Hvordan påvirkes PGS av energikrise og mangedoblet gasspriser

Cliff
PGS 27.12.2021 kl 17:26 119396

I vinter har vi opplevd ekstrem kostnadseksplosjon i gass og elektrisitet forårsaket av storpolitikk med Putin sin maktdemonstrasjon overfor Tyskland og EU,
Med tilsynelatende begrunnelse i at Tyskland avventer teknisk godkjennelse av nybygget gassrørledning fra Russland, så velger Putin å strupe sine gassleveranser til EU.
Den egentlige årsaken ligger sannsynligvis i Ukraina. Der Putin frustreres av EU sin støtte og frieri til Ukraina.
Putin ønsker å markere at gassleveransen gir makt.

I det korte bildet utløses en ekstrem prisstigning på gass og derfor også galopperende prisstigning på strøm.

I det lange bildet er det grunn til å forvente at olje/gass-selskapene vil prøve å skaffe seg mer gass. De vil mest sannsynlig øke sine letebudsjetter.
I det lange bildet vil EU sine politikerne søke etter alternative leverandører. De ønsker å redusere sin avhengighet til Russland.
Norske politikere vil forstå at de må revurdere sine planer om å redusere sin olje&gass-produksjon. De vil måtte innse at hvis de bidrar til at EU kommer i skvis, så kan det utløse 3. verdenskrig. EU sin befolkning har en tålegrense. Opprør og frustrasjoner vil kunne bli grobunn for framvekst av ekstreme politiske grupperinger.
Det kan bli gjentagelse av forspillet til 2.verdenskrig, som resulterte i nasjonalsosialismens framvekst, grunnet nøden som "vinnerne" av 1.verdenskrig, påførte tyskland.
Norske politikere vil måtte innse at de ikke kan la seg styre av de "grønne hodene" som vil stenge nordsjøen for å redde verden. De vil måtte innse at det først må etableres nye energikilder før de kan ta bort de eksisterende.

.3/4 av verdens energiforbruk kommer fra Kull, Olje og Gass.
Vann, vindkraft, solenergi og atomkraft er relativt små bidragsytere.

Forhåpentligvis vil verden fokusere på å ta ut den verste............. Kull.
Og forhåpentligvis vil det store flertallet forstå at verden trenger olje og gass for å kunne frigjøre seg fra Kull.
Når Kull er tatt ut vil forhåpentligvis karbonfangst og renseteknikker bidra til at problemet er redusert.
Samtidig kan vi håpe at de utslippsfrie energikildene har fordoblet seg.

Men jeg tror de fleste har lært noe av vinterens eksplosive prisvekst.

Jeg tror på betydelig økning i leting etter mer gass og olje
Redigert 27.12.2021 kl 17:30 Du må logge inn for å svare
portion
19.01.2022 kl 16:12 4253

???
SCULPTOR CAPITAL MANAGEMENT EUROPE LIMITED 12 666 341 3,16% 29.10.2021
SCULPTOR CAPITAL MANAGEMENT EUROPE LIMITED 13 994 344 3,50% 28.10.2021
danmark1
19.01.2022 kl 16:02 4267

Det er stadig et minus på 1,3 mio. aktier
portion
19.01.2022 kl 15:51 4255

SCULPTOR har ikke dekt inn siden 28/10-2021
Redigert 19.01.2022 kl 15:52 Du må logge inn for å svare
danmark1
19.01.2022 kl 15:44 4163

100000 flere får dem på listen igen. Sculptor har reduceret med 1,3 mio. :-)
portion
19.01.2022 kl 15:36 4189

CITADEL ADVISORS LLC er inne på short listen igjen....

https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010199151

Obxserver
19.01.2022 kl 15:08 4198

APA 2021 Awards – We’ve Got You Covered

With 230 000 sq. km of GeoStreamer data for Norway, PGS has coverage on most of the 53 APA 2021 production license awards, which include North Sea, Norwegian Sea, and Barents Sea areas.

https://www.pgs.com/media-and-events/news/apa-2021-awards--weve-got-you-covered/
Cliff
19.01.2022 kl 10:05 4525

https://www.pgs.com/contentassets/5fb33e2ee8f044fd897a9205553b7011/q3-2021-transcript.pdf

