Gjeld?

Ikke helt feil, men andre tankaksjer er ennå bedre. Ta en kikk på Okeanis ;)

Merverdier på skipene er uavhengig av finansiering. Men gjeldsgraden er vel ca 50 %

Syns Okeanis, FRO og Hunter ligger godt posisjonert foran vinteren. Regner med fin oppgang på børsen neste 4-6 mnd. Dog litt lettere å regne på Hunter med bare 4 skip som til gjengjeld er helt like. Er jo en god sikkerhet at realverdiene ligger +/- 40% over børskursen. Litt rart at Hunter ikke blir kjøpt opp av FRO eller Okeanis, men aksjen har vel for lite volum og kursen vil skyte opp hvis de prøver seg.

Mtp gjeld så er prissettingen på børsen pr i dag riktig. Går nok/usd ned noen øre så så er det for høyt priset. Ca 50% belåning.

Litt usikker på hvordan du tenker. Men inntekter, skip og gjeld er vel i USD. Ved pris på 3kr pr aksje og verdi på MNOK 1700 er skipene verdsatt til bok og merverdier på skip er oppside. Evt positivt resultat vil også være oppside. USD må vel ned mot 7kr for at merverdier fordufter ved gjeldsgrad på 50%. Man kan vel alltid hevde at prisen på børsen er riktig ettersom det er markedet som bestemmer ift risiko. Jeg mener nå at Hunter er priset billig.

95MUSDx4=380MUSD dette gir da en verdi pr aksje: 0,66 USD/aksje. Belåning på ca 50% gir da 0,33USD/aksje. 9NOK/USD gir da 2,97NOK/aksje. Styrker krona seg til 8 NOK/USD så vil det utgjøre 2,64NOK/aksje. Såvidt jeg husker så er vel belåningsgraden noe lavere samt at de har noe EK som vil dra dette i positiv retning.

Belåning er ikke 50% av virkelig verdi, men av TK i balansen (gjeldsgrad). Gjeld er ca. MUSD 184 pr Q3. For å gjøre regnestykket andre veien. EK er MUSD 176. Bokført verdi skip er MUSD 336. Merverdi skip er da MUSD 44 (380-336). Ved USDNOK kurs 9 er EK MNOK 1584. Børsverdi pt er MNOK 1700 ~kr 3 pr aksje. Merverdi børs ift EK er da MNOK 116, mens merverdi på skip/ bok er MNOK 396. Det er en forskjell på MNOK 280 (396-116). Det tilsvarer kurs pr aksje på NOK 3,50 - børsverdi MNOK 1980 (1700+280). Mao 17 % opp fra dagens kurs på kr. 3. Hvis man tenker pris/bok og nullresultat fremover. Dagens kurs tilsvarer USD/NOK på 7,72. Da er merverdier på skip i NOK verdsatt likt med børsen.

Både FRO og OET bykser i vei i dag, mens Hunt kan kjøpes under 3 kr. Det bør være en grei inngang hvis vi får det tankåret mange spår nå.

TORSTEIN TVENGE på vei inn i HUNT.