Oslo Børs – Mottatt søknad om opptak til handel – Edda Wind ASA

Oslo Børs har mottatt søknad fra Edda Wind ASA om opptak til handel på Oslo Børs, alternativt Euronext Expand.

Selskapet gjennomfører en fleksibel opptaksprosess.

Selskapets løpende informasjonsplikt fastsatt i Verdipapirhandelloven §§ 5-1, 5-2 og 5-3 gjelder fra søknadstidspunktet.

https://newsweb.oslobors.no/message/546904

Edda Wind ASA – Launch of the Offering, commencement of bookbuilding period and application period

Haugesund, 16 November 2021: Reference is made to the announcements made on 15 November 2021, whereby Edda Wind ASA ("Edda Wind" or the "Company") announced the terms of the initial public offering of its shares (the "Offering" or the "IPO") and the approval and publication of the prospectus for the IPO (the "Prospectus").

The Prospectus was published on 15 November 2021 and is, subject to regulatory restrictions in certain jurisdictions, available at the websites www.eddawind.com, www.abgsc.com, www.dnb.no/emisjoner, www.securities.clarksons.com and www.nordnet.no. Hard copies of the Prospectus may be obtained free of charge at the Company's offices in Haugesund, Norway (Smedasundet 97, 5525 Haugesund) or by contacting one of the Managers (as defined below).

The Offering comprises an institutional offering and a retail offering in Norway. Applications in the retail offering can be made through the websites listed above or through the webservices of Nordnet available at www.nordnet.no from commencement of the application period for the retail offering, or by executing and submitting the application form appended to the Prospectus to one of the Managers. Subscriptions in the institutional offering can be made by contacting one of the Managers during the bookbuilding period.

The bookbuilding period for the institutional offering will commence today, 16 November 2021, at 09:00 hours (CET) and run until 14:00 hours (CET) on 24 November 2021. The application period for the retail offering will commence today, 16 November 2021, at 09:00 hours (CET) and run until 12:00 hours (CET) on 24 November 2021, provided, however, that applications in the retail offering made electronically through the webservices of Nordnet must be submitted no later than by 23:59 hours (CET) on 23 November 2021. The bookbuilding period and the application period may be shortened or extended at any time, however so that they cannot be shortened to expire prior to 24:00 hours (CET) on 23 November 2021 or be extended beyond 16:30 hours (CET) on 2 December 2021. In the event of a shortening or an extension of the bookbuilding period and the application period, the allocation date, the payment due date and the date of delivery of Offer Shares will be changed accordingly, but the date of the listing and commencement of trading of the Shares on the Oslo Stock Exchange may not necessarily be changed.

ABG Sundal Collier ASA and DNB Markets, a part of DNB Bank ASA are acting jointly as joint global coordinators and joint bookrunners (collectively, the "Joint Global Coordinators"). Clarksons Platou Securities AS is acting as joint bookrunner together with the Joint Global Coordinators (collectively, the "Managers").

https://newsweb.oslobors.no/message/546966

Det gikk kjapt, som forventet

16.11.2021 09:19:41
EDDA WIND: AKSJETILBUD IFM IPO ER OVERTEGNET

Oslo (Infront TDN Direkt): Edda Wind opplyser at aksjetilbudet knyttet selskapets børsnoteringen er overtegnet inklusive overtildelingsopsjon.


Det fremgår av en melding tirsdag.

https://newsweb.oslobors.no/message/546974

Betyr det at vi som regner nå ikke får?

Det kommer an på hvordan de fordeler aksjer i IPO. Hvis du er god kunde av de megler husene, er det sikkert mulig å få aksjer. Men jeg regner med at større fisker enn meg får alt i tildelingen. Aksjen blir børs notert innen 2 uker, da blir det mulig å kjøpe masse aksjer ;) Eller så kan du kjøpe WWI aksjen, som eier 50% av Edda Wind, så får du eksponering den veien allerede nå

Hva tenker du om caset?

