Short&sweet: Tre ting blir avgjørende for kursutviklingen etter 8.11 slik jeg ser det. Q3-salg, oppdatert guiding og om Schneider trår til med fremtidsvyer i amerikansk ånd. Slår alle disse tre til med plussfortegn får vi en knallstart på pho´s fremtid som kommersiell pengemaskin.

Something is not right here. OSE is up 2% today, but PHO is down 0.2%???

Even PCIB is up 8% today. on a day like this PHO should be banging on at least 5%. There is no confidence in the stoock, the volume is falling every day and I genuinely think people are sat thinking same old same old. Massively dissapointing.

One thing is certain, if there i sno moevement after Q3 then I will probably look to put my money elsewhere. It`s one thing having a massive potential but that does not help if nobody apart a few people on a forum believe it. The volume is pitiful, meaning PHO is not on the radar of any big players at all. Quite the opposite, the only big player in recent times has shorted 200,000 shares.

Getting bored of this very quickly to be honest.

Du er ikke alene om å være spent på hva som kommer 8 nov. Jeg er selv spent. Men spenningen min knytter seg primært til hvor stor fremgang de kan melde om. Kan vi allerede 8 nov få bekreftet at den varslede akselererende veksten allerede slår inn i både antall scope utplassert, brukerfrekvensen på scopene og at dette avleires på bunnlinjen?

Kvartalet som sådan er preget av et gearskifte der flexiscopene i sterkere og sterkere grad vil gjøre seg gjeldende, både i veksten av antall scope, men ikke minst i brukerfrekvensen. Usikkerheten knytter seg vel til hvorvidt ferieavvikling kan ha påvirket dette gearskiftet negativt og at veksten ikke kommer så godt til syne som vi håper den skal gjøre. Her ligger det en viss fare at markedet kan feiltolke dette som så mye ellers, og vi kan nok være rimelig sikre på at enkelte aktører vil utnytte en slik situasjon til hva den er verdt.

Budsjettsituasjonen ved sykehusene kan også påvirke omleggingen. Det kan godt være sykehus/klinikker som ser at de burde anskaffet BLCC teknologi, men som av budsjettmessige hensyn må utsette anskaffelsen til et senere tidspunkt.

Det kan teoretisk sett også oppstå hindringer i log-kjeden slik at levering av scope er blitt forsinket.

Joda, her er en rekke faktorer som kan spille inn i det kortsiktige bildet og bidra til at bildet som blir presentert ikke blir så oppløftende som oss mest euforiske ser for oss. Men etter mitt syn så er det ikke Q3 alene som avgjør om hvorvidt gjennombruddet er en suksess eller fiasko. Jeg tror vi må ha Q4 i øyenkroken når vi nå får presentert Q3. For jeg vil ikke utelukke at Q3 kan komme til å gi oss enkelte ubehagelige overraskelser som et resultat av ferieavvikling, budsjettsituasjon osv.

Jeg må jo innrømme at jeg vil foretrekke at det i Q3 kommer harde facts som kan slå fast at den bebudede veksten fortsatte inn i Q3 og at vi slipper en situasjon der vi må tolke det som kommer frem.

Men uansett, så tør jeg fortsatt hevde at det som allerede er kommet frem i stor grad bekrefter at BLCC teknologien står midt i et gjennombrudd i det amerikanske markedet. At markedet og større tunge investorer ennå ikke har kastet seg over PHO kan jeg leve med. Jeg føler meg rimelig trygg på at det kun er et tidsspørsmål før en eller flere av de kommer. Og da vil vi få ketchupeffekten kursmessig. Det skal nok bli en meget hyggelig dag.

Looking at today's volume and price movement it looks like more people are hoping than just me

Photocure fokuserer på de 25 største storbyområdene i USA. Det finnes nesten 400 ulike «MSAs» eller metropolitan statistical areas til sammen. På toppen av listen ligger New York-Newark-Jersey City, Los Angeles-Long Beach-Anaheim og Chicago-Naperville-Elgin.
– Vi etablerer en kjernekunde i hver MSA. Denne kunden trekker til seg pasienter fra andre sykehus i området slik at også de ønsker å benytte Cysview i sine prosedyrer, sier Dahl.

