Har du kommentar til - 5 mil i q1?

Jeg er ikke bekymret over -5 millioner i et første kvartal. Uten en avsetning for potensielle tap på kundefordringer i Ukraina på 6 millioner hadde vi havnet på plusssiden i det vanligvis vanskelige første kvartalet. Jeg registrerer at ARR øker, ordreinngangen øker markant og at gjelden nedbetales. Når microchips-situasjonen blir normal igjen og softwarekontraktene med gode marginer tikker inn fra USA vil årsresultatet for 2022 blir glimrende.

På side 31 i q1-presentasjonen vises det at kontrakter for 250 er tildelt men ikke signert. https://www.q-free.com/wp-content/uploads/2022/04/QFR-Q1-2022-PRESENTATION.pdf

Videre vises det hvor de tildelte kontraktene til Q-free kommer fra. En er tildelt av en europeisk aktør og tre er tildelt av noen fra USA. En av disse tre USA -kontraktene ble signert 21.april. Jeg antar at de to andre vil bli signert på noen av ITS konferansene som Q-free besøker i USA i mai. https://www.q-free.com/about/events/

Presentasjonen av Q1 er over. Det er tid for å gjøre se tanker om den videre utvikling. Styrelederen var på banen og takket Volldal for innsatsen. Samtidig brukte han mye tid å snakke om foregående fusjoner og oppkjøp i bransjen. Han snakket 5 minutter om fusjons- og oppkjøpssituasjonen i bransjen og brukte under 1 minutt å takke Volldal.

Vi kan starte med oppkjøp i bransjen. Man kan sikkert blir litt utålmodig mens man venter på et eventuelt oppkjøp av Q-free. Jeg tror at hovedaksjonær Rieber med styreleder Valvik nok vet hvordan de skal forholde seg i dette spillet. Jeg tror at de selger når budet er riktig. Et bud på 14,40 ble avslått som for dårlig fordi oppgjøret skulle være en kombinasjon av kontanter og aksjer (40/60.)

Tidligere i år ble Yunex, som opererer i samme segmentet som Q-free, kjøpt opp av italienske Atlantia. Hvis man ser oppkjøpsprisen i forhold til regnskapstall fra Yunex og sammenligner disse med Q-free får vi en antydet oppkjøpspris for Q-free på 11-15 kroner. (se side 36 i analysen til ABG - https://www.q-free.com/wp-content/uploads/2022/03/Q-Free_ABGSC-Equity-Research-22-March-2022.pdf Jeg venter gjerne litt for å få riktig pris. I mellomtiden blir Q-free antakelig bare mer attraktivt. Valvik nevnte at de allerede får flere henvendelser og at Rieber har et pragmatisk syn på i hvilken retning Q-free går i framtiden. Målet var å skape best mulig verdier for alle aksjonærer.

Ordreboken til Q-free øker nå og vil antakelig nå ca. 1,5 milliarder på slutten av året. Forhåpentligvis vil vi se en markant økning av softwareordrer fra USA med gode marginer. Starten på året med ordrer på 507 millioner var en fin start. Årlig tilbakevendende inntekter utgjør nå en tredjedel av inntektene. Den siste tids utvikling har ikke gjort selskapet mindre attraktivt.

Nå venter vi på ansettelse av ny CEO. Et rekrutteringsfirma leter etter og har identifisert kandidater, både i Skandinavia og internasjonalt. Styret tar seg god tid og begrunner det med at man har et godt fungerende lederteam i mellomtiden. Det blir en spennende sommer uansett.

Volldal så under presentasjonen av Q1 at tilgangen på microchips var bedre nå enn i 2022. Samtidig nevnte han at Q-free vil lansere en annen chipsløsning i tillegg, for å avhjelpe forsyningsutfordringene. Det er bra fordi de har en god del utsatte ordrer som da vil kunne effektueres. Noen som vet mer om denne nye løsningen?

I morgen er det akkurat et år siden en ukjent aktør oppført på USA børsen la fram et bud på Q-free. Budet var på 14,40 med oppgjør i 40% kontanter og 60%aksjer.
Styret i Q-free uttalte da bl.a. følgende: https://www.q-free.com/q-free-receipt-of-non-binding-proposal/

"Given the complexity in the proposed form of consideration with a major part in the form of shares in a US listed company, and the implicit minimum acceptance condition of more than 90% in order to facilitate the business combination, the board has investigated whether Q-Free’s largest shareholder would be interested in accepting a possible bid on the proposed terms. The largest shareholder, Rieber & Søn AS holding 45.27% of the shares in Q-Free, appreciates and welcomes the interest in Q-Free, but is not willing to sell their shares on the proposed consideration structure and terms. Consequently, the board sees no reason to pursue this non-binding proposal further at this stage as a transaction cannot be implemented on the proposed terms."

