Endur - rep emi avlyses? Positive analyser på vei?


Aksjen handles under kursen på kr 0,75 for reparasjons emisjonen. Dvs alle kan handle aksjer i markedet billigere enn via reparasjons emisjonen pr dags dato. Så hvem gidder å kjøpe aksjer via emisjonen?

Arctic Securities AS og SpareBank 1 Markets AS var tilretteleggere for emisjonen. Hvis reparasjons emisjonen blir avlyst, kommer det kanskje analyser fra meglerhusene kort tid etterpå. Hva slags kursmål og prising kan dette selskapet forsvare?
Bullen
17.11.2021 kl 11:06 8574

Tror at det er fornuftig med kjøp på disse nivåene selv om kursen ble kjørt opp i forkant av emisjonen. Det har vært store innside kjøp i det siste rundt disse nivåene.
Horpestad har heldigvis ingen hånd på rattet lengre. Det ser endelig ut som om ledelsen har fått ordnet opp i alt rotet og de tjener nå penger
Frodon
17.11.2021 kl 12:07 8452

Har insiderne aksjer fra før, som kjøpte nå? Hva med finanskostnadene? Hvorfor er de så høye?

Har ikke Abb dessverre.

Står lite av interesse; emisjon er satt på 0.75, tidspunkt for emisjon framstår som rart, små-aksjonærer får rep.emisjon

Det som burde vært nevnt er at det er mindre og mindre sannsynlig med en rep.emisjon ettersom aksjen nå har ligget på 0.74-0.75 en god stund med unormalt høy omsetning.
Frodon
17.11.2021 kl 12:42 8397

Ikke stort sjokk at det ikke er noe bra info bak betalings mur 😜 Takk for oppdateringen. Ja, merkelig at de ikke plukker opp at rep emi sannsynligvis blir avlyst når kursen ligger under emi kursen. Kanskje derfor de skriver artikler og ikke investere i markedet? 😉

Ikke all info som passer alle, men poenget i artikkelen er at hvis du får delta i rep.emi så skal du vente med tegning til siste dagen! Sikkert mange som er usikkre på dette og da kan fort et abb. på E24 betale seg selv i mange år. Tror også det var en forklaring på før- og etter-dato, når du kan selge beholdning uten å miste rettigheter. Maaaange sku nok ønske de hadde denne info og abb. på E24 i fjor da KOA holdt på med rep.emi. Mye å sette seg inn i for mange vettu ;-)
Frodon
17.11.2021 kl 13:19 8287

Hehe ;) Jeg finner ofte mye alvorlige feil i slike artikler, så jeg vil heller anbefale folk å lese børs meldinger eller kontakte meglerhuset som tilrettelegger emisjonen ved spørsmål. At folk ikke gidder å lese, sier kanskje mye om dagens tradere? En kompis er ny på børs og han handler etter overskrifter, da han ikke gidder å lese artikler engang. Blir mye skattelette der ;) KOA ja, lo godt av den. Erre mulig liksom ;)
Bullen
17.11.2021 kl 14:10 8211

Sett deg inn i Q3 rapporten og NewsWeb. Det ser ut som om de er på rett vei. Jeg tror det kan være ok med et lite lodd her
Frodon
17.11.2021 kl 14:31 8172

Jeg fant ikke ut hvorfor finans kostnadene var så høye der. Står det noe i notene om dette? Måtte nesten helt bakerst i rapporten for å finne resultatet. Hvorfor er de så opptatt av EBITDA i rapporten og ikke resultatet?
Bullen
17.11.2021 kl 14:45 8121

Vet ikke mer enn det jeg leser der. Ikke kjøp hvis du er usikker. Har selv kjøpt 250.000 på ca. 0,75, så får vi se.
besson
17.11.2021 kl 22:15 7820

Finanskostnadene er så høye som de er fordi de har bruttogjeld på over en milliard, til over 7 % (!) rente (6,9% + NIBOR 3 mnd). I tillegg er kostnadene i forbindelse med bruddet på lånebetingelsene, til sammen 16 millioner (hvis jeg husker riktig), ført som finanskostnader. Som alt i alt resulterer i et underskudd før skatt på 9 millioner. Børsmeldingen der de sendte ut en del foreløpige nøkkeltall var altså ikke en "positiv pw", som det er blitt sagt her og der, blant annet i avisene, kun en presentasjon av "preliminary results", der alt under EBIT glemmes.
Frodon
19.11.2021 kl 07:40 7409

