slutt si 5, 10, 15, 20 x ebidta, men forholdt meg til snittet på Oslo børs som per oktober var 18 x…

Jeg tror heller ikke kursen går dit med det første, men det var ikke det han spurte om.
KAWAS
11.11.2021 kl 21:43 4103

Manchin kan velte hele BBB. Han er mer republikaner enn demokrat. Jeg er veldig usikker om BBB overlever, spesielt etter inflasjonstallene for oktober. Manchin tar feil mener jeg, men logikk og politikk er to ulike saker. For REC vil det kun bety en utsettelse av det som komner. Veldig spent på hvordan Biden håndterer dette. For amerikanere flest er pumpeprisen viktigere enn det som diskuteres i Glasgow, dessverre.
Vilter
11.11.2021 kl 21:43 4195

En annen ting, Elkem er billig:) De har en del gjeld som selvfølgelig trekker litt ned sånn med tanke på multippel, men likevel billig.
SL
11.11.2021 kl 21:47 4152

Skulle jo tro Biden fikk noen garantier for bbb planen når han bøyde seg for manchin i infrastruktur planen. Men ja, er ingen tvil om Manchin er mer republikaner enn demokrat og bruker alle kreftene sine for å få det slik som han ønsker seg og ikke slik de som stemte på han ønsker.

Støtter Manchin 100% på dette med skattelettelser for elbilfabrikanter med fagforening. Hele den suppa der er "korrupsjon". Maken til tullete politikk.

Amerikansk politikk er skittent spill drevet frem av kraftig lobbyvirksomhet.

Slik elbil tax credit er formet for elbiler. Så vil en Tesla produsert i USA, med amerikansk produsert batteri, få mindre i tax credit enn en plug-in-hybrid produsert av Ford. Samtidig som Biden inviterer stor EV day ved det hvite hus. Snakker om elbiler og fremtiden i det elektriske USA. Uten å invitere den eneste amerikanske elbilprodusenten som startet det hele, og som er verdensledende, nemlig Tesla.
Redigert 11.11.2021 kl 21:56 Du må logge inn for å svare

Ja, men da er det jo bare for Tesla å følge på og få de ansatte organisert.

Du har misforstått poenget om du kommer med den påstanden.

Fagorganisasjoner har blitt motarbeidet i flere tiår, spesielt av republikanske administrasjoner. Det er delvis grunnen til at reallønna har stått på stedet hvil der borte.
Man kan mislike at de nå knytter fagorganisering opp mot hjelpepakkene, men gudene skal vite at det har vært incentiver andre veien før.

Mulig, trenger ikke ta den diskusjonen. Selv syns jeg hele Biden og politikken for elbiler blir temmelig hyklersk. Når Biden kan stå å tale til nasjonen om hvor fantastisk elbiler skal bli, uten å ta med den desidert største av dem alle blir det for dumt.

Fagforeninger kan man si mangt om, det finnes flotte arbeidsplasser som ikke er organiserte også. Fagforening er ikke alltid vidunderløsningen mange tror det er. Tesla har skapt mer arbeidsplasser enn det noen fagforening noen gang vil, vil jeg tro. Og de har såvidt startet.
Redigert 11.11.2021 kl 22:31 Du må logge inn for å svare

Mer mulig at MeyerBurger er spekulasjonskandidat ja👍😁


Meyer Burger said it expects to have a site selected by the end of the year. It said its key criteria will include available facilities, regulatory and tax frameworks, state and local economic development programs, access to a skilled workforce, proximity to transportation infrastructure, renewable power supplies, and local commitments.
Redigert 11.11.2021 kl 22:39 Du må logge inn for å svare

Utdrag fra artikkelen fra 11.nov:
"Kevin Richards, president of Western Pacific Engineering & Survey, asked council members to delay the vote for two weeks, saying a solar panel manufacturing company was considering moving into an existing, but vacant, facility on Wheeler Road. Richards said he couldn’t provide any other details about the company and apologized for bringing the request to the council so late in the process.

Richards estimated the company would provide about $4 billion annually in economic activity to the Moses Lake area. The project has support from state agencies and could qualify for federal funds, he said. Washington State Department of Commerce officials sent an email to Moses Lake city officials Tuesday, Richards said, asking council members to table approval of the plan, at least temporarily."

Dette må jo være nabobygget til REC det er snakk om?
Hvis det er tilfellet, så kan ting, skje raskt.

Spennende🙂
Holo
12.11.2021 kl 07:52 2741

Det er mulig, men veien som er nevnt er en annen vei som går forbi REC. Så det kan fort (tar nok ofte lang tid) være flere ting på gang.
puzzle
12.11.2021 kl 08:01 2845

OJ OJ , denne er soleklar, må kun søke om et transportbånd fra den ene bedriften til den andre, som drives av el fra solceller, God helg folkens

Sjekket hos Remax nå, og det er to andre tomter/bygg tilsalgs i Wheeler Road, og de kan defineres til å være i nabolaget. Disse er vesentlig mindre enn nabobygget til 37mUSD. Disse har pris 2.2mUSD og 4.2mUSD. I artikkelen, så er det antatt at denne solar panel produsenten vil ha en omsetning på 4 milliarder USD, så vil anta at disse to byggene i Wheeler Road blir for små til å kunne levere slike omsetningstall, men den ene er faktisk på "Pending" (venter på signert kontrakt)

https://www.remaxcommercial.com/ListingDetails/225-N-Silva-Street-Moses-Lake-WA-98837/1782399 (Pending)
https://www.remaxcommercial.com/ListingDetails/12600-Road-3-NE-Moses-Lake-WA-98837/1552532 (Active)

Uansett, spennende tider:)


Det menes ikke at solpanel fabrikken alene vil stå for $4 billioner, men på grunn av ringvirkninger vil totalen i området bli det.
Da regner de med flere hotellgjester, flere jobber i servicenæringen, offentlige gebyrer og avgifter, andre selskaper som vil være med i byggingen av fabrikken. Kanskje de til og med regner med økt aktivitet fra Rec sin ML fabrikk her også.

Ikke godt å si hva de har tatt høyde for, men de snakker hvertfall om totale ringvirkninger.