QFR-tråd 2022
Jeg avsluttet QFR-tråd 2021 med en liten oppsummering. Velkommen til QFR-tråd 2022. Håper på et godt samarbeid hvor alle bidrar med sin bit informasjon, kunnskap og synsing. Sammen kan vi forhåpentligvis danne oss et bilde av utviklingen innen Q-free.
Redigert 23.12.2021 kl 08:56
Du må logge inn for å svare
dellamorte
05.01.2022 kl 19:17
4987
Trist at Volldal forlater Q-Free. Han er den som virkelig ga meg troen på selskapet igjen, og jeg har følt meg veldig trygg på utviklingen så lenge han har vært ved roret. Gratulerer til NEL.
Nå får vi håpe at styret og Rieber finner en god arvtaker som kan bygge videre på det gode fundamentet som er blitt bygget under årene med Volldal. Denne nyheten reduserer vel ikke akkurat sannsynligheten for at QFR snart blir slukt, så det blir uansett interessant å følge utviklingen fremover.
Nå får vi håpe at styret og Rieber finner en god arvtaker som kan bygge videre på det gode fundamentet som er blitt bygget under årene med Volldal. Denne nyheten reduserer vel ikke akkurat sannsynligheten for at QFR snart blir slukt, så det blir uansett interessant å følge utviklingen fremover.
Goldsmith skrev Kan du begrunne at han har gjort en god jobb i QFR?
Ja, Goldsmith - det gjør jeg gjerne. Han har restrukturert Q-free målrettet de siste årene slik at selskapet nå har lovende framtidsutsikter. Det siste året har aksjen steget ca. 50%. Et tildligere bud på 14,40 per aksje (som styret avslo) bekrefter dette. Jeg oppsummeren her kort følgende:
Positiv:
- Omstillingen er i rute
- Gode kvartalsresultater nå og positiv EPS
- Stadig stigende andel tilbakevendende årlige inntekter
- Solid ordrebok - over en milliard
- Rentebærende gjeld er på vei ned
- Stigende marginer (økt softwaresalg)
- Mulig nytt bud kan komme
- Økt salg i USA og EU forventes med Bidens infrastrukturpakke og EU`s Global Gateway pakke
- Flere innsidekjøp i 2021 til stadig høyere priser (siste til 8,40)
- Topp 20 har økt den siste tiden, hovedeier Rieber nærmer seg 50%
Negativ:
- Forsyningsproblemer med microchips, men dette gjelder for hele næringen. Betyr ikke tapte inntekter, men hovedsakelig utsatte inntekter
- Q-free velger å annonsere kontrakter på en måte som fører til få meldinger
Her kan du se presentasjonen av Q3 2021: https://www.q-free.com/wp-content/uploads/2021/04/QFR-Q3-2021-PRESENTATION.pdf
Positiv:
- Omstillingen er i rute
- Gode kvartalsresultater nå og positiv EPS
- Stadig stigende andel tilbakevendende årlige inntekter
- Solid ordrebok - over en milliard
- Rentebærende gjeld er på vei ned
- Stigende marginer (økt softwaresalg)
- Mulig nytt bud kan komme
- Økt salg i USA og EU forventes med Bidens infrastrukturpakke og EU`s Global Gateway pakke
- Flere innsidekjøp i 2021 til stadig høyere priser (siste til 8,40)
- Topp 20 har økt den siste tiden, hovedeier Rieber nærmer seg 50%
Negativ:
- Forsyningsproblemer med microchips, men dette gjelder for hele næringen. Betyr ikke tapte inntekter, men hovedsakelig utsatte inntekter
- Q-free velger å annonsere kontrakter på en måte som fører til få meldinger
Her kan du se presentasjonen av Q3 2021: https://www.q-free.com/wp-content/uploads/2021/04/QFR-Q3-2021-PRESENTATION.pdf
Redigert 05.01.2022 kl 19:20
Du må logge inn for å svare
Mølleren
05.01.2022 kl 19:25
4993
Hansemann, Håkon Volldal har gjort en dårlig jobb se kurs for 4,5 år siden 8.55kr og i dag etter 4.5år ved roret er 8,20kr.
Og dette er svart på kvitt og ingen løgn(kursen lyver ikke) jeg er ikkje fornøyd med utviklingen men det er du??
Og dette er svart på kvitt og ingen løgn(kursen lyver ikke) jeg er ikkje fornøyd med utviklingen men det er du??