Strategien er satt for lengst og med 40 selgere i US for PHO og Karl Storz som "scope-partner", konkurranse mellom sykehusene, refusjonsordninger , SOC "stempel" på legemiddelet «Cysview» som er dokumentert gjennom fase III studiet det klart beste diagnoseverktøyet på markedet.
Q3 må bare komme, gleder meg ;)

LM
Må si jeg er veldig spent på 8 november, noe jeg antar alle som følger PHO er. I aksjemarkedet så har jeg ikke for vane å være skråsikker på noe som helst, men når det gjelder at PHO skal ende opp med mer enn 20% av markedet så er jeg så nær å være skråsikker som jeg tror det er mulig for meg å komme. Ikke i Q3 selvfølgelig, men i en ikke for fjern fremtid. Synes ikke det er faktorer /problemstillinger som gjør meg usikker på det i en grad som er verdt å nevne. Det betyr ikke at jeg mener alle bør føle seg skråsikre. Alle må legge egen livserfaring og vurdering til grunn.

Nå det gjelder 8 november så er jeg imidlertid ikke så skråsikker. Hastigheten på sykehusenes omlegging av behandlings praksis synes jeg at jeg har for lite kompetanse om til at jeg føler meg skråsikker. Det hjelper selvfølgelig å lese om at i noen sykehus så har BLC Cysview blitt SoC ( Standard of Care). Det ville hjulpet mye mer om jeg visste noe om hvordan tilveksten av sykehus som ser på BLCC som SoC er. Det er en del av min natur å være usikker før jeg blir sikker. Men for all del, jeg forventer at Q3 skal fortelle en hel del til tross for ferie avvikling i perioden.

"Let's hope so".
Håpe det gjør man gjerne når usikkerheten er som størst og sannsynligheten for at noe ikke inntreffer er større enn at det skal inntreffe.

Jeg sliter med å skjønne hvorfor så mange fortsatt har en såpass stor skepsis til PHO og hvorvidt de skal lykkes.
Som det er sagt tidligere; gjennombruddet er allerede et faktum. BLCC er i ferd med å bre seg som ny standard of care (SOC) hva angår blærekreftdiagnostisering i det amerikanske markedet. Og vi snakker altså ikke om et hvilket som helst marked.

Vi PHO aksjonærer sitter altså i den heldig situasjon at selskapet vi er medeiere i har startet på en akselererende vekst i et av verdens største enkeltmarkeder. Det er så man må klype seg i armen og jeg skjønner at flere sliter med å tro at dette er virkelighet.

Men det finnes etterhvert svært mye dokumentasjon som sier at BLCC er blitt ny SOC ved flere klinikker og det renner stadig inn nye artikler som viser at flere sykehus følger etter. Og tenk etter; det er slett ikke noe rart eller overraskende med det. Dette er USA. Et land der konkurranse ikke er et skjellsord, men et anerkjent og svært akseptert begrep. Innen sykehus sektoren er det konkurranse om kundene på samme måte som det er konkurranse om kundene i bilforretninger, møbelforretninger, båtforretninger osv. Og for å være konkurransedyktig må du kunne tilby det pasientene det beste produktet. Ellers vil kundene gå til konkurrenten som kan tilby et bedre produkt enn din bedrift, i dette tilfellet sykehus/kreftklinikk.

Når da BLCC teknologien gjennom vitenskapelige forsøk har vist seg å være betydelig bedre enn alle andre produkter som tilbys for blærekreftdiagnostisering, og en teknologi urologene lovpriser for sin nøyaktighet og presisjon, og som pasientene lovpriser for sin komfort og sikkerhet, så kan man ikke bli overrasket over at BLCC teknologien vinner frem i det amerikanske markedet som ny SOC innenfor blærekreftdiagnostisering. At en av bestanddelene i denne teknologien er norskutviklet og levert av et norsk selskap, gjør ikke sannsynligheten for å lykkes mindre. At PHO har hatt en noe ruglete historie og bidratt til å skuffe aksjonærene gang etter gang opp gjennom mange år, tilsier ikke at selskapet ikke kan lykkes i fremtiden, slik en del later til å tro. Faktum er at de har lykkes. De har et FDA godkjent produkt med tilhørende refusjonsordninger og er de facto et nøkkelprodukt innenfor BLCC teknologien.