Det er vanlig at en IPO overtegnes. Så lenge tilbudet er ute i markedet er tildeling mulig.

Edda Wind ASA – Applications by primary insiders

Reference is made to the announcement by Edda Wind ASA (the “Company” or “Edda Wind”, OSE ticker “EWIND”) on 16 November 2021, regarding the commencement of the bookbuilding and application period in the initial public offering of shares in the Company (the “Offering”).

The following primary insiders of the Company and close associates of primary insiders have today, 16 November 2021, applied for offer shares in the Offering in accordance with the terms and conditions set out in the prospectus dated 15 November 2021 (the “Prospectus”):

* Håvard Framnes (Chair of the Board of Directors), has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, through his closely associated party Framnes Holding AS, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Martha Kold Bakkevig (Board member), has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, through her closely associated party Kold Invest AS, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Toril Eidesvik (Board member), has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Jan Eyvin Wang (Board member), has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Kenneth Walland (Chief Executive Officer), has applied for 260,162 offer shares for a total consideration of NOK 5,999,986.125, through his closely associated party Kenneth Walland AS, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Tom Johan Austrheim (Chief Financial Officer), has applied for 151,761 offer shares for a total consideration of NOK 3,499,988.0625, through his closely associated party Lungo Invest AS, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Håkon Vevang (Chief Commercial Officer), has applied for 54,200 offer shares for a total consideration of NOK 1,249,987.50, at a price of NOK 23.0625 per share.

In addition, Adrian Geelmuyden and Cecilie Serck-Hanssen, elected as board members conditional upon, and with effect from, the admission of trading of the Company’s shares on the Oslo Stock Exchange, have today applied for offer shares in the Offering as follows:

* Adrian Geelmuyden has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 23.0625 per share.

* Cecilie Serck-Hanssen has applied for 4,336 offer shares for a total consideration of NOK 99,999, at a price of NOK 23.0625 per share.

As described in the Prospectus, the above-mentioned persons were, pursuant to the Company’s incentive program, able to subscribe for shares in the Offering at a price 25% lower than the offer price of NOK 30.75 in the Offering, against having three years lock-up on such shares. Furthermore, as also stated in the Prospectus, members of the Board of Directors and Management applying for shares through the Offering pursuant to the Company’s incentive program shall receive full allocation for their applications up to a set maximum amount.

In addition, Jan Eyvin Wang has applied for shares in the Offering for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 30.75 per share, and the allocation of any such shares will be determined in the final allocation of shares in the Offering. Any allocation of shares to primary insiders in the Offering outside the incentive program will be subject to a 12 month lock-up period.

https://newsweb.oslobors.no/message/547052

Det er stor interesse for aksjen også blant insiderne, som kan få aksjene til Kr. 23,- hvis 25% rabatt og 3 års bindingstid. Det er vel mer i nærheten av det aksjen kan være verdt uten IPO-overprising.

Hvorfor tenker du at aksjen er overpriset på IPO kursen? Hva med tegningen av insider på kr 30,75 (se under)? John Fredriksen, Xclat Holdings Ltd og Nordea Asset Management betaler kr 30,75 pr aksje. Har John Fredriksen regnet feil?

"Jan Eyvin Wang has applied for shares in the Offering for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 30.75 per share, and the allocation of any such shares will be determined in the final allocation of shares in the Offering. Any allocation of shares to primary insiders in the Offering outside the incentive program will be subject to a 12 month lock-up period"

Noen som har i hodet hvilken markedsverdi som legges til grunn for dette selskapet? Gidder ikke lese meg opp:-)

har tegnet noen tusen aksjer. Tar det for gitt at jeg får noe. Minimumsantall + en eller annen % av total tegning

IPO er på ca kr 1 milliard. Selskapet eier og bygger nye serviceskip for bygging og drift av havvindturbiner (CSOV). Mange av skipene er på langtidskontrakter med opsjoner med forlengelse

https://e24.no/boers-og-finans/i/Eav2oG/fredriksen-med-groent-rederi-paa-boers-prises-til-droeye-milliarden

Får håpe du får tildelt noen aksjer ;) Ca halvparten av aksjene i IPO er allerede tildelt, men det var visse krav fra hjørnestein investorene. Hva kravene er vet jeg ikke, men siden IPO er fulltegnet, regner jeg med at alt er ok.