Redigert 05.01.2022 kl 19:26
Du må logge inn for å svare
dellamorte
05.01.2022 kl 19:43
4987
Mølleren, aksjekursen gjenspeiler ikke utviklingen som har vært i selskapet. I dag er aksjen veldig billig, det var den ikke for 4,5 år siden. Veldig mye riktig har skjedd, og jeg tror også at aksjekursen i mye større grad vil reflektere dette før Volldal takker for seg om ca 6 måneder.
Mølleren
05.01.2022 kl 19:49
4989
Ja ja da er vi uenig, men jeg ser på aksjekursen som en måling når et selskap gjør det dårlig eller godt.
Goldsmith
05.01.2022 kl 20:13
4942
Super oppstilling, og helt feil konklusjon. Volldal har gjort en usedvanlig dårlig jobb med godt støtte av en inkompetent hovedeier. Det er rett og slett en glede at han drar videre og lager fine slide og får til ingenting et annet sted.
Noen kommentarer til det du skriver:
-Omstilling i rute: Volldal har vært CEO i 4.5år. Omstillingen skulle vært gjort det første halvåret, deretter en vekst og transformasjonsagenda. Det at du sier at omstillingen fremdeles pågår viser med tydelighet hvilken failure han har vært!
-Gode kvartalsresultater: Nei, han leverer dårlige resultater. Omsetningen er ned siden han overtok og de første ni månedene har gitt 23 millioner i resultat - 5 år etter at han overtok!. Det er katastrofe og viser en helt manglende evne til å utvikle selskapet for vekst og lønnsomhet
- Ordrebok: Den er vesentlig lavere enn da han overtok. Det er da ikke bra!
Mitt poeng er følgende
- Voldal har hverken skapt vekst eller tilfredsstillende lønnsomhet på 5 år. Derimot har han lagd fine plansjer som aldri er levert.
- Volldal (og styret) har ikke evnet å utvikle selskapet. Fremdeles er selskapet avhengig av bomløsninger og har noe annet vedheng. Bomløsninger er et spill for de store, og QFR er en miniput. Strategisk er jobben som Volldal og styret har gjort helt meningsløs dårlig. Sov han i McKinsey?
- Volldal brukte alt for lang tid på å kutte kostnader og skifte ut ledelse og nøkkelpersoner. Både styret og Volldal hadde null kompetanse på å forstå og løse den relativt dårlige standen selskapet var i. Hvor mange år tok det før han forsto at Jakarta måtte legges ned?
- Fordi styret og Volldal ikke evner å utvikle selskapet, bør selskapet selges. Men heller ikke det klarte Riiber og Volldal - til tross for gode bud. Helt uforståelig. Dette er til syvende og sist en refleksjon av Riiber som eier, men Volldal har medansvar.
Oppsummert er arven etter Volldal tragisk. Fine slider og null utvikling, vekst eller resultater. Jeg er glad han skal dra andre steder. Tidenes salgssignal i NEL er det i alle fall - om de trenger flere!
Noen kommentarer til det du skriver:
-Omstilling i rute: Volldal har vært CEO i 4.5år. Omstillingen skulle vært gjort det første halvåret, deretter en vekst og transformasjonsagenda. Det at du sier at omstillingen fremdeles pågår viser med tydelighet hvilken failure han har vært!
-Gode kvartalsresultater: Nei, han leverer dårlige resultater. Omsetningen er ned siden han overtok og de første ni månedene har gitt 23 millioner i resultat - 5 år etter at han overtok!. Det er katastrofe og viser en helt manglende evne til å utvikle selskapet for vekst og lønnsomhet
- Ordrebok: Den er vesentlig lavere enn da han overtok. Det er da ikke bra!
Mitt poeng er følgende
- Voldal har hverken skapt vekst eller tilfredsstillende lønnsomhet på 5 år. Derimot har han lagd fine plansjer som aldri er levert.
- Volldal (og styret) har ikke evnet å utvikle selskapet. Fremdeles er selskapet avhengig av bomløsninger og har noe annet vedheng. Bomløsninger er et spill for de store, og QFR er en miniput. Strategisk er jobben som Volldal og styret har gjort helt meningsløs dårlig. Sov han i McKinsey?
- Volldal brukte alt for lang tid på å kutte kostnader og skifte ut ledelse og nøkkelpersoner. Både styret og Volldal hadde null kompetanse på å forstå og løse den relativt dårlige standen selskapet var i. Hvor mange år tok det før han forsto at Jakarta måtte legges ned?
- Fordi styret og Volldal ikke evner å utvikle selskapet, bør selskapet selges. Men heller ikke det klarte Riiber og Volldal - til tross for gode bud. Helt uforståelig. Dette er til syvende og sist en refleksjon av Riiber som eier, men Volldal har medansvar.