Takk for bra svar. Dvs det er noen av finans kostnadene som er engangskostnader

Disse 2 aksjonærene fortsetter å fylle opp med aksjer. Det er 3 dagers forsinkelse på handlene

ENDUR MIDDELBORG INVEST AS 12.840.000 97.655.453 8,6

ENDUR TIGERSTADEN MARINE AS 7.270.471 57.270.471 5,0
Redigert 19.11.2021 kl 07:41 Du må logge inn for å svare
keane
19.11.2021 kl 07:48 7380

De gutta der er proffe og vet hva de driver med...
Up2you
19.11.2021 kl 16:18 7081

Benytter dagens utvikling til å plukke aksjer på salg. God helg!
Up2you
22.11.2021 kl 15:11 6610

Endúr ASA - Mandatory notification of trade - Redelivery of shares
Reference is made to the stock exchange announcement made by Endúr ASA (the
"Company") on 16 November 2021 regarding the mandatory notifications of trade in
connection with the private placement raising gross proceeds to the Company of
NOK 170 million.

As set out in the announcement, Artec Holding AS, a company closely associated
with board member Bjørn Finnøy, had agreed to lend out 226,666,667 shares in the
Company to Arctic Securities AS in order to arrange for settlement of the offer
shares in the private placement pursuant to a share lending agreement.
Arctic Securities AS has now redelivered all borrowed shares to Artec Holding
AS.
Further information about the transaction is set out in the attached form.

This information is subject to the disclosure requirements in Regulation EU
596/2014 (MAR) article 19 number 3 and section 5-12 of the Norwegian Securities
Trading Act.

vet du om de har kjøpt mer de siste dagen/uken?


Nå trenger vi at dere som kan noe om dette språket her kommer på banen og forklarer :-) "Arctic Securities AS has now redelivered all borrowed shares to Artec Holding AS!.. Hva skjer? Sirkulærøkonomi?
Up2you
25.11.2021 kl 12:55 5900

Dette er positivt da de innløser 90mill ekstra på obligasjonslån

Endúr ASA – Increased bond redemption
Reference is made to the stock exchange announcement by Endúr ASA (the "Company") on 25 November 2021 regarding the agreement attained with the Company’s bondholders to redeem additional bonds under the Company's bond issue with ISIN NO0010935430 (the "Bonds") with nominal amount of NOK 90 million, increasing the total nominal amount redeemed from NOK 110 million to NOK 200 million.

The Company’s board of directors resolved to propose this additional redemption to the bondholders based on a combination of factors, most importantly the recent private placement of NOK 170 million, a larger amount than the NOK 110 million guaranteed by the Company’s largest shareholders, as well as the Company’s improved operational and financial performance and the positive outlook for the Company’s activities.
This stock exchange announcement was published by Lasse B. Kjelsås, CFO of Endúr ASA, on 25 November 2021 at 12.40 CEST.

For further information, please contact:
Media
Jeppe Raaholt, CEO of Endúr, tel: +47 976 69 759
Investors
Lasse B. Kjelsås, CFO of Endúr, tel: +47 908 49 772
Redigert 25.11.2021 kl 12:58 Du må logge inn for å svare
Furuen
25.11.2021 kl 12:59 5892

Ikke noe merkelig i dette, helt vanlig. Artec lånte ut an sine aksjer slik at de som tegnet seg kunne få aksjer med en gang. Når de nye aksjene kom på plass, fikk Artec sine utlånte aksjer tilbake.
Furuen
25.11.2021 kl 13:04 5869

Likte godt dette avsnittet her:
«The Company’s board of directors resolved to propose this additional redemption to the bondholders based on a combination of factors, most importantly the recent private placement of NOK 170 million, a larger amount than the NOK 110 million guaranteed by the Company’s largest shareholders, AS WELL AS THE COMPANY’S IMPROVED OPERATIONAL AND FINANCIAL PERFORMANCE AND THE POSITIVE OUTLOOK FOR THE COMPANY’S ACTIVITIES.»