Jeg tror man skal slutte å håpe og heller ta det inn over seg at BLCC teknologien har fått sitt gjennombrudd i USA. Herifra vil denne teknologien vokse seg større og større og ta markedsandeler i et stadig raskere tempo. Hvor mye av markedet BLCC til slutt vil ende opp med er vanskelig å si, men jeg mener at det er fullt realistisk at BLCC kan ende opp med mesteparten av markedet, altså 50%++. Og med focuss sine beregninger for kurspotensialet ved 20% markedsandel, så begynner man nærmest å bli svimmel over de utsiktene som ligger både i form av potensiell kursverdi, men ikke minst med tanke på hvilke utbyttemaskin vi ser ut til å være medeier i. Ja, jeg skjønner godt at noen av dere finner det vanskelig å tro at dette er sant, men det finnes som sagt svært mye dokumentasjon som viser med all tydelighet hva som er på gang. Og jeg tror at vi vil få et enda bedre innblikk 8 nov.

I mellomtiden får vi bare akseptere at noen herjer med kursen og ønsker å skremme flest mulig til å selge. Må du selge, så selg. Men du kan ikke komme i etterkant og hevde at den suksessen PHO ble del av var ukjent i okt 2018. Det er den altså ikke! Den er i aller høyeste grad både varslet av ledelsen, blitt synlig gjennom vitenskaplige konferanser og diverse artikler fra sykehus/klinikker som har tatt BLCC teknologien i bruk, i tillegg til at pasienter har uttalt seg i svært positive ordelag.

Men det er til syvende og sist den enkelte som må ta sitt valg; enten erkjenne at man er del av et gedigent gjennombrudd, eller fornekte det og håpe på at noe skal skje.

Hva er det virkelig store signalet å fokusere mot? Det mener jeg er tidspunktet vi ser at behandlings praksis i sykehusene endres. Når sykehusene slutte med innleggelse av pasienter full narkose og overnatting for surveillance prosedyrer,og starter med poliklinisk behandling hvor de i praksis kan behandle to pasienter i timen. USA utføres 1,2-1,4 millioner slike behandlinger i året.

Det er vanskelig å se at ikke dette går bra men enkelt er nå ikke noe i denne bransjen. Alt tar også veldig lang tid. Når det er sagt så er det potensiale.

The power
Synes ikke 2 kr per aksje på Turbt alene er så galt.Tror ikke jeg har laget noe 2019 estimate så langt jeg kan huske. Du må forstå at det Edison gjør er ren gjetting. Kommer de godt i gang med surveillance i 2019 så kan de to kronene fort bli 10 kr/aksje og aksjekurs ca 200. Men det er klart de skal vokse i TURBT også. Foreløpig så har de en markedsandel i MSA ene på 6 % for TURBT og 2% for TURBT+ Surveillance. Det skal langt opp. For hver pasient som rusler inn på sykehuset for Turbt så kommer det 3-4 pasienter ruslende inn for surveillance.

De neste 9 dagene vil vise om min misstro til analyster maa tas opp til ny vurdering. Frem til da er jeg overbevist om at PHO blir en börsvinner allerede i aar, men jo vanskeligere blir det aa bli börsvinner ogsaa i 2019.

Let's hope so

Så kan du selv vurdere sannsynligheten for at " the product expands into the bladder cancer surveillance market"

Fase 3 studiet konkluderer at dersom BLCC ikke benyttes er det 20% sannsynlighet for at kreft ikke oppdages og fjernes og 40% sannsynlighet for at den farlige varianten, CIS, ikke oppdages og fjernes. Er denne konklusjonen robust? Ja p < 0,0001. Det betyr at det er en tidels promilles mulighet for at konklusjonen er feil.

Focuss, I read that, but their estimate for 2019 is an EPS of 2kr. That is not impressive at all.

