Mange gode refleksjoner og innspill her besson.
Jeg skal ta for meg noen av parametrene som er interessante å diskutere i forhold til bunnlinje og cash-flow.

Omsetning(Revenue):
Jeg er klar over at det er forskjellig inntjening i de ulike kvartal (av mange årsaker).
Men vi kan konkludere med at 2500 mill i 2022 er (høyst)oppnåelig. God back-log, og flere interessante muligheter som forfølges.

EBITDA-margin:
Selskapet har et mål om 12% EBITDA-margin i 2022 (kommunisert i Q4-2020 rapport fra februar 2021). Tror ikke det er endret. (Så min Ebitda-margin på 12.6% er marginalt i overkant).
I Q3-2021 leverte Artec,BMO og Macron samlet en Ebitda-margin på 13.7%. Q-3 marginen totalt havnet på 11.6%, dratt ned av segmentet Endur Maritim, hvor resultatet også inneholdt restruktureringskostnader. (Artec rotet seg også inn i et fast-prisprosjekt som gikk «galt» med lave marginer i første halvår, men det er historie).
Historisk (siden 2015-2020) har BMO hatt Ebitda-marginer i området 14-20%, Macron (18-24%) og
Artec 6-11%.
Du har rett i at Macron har hatt vintermessig utfordringer, men for Q3-21 er de mye back-on track (margin samlet for BMO og Macron ble 23.2%).
Så det er ikke utenkelig at Ebitda-margin kan øke og definitivt om Endur-Maritime utvikler seg positivt. På risikosiden ligger selvfølgelig faren for at økte råvarepriser gir marginpress, men god kostnadskontroll, synergieffekter og gode kontraktsbetingelser vil motvirke dette.
Corona-utfordringer ligger jo også der som for de fleste selskaper.

PE-betraktninger:
Sjekket tallene (PE)for noen delvis sammenlignende selskaper du nevner. Tallene tatt fra DnBs anbefalinger og estimater 30 november 2021.
Skanska : PE for 2020 og 2021 henholdvis 14 og 15. Anbefaling : Hold
PEAB : 15.3 og 13.8 for 2020 og 2021. Anbefaling : Buy
NCR-group: 25.4 og 11.4 : Anbefaling: Buy (med oppsidepotensial 90% fra eksisterende kurs)
NCC : 12 og 11.4 : Anbefaling Buy.

Så for Endur med PE 2022 på ca 10 bør det være endel kursmessig oppside for, ikke minst når man i 2022 skal prise inn 2023 etter hvert (Hvor PE forventes å synke).

Så i sum tenker jeg basert på disse betraktningene at Endur på 68 øre er underpriset. Markedsmessig turbulens kortsiktig kan selvfølgelig dra kursen ned noen øre til, men oppsiden herfra bør være god hensyntatt risk/reward.

Ok fint innlegg! 12% stemmer sikkert , ja. Og det virker realistisk. Jeg sjekket p/e raskt på Nordnets oversikt, ikke alltid den er oppdatert med siste kvartal. På 68 øre er den nok priset med en eller annen rabatt. Min teori er en tillitsknekk etter lånefadesen. Litt mye rart fra ledelsen fremdeles, synes jeg. Slipper nøkkeltall før presentasjon, som blir feiltolket av mange som omvendt PW. Når de reelle tallene kommer viser de underskudd på 9 mill Før skatt. Så emisjon rett før den offisielle presentasjonen. Før fadesen lå den på ca. 1 kroner, som er en fair pris IMO.

Hva er det ledelsen venter på nå? Ønsker det å gruse kursen mest mulig..? Hvorfor..??

Her selges det for å sikre seg penger til en koselig julemiddag, brød, ribberull og to gravlys til oppvarming da strømmen er dyr.

Endur kan fort bli en av nyttårsrakettene. Tipper rep emien blir kansellert og det kommer nye kursmål fra meglerhus. Nettopp landet en stor kontrakt og man kan regne med flere større kontrakter fremover.

Hvor mange mill aksjer er omsatt under 0,75 etter emi? Er det ikke på tide å avlyse rep emi nå?