Ok, takk for info. Da ser jeg sammenhengen.
Ellers opplever jeg klar underliggende positivitet i meldingene vedrørende inntjeningsevne.. Alltid en god start😀
Up2you
25.11.2021 kl 13:41 5804

Enig med deg Furuen!
Tipper neppe at ledelsen i selskapet hadde valgt å betale 90 mill ekstra på obligasjonslånet hvis de ikke hadde hatt positive fremtidsutsikter. Nå er den rettet emisjon utført og rep.emisjon utgår sikkert da kursen er 10% lavere en den satte emi. kurs på 0.75,-. Å kjøpe aksjen nå er et skikkelig "Black Week" tilbud.
Arne
25.11.2021 kl 16:46 5669

I grunn litt merkelig at dagens melding ikke påvirker aksjekursen mer positivt. Dagens nedbetaling gir reduserte rentekostnader og en positiv resultateffekt neste år på ca 14 Mnok. Det alene burde ha en positiv effekt på aksjekursen med 10-15 øre. Men vi må vel som det skrives her, vente på at rep. emisjonen blir kansellert før positive nyheter påvirker kursen. Jeg kjenner ikke reglene, men det er vel x antall dager med handel under emisjonskursen før rep emisjonen kan kanselleres.
Redigert 25.11.2021 kl 19:49 Du må logge inn for å svare
keane
25.11.2021 kl 17:51 5611

Dagens melding var særdeles bull....Ednur aksjen er definitivt på tilbud her.
Frodon
25.11.2021 kl 18:51 5527

De kan avlyse rep emisjonen når som helst, og da kan det være lønnsomt å eie aksjer før mld kommer 😜
Dr_Eval
25.11.2021 kl 19:05 5500

Simplywall.st gir Endur fair value 4.31kr basert på en cash flow på 2.4mrd neste 10 år. https://simplywall.st/stocks/no/capital-goods/ob-endur/endur-shares#valuation

Får vi børsmelding om denne snart:https://www.artec-aqua.no/aktuelt/totalentreprenor-for-nytt-matfiskanlegg-for-flekksteinbit/

Vi snakker 750 mill.
HOLD PÅ AKSJENE Å IKKE GI DE BORT GRATIS PÅ 7 ØRE
Redigert 01.12.2021 kl 09:06 Du må logge inn for å svare
Oljerigg1
01.12.2021 kl 09:24 4882

Dette er et av de beste casene på OB om dagen. Sterkt underpriset, handles under emi kurs, stor kontrakt nettop landet. Videre ser det ut til at selskapet har tatt grep rundt rotet som var tidligere. Denne kan fint løfte seg betydelig fremover. Hadde vært bra tror jeg hvis aksjen blir spleiset 10:1 for å mindre aksjer i omløp.

Hold på aksjene så bør vi vel se både 0.8 og 0.9 snart
1 .11 hadee vi insidehandel på NOK 0.7362...altså før den nye kontrakten. HALLO
Redigert 01.12.2021 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
Up2you
01.12.2021 kl 11:25 4774

Denne kontrakten er meget viktig for Artec Aqua og avklares/godkjennes vel snart...

The company (Salmon Evolution) has entered a joint venture with
the South Korean seafood giant Dongwon
Industries where the plan is to develop,
construct and operate a 16,800 tonnes HOG
land-based salmon farming facility in South
Korea, using Salmon Evolution’s technology and
competence.

The joint venture is named K Smart Farming (“K
Smart”). The project will be completed in two
phases, with each phase aiming to achieve an
annual capacity of 8,400 tonnes HOG, 16,800
tonnes combined. Total project cost for phase 1
is estimated to NOK 1.6 billion, including capex,
project management, contingencies and
working capital build-up.

Salmon Evolution and Dongwon target
construction start in 2022, with commencement
of grow out production in 2024. The parties have
identified a production site in Yangyang on the
northeast coastline of South Korea, with solid
data points on water quality and temperatures.

During the second quarter K Smart engaged
Artec Aqua to do an extended feasibility study
for both the smolt site and the grow out site. The
initial report was delivered in October and K
Smart is now in the process of tuning the facility
layout and production plans.
K Smart has filed for most of the relevant permits
which are currently pending approval from
respective Korean authorities. The discussions
with the respective authorities are progressing
well and K Smart remains confident about
receiving approvals needed to carry out the
project.
keane
01.12.2021 kl 12:06 4704

Tiker nok inn noen gigantiske kontrakter når som helst nå...
besson
02.12.2021 kl 14:52 4217

Mest morro for obligasjonseierne dette her, ny rente 8,08 % ...
Chemo
03.12.2021 kl 11:07 3925

Det kan vel hende at obligasjonseierne er fornøyd, men jeg tenker at aksjonærene vil få større grunn til å være fornøyd framover.