Hvis PGS gjentar sine positive framtidsutsikter i 4.kv-rapporten, og dokumenterer dette med ordrebok og tender-aktivitet, så kan vi sikte mot mangedoblet kurs innen 2022

I så fall bør nivået rundt 20 kr, som den lå på før pandemien, bli realistisk på relativt kort sikt.
Redigert 19.01.2022 kl 10:21 Du må logge inn for å svare
Cliff
19.01.2022 kl 08:58 4619

https://finansavisen.no/nyheter/ravarer/2022/01/17/7803719/kina-produserte-rekordmye-kull

Kina trenger lagringsplass til CO2
Redigert 19.01.2022 kl 08:59 Du må logge inn for å svare
Cliff
19.01.2022 kl 08:40 4681

Dette begynner å bli lekkert
Obxserver
19.01.2022 kl 08:02 4661

Her renner det på med CCS kontrakter, dont look up!

PGS ASA: Awarded Northern Lights CO2 Storage Acquisition Contract
January 19, 2022: Oslo, Norway, PGS is awarded a seismic acquisition contract
for CO(2) storage offshore Norway by Equinor on behalf of Northern Lights JV DA.
Acquisition is scheduled to start in Q2 2022 and has a duration of approximately
1 month.

"Northern Lights is one of the pioneering CO(2) transport and storage companies
in Europe and we are proud to contribute with our technology to their
groundbreaking efforts. We established our New Energy business area early 2021
and made MultiClient data sales during the year for development of CO(2) storage
projects. I am very pleased to see that we now are taking another step in being
awarded this data acquisition contract for Northern Lights," says President &
CEO in PGS, Rune Olav Pedersen.
Cliff
18.01.2022 kl 15:24 4950

Dagens GLAD-NYTT i kombinasjon med Oljepris som klatrer mot 90 $, burde utløst kurs-rally for PGS.
Når det ikke skjer så antar jeg det er renteøkning og emisjons-angst som holder aksjen nede.
Jeg tror egentlig ingen frykter emisjon, for gode utsikter og frigjøring fra gjeldsspøkelset vil utløse stor kjøperlyst.
Men mange vil avvente investeringen til de får mer kunnskap når kvartalsrapporten legges fram og CapitalMarketsDay gjennomføres, den 27.januar
Brusselgeren
18.01.2022 kl 08:49 5342

🧑🏻‍🚀
Cliff
18.01.2022 kl 08:47 5339

Jeg vet ikke om denne kontrakten er forhåndsomtalt tidligere.

Men det er fantastisk hyggelig å få bekreftet at CCS er "på skinner".
Hvis man lykkes innfor akseptabel kostnadsnivå, så kan dette bli "rednings-planken" for Kull, Olje & Gass som energikilder inn i framtida.

Oljenæringen har kjørt med bremseklossene på i 10 år, fordi forbrukerne ser etter alternativer.
Hvis CO2-fangst & Lagring kan gjennomføres i stor skala, så blir fossil energi grønn.
I så fall vil vi se en formidabel vekst i oljebransjen igjen

Obxserver
18.01.2022 kl 08:44 5342

Her leker vi ikke CCS kontrakt, dette åpner for et helt nytt marked for PGS og er en gamechanger for selskapet! De kan begynne med å bytte ut P'en med E (Energi) med det første.

De solgte kun "bilder" for cirka 5m$ til en uspesifisert kunde(BP). Nå kjører de CCS seismikk over fjøla i tillegg!
Calleñavñ
18.01.2022 kl 08:34 5395

er dette samme CCS kontrakt de har snakket om før, men de kunne ikke si hvem den var med? Snakket vel om en slik på Q3 presentasjonen. Noe om at kunden måtte godkjenne før de kunne si hvem den var med.
Redigert 18.01.2022 kl 08:36 Du må logge inn for å svare
portion
18.01.2022 kl 08:29 5387

Nå snakker vi GRØNT!!
Jeg etterlyste kontrakter i går! Men at det skulle komme en CCS kontrakt så jeg ikke komme:) Å dette er bare starten....