Oppsummert er arven etter Volldal tragisk. Fine slider og null utvikling, vekst eller resultater. Jeg er glad han skal dra andre steder. Tidenes salgssignal i NEL er det i alle fall - om de trenger flere!
Redigert 07.01.2022 kl 08:05
Du må logge inn for å svare
Fink
05.01.2022 kl 20:22
4984
Q-free var i perioder for 10-15 år siden verdsatt til to milliarder. Under en milliard i dag. Sånn er det.
dellamorte
05.01.2022 kl 20:35
4986
Ryddejobber kan være ganske utakknemlige oppgaver. Det er tunge og langdryge prosesser der lite kommer gratis. Og når jobben er gjort, tar det også tid å gjenvinne tilliten utad. På grunn av en hovedeier som fortsatt akkumulerer, er det sannsynligvis lite fokus i styrerommet på å sminke selskapet for mye. Det er heller ikke utenkelig at Rieber har planer om å legge inn bud på hele selskapet, slik de gjorde med bl.a. Software Innovation for noen år siden.
Dermed blir kursen liggende på kunstig lave nivåer enn så lenge. Men for dem som gidder å sette seg ordentlig inn i selskapet, fremstår det svært tydelig at selskapet er rigget for en veldig pen utvikling fremover.
Dermed blir kursen liggende på kunstig lave nivåer enn så lenge. Men for dem som gidder å sette seg ordentlig inn i selskapet, fremstår det svært tydelig at selskapet er rigget for en veldig pen utvikling fremover.
Du høres veldig bitter ut. Jeg antar det er fordi du har hatt tap i Q-free tidligere. Solgte du for under 4 kroner i 2020? Jeg tror du er for utålmodig.
Jeg husker at du for tre år siden mente at Q-free var et veldrevet selskap og du skrev videre at Volldal har endret selskapet fra å være omsetningskåt til å bli resultatorientert. Også for to år siden mente du at Q-free er et godt selskap. Med stigende EPS nå, bedre enn de siste tre årene, mener du plutselig at alt er en katastrofe? Med den vurderingen du gjør av aksjen bør du antakelig selge fortest mulig. Jeg har en annen vurdering og handler deretter.
Jeg husker at du for tre år siden mente at Q-free var et veldrevet selskap og du skrev videre at Volldal har endret selskapet fra å være omsetningskåt til å bli resultatorientert. Også for to år siden mente du at Q-free er et godt selskap. Med stigende EPS nå, bedre enn de siste tre årene, mener du plutselig at alt er en katastrofe? Med den vurderingen du gjør av aksjen bør du antakelig selge fortest mulig. Jeg har en annen vurdering og handler deretter.
Redigert 05.01.2022 kl 21:11
Du må logge inn for å svare
Mølleren
05.01.2022 kl 21:14
5147
Hvis du Hansemann er fornøyd med utviklingen i Q free er du hjernevaska.
Jeg er ikke fornøyd med utvikling av aksjekursen men jeg fornøyd med retningen Q-free har tatt under omstruktureringen. Aksjekursen vil nok komme etter. Jeg er ikke hjernevasket men gjør mine egne vurderinger.
Fink
05.01.2022 kl 21:31
5094
Enig i dette. Da Rieber kjøpte Software Innovation, allierte de seg med Trond Mohn. Kan liknende allianse (Mohn eller andre) være aktuell for Rieber også her? Må jo ut med betydelig for å kjøpe hele Q-free. Hvis de tilbyr 10 kr, må de ut med ca 600 mill. Hvor mye har de allerede gitt for sine 46,3%? 400 mill.? I så fall vil prisen for Rieber bli rundt en milliard. Selges hele butikken, f.eks til utenlandsk konsern, øyner de nok en gevinst på en halv milliard. Men 10 kr., blir det akseptert?
Fink, jeg tror at snittet for Rieber sine aksjer ligger rundt 6 kroner, men jeg er ikke sikker. De fikk snittet sitt betydelig ned etter innløsningen av obligasjonene, fra ca. 6,85 til ca.5,95. Etter dette har de kjøpt litt til 8 kroner. Hvis snittet er for eks. 6 kroner har de betalt ca. 300 millioner for sine 46,3%. Vanskelig å si om et tilbud på 10 kroner fra Rieber vil bli akseptert av mange. Jeg vil ikke akseptere det før jeg har sett hva året bringer av nye kontrakter, ikke minst i USA.
Goldsmith
05.01.2022 kl 22:35
4989
Bra svar :-)
Nei, jeg er ikke bitter, jeg forsøker å være realist.