Tenker du å være med langsiktig med utbyttene eller ser du etter en rask gevinst? Eller ser du an?

Med såpass stor interesse er det nok stor sannsynlighet for å få 342 aksjer - tilsvarende 10.500 kr. (tilsvarende minstetegning)

At alle får minstetegning? Kan jo være at de ønsker å tilby til de som kjøper maks antall. Pengesterke investorer kan lønne seg

Det som skrives her er ikke riktig. Det fremgår av samleinfoen lengre oppe i tråden om "Applications by primary insiders" at Jan Eyvin Wang, betaler Kr. 23 for aksjene, ikke public IPO Kr. 30,75. Det ville vært merkelig om bare en av insiderne betalte full pris mens de andre fikk de samme aksjene med 25% rabatt.

Aksjer og hyper som er i vinden (bokstavelig talt) har større interesse blant investorer enn andre IPOèr. Det løfter prisen på aksjene. Relativt svake markedssegmenter har lavere IPO-kurs, pga. forventning om mindre interesse. Dette er gammel kunnskap om markedet, jfr. tilbud og etterspørsel.

Du må se lenger ned i børs meldingen (du finner også infoen i innlegget mitt om insidehandlene). Der ser du at Jan Eyvin Wang har søkt om 21.680 aksjer til kr 23,0625 pr aksje med 3 års lock up + aksjer for kr 499.995 til kr 30,75 pr aksje med 12 mnd lock up. De har forskjellige valg når de tegner.

"Jan Eyvin Wang (Board member), has applied for 21,680 offer shares for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 23.0625 per share......able to subscribe for shares in the Offering at a price 25% lower than the offer price of NOK 30.75 in the Offering, against having three years lock-up on such shares"

In addition, Jan Eyvin Wang has applied for shares in the Offering for a total consideration of NOK 499,995, at a price of NOK 30.75 per share, and the allocation of any such shares will be determined in the final allocation of shares in the Offering. Any allocation of shares to primary insiders in the Offering outside the incentive program will be subject to a 12 month lock-up period".

Jeg er 100% sikker på at John Fredriksen ikke kjøper overprisede selskaper pga hype ;) Kan du vise utregning som viser at aksjen er overpriset?

Småfolket får minstetegning.
De ønsker spredning - pengene hadde de kunnet hente med rettet emisjon.

Så jeg tegnet for 2m men får for 10k😅

Dagratene forventes å ligge i intervallet 25-35 000 de neste 5 årene (side 49). Antar det er snakk om Euro?
Den tilbud/etterspørsel-figuren over ser jo veldig lovende ut, men hvis noe virker for godt til å være sant er det vel ofte det.
Må da være mulig å bygge ihjel dette shipping segmentet også. Noen som har en formening om hvor lang tid det tar å bygge en CSOV?
18 måneder?
Er det også noen som har en formening om OPEX for disse skipene, virker som selskapet har gått over til å drifte de selv fra og med i år.

Alle tallene jeg har sett i prospektet er euro. Skipene Edda Passat og Edda Mistral er på kontrakter til henholdsvis Q1 2023 og Q3 2023 med opsjon på forlengelse. På side 36 står det om fast kontrakter og når de går over til spot rater og backlog. Der ser det ut som Edda Passat har en dagsrate på euro 7506 i 5 år. Edda Mistral ser ut til å ha dagsrate på euro 10.794 i 5 år. Det står backlog på de 3 nybyggene på euro 259,4 mill, men det er ikke enkelt å regne dagsratene på de kontraktene.