Why are their numbers so different than yours for example.

Your figures without the surveillance market were way higher than 2kr EPS

Thepower
Edison sier
"Sales may have significant upside if the product successfully expands into the US bladder cancer surveillance market, which has 1.2m-1.4m procedures per year, compared to its current market of 325,000 transurethral resection of the bladder (TURB) procedures."

Unless I am reading it wrong the report from Edison (the so called medical analysis experts) estimates EPS in 2019 of 2kr (204 øre)

Not much dividend coming from that result if correct.

How come they have a windy different expectation compared to a number of people on here who feel that 2019 will be the killer year when sales explode.

What are they missing? It's pretty obvious that they don't see PHO as the money machine that many on here make it out to be.

Quite shocking to be honest. They see 70 mill kr increase in sales from 2018 to 2019. That's peanuts.

Hvis ikke Photocure blir børsvinner (eller nesten det) det neste året er det mange som har tatt mye feil her, det er helt klart.
Når det er så stor enighet om at dette blir en kjempesuksess uten noen motforestillinger skal man passe seg. Det eneste synlige negative er kursutviklingen siste 1,5 måned.

Hvem vet, det er etter hva jeg leser mange grunner til det. Les og bli vis.

Stemmer, derfor jeg skrev at jeg tror det blir høyere?

Elvoquest
Så sier Edison:
"Sales may have significant upside if the product successfully expands into the US bladder cancer surveillance market, which has 1.2m-1.4m procedures per year, compared to its current market of 325,000 transurethral resection of the bladder (TURB) procedures."

Edison legger til grunn 201,5 mill i inntekter inneværende år.
Etter deres estimater mangler det 117 mill for de 2 siste kvartalene. Jeg tror det blir høyere, men uansett vil dette innebære at kvartalene framover nå blir pluss

EDISON med en analyse.tatt fra savepig : https://www.baystreet.ca/articles/research_reports/edison/Edison-Healthcare-Insight-October-2018_low_res.pdf . se side 29

Hej Norge

dr. Stockman: kan den manglende interesse fra ledende medarbejder skyldes at der er en del optioner som skal indløse til udgangen 2018.
nogle medarbejder har en del optioner og de skal financieres, eller sælges i markedet -- de medarbejdere med optioner har nok vurderet at hvis de vil beholde deres optioner som aktier skal der penge på op af lommen -- for nogens en del penge.
Det bedste signal til markedet ved options udløb vil være at medarbejderne beholder deres "billige" aktier og sitter lige som vi andre :-)
Bare en tanke fra danmark

Dansken
Super optimist

Beste måte å unngå et skambud er å oppdatere guidingen.
Aksjekursen må betraktelig opp for å gjenspeile kommende kontantstrøm.

Kanskje Schneider greier å spre budskapet om Photocure i det amerikanske aksjemarkedet. Forutsatt at caset er så potensielt som det ser ut når man leser her på forumet kan det da gå kort tid før vi får et bud på selskapet. I så fall har jeg en følelse av at salgsprisen kan bli langt under den kursen man kan oppnå hvis selskapet får holde på i ro og fred å ta markedsandeler i et par år. Kan det virke prevantivt mot et for tidlig oppkjøp å splitte aksjen i f.eks 1 til 10?

Bellete uttalte at strategien mhp ekspansjon av flexiscope var å først tilnærme seg de sykehus/ klinikker som hadde vært del av utprøvingen av flexiscope, deretter de sykehus/klinikker som hadde erfaring med BLCC teknologien gjennom bruk av regide scope.

Jeg tror veksten i antall scope kommer til å bli svært god og ta seg opp raskt. For konkurransesituasjonen mellom sykehusene i USA gjør at det gjelder å holde seg i front hva angår å tilby det beste og sikkreste som finnet markedet. Så her blir det slik at når en går til anskaffelse så skal alle andre ha det samme. Noe som trolig vil resultere i en eventyrlig vekst i USA.