Du har helt rett i at jeg har vært positiv. Dersom du vender tilbake til innleggene ser du at jeg var alt for optimistisk. Som jeg skrev - Volldal har ikke levert på de forventningene han skapte. Dessverre. Heller ikke vekst - omsetningen nå er lavere enn i 2016, og lønnsomhen er alt for lav.
Så jeg er som deg - jeg tar feil :-)
Nei, jeg er ikke bitter, jeg forsøker å være realist.
Du har helt rett i at jeg har vært positiv. Dersom du vender tilbake til innleggene ser du at jeg var alt for optimistisk. Som jeg skrev - Volldal har ikke levert på de forventningene han skapte. Dessverre. Heller ikke vekst - omsetningen nå er lavere enn i 2016, og lønnsomhen er alt for lav.
Så jeg er som deg - jeg tar feil :-)
Osvaldsen
05.01.2022 kl 22:36
4991
De kjøpte også ut Kapsch for 4,7kr pr aksje. Drøyt 12mill aksjer var vel den siste slumpen de hadde igjen.
Osvaldsen
Osvaldsen
NEL har letet både lenge og grundig lokalt og internasjonalt etter en etterfølger til NEL-sjef Løkke. Og så var det til slutt Q-free`s Volldal som oppfylte alle kriterier som NEL satte. Jeg beklager det og er spent på hvem som ettehvert blir hans etterfølger.
Dellamorte, du sier at det ikke er utenkelig at Rieber har planer om å legge inn bud på hele Q-free. Etter at de selv avviste et bud på 14,40 (60% aksjer/40% cash) i mai 2021 vil de ikke kunne lokke mange til å selge med et "skambud".
Dellamorte, du sier at det ikke er utenkelig at Rieber har planer om å legge inn bud på hele Q-free. Etter at de selv avviste et bud på 14,40 (60% aksjer/40% cash) i mai 2021 vil de ikke kunne lokke mange til å selge med et "skambud".
Og "noen" tar imot postene som selges med åpne armer. Hvem kan det være?
Warren Buffet
06.01.2022 kl 10:44
4878
Hei Mølleren. Tankegangen din er logisk, men dessverre helt feil. For eksempel: om du kjøpte Microsoft-aksjer i starten av år 2000, så fikk du tilbake investert beløp rundt år 2015. Vi er vel enige om at selskapet Microsoft på disse 15 årene leverte knallbra! Men prisingen av selskapet var helt hinsides under dot-com. Så nei: aksjekursen gir ofte ingen måling på om et selskap går bra eller dårlig.
Mølleren
06.01.2022 kl 11:24
4888
Ingen gode nyheter ble tatt imot Nel ned 8 % ingen Hurra for Volldal i Nel gården.
Dagens taper Nel.
Dagens taper Nel.
Redigert 06.01.2022 kl 11:26
Du må logge inn for å svare
oljeboom55 skrev Nok av folk som selger billig, dessverre.
Ja, synd at det selges for under 8 kroner. Som du sikkert la merke til bl. a. i ettermiddag var det samtidig noen som tok imot store volum rund 8 kroner. Jeg antar at det er et meglerhus som akkumulerer for Rieber og at vi om ei stund får en melding om en samlet post som overføres til Rieber.
Fink
06.01.2022 kl 18:23
4637
Du kan nok ha rett i dette. Riebers mål er som vi vet 50%.
Litt spekulasjon: Volldal har riktignok hatt roret i over fem år, og det er naturlig å skifte beite. Men kan det ha satt fart på motivasjonen hans at han vet mer konkret om at selskapet er i ferd med å bli slukt? Altså mer konkret enn at det er vist interesse (fra USA jfr budet i vår)? Er det like før avklaring/oppkjøp og en situasjon Volldal ikke ser for seg noen rolle i?
Litt spekulasjon: Volldal har riktignok hatt roret i over fem år, og det er naturlig å skifte beite. Men kan det ha satt fart på motivasjonen hans at han vet mer konkret om at selskapet er i ferd med å bli slukt? Altså mer konkret enn at det er vist interesse (fra USA jfr budet i vår)? Er det like før avklaring/oppkjøp og en situasjon Volldal ikke ser for seg noen rolle i?
oljeboom55
06.01.2022 kl 18:27
4648
Rieber kjøper neppe over 50% for så å tilby oss aksjonærer over 14.40. Jeg vurderer salg og realisere tap. Vi aksjonærer vil neppe bli belønnet når Rieber slår til for fullt.
Det er godt mulig Fink.
Fink
06.01.2022 kl 19:08
4329
Rieber skriver selv om sin investeringsstrategi: "Vårt mål er på sikt å bygge opp en portefølje på inntil ti investeringer, hver av dem med en omsetning på minimum NOK 75 millioner. Vi søker en eierandel på minst 50 prosent. Vi setter ingen fast tidsbegrensing for våre investeringer."