"Based on the charter parties concluded by the Group, the Group has a total revenue backlog of approximately EUR 437
million in place of which approximately EUR 292 million relates to firm contract periods and approximately EUR 145 million
to option periods"

Er dette inntekter kun fra de 2 eksisterende skipene? Fant dette under note 2 ca på side 132. Enkleste er å søke på navnene på skipene. "The group’s revenue is mainly derived from two customers, representing EUR 9 million and EUR 8.3 million in 2020, EUR 9.3 million and 8.6 million in 2019, and EUR 9.4 million and EUR 0.2 million in 2018 respectively".

De 3 nybygg på langtidskontrakter.

NB489 (Delivery Q1 2022) Delivery to Q2 2032 + extension options
NB415 (Delivery Q2 2022) Delivery to Q2 2037 + extension options
NB490 (Delivery Q1 2023) Q2 2023 to Q2 2025 + extension options

De 3 siste skipene som er bestilt, har ikke kontrakter enda.

Edda Passat og Edda Mistral er priset til ca euro 39 mill til 42 mill pr skip. Ser ut som de neste skipene koster langt mer, selv om det er stor forskjell på prisene? Se side 35 for prisene på alle skipene

Vet ikke hvor lang tid det tar å bygge skipene, men fra de er bestilt til de er levert, ser det ut til å gå ca 3 år. Verftene er jo fylt opp de neste årene

"Edda Wind II AS
On 29 January 2020, Edda Wind II AS entered into a shipbuilding contract with Astilleros Gondan S.A. for the construction
of one offshore wind CSOV with builder’s hull number C-490 and delivery expected in the first quarter of 2023. The gross
contract price for the vessel is EUR 60,911,188, of which a net price of EUR 47,529,000 is payable by Edda Wind II AS and
the residual funded through certain Spanish tax lease arrangements. As at 30 September 2021, instalments amounting to in
total EUR 14,258,700 of the net purchase price have been paid"

"Edda Wind III AS
On 29 January 2020, Edda Wind III AS entered into a shipbuilding contract with the Spanish shipyard Balenciaga S.A. for the
construction of one offshore wind SOV with builder’s hull number C-415 and scheduled delivery in April 2022. The gross
contract price for the vessel is EUR 53,911,045, of which a net price of EUR 42,352,517 is payable by Edda Wind III AS and
the residual funded through certain Spanish tax lease arrangements. As at 30 September 2021, instalments amounting to in
total EUR 31,760,000 of the net purchase price have been paid"

Det ser ut som de ønsker både korte og lange fast kontrakter + noen skip på spot rater:
"The Group's ambition is to have the majority of its vessels on long-term contracts. However, the Group is in its contracting strategy also aiming to secure shorter term and spot market contracts for its vessels"

Ikke funnet OPEX enda, men de går med overskudd. Ser ut som de får høyere og høyere rater, så får håpe kostnadene ikke stiger like mye. Philly Shipyard fikk den første kontrakten på å bygge skip til grønt sektor under Jones Act nå. De har ikke mulighet til å bygge ferdig skipet før i slutten av 2024. Og det skal bygges mange skip for å få montert opp havvindparkene. Eks Equinor skal bygge opp mye i USA. Rekker de å få skip? Ser for meg at ratene kan stige ganske mye, før de rekker å få bygget ut nok skip, siden vindparkene skal bygges om få år?

Er det noen som vet hva WWI betalte for 50% av Edda Wind?

Ok, vi kan være enige om begge deler, der bindingstiden er forskjellig. Fredriksen derimot, er vel ikke med på IPOèn, han har kommet inn bakdøra og er garantist og har selvsagt en lavere kostpris enn selv insiderne.