Økningen i obligasjonsrente er fra 7.34% (angitt i Q2/H1 rapport, melding 15.10) til 8,08%.
Det tilsvarer vel ca 6 mill/år økning i låneutgifter på bond-lånet. Men lånet reduseres med 200 mill.
Total finansutgifter (Bond + andre lease-forpliktelser) vil ligge rundt 80 mill NOK) (kanskje litt lavere) i 2022, betydelig ned fra 2021. (Tallet 80 mill ble også nevnt av CFO i intervju med Hegnar TV etter Q3-resultat).

Hva så om «gjør en øvelse» mot 2022 resultat?
Tar vi utgangspunkt i Q3 omsetning på 568 mill, og tenker at dette oppnås hvert kvartal i 2022 med en stigning på 10% for året (ikke urealistisk ut fra kontrakstinngåelser/ back-log og forventninger?), da havner vi på (568x4)x 1.1)=2500 mill
Vi tenker at vi oppskalerer utgiftsposter også med 10% i forhold til Q-3.
Da blir det slik (alt i NOK Mill) :

Revenue : 2500
-Driftsutg : 2183 (cost of sale, lønn, andre driftsutg)
EDBITA : 317
-Avskrivn : 120 (Blir vel ca 120 mill i 2021, hvordan blir det framover)?
EBIT : 197
-Finans : 80
-Skatt : 25
Net profit : 92 mill

Dette tilsvarer PE=10, MCap/sales=0.37, og en MCap/CashFlow i område 3-3.5 ? for 2022.
Så kan vi håpe på litt lavere utgifter i form av synergier, og også litt lavere avskrivningsrate som vil forsterke bunnlinjen i 2022. Og hva med veksttaksten i omsetning??
Tenker vi scenario omsetning 3 milliarder (selskapets «hårete» mål framover) og gjør samme oppskalering i utgifter snakker vi PE på 5-6 med meget god cash-flow.

Enhver får gjøre seg opp en mening om dette er billig/interessant som et investeringsobjekt (jeg tror det), gitt det «nye» selskapets muligheter.
Uansett er en fruktbar diskusjon rundt nøkkeltall og verdier/utsikter nyttig.
Redigert 03.12.2021 kl 11:38 Du må logge inn for å svare
besson
03.12.2021 kl 15:59 3756

Jeg blir gjerne med på en diskusjon om nøkkeltall, prøvde meg for litt siden men da fikk jeg bare personfokus i retur da jeg tippet et nullresultat for q3 (fasit ble underskudd 9 mill før skatt).

Ang. omsetning: Resultatene er sesongavhengige for slike selskaper, med q1 som lavsesong, så generelt er ikke q3 x 4 helt heldig. Q1 2021 ble ekstra hardt for de svenske selskapene i konsernet pga. mye is som forhindret dem i å jobbe, men 2,5 mrd for 2022 er jeg likevel med på gitt signaler om etterspørsel og vekst fra ledelsen.

Det er fint med stor etterspørsel, men skal slike selskaper ta på seg alt de kommer over må de utvide med personnel og maskiner, så utgiftene stiger gjerne tilsvarende. Samme prosentvis økning på omsetning og driftsutg er sånn sett rimelig. Mener de har sagt et sted av mål for lønnsomhet er 10 % EBITDA-margin. Sånn sett overgår du selskapets egne prognoser/mål (eller husker jeg feil, var det høyere?).
Prisen på byggevarer (sement, betong, stål, trevirke) er i en sterkt stigende inflasjonstrend som gjør at det er en risiko for at utgiftene vil øke noe mer prosentmessig enn inntektene. Flere av de store entreprenørselskapene meldte at denne prisstigningen påvirket resultatet betydelig og at de ikke ser dette som forbigående (bortsett fra trevirke som fikk en voldsom boost).
Med ansettelser og nyanskaffelser vil avskrivning også øke tilsvarende skulle jeg tro, men har ingen innsikt i hvordan ratene er. Det gjør uansett ikke kjempestore utslag.
Finans: de har flytende rente og risikoen er vel mest på oppsiden her fremover? Den har allerede steget litt, og flere hopp vil kunne forventes. Men med 80 mill tror jeg du er på den sikre siden, i det korte bildet.

P/E=10 er isolert sett helt greit, på linje med Skanska (9), NCC (11) og Peab (10). Litt vanskelig å finne peers for et slikt sammensurium av et konsern. AF gruppen er langt høyere priset, men dette er et ekstremt veldrevet selskap, så kvalitet koster.