Siden da har ikke Q-free blitt mindre attraktiv, mener jeg.

Mulig avslaget av dette budet har fungert som en show-stopper for nye bud. Kanskje derfor styreformannen nå på kvartals-presentasjonen bruker en del tid på etter min mening å markedsføre selskapet overfor potensielle friere. Jeg tro Q-Free er solgt eller fusjonert i løpet av året.

Overrasket over at godt Q1 og svært gode fremtidsutsikter ikke skaper merverdi for aksjonærer i form av kursstigning.
Tror også at det foregår noe i kulissene og at selskapet er solgt i løpet av året.

ABG med ny analyse i dag ("Good start to the year, solid outlook"). Justerer fair value range til 8–14 kr (tidl. 6–15 kr).

Hadde faktisk trodd de var kommet lenger med dette. Varsel om Volldals fratreden ved nyttår kunne tolkes som at noe var i gjære. Hvorfor er ikke ny sjef på plass for lengst?

Noen her inne som er positiv til alt rundt QFR. Selskapet har ikke fått på plass ny CEO etter Volldal. Aksjekurs har vær nedadgående i mange år. Var ett blaff i fjor med budet som ble avvist på 14.40. Skuffende å være aksjonær her om dagen, er min mening.

Det er fortsatt svært få som har fått med seg hvor mye QFR har endret seg som selskap de siste årene. Jeg har generelt sansen for turnaround-case, og har vært med i flere tidligere. QFR er nå på god vei inn i høstingsfasen, så tror ikke man trenger så veldig mye mer tålmodighet før kursen begynner å sette fart.

Q2 ser ut til å bli veldig bra, basert på planlagte leveranser (rapportert i Q1-presentasjonen), og før den tid kan det komme meldinger om flere større ordre (de har allerede tildelte for over MNOK 200 som ikke er signert ennå). Så absolutt triggere på helt kort sikt også.

Tror kanskje enkelte hadde urealistiske forventinger til Q1. Vi som har fulgt selskapet noen år, vet at Q1 alltid er relativt svakt, det sesongmessig svakeste. I tillegg var Q1 i år litt preget av ekstraordinære avsetninger knyttet til Ukraina (de har levert WiM-systemer der de siste kvartalene). Men ordreinngangen i Q1 var knallsterk og ordreboken er på et veldig høyt nivå, noe som lover veldig godt for resten av året.

Kutter Tyskland gassen i fra Russland går Europa inn i resesjon. Dette påvirker QFR og. Mange skjær i sjøen.

Høy inflasjon, stigende renter og geopolitisk uro er kjente makrofaktorer som allerede har påvirket markedet i flere måneder nå, og som sikkert vil påvirke markedet en stund til. For QFR sin del er det vedtatte infrastrukturbudsjettet i USA en viktig faktor som bør kunne spille betydelig inn de neste kvartalene. Jeg tror QFR får et godt 2022 selv med den uroen vi ser nå, men det er selvsagt ingen garanti mot at nye kriser oppstår eller at nåværende kriser forverrer seg. Men vi ser i hvert fall ut til å være ferdig med koronarestriksjoner nå, og det bør kunne slå positivt ut for aktiviteten i QFR sitt marked, med salgsmesser, økt salgsmøteaktivitet, osv.

Som du skriver, dellamorte,så har den justerte analysen en fair value range på 8 -14 kroner. Aksjen er billig nå og ligger under siste innsidekjøp fra Volldal. Vil dette kunne friste Rieber til å ta et nytt jafs og dermed komme over 50%, for så å komme med et pliktbud som kan friste enkelte til å selge? Som styreleder sa under Q1 så har Rieber et pragmatisk syn på videre utvikling.

Kursen er nå lavere enn alle innsidekjøpene de siste månedene fra både styremedlemmer, CEO og CFO. God anledning til å akkumulere.

https://www.energyjobline.com/job/director-qa-hse-12165880

Børsene i USA opp 3%. Ett helvetes rally. Synd at QFR ikke påvirkes av verdens børser når de stiger, kun når de faller.

Fint å se at det nå må ansettes flere folk, Dan. Volldal har uttalt tidligere at man nå i 2022 er inne i strategiplanens tredje fase - å skalere opp driften med standariserte løsninger. Det ligger ut flere stillinger i Q-free nå. https://www.finn.no/job/fulltime/search.html?abTestKey=rerank&q=q-free&sort=RELEVANCE

Basert på selskapets totale omsetning (på drift), så ligger Q-Free på samme nivå som f.eks Kahoot. Overskudd er noe høyere i Q-Free. Hvis du ser på antall aksjonærer på Nordnet, så har Q-Free 1.016 stk p.t. mens Kahoot har 39.315 stk. Så her finner du egentlig svaret ditt: i dag så er det nesten ingen som bryr seg om Q-Free!