Skal være nok til at de kan avlyse rep emi. Alle som vil har hatt god mulighet å handle under emi kurs.

Ledelsen bør snarest komme på banen med noe her nå..

Kommer nok en melding her trolig rundt den 17.12 tipper jeg angående kansellering av rep emi, da har det gått en mnd siden emien.

Ja, rep emi bør avlyses..

Vi har nok en avklaring her før jul. Da har vi raskt også noen kursmål og analysedekning på selskapet. Selskapet har falt mye i år og vi kan absolutt få en nyttårseffekt her i forhold til skattemotiverte salg som skal inn igjen i aksjen.

Hvor mye cash gir denne mini emien?

40 mill nya aksjer a´0,75 skulle bli 30 mill det vel?

Får vi en nyttårs effekt snart?

Hvis Endur stiger noe opp igjen får vi en såkalt "Omvendt-hode-og-skuldre-formasjon".

https://newsweb.oslobors.no/message/549239

Endelig avlyst, nå kan vi se framover :-)

Lå i kortene at denne kom til å bli kansellert da kursen har hvert langt under emisjon.

Som jeg ventet 😅

Endúr dropper reparasjonsemisjon etter kursfall
Industrikonsernet Endúr hentet den 16. november 170 millioner kroner gjennom en rettet emisjon, som vil si at selskapet hentet penger fra noen få, utvalgte investorer. Selskapet utstedte 226,7 millioner nye aksjer til 0,75 kroner per aksje.

Selskapet varslet en mulig reparasjonsemisjon, der eksisterende aksjonærer til sammen skulle få tegne seg for inntil 40 millioner nye aksjer på samme vilkår som i den rettede emisjonen. Dette gjøres for å gi eksisterende aksjonærer en mulighet til å reversere noe av utvanningen de rammes av ved en rettet emisjon.

Som følge av at aksjen i etterkant er blitt handlet betydelig under denne kursen, samtidig som det samlede handelsvolumet har vært over størrelsen på den foreslåtte reparasjonsemisjonen, mener selskapet at aksjonærene allerede er blitt gitt tilstrekkelig mulighet til å redusere utvanningen. Derfor droppes reparasjonsemisjonen, skriver selskapet i en børsmelding.

Endúr-aksjen er ned rundt 45 prosent i år.

https://newsweb.oslobors.no/message/549239

Da ligger det til rette for å starte oppturen. Har vært god støtte rundt 0,65 så kan fort gå oppover herfra.

https://ilaks.no/hydra-pipe-signerte-storkontrakt-med-artec-aqua/
Hvor stor er totalentreprisekontrakten Endur har for dette prosjektet?

Construction of Phase 1 at Indre Harøy progressing according to plan. Contractual target price
formalized at NOK 1.3 billion

Jeg tror Endur blir en skikkelig killer framover! Selskapet har begynt å levere varene nå!!

Kronen alt i morgen er ikke utenkelig. Denne er holdt nede for å unngå rep emi, strikken slippes i morgen, garantert!!

Å ja, jeg er inne og det har jeg trengt til å være lenge.

Dette blir utbyttemaskin uten sidestykke de neste årene!!

Kursen har ikke akkurat gått ut i hundre i dag. Vi får se. Bør jo komme oss forbi 0,75 etter hvert, i det minste.

Tror heller vi ser en spleis og ytterligere nedgang.

Spleis..? Gammelt kursmål var vel rundt 1,5kr alt ser mye mye bedre ut nå, så forventer vel egentlig nytt kursmål på 2-3kr minst.

Hadde gledet meg stort om du er på sporet , men jeg forstår ikke helt hvorfor den er rundt 0,66 etter en nylig kap.utv. mot større investorer på 0,75. Det harmonerer ikke på en måte. Manglende forståelse bes behandles varsomt.

Er nok litt skattemessig salg vi ser nå samt at de som ville inn i denne har nok lastet den siste tiden da den åpenbart har vært på billigsalg. Når selgerne forsvinner starter oppgangen. Ved analyse eller kontrakt tror jeg denne tar totalt fyr.

Helt utrolig at det lempes ut aksjer på dette nivået.