PGS ASA: Awarded Endurance CCS Acquisition Contract
January 18, 2022: Oslo, Norway, PGS is awarded a Carbon Capture and Storage
("CCS") 3D seismic acquisition contract by BP over the Endurance reservoir,
located about 145 kilometers off the coast from Teesside and around 85
kilometers from the Humber coast. Seismic acquisition is scheduled to start
during April 2022 and complete in June.

"PGS has a history of pioneering the marine 3D seismic market and the Endurance
survey is one of the industry's first publicised awards of a 3D acquisition
contract in North Sea specifically designed to address CCS project development
challenge. In the second half of 2021 we announced a sale of MultiClient data
for CCS purposes and now we are very pleased to announce the award of an
acquisition contract. This further strengthens our leading market position and
is an important step in expanding our contribution to net-zero transition.

Numerous research reports estimate a significant need for CCS storage going
forward. Even in the more conservative projections, seismic acquisition for CCS
purposes is likely to constitute a significant new market for our industry",
says President & CEO in PGS, Rune Olav Pedersen.

FOR DETAILS PGS, CONTACT:

Bård Stenberg, VP IR & Corporate Communication
Mobile: +47 99 24 52 35
Redigert 18.01.2022 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
Cliff
18.01.2022 kl 08:27 5327

https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2022/01/18/7803931/ny-kontrakt-til-pgs?internal_source=sistenytt


Dette er en særdeles POSITIV melding, som åpner det nye markedet innen seismikk
Redigert 18.01.2022 kl 08:28 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.01.2022 kl 09:52 6177

Volumet fortsetter.
At den falt på guiding var et stunt.
Burde stått i 4.8-5,5 nå.
Slettet bruker
17.01.2022 kl 01:13 3878

Jeg tror Pgs tjener 45 mill usd på late sales for q4,og avskrivninger blir 35-40 mill usd.
Når det gjelder segment ellers burde de holde inntekter utgifter på pluss minus 10 mill usd,det spørs på kontraktspriser mm på de skipene som leverte drift,1,5 av skipene gikk underskudd..
Etter lease og renter burde det bli 20 mill usd i ebit og en positiv cash restricted på 15-25 mill usd i frie midler.
Etterslep av inntekter fra kunder vil komme på q4 ukjent.
Avskrivningene late sale blir viktig mot hva de selger av bibloteket,og guidingen av 2022 som segment totalt 2022.
Regner med et lavt aktivitetsnivå q1 da det er det dårligste kvartalet segment.
Pedersen må passe sin stilling uansett da hans feilinvesteringer tidligere har gitt dårlig avkastning,men han har sikkert lært både en og to lekser men styrt bra siste åra klok av skade.
oddone
17.01.2022 kl 00:09 3960

I tillegg til det jeg skrev over, ta litt tid til å lese denne:
https://www.griproom.com/fun/10-signs-your-company-is-about-to-be-acquired

Særlig 1), 2) og 10)(rettet fra 3)

Noe som minner om hva vi nylig har sett i PGS?
Redigert 17.01.2022 kl 00:18 Du må logge inn for å svare
oddone
16.01.2022 kl 23:56 3975

Helt enig i dette. "Når man legger vinterens energikrise til grunn så blir det realistisk.
Det er galskap å bidra til at EU kommer i skvis med avhengighet til russisk gass"

I tillegg kan man se at norsk O&G utgjør ca 7% av verdens offshore produksjon. Uansett hva norske politikere måtte finne på (vi er nå rimelig trygg foreløpig med AP /SP (og Stoltenberg haha) i styringa ) så vil en massiv økning i etterspørsel innen oljeservice komme fra emerging economies som vil sikre seg energistabilitet, i tillegg til økende etterspørsel i mature områder som US GOM.
For PGS kan det bli gullkantet fremover med muligheter for streamer surveys i både Afrika, Sør-Amerika og Asia, og et biblotek som blir mer verdt hver dag. I tillegg er det M&A gjedder som lurer i sivet... Aker? TGS?
Noen nevner at Shearwater uten gjeld stiller sterkere enn PGS, men glem ikke at de har brent av minst like mye som gjelden til PGS for å komme i den posisjonen de er nå. En voldsom gamble med +10 milliard kr som kan vise seg å gi profitt.
Seismikk har vært en særnorsk næring i alle år, og preget av boom og bust i sykluser med overinvestering fulgt av fullstendig stopp med konkurser og konsolidering.
"Alle" sier vi er på vei inn i en ny supersyklus, investeringer skifter raskt fra veskt til verdi, US 10yr treasury yield er på det høyeste nivå siden pre-covid, gjeld kan bli inflatert bort, assets (som seismisk hardware og bibloteker) re-valueres opp, osv.
It's a no-brainer, buy, buy, buy
Cliff
16.01.2022 kl 22:27 4126