Det husker jeg ikke nå, men de kjøpte først 25%, med opsjon på 25% til, som WWI benyttet seg av

"Wilhelmsen’s ambition is to be a player in renewable energy and decarbonisation. Building on this ambition, Wilhelmsen acquired 25% of Østensjø Group's expanding offshore wind company Edda Wind in September 2020. The agreement included an option to buy another 25% before June 2021. The option was exercised on 8 March 2021"

https://www.wilhelmsen.com/media-news-and-events/press-releases/2021/wilhelmsen-takes-a-bigger-stake-in-edda-wind/

Hvor fant du info om at de 3 investorer som har tegnet aksjer for kr 465 mill betaler mindre enn kr 30,75 pr stk?

- Geveran Trading Co. Limited (John Fredriksen) tegnet for kr 200 mill
- Xclat Holdings Ltd “Xclat” kr 200 mill (a subsidiary of the Quantum Pacific Shipping group associated with Mr. Idan Ofer)
- Nordea Asset Management 65 mill

https://newsweb.oslobors.no/message/546154

På side 93 i prospektet står det at de har betalt kr 30,75 pr aksje

"The Offer Price is NOK 30.75 per Offer Share.
The Cornerstone Investors, Geveran, Xclat and Nordea Asset Management, have, subject to certain terms and conditions,
committed to purchase, and being allocated, Offer Shares at the Offer Price for NOK 200 million, NOK 200 million and NOK
65 million, respectively, equal to a total amount of NOK 465 million. Each of Geveran and Xclat has also nominated one
member of the Board of Directors of the Company, to take effect at the time of and subject to the Listing, as further
described in Section 11.2 “The Board of Directors and Executive Management”.

Informasjonen på side 93 henviser til prisen på den offentlige IPOèn, altså det øvrige investorer - altså vi - må betale før selskapet kommer på børs. Hvis insiderne får de samme aksjene til 25% rabatt, betaler selvsagt ikke garantistene full pris på aksjene. De er ikke idealister. Prisen til dem er ikke oppgitt i prospektet. Hvis så er tilfelle blir jeg overrasket.

Det står jo ordrett der, har til og med klippet og limt innlegget til deg. Nå har jeg satt det opp med store bokstaver, så kan du ikke unngå å se det ;)

"OFFER SHARES AT THE OFFER PRICE is NOK 30.75 per Offer Share.

The Cornerstone Investors, Geveran, Xclat and Nordea Asset Management, have, subject to certain terms and conditions,
committed to purchase, and being allocated, OFFER SHARES AT THE OFFER PRICE for NOK 200 million, NOK 200 million and NOK
65 million, respectively, equal to a total amount of NOK 465 million".

Jeg tror du kanskje misforstår dette. Du tenker kanskje på et nytt grønt overpriset selskap som skal på børs første gang med en teknologi som kanskje blir noe, med et selskap med kr 0 i inntekt de neste 5 årene?

Edda Wind er et selskap som WWI eier, der jeg er aksjonær. Selskapet har inntekter, overskudd og langtidskontrakter. Hvorfor skal WWI selge aksjene billigere til John Fredriksen? John Fredriksen er heldig som er sikret ca 10% av Edda Wind, WWI beholder ca 26,8% av selskapet selv, det samme gjør Østensjø Wind AS. Du er ikke sikret aksjer i Edda Wind, og det er ikke jeg heller. Insidere i WWI / Edda Wind har en spesial avtale, da de jobber i selskapet, på samme måte som jeg får rabatt på aksjene jeg handler der jeg jobber.

Her er det bare å håpe en blir tilgodesett med noen lodd, dette blir bra

håper på rask gevinst etter notering. Men får vel max 342-400 aksjer. Men gøy å være med hvis det tar av når den blir notert

Også mulig å handle via børs etter notering 😅🥳 Tviler på at aksjen tar av, da selskapet faktisk har verdier og inntekter det går an å regne på 😜

Har lest over børsmeldinger og prospektet en gang til og ser du har rett.