Så om du ønsker å ha det mer "moro" på børsen, så anbefaler jeg deg å fly med vinden slik som alle andre. Eller vente tålmodig til alle Kahoot-aksjonærer hopper over til Q-Free. For den dagen kommer når Q-Free er blitt en seddelpresse, eller når alle beilere kommer med tilbud.

Syte og klage gjør vi ekte mannfolk bare på golfbanen samt foran kona, Oljeboom55!

Tilsiget av aksjonærer går sakte men det går rett vei. Ved utgangen av 2020 hadde Q-free 1828 aksjonærer. Ved utgangen av 2021 hadde Q-free 2534 aksjonærer.

Det blir trangt inn døra når "retail" skal inn i Q-Free når de forstår at dette er en seddelpresse, eller ved et eventuelt oppkjøp. Og som du viser til Hansemann, så blir det jo bare trangere. Herlig!

😂

11-12 strake børsdagen med nedgang for QFR.

Kan nesten tro at noen har en plan. Men hvilken?

Skal Hansemann akkumulere i morgen😂?

Litt sarkastisk nå, Mølleren? Jeg mister ikke humøret om det går nedover noen dager. Ja, Hansemann skal kanskje akkumulere videre. Traff ikke helt men fikk en del til 7,10. Er tilfreds med det. Lavere inngang enn styremedlemmene, CEO og CFO betalte for sine innsidekjøp i den siste tiden. Har du mistet troa, Mølleren?

Nei har ikkje det Hansemann, men ser det at jeg kunne 3-4 dobbel hvis jeg hadde tatt noe annet for 4-5 år siden ;-( så sån sett var det en tabbe.
Men har tatt steget til Kryptovaluta (Cardano) så for vi se om 4-5 år om jeg traff blink ;-?
Men jeg har fremdeles Q- free og der er jeg fremdeles, Break Even ;-/

Lykke til med kryptovaluta, Mølleren. I ettertid er det jo ofte at man ser hva man kunne ha tjent i andre aksjer. Jeg avventer utviklingen i 2022 i Q-free. Det er nå Q-free skal høste fruktene av den lange omstillingsprosessen.

Men Hansemann, verden rundt QFR sliter og dette vil påvirke QFR. Blir en humpete vei fremover.

Ja, jeg ser det oljeboom55. Det kan bli humpete. Jeg antar imidlertid at Rieber vil kjøpe mer og dermed nærme seg eller krysse 50% hvis kursen nå faller videre. Rieber kjøpte mange aksjer for over 8 kroner gjennom hele 2021. I februar 2022 kjøpte de 2 millioner aksjerfor 7,25 og i mars over en halv million til 6,85.
Kan det være Rieber som ligger med nesten 99415 aksjer på kjøp nå?
Når Rieber krysser 50% vil det komme et pliktbud fra Rieber som vil kunne friste enkelte til å selge. Hvis det da ikke kommer et bud utenfra før den tid.

Oppdatert aksjonæliste kom nå på Q-free sin hjemmeside: https://www.q-free.com/ir/share-information/

Topp 20 øker i forhold til forrige oversikt fra 4.april i år.

Litt om topp 10:
Topp 10 uforandret eller øker. Sonstad AS (nr.3) øker. Verdipapirfondet Storebrand Vekst (nr.6) øker. Finn Sig Livbjerg (nr.10) øker.

20 april var sist QFR gikk i pluss på Oslo børs. Snart 3 uker siden. Jeg har ALDRI opplevd liknende på 20 år.

Veldig merkelig selskap og eie aksjer i, ingenting av positive nyheter påvirker den negative utviklingen i aksjekursen. Det er på tide selskapet øker oppmerksomheten rundt selskapet og de store muligheten som ligger der, og får oss ut av skyggenes dal!

Hovedaksjonær har ingen interesse av å hausse kursen - bare å være tålmodig og vente på oppkjøpet - kan skje i år eller neste år - premien vil uansett være høy

Antar at det kommer noen kontrakter fra USA for generalforsamlingen.

Hvis vi ser på Q2 presentasjonen (ark 31) https://www.q-free.com/wp-content/uploads/2022/04/QFR-Q1-2022-PRESENTATION.pdf
så er det forklart hvor kontraktene på 250millioner som er tildelt men ikke signert kommer fra. Det nevnes fire kontrakter. Den første er allerede meldt. Det som står igjen er to kontakter fra USA og en i Europa.

Da går vi inn i en spennende tid. Mandag starter rekken av messene i USA. https://www.q-free.com/about/events/