Gjelda gir enorm rabatt i PGS-aksjen.
Derfor blir 27.januar uhyre spennende.
Vi hungrer etter info som kan gi ro i sjela. Det trengs info som bekrefter våre forventninger til bedret seismikkmarked.
Vi vil også sitte med store ører når oljeselskapene legger fram sine rapporter og investeringsplaner.

Oljedirektoratet sin rapport viser at produksjon topper i 2025 og peker raskt nedover etter 2030.
De siste 10 årene er det investert lite i leting etter nye forekomster, og desto mer i å optimalisere eksisterende produksjon.
Leting har stort sett begrenset seg til nærområdene til eksisterende felt.

Optimalt så ønsker vi et skifte i oljeselskapenes strategi.
Vi ønsker aktiv leting i umodne områder.
Vi ønsker aktiv leting etter forekomster som gir oljeproduksjon 10-20-30-40-50 år inn i framtida.

Er det realistisk å tro på ????
Når man hørte den politiske debatten i sommer så synes det ikke realistisk å tro at noen vil satse milliarder på leting etter forekomster som de risikerer at politikerne vil nekte realisert v/ neste valg.

Når man legger vinterens energikrise til grunn så blir det realistisk.
Det er galskap å bidra til at EU kommer i skvis med avhengighet til russisk gass
Redigert 16.01.2022 kl 22:30 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.01.2022 kl 21:34 4276

Det tror jeg også.
Husk også at leasebetingelser Apollo snart er nedbetalt(80 mill usd) også,og etter det vil betalingsevnen stige med 8-10 mill usd pr år.
De kan og med et av nyere skip inngå ny lease på 100 mill usd på 10 nye år om netto lån på 2013/14 skipene er nesten nedbetalt.
Når det gjelder ECB lånene som på de 4 siste skipene hadde en totalkjøpsum på 2milliard usd rest pr q3 2021 nå 298 mill usd kan jeg ikke skjønne at de ikke utsetter nedbetaling videre da Pgs har overholdt alle forpliktelser ECB gjeld som er skibsbyggernes kreditt til Pgs som har siste forfall 2023 på 2013/14 nybygg 2 skip og 2026/27 på de to siste nybygg fra 2016/17.
En pay and lease avtale vil ikke krysse mot TLB lånene og vil forbli fri kapital,men jeg tror de får refinansiert uten det grepet også.
Jeg tror ved neste restrukturering blir kapitaliseringen på et mye lengre forfall av langsiktig gjeld,og Pgs har for lengst også kvittet seg med RCF kredittene som de tidligere trengte til arbeidskapital og buffer driftskapital mm.
Med noe bedring 2022 vil det meste gå bra uten noen form for emisjon,og aksjen virker sikrere mot forfall enn det en skulle tro etter en pandemi med avbestillinger og ordreboken er tross alt 235 mill usd,husk det.
Nå skal forøvrig Pgs når det kommer refinansiere kun med 2 låneavtaler og ikke trdjepart som var RCF kreditt med mange eiere som også kunne være fiendtlige og kunne rasere planen.
ECF og TLB er begge langsiktige obligasjonseiere og er opptatt av forutsigbar nedbetaling med renter.
At PGS viser nedbetalingsevne mot nettogjeld og leaseforpliktelser som blir lavere,sanco skipet som avtale går ut 2023 vil og lette nedbetaling mot lease gir og tror jeg ca 8 mill mindre og betale på da det forrige swift skipet ikke ble tatt inn til ny lease.
På kort sikt er det kanskje 18 mill usd bedre nedbetalingsevne når Apollo og Swift er ute av lease,Apollo er egeneid ikke Swift.
Dette vil dekke renter på 400 mill usd av dagens lånerenter og gi bedre avtalevilkår senere og bedre rating.