50% utøser budplikt. Hvis dette skal baseres på gj.snitt av siste halvårs kurs (jfr det første pliktbudet for et år siden), hva blir det? Mellom 9 og 10, kanskje? Ingen har plikt til å selge. Men får de 90%, er løpet kjørt.
50% utøser budplikt. Hvis dette skal baseres på gj.snitt av siste halvårs kurs (jfr det første pliktbudet for et år siden), hva blir det? Mellom 9 og 10, kanskje? Ingen har plikt til å selge. Men får de 90%, er løpet kjørt.
Goldsmith
06.01.2022 kl 20:19
4359
På meg ser det ut som om de tok i mot et levende salgssignal på det rasjonelle måten!
oljeboom55
06.01.2022 kl 20:30
4387
Nel med melding om at CEO forlater skuta og melding samme dag om hvem som overtar. Vi vet nå at Volldal drar, men ingen melding om hvem som overtar. Foregår det noe i kulissene. Hansemann skriver om at det kjøpes opp masse aksjer rundt 8.10-8.20 og at disse senere, muligens, overføres til Rieber. Kommentar!!!
Fink
06.01.2022 kl 21:23
4320
Kan gjerne gjenta at R har 50% som uttalt mål, så det er sannsynlig at det er de som sanker inn til rundt 8. Kan også gjenta at det kan være sammenheng mellom at V slutter og at Qfr snart (?) "slukes".
oljeboom55
06.01.2022 kl 21:38
4323
Dørgelig kjedelig lenge nå. Inside kjøp på 8.40 for 500.000 og kurs rett ned. Kurs ligget lenge rundt 8.00-8.28. Håper det smeller snart.
Vi kan få et oppkjøp relativt raskt eller Rieber utvikler Q-free rolig og målrettet videre. Begge scenarier er ok for meg. Så det er ikke farlig om det er "kjedelig" i noen måneder.
Jeg ser forresten at flere oppdager Q-free etterhvert.
Aksjeeiere per:
31.12.2019 1359
31.12.2020 1828
31.12.2021 2534
Jeg ser forresten at flere oppdager Q-free etterhvert.
Aksjeeiere per:
31.12.2019 1359
31.12.2020 1828
31.12.2021 2534
Redigert 07.01.2022 kl 09:17
Du må logge inn for å svare
Per2
07.01.2022 kl 09:14
4091
GC Rieber Shipping akkurat som Q- Free
GC Rieber Shipping med 100 aksje handel ned 4,67 %
GC Rieber Shipping med 100 aksje handel ned 4,67 %
Jaws
07.01.2022 kl 09:45
4118
Utelukkende positiv nyhet for selskapet det her. Ryddejobben er gjort og selskapet er klar for en vekstfase i en infrastruktur megatrend, før den evt selges til høyere bud enn 14,40. Tipper at de får på plass en market maker CEO for å drive frem videre vekst, og regner med at Volldal sørger for at flest mulig kontrakter blir signert i første halvår jmfr uttalelsene i meldingen…
« Although I have decided to leave Q-Free, I want to emphasize that I strongly believe in the company's current strategy and its market position going forward. Until my employment ends I will continue to do my utmost to make Q-Free successful. We have numerous new contracts we want to win in the coming months and several important projects to deliver and monetize," says Håkon Volldal.» https://newsweb.oslobors.no/message/550831
« Although I have decided to leave Q-Free, I want to emphasize that I strongly believe in the company's current strategy and its market position going forward. Until my employment ends I will continue to do my utmost to make Q-Free successful. We have numerous new contracts we want to win in the coming months and several important projects to deliver and monetize," says Håkon Volldal.» https://newsweb.oslobors.no/message/550831
Jaws, jeg er heller ikke bekymret for Q-free´s framtid. Intelligent trafikkstyring er en megatrend og Q-free er godt posisjonert med flere produkter som er utviklet/utvikles som «hyllevare». Jeg har spesielt tro på at det vil komme gode software-kontrakter fra USA utover i 2022.
clanz
08.01.2022 kl 10:49
3799
Jeg liker spesielt godt at QFR er lønnsom nå selv med lav omsetning... Noen nye kontrakter nå, og Volldal kan gå av med med et virkelig godt ettermæle.
oljeboom55
09.01.2022 kl 19:08
3557
Sjekk Søndagsrevyen på NRK. 200 biler med i nytt testprogram. Vegprising fremfor bomstasjon.
May-Liss
09.01.2022 kl 21:13
3487