Videre tenker jeg ikke at dette er et "nytt grønt overpriset selskap som skal på børs første gang med en teknologi som kanskje blir noe, med et selskap med kr 0 i inntekt de neste 5 årene"

Jeg går ikke inn i selskaper uten substans eller ikke har gode eiere, alt. seriøse/store el. profilerte investorer

Selskapet får bruke den tiden det tar å skape verdier, jeg er som regel med i det lange løpet dersom dette ser fornuftig ut. Ser det an på sikt.

Er ikke aksjen dyr til ca. 30 kroner?
Ser ut som de leverer et overskudd på ca. 30 mill. NOK med 2 skip i drift. Fordelt på 60 mill. aksjer blir det EPS på 0,25 NOK/skip/aksje.
Får de alle 8 baljene i drift blir det grovt regnet 2 NOK/aksje. Eller P/E = 30.
En joker her ser for meg ut til å være hvordan markedet er for OSVer. Blir det magert i olje og gass er det vel mulighet for konvertering av skip derfra?

Edit: P/E = 15 blir det vel. Ikke fullt så dyrt da, men forutsetter altså at alt er i drift.

Fornuftig analyse om tallene er riktige. Et utgangspunkt med lav EPS og høy P/E (30), viser vel at IPOèn prises høyt? Grønne aksjer er i vinden, og prises nok deretter.

Så du innlegget mitt 17.11.2021 kl 21.56? Hvordan kan vi dele backlog på de forskjellige kontraktene på nybyggene for at dette skal bli mest mulig riktig? Mer detaljert info i det andre innlegget mitt

«Based on the charter parties concluded by the Group, the Group has a total revenue backlog of approximately EUR 437
million in place of which approximately EUR 292 million relates to firm contract periods and approximately EUR 145 million to option periods"

Har du forøvrig funnet noen spot rate oversikt for denne type skip? Ser ut som de siste nybygg skal på spot rater

Regner vi snitt på kontraktene de har på nybyggene, gir det dagsrate på euro 29.629. Skipene som er på kontrakter pr dags dato har langt lavere rater. Der ser det ut som Edda Passat har en dagsrate på euro 7506 i 5 år. Edda Mistral ser ut til å ha dagsrate på euro 10.794 i 5 år.

Opex er ca. 9000 euro

Lenge siden sist, velkommen tilbake 😉 Hva tenker du om caset?

7.506 og 10.794 kan da umulig stemme? Virker da alt for lavt. De skipene er riktignok mindre enn nybyggene som er bestilt (plass til 40+20 på førstnevnte, 93+27 på de som er i bestilling). Får lese litt mer i prospektet.
29.629 må være riktig for nybyggene ja, ligger i guiding intervallet.

Vært opptatt med trading i shipping-aksjer, Empire? Vært mye å glede seg over der, bortsett fra i det mest spennende segmentet. Der er prisingen nå til gjengjeld på vei mot mer edruelige nivåer så kanskje byr det seg muligheter om en stund :)

Kanskje litt vel forenklet, men tar man "Freight income" for 2019 så representerer det vel driftsinntektene fra de 2 SOVene Passat og Mistral. Nå har ikke jeg peiling på hvor mange dager i året de hever dagrate men setter 360 her:
18 mill. euro / 360 dager / 2 skip = 25 000 euro / skip / dag?
2021-tall er vel det beste, men litt mer komplisert pga. innleie av et supply-skip som "frontrunner" for nybygget som leveres første kvartal neste år.

Det høres lite ut ja, hvis OPEC er på euro 9000 og de går med overskudd 😜

Se på note 2 ca på side 132. Snitt dagsrate på euro 23.698 pr dag i 2020? Inntektene går nedover for hvert år? «The group’s revenue is mainly derived from two customers, representing EUR 9 million and EUR 8.3 million in 2020, EUR 9.3 million and 8.6 million in 2019, and EUR 9.4 million and EUR 0.2 million in 2018 respectively".

Tenker du på tank skipene i shipping? Utsatt oppgangen til neste høst? 🤔