Redigert 16.01.2022 kl 23:00 Du må logge inn for å svare
Volga
16.01.2022 kl 20:55 4348

Vet at q4 var ok og vet at de sannsynligvis dekker forfallet TLB senere i år, forutsatt at dette ikke går på tvers av betingelsene for ECF da. Ikke noe hadde vært bedre enn at ting gikk greit altså. Problemstillingen blir forhåpentligvis godt belyst torsdag 27.01.
Slettet bruker
16.01.2022 kl 19:08 4489

La oss diskutere gjelden du kan begynne med og si hva som er problemet 1 forfall 2022 sep 22 som er på totalt 135 mill usd.
Du vet sikkert hva kontantsituasjonen er q4 også?Det er viktig i første omgang og vite,det er det sterkeste res 2022 og historisk det beste for året i 10 siste år.

Additional $17 million of net cash flow needed
over the next twelve months (“NTM”) to meet
September 2022 TLB maturity

Current liquidity reserve 193 mill usd(det er ikke med regnet registred cash 60 mill usd som skal dekke forfall fra des 2022 og renter på ECG forfall totalt 106 mill i fire kvartaler siste forf des 2023).)
Forfall TLB lån 22 sept 2022 135 mill usd.
Covants 75 mill usd.

Litt om registrert cash sikkerheten mot ECF lånet sakset fra q3-2022 det er på 60 mill usd da.
Interest payments on the export
credit financing is generally
covered from restricted cash
through 2022

At det blir en refinansiering før 2024 ja da det hovedforfallet er for stort men en refinansiering burde gå enda bedre etter nedbetalinger og til bedre forpliktelser grunnet den sterke nedbetalingen de er i ferd med og gjennomføre.

De har nedbetalt 60 mill ytd i lease forpliktelser i 2022. og leaseforpliktelsene er på 120 mill ned fra 200 mill usd i starten av 2020.


Redigert 16.01.2022 kl 19:21 Du må logge inn for å svare
Volga
16.01.2022 kl 17:14 4508

He, he, vurderer bare caset og skriver det jeg løpende analyserer. Den som ikke har et godt svar på refinansieringsspørsmålet driver med ren spekulasjon. Helt greit det. Kepler baserer seg på at det blir en markedsskvis pga. mangel på streamere, det er deres syn. Nevnte Masdal ser nok at det kan bli en tilstramning, men tror ikke markedet kommer fort nok dit før man må refinansiere. DnB gikk i sitt hovedbilde short båteiere seismikk i 2012. Siden den gang har vi hatt konkurser i Dolphin og Polarcus, og gjentatt påfyll av cash i PGS. Det er nå to spillere i båteiermarkedet, kapitalsterke Sherwater og gjeldstyngede PGS. I og med at begge har solid overkapasitet er det ikke booming med det første ihvertfall.

Var flere som mente det samme i fjor også. At nå kommer markedet. Da gikk kursen til PGS i 8 før den datt ned til 3. Markedet kom ikke. Olje og gasspriser kortsiktig er ikke en driver for seismikkmarkedet. Det er troen på markedet i 2027-2032 som gjør det. Så får vi se da. Energimarkedet er veldig spennende nå. Det jeg prøver å finne ut av er altså om PGS med dagens aksjonærstruktur vil få ta del i dette. Der er markedet delt i synet. Kepler at aksjonærene får bli med bra videre, DnB at det blir en solid barbering. Ønsker ingen noe vondt her og er verken bull eller bear egentlig. Prøver bare å finne ut litt denne helgen.

Salg fra biblioteket til TGS (som er gjeldfrie) basert på billig innleie av båter er ikke det samme som masse kontraktsoppdrag for PGS forøvrig. Noen som vet hva Olaisen har i kursmål for PGS?

Du nevner JPMorgan. Er det mye endringer i eierskapet nå etter jul? https://www.pgs.com/investor-relations/share-information/ownership-structure/
aktivfinans
16.01.2022 kl 16:49 4590

Bull utsikter gir enkle refinans... Skulle gå fint det nå