12. september 2018
Rolle for forbedret cystoskopi hos pasienter med ikke-muskuløs invasiv blærekreft

Tidligere i år ble det kunngjort at FDA godkjente en utvidet indikasjon for Cysview for bruk med blå lys fleksible cystoskop for overvåkning av pasienter med NMIBC. Et nylig publisert multisenter, randomisert prospektiv fase III-studie støtter bruken av BLC med HAL i overvåkingsinnstillingen og fremhever bruken av BLFC ved å oppdage CIS. Det viste også at gjentatt innstilling av HAL var trygt. I denne studien fikk 304 pasienter med NMIBC med høy risiko for tilbakefall alle Cysview-instillasjoner og ble randomisert til enten BLC i tillegg til WLC eller WLC for overvåking via fleksibel cystoskopi. Pasienter med mistenkelige lesjoner på overvåkningssystoskopi ble henvist til operasjonsrommet for TURBT, noe som resulterte i 63 pasienter med bekreftet malignitet. Ca. 40% av gjentakelsene var CIS, og 20% ​​av gjentagelsene ble bare sett med BLC med Cysview. I tillegg var 40% av tilbakevendingene sett bare med BLC med Cysview CIS. Pasientrapporterte resultater relatert til denne studien støtter videre bruk av BLC med Cysview i ambulant innstilling. Til tross for den ekstra kateterisering som var nødvendig for BLC med Cysview, rapporterte de fleste pasienter stabil eller forbedret livskvalitet etter BLC med Cysview og rapporterte ikke økt smerte. I gjennomsnitt ble pasientens angst redusert etter overvåking av cystoskopi, og de fleste pasienter rapporterte at de betraktet BLC som "verdt det" og var villige til å betale fra egen lomme for det.

Bruken av forbedret cystoskopi både i operasjonen på tidspunktet for TURBT og nå i overvåkingsinnstillingen for poliklinisk behandling viser økt gjenkjenning av høyverdig NMIBC. Gitt den nye FDA-godkjenningen og oppmuntrende bevis til støtte for bruken, vil BLC med Cysview sannsynligvis bli brukt i ambulant innstilling for å forbedre deteksjon av svulster hos pasienter med NMIBC som overvåkes, spesielt de med høyrisiko NMIBC etter intravesical behandlinger og CIS. Prospektive registre som bruker forbedret cystoskopi (spesielt BLC) pågår. Retningslinjer foreslås for bruk av forbedret cystoskopi for styring av NMIBC, som vil hjelpe til med å veilede urologer som håndterer denne vanskelige behandlingspopulasjonen hos pasienter.

https://www.renalandurologynews.com/bladder-cancer/the-role-of-enhanced-cystoscopy-in-patients-with-nonmuscle-invasive-bladder-cancer/article/795129/


130 sykehus har allerede RIGID scopes installert som brukes med cysview ved større operasjoner.
Tenker alle disse sykehusene kommer til å skaffe seg Flexiscopet rimelig kjapt for å kunne tilby beste behandling til pasientene i oppfølgingsmarkedet oxo.
Og surveillance markedet er 5 ganger så stort som TURB (operasjons markedet), samt at brukshyppigheten på flexiscopene er massivt høyere enn RIGID scopene.
Jeg mener gjennombruddet er ett faktum, spørsmålet nå er hvor rask blir veksten.!

Vi vet PHO konsentrerer seg i første omgang å ta 20% av markedet i TOP25 MSA, som dekker ca 40% av det totale markedet i USA

Mye taler for at PHO blir blant børsens store vinnere. Skal man lete etter grunner til skepsisen som holder den tilbake (enn så lenge) så kan det jo være at markedet finner det litt merkelig at de som bør kjenne potensialet aller best (ansatte i selskapet) ikke kjøper aksjer over en lav sko. Vet ikke hva som holder dem tilbake, men det kan jo være at de tross det beste produktet tenker at det kan bli en vanskelig nøtt å knekke å jobbe seg inn på det amerikanske markedet uten at utgiftene flyr i været. For min egen del velger jeg heller å tenke at de er amatører når det gjelder børs, og først og fremst tenker på PHO som en arbeidsplass. Vi som er aktive personlige investorer er tross alt en sjelden rase i Norge.